КОРПОРАТИВНЫЕФИНАНСЫ ТЕМА 1:
ПЛАН ЛЕКЦИИ
1.1 Финансы как стоимостная категория. Эволюция взглядов на сущность финансов.
Подходы к определению сущности финансов
ФИНАНСЫ - ЭТО
Признаки финансов
Отличие финансов от денег
Финансовые отношения?
Возникновение и эволюция финансов
Российские концепции финансов
1.2Функции финансов
1.2Финансовые ресурсы - это
ИСТОЧНИКОМ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ЯВЛЯЕТСЯ:
1. Источники образования и направления использования государственных финансовых ресурсов ? 2. Источники образования и направления использ
1.3ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
ТИПЫ ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ( в зависимости от экономической политики государства)
СОСТАВ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ
Методы организации финансовых отношений
КРИТЕРИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА
1.3.1 Функции и роль финансов предприятий и корпораций.
Финансы предприятий - это
Признаки финансов предприятий
Функции финансов реализуются на уровне микроэкономики и основаны на формировании и использовании капитала и денежных фондов предприятий.
Функции финансов предприятий
1.3 Принципы финансов предприятий
Хозяйственная самостоятельность
Самоокупаемость
Самофинансирование
1.4 Финансовые ресурсы предприятий. Денежные фонды.
Виды денежных фондов предприятия
Финансовые ресурсы организации
Источники формирования финансовых ресурсов
Финансовые ресурсы
Подходы к определению финансовых ресурсов:
1.5 Организация управления финансами предприятий (корпораций)
Финансовый менеджмент состоит из двух подсистем
Основная цель финансового менеджмента
Области финансового менеджмента
Схема управления промышленной корпорацией
1.6 Особенности финансов корпоративных групп
Состав участников ФПГ
Центральная компания
Права и функции центральной компании
Направление денежных потоков и взаимосвязи в ФПГ
Принципы деятельности ФПГ
2.68M
Категория: ФинансыФинансы

Финансы в воспроизводственном процессе. Финансы предприятий в финансовой системе страны

1. КОРПОРАТИВНЫЕФИНАНСЫ ТЕМА 1:

КОРПОРАТИВНЫЕ
ФИНАНСЫ
ТЕМА 1:
ФИНАНСЫ В ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОМ
ПРОЦЕССЕ. Финансы предприятий в
финансовой системе страны.

2. ПЛАН ЛЕКЦИИ

• 1.1 Финансы как стоимостная категория. Эволюция
взглядов на сущность финансов. Функции финансов.
1.2 Финансовые ресурсы
1.3 Финансовая система. Роль финансов предприятий в
финансовой системе.
1.4 Финансовые ресурсы предприятий. Денежные фонды.
1.5 Организация управления финансами предприятий
(корпораций)
1.6 Особенности финансов корпоративных групп.

3. 1.1 Финансы как стоимостная категория. Эволюция взглядов на сущность финансов.

Финансы и деньги одно и тоже?
В современном обществе в условиях глобальной
финансизации общества широко используется термин
«финансы». В частности - государственные (общественные)
финансы, финансы предприятий, финансовые рынки,
финансовые ресурсы, финансовая деятельность, финансовые
активы, финансовый менеджмент, финансовая политика и
т.п.
Но что такое «финансы» как экономическая категория?
До сих пор в мировой экономической науке не сложилось
общепринятого представления ни о времени происхождения
этого слова, ни о сущности.

4. Подходы к определению сущности финансов

В финансовой науке существует несколько точек зрения на
определение категории финансы.
В целом можно выделить два основных направления
развития теории финансовой науки, выделившихся как
кардинально самостоятельные течения в 20-м веке:
•отечественное , связанное с «трудовой теорией
стоимости», основанное на утверждении, что
«производство первично по отношению к процессу
распределения» в развитии экономики
•западное, основанное на изучении закономерностей
развития рынков и вопросов управления финансовыми
ресурсами компаний ( в основном это вопросы, изучаемые в
рамках финансового менеджмента)

5.

