Инвестиционная и инновационная деятельность организации. Тема 11

1. Инвестиционная и инновационная деятельность организации

2. Вопросы темы

1. Понятие «инвестиции», «инвестиционный процесс»,
«инвестиционная деятельность»
2. Классификация инвестиций
3. Источники финансирования инвестиций
4. Понятие «инновация» и «инновационной политики»
5. Оценка эффективности инвестиций
6. Фазы жизненного цикла инновации
7. Показатели инновационного потенциала и эффективности
инноваций организации

3. Актуальность, цель, задачи

Современное предприятие должно постоянно осуществлять
инновационную и инвестиционную деятельность. Это обусловлено
необходимостью поддерживать устойчивый экономический рост,
конкурентоспособность и удержание своих позиций на рынке.
В теме раскрывается содержание инноваций. Поскольку внедрение
инноваций связано с осуществлением инвестиционных проектов,
то также дается характеристика инвестиций.

4.

• Инвестиционная и инновационная политика предприятия
взаимосвязаны и взаимообусловлены, так как реализация
нововведений
обязательно
предполагает
определение
источников их финансирования, т.е. часть инвестиционных
ресурсов направляется на инновации.
• Инвестиционная политика является составной частью стратегии
предприятия и предполагает, с одной стороны, поиск надежных
источников финансирования, с другой – эффективное их
использование для обеспечения расширенного воспроизводства
на предприятии.
• Инновационная политика предприятия направлена на внедрение
нововведений в предпринимательскую деятельность с целью
получения
конкурентных
преимуществ
и
повышения
прибыльности.

5. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в РФ

• Конституция РФ;
• Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений»;
• Закон РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 «Об инвестиционной
деятельности в РСФСР» (действует лишь в той части, в которой он
не противоречит закону выше);
• Федеральный закон от 01.04.2020 № 69-ФЗ «О защите и
поощрении капиталовложений в Российской Федерации»;
• Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001
№ 156-ФЗ;
• Гражданский кодекс РФ;
• Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных
бумаг».

6. Общепризнанные принципы и нормы международного права и международные договоры в области инвестиционной деятельности,

заключенные Российской Федерацией
• Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между
государствами и физическими и юридическими лицами других
государств 1965 г..
• Конвенция об учреждении многостороннего агентства по
гарантиям инвестиций 1985 г.
• Договор к Энергетической хартии 1994 г.
Особое место в системе законодательства занимают двусторонние
международные договоры, посвященные вопросам регулирования
инвестиций на межгосударственном уровне.

7. Формы участия государства в регулировании инвестиционной деятельности

Участие государства в инвестиционной деятельности возможно в двух
формах: путем прямого участия государства в инвестиционной
деятельности и посредством государственного регулирования
инвестиционной деятельности.
Государство всегда заинтересовано в привлечении инвестиций, как
отечественных, так и иностранных. В связи с этим перед ним стоит
задача создать благоприятный инвестиционный климат, предоставляя
инвесторам определенную защиту и гарантии, а иногда прямую
государственную поддержку. Вместе с тем государство стремится
защитить национальные интересы, что обусловливает необходимость
использования также запретов и ограничений в определенных сферах
инвестиционной деятельности.

8. 1. Инвестиции – это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов

Определения инвестиций и инвестиционной деятельности дает Федеральный закон №39-ФЗ «Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных
вложений».
Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные
права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и
(или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в
целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Предприятия являются основными структурными элементами экономики государства.
Эффективность и мощь государственной экономики зависит от вида и объёма выпускаемой
продукции, а также производственных затрат. В условиях рыночной экономики развитие
предприятий основывается на конкуренции между компаниями внутри своего государства и
иностранными компаниями. Конкуренция способствует снижению производственных затрат,
поиску новых методов, технологий и продуктов. А это невозможно осуществить без инвестиций.
Инвестиционная деятельность помогает предприятиям развиваться.

9.

• Инвестиции помогают увеличить объём производства,
способствуют росту доходов, развитию отрасли или компании,
которая добилась успехов в конкурентной борьбе и максимально
удовлетворяет спрос на определённые товары или услуги.
• Полученные
доходы
накапливаются
и
увеличиваются,
производство расширяется, предприятие процветает. Происходит
непрерывное повторение этого процесса. Так инвестирование
само обуславливает рост и расширение воспроизводства за счёт
доходов, полученных эффективным распределением. Причём
чем больше степень эффективности инвестиций, тем больше
растут доходы и значительней размер накоплений, которые опять
можно вкладывать в производство.

