Бизнес. Трейдинг. Инвестирование. Облигации

1.

БИЗНЕС. ТРЕЙДИНГ.
ИНВЕСТИРОВАНИЕ
День 4
Введение в облигации

2.

Содержание
Что такое облигации
Классификация облигаций
Риски инвестирования в облигации
2

3.

Главная идея
Облигации – это кредит компании или
государству, который приносит дополнительный
доход в зависимости от рисков
3

4.

Что такое
облигации?
Долговой
капитал
Активы
Собственный
капитал
4

5.

Что такое
облигации?
Инвестиционный
банк
Долговой
капитал
Активы
Собственный
капитал
5

6.

Что такое
облигации?
Инвестиционный
банк
Долговой
капитал
Рынок
Инвестор
Активы
Собственный
капитал
Инвестор
Инвестор
6

7.

Что такое
облигации?
Инвестиционный
банк
Долговой
капитал
Активы
Рынок
Инвестор
$ деньги
% +тело кредита
Собственный
капитал
Инвестор
Инвестор
7

8.

Что такое облигации?
Облигация – это долговая ценная бумага, владелец которой имеет право
получить от лица, ее выпустившей в оговоренный срок ее номинальную
стоимость и возможно дополнительный процентный доход
8

9.

Что такое облигации?
Облигация – это долговая ценная бумага, владелец которой имеет право
получить от лица, ее выпустившей в оговоренный срок ее номинальную
стоимость и возможно дополнительный процентный доход
Дисконтная – облигация, доход Fixed income Bond – облигации с Floating Rate Note – облигация с
от которой является дисконт т.е. фиксированной процентной
плавающей процентной
облигация продается дешевле ставкой, доход по которой
ставкой, купон по которой
своего номинала, а
выплачивается
зависит от определённого
выплачивается номинал
фиксированными процентными макроэкономического
выплатами. Информация
показателя. Обычно привязан к
описывается в эмиссии.
межбанковским ставкам (LIBOR,
EURIBOR, MOSPRIME) или
инфляции (TIPs)
9

10.

Что такое облигации?
Облигация – это долговая ценная бумага, владелец которой имеет право
получить от лица, ее выпустившей в оговоренный срок ее номинальную
стоимость и возможно дополнительный процентный доход
Государственные – облигации Муниципальные – облигации, Корпоративные – облигации,
которые выпускает государство которые выпускает
которые выпускает компания
муниципальные органы власти для привлечения денег
10

11.

Параметры облигаций
Главные параметры облигации
Номинальная Цена
Номинальная Доходность
Срок к погашению
Дюрация
Доходность к погашению
Кредитный рейтинг
11

12.

Риски облигаций
Кредитный рейтинг – мера кредитоспособности частного лица,
компании, региона или страны.
12

13.

Риски облигаций
Кредитный рейтинг – мера кредитоспособности частного лица,
компании, региона или страны.
13

14.

Риски облигаций
Виды риска:
1.
Систематический риск – изменение цены актива из-за общерыночного колебания цены. По
другому еще называют рыночный риск. Его нельзя диверсифицировать
2.
Несистематический риск – специфичный для конкретного предприятия. Его можно
устранить путем диверсификации.
14

15.

Риски облигаций
Другие виды риска:
1.
Риск снижения финансовой устойчивости
2.
Риск неплатежеспособности предприятия
3.
Инвестиционный риск
4.
Инфляционный риск
5.
Процентный риск
6.
Валютный риск
7.
Депозитный риск
8.
Кредитный риск
9.
Налоговый риск
10. Структурный риск
11. Криминогенный риск
12. Прочие виды рисков
15

16.

Сервисы для
отбора
Основные сервисы:
1)
Investfunds.ru
2)
Cbonds.com
3)
Moex.com
4)
Терминал Вашего брокера
16

17.

Домашняя работа
В текстовом документе (MS Word) ответить на следующие вопросы:
1)
2)
3)
4)
5)
6)
Что такое облигация?
Основные параметры облигаций. Описать их.
Сделать расчет рыночной стоимости облигаций. Описать формулы,
которые использовались в расчетах.
Что такое кредитный рейтинг?
Описать все виды риска.
Сервисы для отбора облигаций
17

18.

Следующее занятие
Все вопросы задавайте в чате!
1