Однако оба течения ассоциируют финансы с движением
денежных средств и подчеркивают распределительный
характер отношений, в частности на макро уровне ВВП и
НД.
В Т.Ж. ВРЕМЯ НЕ ВСЕ ДЕНЕЖНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
ФИНАНСОВЫЕ И НЕ ВСЕ РАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНЫЕ –
ФИНАНСОВЫЕ!
ОТЕЧЕСТВЕННАЯ ФИНАНСОВАЯ НАУКА УТВЕРЖДАЕТ,
ЧТО ФИНАНСЫ ЭТО ВСЕГДА ДЕНЕЖНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
ИМЕЮЩИЕ РАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНЫЙ ХАРАКТЕР, САМ
ПРОЦЕСС РАСПРЕДЕЛЕНИЯ НОСИТ ВЕСЬМА СЛОЖНЫЙ
ХАРАКТЕР И ВКЛЮЧАЕТ В СЕБЯ ПРОЦЕСС
ФОРМИРОВАНИЯ, РАСПРЕДЕЛЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ДОХОДОВ, НАКОПЛЕНИЙ И ПОСТУПЛЕНИЙ.

6.

Финансы возникают как развитие денежных отношений в
определенных социально-экономических условиях:
-возникновение излишков производимого продукта;
-распределение труда;
-образование и признание права собственности отдельных лиц,
семей и т.п.;
-формирование системы правовых норм в части имущественных
отношений (в т.ч. на уровне традиций);
-возникновение и укрепление государства как выразителя
интересов общества;
-создание относительно стабильной социальной структуры,
появление разнородных групп населения как по
материальной, так и по социальной структуре;
- высокий уровень денежного хозяйства, постоянный оборот
денег, формирование и использование основных их
функций, формирование фондов денежных средств.

7. ФИНАНСЫ - ЭТО

Совокупность экономических (денежных) отношений по поводу
формирования, распределения и использования денежных
доходов, поступлений и накоплений представленных
централизованными и децентрализованными фондами
денежных средств в целях осуществления расширенного
воспроизводства и выполнения государством своих функций.

8. Признаки финансов


Денежный характер отношений ( всегда)
Формирование доходов, поступлений и накоплений,
зачастую представленных в виде фондов денежных средств
Отсутствие одновременного обмена ценностями(нет
встречного движения товарных ценностей)
Распределительных характер отношений, присутствующий
на всех этапах общественного воспроизводства
Основной материальный источник – финансовые ресурсы
Внешнее проявление финансов – финансовые операции
Зависимость от типа сформированной финансовой системы
Специфические функции финансов
Целевой характер использования
Разнообразие проявлений финансовых отношений между
субъектами хозяйствования, физическими лицами и
государством

9. Отличие финансов от денег

• Деньги
• Первичная категория
• Финансы
• Вторичная категория
• Всеобщий эквивалент,
• Инструмент для
товар особого рода
• 5 функций (мера
стоимости, сбережения и
накопления, всеобщий
эквивалент, средство
платежа, мировые деньги)
• Более общая категория
распределения денежных
доходов и фондов
• 4 функции
(распределительная,
контрольная,
регулирующая,
стимулирующая)
• Отражает более узкие
отношения (однако шире,
чем кредит и страхование)

10. Финансовые отношения?

• Создание Уставного капитала предприятия
• Приобретение продуктов на рынке
• Уплата налогов
• Выплата страхового возмещения
• Выдача кредита в банке
• Получение зарплаты
• Предоставление «дружественного» займа
• Покупка обуви (одежды)

11. Возникновение и эволюция финансов

• Финансовые отношения возникли до появления термина
«финансы». Первая работа, посвященная финансовым
отношениям в 3-8 вв. – Ксенофонта «Доходы города
Афин». На их появление оказало влияние множество
факторов.

12.

• Многие исследователи связывают «финансы» с
латинскими терминами finatio, financia, fmancia pecuniaria,
употреблявшимися в XIII—XIV вв. в значении
«обязательная уплата денег», денежно-долговое
обязательство», а также со старофранцузским finer
(платить, оплачивать).
• Также считается что финансы произошло от fine (анг), т.е.
подать, удержание денег…
• Ряд исследователей считает, что термин возник в
Италии 13-14 веке и первоначально значил: «платеж
при сделке», «доход».
• Другие считают что понятие введено
Ж. Боденом в 1576г.
«Шесть книг республики», но возникло во Франции в
1400гг.
• Во франц языке «finance» - окончание, урегулирование
задолженности.

13.