10.

Инвестиционная деятельность является важнейшим
элементом общей стратегии развития предприятия.
Её суть заключается не только в сохранении, но и в
развитии и усовершенствовании производственнотехнического и экономического потенциала, которое
достигается расширением воспроизводства основных
фондов,
реконструкцией
и
техническим
перевооружением, внедрением более современной
техники, автоматизацией производственного цикла.

11. Цель инвестиционной деятельности предприятия – внедрение рационального и эффективного метода хозяйствования, а также

финансирование объектов для получения
значимой финансовой отдачи (дополнительного дохода)
• определить участки хозяйствования, которые необходимо
развивать и внедрять специальные инвестиционные проекты;
• установить источники инвестирования и способы их покрытия;
• разработать инвестиционный проект и внедрить его в
хозяйственную деятельность предприятия;
• оценить результаты внедрённого проекта и определить риски
развития негативных событий.

12. Объекты инвестиционной деятельности предприятий

• вновь созданные и модернизируемые основные фонды и
оборотные средства;
• ценные бумаги;
• целевые денежные вклады;
• научно-техническая продукция;
• имущественные права;
• права на интеллектуальную собственность.

13. Типы и виды инвестиционной деятельности

• Внутренней, включающей в себя расширение производственной
мощности, внедрение современной техники и реконструкцию
производства, увеличение количества производимой продукции,
выпуск новой продукции.
• Внешней, предполагающей покупку ценных бумаг и компаний.

14. Основная задача инвестиционной деятельности предприятия состоит в увеличении капитала. Существует три формы инвестирования в

капитал
• Материальная
• Финансовая
• Нематериальная

15. Направленность инвестиционной деятельности предприятия

• расширение производственной мощности
• техническое перевооружение.
• рост выпуска продукции

16. Субъекты инвестиционной деятельности

• Инвестор.
• Заказчик.
• Подрядчик.
• Пользователь объекта капитального вложения.

17. Инновации

• Инвестиционная деятельность тесно связана с инновационной,
поскольку долгосрочное вложение средств, как правило, предполагает
новые программы, проекты, инновационные процессы и продукцию.
• В современных условиях развития конкурентной среды одним из
ключевых вариантов решения экономических, экологических и
социальных проблем является применение новейших достижений
науки и техники.
• Используя инновации, организация сокращает издержки, увеличивает
темпы производства, завоевывает рынки сбыта, наращивает массу
прибыли, способствует росту эффективности предпринимательства.
Причем темпы развития инновационной деятельности в конкретной
организации, отрасли, регионе во многом зависят от уровня, объемов
и структуры инвестирования.

18. Инновации

• Инновация представляет собой материализованный результат,
полученный от вложения капитала в новую технику или
технологию, в новые формы организации производства труда,
обслуживания, управления.
• Процесс создания, освоения и распространения инноваций
называется инновационной деятельностью или инновационным
процессом.
• Результат инновационной деятельности можно назвать
инновационным продуктом.

19. Существуют различные классификаторы инноваций

По типу новизны для рынка инновации делятся на новые для отрасли в
мире; новые для отрасли в стране; новые для данного предприятия
(группы предприятий).
По стимулу появления (источнику) можно выделить:
• инновации, вызванные развитием науки и техники;
• инновации, вызванные потребностями производства;
• инновации, вызванные потребностями рынка.
По месту в системе (на предприятии, в фирме) можно выделить:
• инновации на входе предприятия (сырье, оборудование, информация
и др.);
• инновации на выходе предприятия (изделия, услуги, технологии,
информация и др.);
• инновации системной структуры предприятия (управленческой,
производственной).

20. классификаторы инноваций

В зависимости от глубины вносимых изменений выделяют:
• радикальные (базисные) инновации, которые реализуют крупные
изобретения и формируют новые направления в развитии техники;
• улучшающие инновации, которые реализуют мелкие изобретения и
преобладают на фазах распространения и стабильного развития
научно-технического цикла;
• модификационные (частные) инновации, направленные на частичное
улучшение устаревших поколений техники и технологии.
В зависимости от технологических параметров инновации
подразделяются на продуктовые и процессные.
Продуктовые инновации включают применение новых материалов,
новых полуфабрикатов и комплектующих; получение принципиально
новых продуктов.
Процессные инновации означают новые методы организации
производства (инновационные технологии).

21. Инновационный процесс включает в себя элементы, соединение которых в единую последовательную цепочку образует структуру

инновационного
процесса
• инициация инновации;
• маркетинг инновации;
• выпуск (производство) инновации;
• реализация инновации;
• продвижение инновации;
• оценка экономической эффективности инновации;
• диффузия (распространение) инновации.

22. Внедряя инновации в практику предпринимательской деятельности, очень важно знать, какие факторы способны затормозить или

ускорить инновационный процесс
Факторы, препятствующие инновационной
деятельности
Недостаток средств для финансирования инновационных
проектов, слабость материальной и научно-технической
базы, отсутствие резервных мощностей, доминирование
интересов текущего производства
Факторы, способствующие инновационной
деятельности
Наличие резерва финансовых и материально-технических
средств, прогрессивных технологий, необходимой
хозяйственной и научно-технической инфраструктуры
Политические, правовые
Ограничения со стороны антимонопольного, налогового,
амортизационного, патентно-лицензионного
законодательства.
Введение санкционных мер
Законодательные меры (особенно льготы), поощряющие
инновационную деятельность, государственная
поддержка инноваций
Социально-психологические, культурные
Сопротивления переменам, которые могут вызвать такие
последствия, как изменение статуса сотрудников,
необходимость поиска новой работы, перестройка новой
работы, перестройка устоявшихся способов деятельности,
нарушение стереотипов поведения и сложившихся
традиций, боязнь неопределенности,
опасение наказаний за неудачу
Моральное поощрение участников инновационного
процесса, общественное признание, обеспечение
возможностей самореализации, освобождение
творческого труда. Нормальный психологический климат
в трудовом коллективе
Организационно-управленческие
Устоявшаяся организационная структура компании,
излишняя централизация, авторитарный стиль
управления, преобладание вертикальных потоков
информации, ведомственная замкнутость, трудность
межотраслевых и межорганизационных взаимодействий,
жесткость в планировании, ориентация на сложившиеся
рынки, ориентация на краткосрочную окупаемость,
сложность согласования интересов участников
инновационных процессов
Гибкость оргструктуры, демократичный стиль
управления, преобладание горизонтальных потоков
информации, самопланирование, допущение
корректировок, децентрализация, автономия,
формирование целевых рабочих групп
Группа факторов
Экономические, технологические

23.

• Поскольку каждое предприятие, организующее инновационную
деятельность, приобретает на рынке новаций необходимые ему
новшества,
разрабатывает
инновационный
проект
и
осуществляет с помощью сторонних организаций его техникоэкономическое обоснование, что тоже требует определенных
затрат, а впоследствии внедряет этот проект у себя, привлекая
большие финансовые и другие ресурсы, то осуществление такой
деятельности
является
затратным.
Это
обусловливает
необходимость рассмотрения источников получения, проблем
управления и оценки доходности инвестиций.
• Под эффективностью инвестиций понимают соотношение между
полученным финансовым результатом и затратами в ходе
инвестиционного проекта.
• Чтобы объективно оценить инвестиции, инвестор опирается на
показатели эффективности инвестиций.

24. Основные финансово-экономические показатели, используемые при оценке эффективности инвестиционных проектов