Изначально термин финансы использовался как наука о
государственных доходах, казне и расходах (в том числе и
в в российском издании в 1767г). С 15в. до к. 18 – середины
19веков (наука больше носила правовой регулирующий
аспект).
С середины 19в. Понятие «финансы» распространяется
и на отдельные операции компаний.
В последствии начинает рассматриваться как синоним
капитала, управления инвестициями, финансовыми
решениями и др. подходы. Т.е. формируются школы,
направленные на решение конкретных экономических
предпринимательских проблем. Все чаще финансы
рассматриваются как управление денежными потоками
(денежными средствами) – такой подход в зарубежной. литре распространен до настоящего момента.
С середины 20в. в отечественной экономической
литературе рассматриваются как «экономические
отношения»

14. Российские концепции финансов

распределительная
воспроизводственная
Возникновение и
функционирование
финансов связано только со
стадией распределения.
Однако не отрицается
взаимосвязь и
взаимообусловленность с
производством, обменом и
потреблением.
Возникновение и
функционирование финансов
связано со всеми стадиями
общественного
производства.
В.М. Родионова, Л.А.
Дробозина и др.
Е.И. Шохин, Д.С. Моляков,
Н.Г. Сычев

15. 1.2Функции финансов

1 распределительная – проявляется в распределении
(первичное распределение) и перераспределении
национального дохода;
2 контрольная - проявляется в создании
системы финансового контроля
Система финансового
контроля
Государственный
финансовый контроль
(законодательной и
исполнительной власти)
Негосударственный
финансовый контроль
(аудиторский, финансовокредитный, денежный,
внутрифирменный,
ведомственный …)

16.

• 3 регулирующая – проявляется в бюджетном
выравнивании уровня бюджетных доходов на душу
населения
• 4 стимулирующая – проявляется в выделении средств
на основе стимулирования развития (территории,
субъекта хозяйствования) например под
инвестиционный проект.

17. 1.2Финансовые ресурсы - это


сложная экономическая категория, которую нельзя полностью
отождествлять с денежными средствами, но они имеют денежную
форму.
это материальные носители финансов и могут быть использованы
на разнообразные нужды.
Не вся выручка – это финансовые ресурсы.
Амортизация преобразуется и неможет авансироваться на другие нужды,
т.е. является источником фин. ресурсов.
Оборотные средства всегда в обороте и не могут быть изъяты, поэтому
они не относятся к финансовым ресурсам.

18.

• Таким образом, ФР – это накопленные или текущие денежные
доходы, поступления находящиеся в собственности и
используемые на цели расширения производства, соц. нужды и
рост благосостояния общества.
• Финансовые ресурсы – совокупность собственных
денежных доходов и поступлений из вне, предназначенных
для
выполнения
финансовых
обязательств,
финансирования текущих затрат и затрат, связанных с
развитием экономики и общества в целом.
• Финансовые ресурсы – денежное выраженные вновь
созданной стоимости.

19.

В отечественной экономической теории доминирует
фондовая трактовка финансовых ресурсов:
-они представляют собой целевые денежные фонды,
сформированные в процессе распределения
национального богатства( ВВП и НД), и принимающие в
процессе формирования и распределения различные
формы.
ФР могут носить характер как централизованных
денежных фондов (создаваемых на уровне государства,
региона, муниципалитета), так и децентрализованных
(денежные фонды предприятий, физических лиц).
Также в целях организации стабильной деятельности
создаются финансовые резервы( они являются важнейшей
частью фин. ресурсов) – обособленна часть ФР,
предназначенная для восполнения потери ФР.

20.

Однако не все ресурсы имеют характер фондов, например
погашение задолженности производится за счет финансовых
ресурсов, но они не имеют фондовой формы.

21.

-
Централизованный денежный фонд
-БЮДЖЕТ
ФОНД ОБЯЗАТЕЛЬНОГО МЕДИЦИНСКОГО
СТРАХОВАНИЯ
- ФОНД ПЕНСИОННОГО СТРАХОВАНИЯ
- РЕЗЕРВНЫЙ ФОНД
- ДОРОЖНЫЙ ФОНД
- И Т.П.
- Децентрализованный денежный фонд
- РЕЗЕРВНЫЙ ФОНД
- ФОНД НАКОПЛЕНИЯ
- УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ (ФОНД)
- И Т.П.