Экономический показатель
Экономическое содержание
Накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный
период, где суммирование распространяется на все шаги расчетного
периода
Накопленный дисконтированный эффект за расчетный период
Примечания
ЧД и ЧДД характеризуют превышение суммарных денежных
поступлений над суммарными затратами для данного
инвестиционного проекта (ИП)
Разность (ЧД — ЧДД) называют дисконтом ИП
Внутренняя норма доходности (ВНД, IRR), или внутренняя норма
рентабельности
Число Eв положительное, если: — при норме дисконта Е = Eв
чистый дисконтированный доход ИП обращается в 0, — это число
единственное. Для оценки эффективности ИП значение внутренней
нормы доходности необходимо сопоставлять с нормой дисконта Е.
ИП, у которых ВНД > Е, имеют положительный ЧДД и поэтому
эффективны. Проекты, у которых ВНД < Е, имеют отрицательный
ЧДД и потому неэффективны
В общем случае ВНД называется такое положительное число Eв ,
что при норме дисконта Е = Eв ЧДД ИП обращается в 0 в конце
прогнозного периода, при всех больших значениях Е отрицателен,
при всех меньших значениях — положителен. Если не выполнено
хотя бы одно из этих условий, считается, что при таких прогнозных
сроках окупаемости проекта не наступает даже при нулевой
доходности инвестиций
Потребность в дополнительном финансировании (ПФ), стоимость
проекта, капитал риска
Максимальное значение абсолютной величины отрицательного
накопленного сальдо от инвестиционной и операционной
деятельности. ПФ называют капиталом риска
Величина ПФ показывает минимальный объем внешнего
финансирования ИП, необходимого для обеспечения финансовой
реализуемости
Срок окупаемости ИП
Продолжительность периода от начального момента до момента
окупаемости. Начальный момент указывается в задании на
проектирование (обычно это начало нулевого шага или начало
операционной деятельности).
При оценке эффективности срок окупаемости, как правило,
выступает только в качестве ограничения.
Индексы доходности затрат и инвестиций
Индекс доходности затрат — отношение суммы денежных притоков
(накопленных поступлений) к сумме денежных оттоков
(накопленным платежам).
Индекс доходности дисконтированных затрат — отношение суммы Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций
дисконтированных денежных притоков к сумме дисконтированных превышают 1, если для этого потока ЧДД положителен
денежных оттоков.
Чистый доход (ЧД)
Чистый дисконтированный доход (ЧДД)
Индекс доходности инвестиций (ИД) — отношение суммы
элементов денежного потока от операционной деятельности к
абсолютной величине суммы элементов денежного потока от
инвестиционной деятельности. Он равен увеличенному на единицу
отношению ЧД к накопленному объему инвестиций.
Индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) —
отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока
от операционной деятельности к абсолютной величине
дисконтированной суммы элементов денежного потока от
ИДД равен увеличенному на единицу отношению ЧДД к
накопленному дисконтированном

25. Выделяют четыре группы методов оценки инвестиций

• В первом случае оценка эффективности инвестиций производится
с использованием соотношения значений расходов и доходов.
• Статистические
методы,
которые
применяются
при
краткосрочном характере инвестиционных проектов.
• Динамические методы, которые учитывают фактор влияния
времени. В качестве примера можно привести вычисление
эффективности вложений с учетом временной стоимости денег.
• Способы, в которых эффективность инвестиционной деятельности
определяется исходя из проведения анализа бухгалтерской
отчетности за интересующий период.

26.

• Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия
является важнейшим аспектом деятельности предприятий, так
как именно инвестиции в инновации позволяют повышать
конурентоспособность подукции и компании в целом, что
приводит к росту ее рыночной стоимости.

27.

28.

29. Выделяют три основных стратегии на рынке инвестиций

• Консервативная
• Умеренная
• Агрессивная

30. С каждым годом инвестиционная деятельность привлекает внимание обычных людей, которые тесно не связаны с экономикой и

финансами. Если сопоставить доходность и рискованность различных видов инвестирования, можно
определить самые перспективные и прибыльные направления денежных средств. Причем большинство людей хотят
получать именно пассивный доход, которые не требует активных действий или специальных финансовых знаний.
В настоящее время самыми популярными разновидностями инвестиций с пассивным доходом являются:
ПИФы – паевые инвестиционные фонды;
банковские вклады (депозиты);
доверительное управление;
негосударственные пенсионные фонды;
недвижимость;
игра на бирже;
тезаврационное инвестирование;(вложением денежных средств в
предметы искусства (картины, гравюры и прочее), драгоценные
металлы, камни, ювелирные украшения и предметы антиквариата)
• венчурное инвестирование.

31. Темы для рефератов. Подготовить к экзамену

1.ПИФы – паевые инвестиционные фонды;
2. Банковские вклады (депозиты);
3.Доверительное управление;
4. Негосударственные пенсионные фонды;
5. Инвестиции в недвижимость;
6. Игра на бирже;
7. тезаврационное инвестирование;(вложение денежных средств в
предметы искусства (картины, гравюры и прочее), драгоценные
металлы, камни, ювелирные украшения и предметы антиквариата)
8. Венчурное инвестирование.
9. Инвестиции в криптовалюту