22. ИСТОЧНИКОМ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ЯВЛЯЕТСЯ:

• Для формирования централизованных фондов –
налоги и доходы от использования гос. имущества и
т.п.
Для децентрализованных фондов
1-на уровне хозяйствующих субъектов – выручка,
продажа имущества и т.п.
2 - физических лиц – заработная плата, социальные
выплаты и пособия, продажа имущества и т.п.

23. 1. Источники образования и направления использования государственных финансовых ресурсов ? 2. Источники образования и направления использ

1. Источники образования и направления использования
государственных финансовых ресурсов ?
2. Источники образования и направления использования
финансовых ресурсов коммерческих организаций ?
3. Источники образования и направления использования
финансовых ресурсов некоммерческих организаций?
4. Источники образования и направления использования
финансовых ресурсов домашних хозяйств?

24. 1.3ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА

Финансовые отношения характеризуются общими чертами, а
именно — все они:
• осуществляют перераспределение валового внутреннего
продукта и национального дохода;
• участвуют в формировании фондов денежных средств и их
•использовании;
• контролируют и регулируют распределительный процесс;
•выступают в денежной форме.
Пройдя длительный эволюционный путь развития, отношения
приобретают разнообразные формы проявления, связанные и
взаимообусловленные между собой.
Расширение взаимообусловленностей и взаимосвязей вызывает
возникновение финансовых звеньев, т.е. категорий с общими
признаками (взаимосвязанными)

25.

Пройдя длительный эволюционный путь развития,
отношения приобретают разнообразные формы проявления,
связанные и взаимообусловленные между собой –
экономические категории.
Расширение взаимообусловленностей и взаимосвязей
вызывает возникновение финансовых звеньев, т.е.
укрупненных категорий, объединяющих частные с общими
признаками.
Развитие производства и производственных отношений ,
торговли, приводит к формированию сфер финансовых
отношений – более высокой формы организации
финансовых отношений.
Совокупность сфер и звеньев формирует
финансовую систему страны

26.

В условиях рыночных отношений финансовая система
отражает общественно-политическую и социальноэкономическую стороны жизни общества. Выступая как
многоуровневая структура, она охватывает финансовые
ресурсы страны в форме различных по назначению
денежных фондов.

27. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА

• ЭТО СОВОКУПНОСТЬ РАЗЛИЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ
ОТНОШЕНИЙ, ВЫСТУПАЮЩИХ В ФОРМЕ
ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ СФЕР И ЗВЕНЬЕВ, КОТОРЫЕ
ФОРМИРУЮТ, РАСПРЕДЕЛЯЮТ И ИСПОЛЬЗУЮТ
ФОНДЫ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ЦЕЛЕВОГО
ХАРАКТЕРА.

28. ТИПЫ ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ( в зависимости от экономической политики государства)

ТИПЫ ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ( в зависимости от экономической
политики государства
)
БАНКОВСКИЙ
ТИП
• Основная часть финансовых ресурсов в
государстве распределяется через рынок
капиталов. При этом банки принимают решение
о механизме распределения и
перераспределения ФР (кредитование или
прямое инвестирование)
РЫНОЧНЫЙ ТИП
• Основная часть ресурсов в государстве
распределяется посредством финансового
рынка
БЮДЖЕТНЫЙ
ТИП
• Основная часть ФР в государстве
распределяется и перераспределяется в
централизованном порядке через систему
бюджетных и внебюджетных фондов, при
этом характерно значительное налоговое
давление.

29. СОСТАВ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ

ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
ПУБЛИЧНЫЕ ФИНАНСЫ
(государственные и
муниципальные
финансы)
ФИНАНСЫ
ОРГАНИЗАЦИЙ:
-КОММЕРЧЕСКИХ
-НЕКОММЕРЧЕСКИХ
ФИНАНСЫ
ДОМОХОЗЯЙСТВ

30.

Финансовая система (по
методам формирования
доходов)
Сфера децентрализованных
Сфера централизованных финансов
финансов
Государственн
Муниципальные
ые финансы
финансы
Финансы
Финансы
домохозяйств
Бюджет:
•-Бюджет
Управление
РФ
-Бюджеты
субъектов РФ
(региональные
бюджеты)
-Бюджеты
муниципальных
образований
Государственный и
муниципальный
кредит
Внебюджетные
фонды:
-Социальные: ПФ РФ,
ФОМС, ФСС РФ;
-Экономические
-Межотраслевые
предприятий
Финансы некоммерческих
организаций
Поставщик
ресурсов
Финансы
коммерческих
организаций (корпораций)
Финансы
предприятий
Финансы
финансовых
посредников

31.

• ФИНАНСЫ ДОМОХОЗЯЙСТВ
СТУДЕНТЫ
ПЕНСИОНЕРЫ
ДЕТИ
ФЕРМЕРСКИЕ ХОЗЯЙСТВА
И Т.П.
• ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ
АКЦИОНЕРНЫЕ ОБЩЕСТВА
ХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ТОВАРИЩЕСТВА
ОБЩЕСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ И МУНИЦИПАЛЬНЫЕ(УНИТАРНЫЕ) ПРЕДПРИЯТИЯ
ХЗЯЙСТВЕННОЕ ПАРТНЕРСТВО
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ КООПЕРАТИВ
ФИНАНСЫ НЕКОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ
УЧРЕЖДЕНИЯ (1-ЧАСТНЫЕ, 2- ГОС. И МУНИЦИП. УЧРЕЖДЕНИЯ: АВТОНОМНЫЕ,
БЮДЖЕТНЫЕ И КАЗЕННЫЕ - С 2011Г.)
ОБЩЕСТВЕННЫЕ И РЕЛИГИОЗНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ
ФОНДЫ
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ КООПЕРАТИВЫ
НЕКОММЕРЧЕСКИЕ ПАРТНЕРСТВА И АВТОНОМНЫЕ НЕКОММЕРЧЕСКИЕ ОРГАНИЗАЦИИ
СОЮЗЫ И АССОЦИАЦИИ
ПУБЛИЧНО-ПРАВОВАЯ КОМПАНИЯ

32.

Необходимость организации и регулирования финансовых отношений,
обеспечения сбалансированного функционирования финансовой
системы в целом, требует использования разнообразных приемов и
методов организации фин. Отношений в целях реализации целей и
задач финансовой политики, управления финансами на макро-, мезо-, и
микроуровне, достижения социальных и экономических задач развития
общества
Применение различных форм организации, приёмов и методов
регулирования, исчисления, анализа и контроля, требует нормативно
правового регулирования и в совокупности составляет финансовый
механизм.
Т.о. ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ – ЭТО СОВОКУПНОСТЬ ФОРМ,
ВИДОВ И МЕТОДОВ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ,
ИНСТРУМЕНТОВ ИХ ПЛАНИРОВАНИЯ, РЕГУЛИРОВАНИЯ И
КОНТРОЛЯ И СПЕЦИФИЧЕСКИХ МЕТОДОВ ФОРМИРОВАНИЯ И
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И СПОСОБОВ ИХ
КОЛИЧЕСВЕННОЙ ОЦЕНКИ.

33.


МЕТОД ОРГАНИЗАЦИИ – ЭТО СПОСОБ ФОРМИРОВАНИЯ: ФИНАНСОВЫЙ,
КРЕДИТОВАНИЯ, СТРАХОВОЙ, НАЛОГОВЫЙ
ФОРМА ОРГАНИЗАЦИИ – ЭТО ВНЕШНИЙ ПОРЯДОК ИХ ОРГАНИЗАЦИИ, Т.Е.
МЕХАНИЗ АККУМУЛЯЦИИ, РАСПРЕДЕЛЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РЕСУРСОВ (
КАКИМ ОБРАЗОМ – НАЛОГОВЫЕ ПОСТУПЛЕНИЯ, ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЕ,
НАПРИМЕР ФОРМИРОВАНИЕ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ, УСТАВНОГО
КАПИТАЛА И Т.П.)
ВИД ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ – ЭТО СПОСОБ ИХ ПРОЯВЛЕНИЯ В
ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСАХ, Т.Е. СТЕПЕНЬЮ УЧАСТИЯ И МЕСТО И РОЛЬЮ В
ОБЩЕСТВЕННОМ ВОСПРОИЗВОДСТВЕ (ДОМОХОЗЯЙСТВА, КОММЕРЧЕСКИЕ И
НЕКОММЕРЧЕСКИЕ ОРГАНИЗАЦИИ, БЮДЖЕТ)

34. Методы организации финансовых отношений

ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ
ДИРЕКТИВНЫЙ
– разрабатывается для
финансовых отношений, в
которых участвует
государство. Используется
при внутрикорпоративном
управлении.
РЕГУЛИРУЮЩИЙ
– разрабатывается для
финансовых отношений
прямо не затрагивающих
интересы государства

35. КРИТЕРИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА

Объективная обоснованность с учетом закономерностей развития;
Соответствие условиям развития экономики и методам
хозяйствования;
Соответствие экономическим интересам субъектов финансовых
отношений;
Взаимосвязь, взаимозависимость и взаимное регулирование
составных элементов финансового механизма

36. 1.3.1 Функции и роль финансов предприятий и корпораций.

Финансы предприятий (организаций), в т.ч., корпораций
формируют большую часть финансовых ресурсов. В
институциональном плане – это финансы хозяйствующих
субъектов (юридических лиц).
Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности,
хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное
имуществом, отвечает этим имуществом по своим обязательствам, может от
своего имени имущественные и личные неимущественные права, нести
обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. (ст. 48 ГК РФ)
Таким образом, предприятие это самостоятельный хозяйствующий субъект или
имущественный комплекс ( ст.48,П.2 ГК), рассматриваемый как объект права..
В последней редакции ГК (ст.48,п.3) юридическим лицом является
организация, зарегистрированная в ЕГРЮЛ в одной из
организационно-правовых норм.

37. Финансы предприятий - это

совокупность
экономических
(денежных)
отношений,
возникающих
в
процессе
финансово-хозяйственной
деятельности по поводу формирования, распределения и
использования денежных фондов.
Финансы отражают финансовые отношения, под которыми
следует понимать отношения между субъектами (физическими и
юридическими лицами), в результате которых возникают
изменения в составе активов и/или пассивов (собственного или
заемного капитала).
.

38. Признаки финансов предприятий

• Наличие специфических функций.
• Формирование и использование финансовых ресурсов на основе
управления денежными потоками.
• Наличие специфических принципов организации финансов
предприятий.
• Наличие целевых фондов денежных средств.
• И т.п.

39. Функции финансов реализуются на уровне микроэкономики и основаны на формировании и использовании капитала и денежных фондов предприятий.

1.
Фондообразующая. Формирование капитала, доходов,
денежных фондов – проявляется в политике формирования
пассивного капитала, отражается в пассиве баланса.
2.
Инвестиционно-распределительная. Использование
капитала, доходов, денежных фондов - проявляется в
инвестиционной политике, отражается в активе баланса.

40. Функции финансов предприятий

3.
4.
Регулирование денежных потоков – проявляется в
системе расчетов, покрытия затрат, политике
формирования финансовых ресурсов.
Контрольная - проявляется в формировании
системы контроля на предприятии за соблюдением
пропорций при формировании и распределении
доходов. Базируется на движении ресурсов и
позволяет воздействовать на конечные финансовые
результаты.

41. 1.3 Принципы финансов предприятий

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Принцип хозяйственной самостоятельности;
Принцип самоокупаемости и самофинансирования;
Принцип материальной ответственности;
Принцип заинтересованности в результатах финансовохозяйственной деятельности;
Принцип разграничения основной и инвестиционной
деятельности;
Принцип обеспечения финансовых резервов;
Принцип гибкости;
Принцип финансового контроля.

42. Хозяйственная самостоятельность

• Предполагает возможность самостоятельного определения
направления своей экономической деятельности, источников
финансирования, направления вложений денежных средств в
целях извлечения прибыли

43. Самоокупаемость

• Предполагает, что средства, обеспечивающие
функционирование предприятия, должны окупиться, т.е.
покрыть понесенные затраты и обеспечить доход,
соответствующий минимальному уровню рентабельности.

44. Самофинансирование

• Это полная окупаемость затрат на производство и
реализацию продукции, а также осуществление
воспроизводства основных фондов и оборотных
средств (развитие производства).
При этом инвестирование средств в развитие
производства предполагается осуществлять за счет
собственных источников.

45. 1.4 Финансовые ресурсы предприятий. Денежные фонды.

• Распределение и перераспределение стоимости готового
продукта сопровождается движением денежных средств (ДС),
принимающих в процессе оборота форму финансовых ресурсов
(ФР).
• Есть утверждение, что: ФР=ДС, используемым для покрытия
затрат и образования различных фондов?!
• Однако ФР это только часть ДС! ДС способны порождать ФР!

46.

• Денежные средства (ДС) представляют собой деньги ( наличные
и безналичные), находящиеся в полном распоряжении
организации.
• Денежные средства используются в деятельности, формируя
денежные потоки.
• Таким образом, денежные потоки –
это целенаправленное движение денежных средств в текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности предприятия
(корпорации).
Денежные фонды – это обособившаяся часть денежных средств,
получивших целевое назначение.

47. Виды денежных фондов предприятия

Фонды собственных средств:
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
И т.п.
Фонды заемных средств:
Кредиты, займы
Коммерческий кредит
Лизинг
Факторинг
И т.п
Фонды привлеченных средств:
Фонды по выплате доходов
участникам
Доходы будущих периодов
Резерв предстоящих расходов
Фонды потребления
Оперативные денежные
фонды:
Фонд для выплаты зарплаты
Фонд погашения кредитов
Фонд выплаты дивидендов
И т.п.

48. Финансовые ресурсы организации

• - это совокупность денежных фондов целевого назначения,
образованных в результате аккумулирования денежных средств
в целях формирования активов, необходимых для
осуществления уставной деятельности.
Источником образования финансовых ресурсов являются все
денежные доходы и поступления средств как внутреннего
генеза, так и внешнего.
Реальное формирование финансовых ресурсов происходит на
стадии распределения выручки и доходов, накоплений и
поступлений.

49. Источники формирования финансовых ресурсов

Собственные и
приравненные к ним
источники
Внутренние источники
-прибыль
-амортизация
-прочие доходы и
поступления (аренда)
Заемные источники:
-Кредиты банка
-Займы,
-Средства от
размещения облигаций
и пр.
Поступающие в порядке
перераспределения:
-страховое возмещение
-поступления от союзов,
ассоциаций, ФПГ
-бюджетные средства на
возмездной основе
и пр.
Внешние источники:
-поступления при формировании уставного капитала
(первоначальный источник)
-дополнительные взносы участников
-дополнительная эмиссия акций
-и пр.
в том
числе
Устойчивые пассивы- это привлеченные средства,
не принадлежащие предприятия, по постоянно
находящиеся в её обороте (они не оформляются
кредитными соглашениями, безвозмездны)
пример: устойчивая кредиторская
задолженность (не имеют фондовой формой).

50. Финансовые ресурсы

• Направления вложений и использования финансовых
ресурсов представлены в активе баланса.

51. Подходы к определению финансовых ресурсов:

• ?Финансовые ресурсы — это совокупность всех денежных
средств, которые имеются в распоряжении государства,
предприятий, организаций, учреждений для формирования
необходимых активов в целях осуществления всех видов
деятельности как за счёт доходов, накоплений и капитала, так
и за счёт различного вида поступлений. (Википедия)?
• Финансовые ресурсы (financial resources) – это активы, с помощью
которых некоторый субъект может решать свои задачи
инвестиционно-финансового характера.
В.В.Ковалев.

52.

• По мнению Б.А. Райзберга, под термином «финансовые ресурсы»
понимают совокупность всех видов денежных средств,
финансовых активов, которыми располагает экономический
субъект, находящихся в его распоряжении. Финансовые ресурсы
являются результатом взаимодействия поступления и
расходов, распределения денежных средств, их накопления и
использования.
• Согласно бизнес словарю, «финансовые ресурсы» - это доступные
для привлечения предприятию наличные денежные средства,
ценные бумаги, а также кредитные линии.
• Финансовые ресурсы не существуют сами по себе, они всегда
имеют собственника либо лицо, которому собственником
делегированы права ими распоряжаться

53.

• Таким образом, ФР – это накопленные или текущие денежные
доходы, поступления находящиеся в собственности и
используемые на цели расширения производства, соц. нужды и
рост благосостояния общества.
• Финансовые ресурсы – совокупность собственных
денежных доходов и поступлений из вне, предназначенных
для
выполнения
финансовых
обязательств,
финансирования текущих затрат и затрат, связанных с
развитием экономики и общества в целом.
• Финансовые ресурсы – денежное выраженные вновь
созданной стоимости.

54. 1.5 Организация управления финансами предприятий (корпораций)

• Финансовый менеджмент – это система рационального
управления процессами финансирования хозяйственной
деятельности фирмы. Т.о. предприятие с позиции финансов
рассматривается как совокупность притоков и оттоков денежных
средств, имеющих место в результате ранее сделанных
инвестиций.
В тоже время финменеджмент можно определить как систему
финансовых отношений по поводу формирования и
использования финансовых ресурсов на основе управления
денежными потоками.

55. Финансовый менеджмент состоит из двух подсистем

Субъект управления
(управляющая подсистема)
Организационная
структура
Финансовые методы, приемы,
модели
Финансовые
инструменты
Финансовая
информация
Кадры
Техническое обеспечение
Объект управления
(управляемая подсистема)
Финансовые
отношения
Финансовые
ресурсы
Источники
финансовых ресурсов
Денежный
оборот

56. Основная цель финансового менеджмента

Удовлетворение интересов собственников в форме
повышения их благосостояния путем увеличения
стоимости фирмы через механизм формирования и
эффективного использования прибыли.

57. Области финансового менеджмента

• Эффективно ли функционирует предприятие?
• Благоприятно ли положение предприятия на рынках
благ и факторов производства и какие меры
способствуют его неухудшению?
• Куда вложить финансовые ресурсы с наибольшей
эффективностью?
• Откуда взять требуемые финансовые ресурсы?
• Обеспечивают ли денежные потоки ритмичность
платежно-расчетной дисциплины?

58. Схема управления промышленной корпорацией

Финансовый директор
Финансовый менеджер
(начальник департамента)
Главный бухгалтер
Управление капиталом,
Ведение учета,
Кредитная политика,
Контроль и проведение
ревизий,
Налоговая политика,
Дивидендная и инвестиционная
политика, Финансовый анализ,
Управление финансовыми рисками,
Управление слияниями и поглощениями,
Управление расчетами
и т.п.
Подготовка отчетности,
Налоговое планирование,
Кредитный контроль
и т.п.

59. 1.6 Особенности финансов корпоративных групп

• Корпоративные группы , в том числе и ФПГ, это добровольное
объединение предприятий промышленной и финансовой сферы
с использованием финансовых методов концентрации капитала.
Формирование и деятельность ФПГ регулируется Федеральным
законом 190-ФЗ и Указом Президента РФ и№443.
Такая форма позволяет строить партнерские отношения и
достигать высокой степени концентрации и централизации
капитала для решения крупномасштабных задач.
Эта форма обеспечивает высокую централизацию управления
финансовыми ресурсами всех участников.

60.

Формирование корпоративных групп позволяет:
1.Повысить взаимодействие торгового, производственного и
банковского капитала;
2.Обеспечить успешную конкуренцию на внутреннем и внешнем
рынке;
3.Увеличить долю рынка;
4.Аккумулировать финансовый капитал в целях реализации
инвестиций и инноваций;
5.Способствует структурной перестройке экономики
6.……..

61. Состав участников ФПГ

• Производственные предприятия
• Торговые предприятия
• Банки
• Инвестиционные фонды
• Негосударственные и государственные пенсионные
фонды
Страховые компании
Финансовые компании

62. Центральная компания

• Юридическое лицо, учрежденное участниками ФПГ ,и
являющееся по отношению к ним основным обществом,
ведущим все дела.
• Это инвестиционный институт, устав которого должен
определять предмет и цели деятельности и соответствовать
условиям договора о создании ФПГ.

63. Права и функции центральной компании

• Выступает от имени участников в процессе создания и
деятельности ФПГ, ведет учет и отчетность
(консолидированную).
По обязательствам центральной компании организации несут
солидарную ответственность.
Центральная компания это ОАО, т.о., как правило, лишена
реального контроля и управления группой.
Несет представительские функции (ОАО Магнит).
Деятельность направлена на защиту интересов и получения
льгот.

64. Направление денежных потоков и взаимосвязи в ФПГ

Финансовоинвестиционные
институты
Дочернее общество
производство (основное)
Дочернее обществоторговая фирма
Страховая компания
Центральная
компания
Покупатели
Коммерческий банк
Сервисные дочерние
общества
Дочернее общество –
логистическая компания

65. Принципы деятельности ФПГ

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Наличие лидера
Обеспечение управляемости участников ФПГ
Наличие финансово-кредитных институтов заинтересованных
в долгосрочных инвестициях
Наличие вертикальной и горизонтальной кооперации
Единые требования к ведению учета и отчетности
Единая финансовая и инвестиционная политика
Деятельность в рамках единой финансовой стратегии
Сопряженность финансовой тактики.
English     Русский Правила