Деньги, кредит, банки

1. Деньги, кредит, банки

Эмиссия денег, денежная
масса, инфляция

2.

План лекции:
2.1. Эмиссия денег
2.2. Денежная масса и скорость обращения денег
2.3. Инфляция и формы ее сдерживания
2

3.

Под эмиссией понимают такой выпуск денег, в
результате которого происходит увеличение общей
денежной массы, находящейся в обороте.
3

4.

Банковский мультипликатор представляет собой
процесс увеличения (мультипликации) денег на
депозитных счетах коммерческих банков в процессе их
движения от одного коммерческого банка к другому
4

5.

СР = К + ПР + ЦК ± МБК – ОЦР – АО,
где: К — капитал коммерческого банка;
ПР — привлеченные ресурсы коммерческого банка
(средства на депозитных счетах);
ЦК — централизованный кредит, предоставленный
коммерческому банку центральным банком;
МБК — межбанковский кредит;
ОЦР — отчисления в централизованный резерв,
находящийся в распоряжении ЦБ;
АО — ресурсы, которые на данный момент уже
вложены в активные операции коммерческого банка.
5

6.

Рис. 1 – Механизм банковского мультипликатора
6

7.

1
КМ 100%
n
где КМ — коэффициент мультипликации;
n — ставка отчислений в централизованный резерв, %
7

8.

Агрегат М0 включает только наличные деньги в
обращении.
Агрегат М1 содержит агрегат М0, а также включает
средства юридических лиц на расчетных и текущих
счетах в банках, а, также, депозиты населения до
востребования.
Агрегат М2 включает агрегат М1 и срочные депозиты
юридических и физических лиц в банках.
Агрегат М3 включает агрегат М2 и некоторые виды
ценных бумаг (которые, как правило, могут
использоваться как средство платежа).
8

9.

В США используются следующие денежные агрегаты:
М0 = Наличные деньги у населения + Остатки
наличных денег в кассах юридических лиц;
М1 = М0 + Вклады до востребования + Другие
чековые вклады;
М2 = М1 + Мелкие срочные вклады (до 100 тыс. долл.)
+ Бесчековые сберегательные счета;
М3 = М2 + Крупные (более 100 тыс. долл.) срочные
вклады.
Дополнительно к названным агрегатам, в США
используется показатель:
L = М3 + Коммерческие бумаги, казначейские векселя,
сберегательные облигации и др.
9

10.

ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных
агрегатов:
М0 – наличные деньги в обращении.
М1 – содержит агрегат М0, а также включает
средства предприятий и организаций на счетах в
банках, депозиты населения до востребования.
М2 – включает М1 и срочные депозиты в банках. По
сути, этот показатель в РФ и характеризует состав
денежной массы в целом.
М3 – агрегат М2 и облигации государственных
займов (сейчас в РФ не рассчитывается).
10

11.

Денежная база– это сумма наличных денег (М0) и
денежных
средств
коммерческих
банков,
депонированных в ЦБ в качестве обязательных
резервов, а также денежные средства в кассах
банков и на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.
11

12.

Скорость
обращения
денег
–
показатель
интенсификации их движения при функционировании
в качестве средства обращения и средства платежа
12

13.

В промышленно развитых странах в основном
исчисляются 2 показателя скорости оборота денег:
1. Показатель скорости обращения в кругообороте
доходов – отношение ВВП или НД к денежной массе
(агрегат М1 или М2). Этот показатель раскрывает
взаимосвязь между денежным обращением и
процессами экономического развития.
2. Показатель оборачиваемости денег в платежном
обороте – отношение суммы переведенных средств
по банковским текущим счетам к средней величине
денежной массы.
13

14.

В статистике РФ в зависимости от полноты охвата
оборота наличных денег различают:
1) скорость возврата денег в кассы учреждений ЦБ
РФ как отношение суммы поступлений денег в кассы
банка к среднегодовой массе денег в обращении;
2)скорость обращения денег в налично-денежном
обороте – отношение суммы поступлений и выдачи
наличных денег из касс банков к среднегодовой массе
денег в обращении.
14

15.

Инфляция
– это процесс обесценения денег,
выражающийся в снижении их покупательной
способности,
и сопровождаемый ростом цен на
товары и услуги.
15

16.

Принято выделять две группы факторов инфляции (слайд 16):
1) внутренние:
а) монетарные (денежные):
- бюджетный дефицит, покрываемый за счет денежной эмиссии;
- рост государственного долга;
- перенасыщение экономики кредитной массой в результате
расширения кредитной системы;
- увеличение скорости денежного оборота;
- налоговая политика государства;
б) неденежные:
- диспропорции экономического развития;
- монополизация производства;
- несбалансированность спроса и предложения;
чрезвычайные
обстоятельства
(войны,
революции,
крупномасштабные катастрофы и стихийные бедствия);
2) внешние:
- мировые структурные кризисы (энергетические, сырьевые,
валютные);
- валютная политика некоторых государств, направленная на
экспорт инфляции в другие страны;
- нелегальный экспорт золота, валюты и др.
16

17.

Формами проявления инфляции являются:
- неравномерный общий рост цен на товары и услуги,
приводящий к обесценению денег;
- понижение курса национальной денежной единицы
по отношению к денежным единицам других государств.
17

18.

Принято выделять 3 вида инфляции:
- ползучая инфляция, при которой темпы
ежегодного прироста цен не превышают 10%. В
отдельных случаях подобная инфляция специально
провоцируется государством с целью стимулирования
воспроизводственных процессов в экономике.
галопирующая
инфляция,
при
которой
среднегодовые темпы прироста цен колеблются в
пределах от 10 до 50%, а иногда могут достигать и
100%.
- гиперинфляция, при которой среднегодовые
темпы прироста цен превышают 100%. В рамках
гиперинфляции
иногда
выделяют
сверхгиперинфляцию, при которой темпы прироста
цен могут превышать 50% в месяц.
18

19.

В зависимости от преобладающей причины
возникновения принято выделять два типа инфляции:
- инфляция спроса;
- инфляция издержек.
19

20.

Индекса цен - соотношение между ценой
определенного набора товаров и услуг на какую-то
дату отчетного периода с ценой идентичного набора
на аналогичную дату базисного периода
20

21.

Основные социально-экономические последствия инфляции:
1) разбалансированность экономики и финансовой системы
государства, усиление диспропорций развития различных
сфер общественной деятельности;
2)
обесценение
денежных
накоплений
населения,
хозяйствующих субъектов, государства;
3) искажение структуры совокупного спроса из-за стремления
превратить обесценивающиеся деньги в товары или валюту;
4) снижение экономической активности населения и рост
безработицы;
5) сокращение инвестиций в реальный сектор экономики и
отток капитала из страны;
6) снижение курса национальной валюты по отношению к
валютам стран с более стабильной экономикой;
7) углубление экономической дифференциации различных
слоев населения, обострение социальных противоречий в
обществе.
21

22.

Мировой финансовой практикой выработаны две
основные формы сдерживания инфляционных
процессов:
- антиинфляционная политика;
- денежные реформы.
22

23.

Под антиинфляционной политикой принято
понимать
систему
мероприятий
государства,
направленных на снижение темпов роста цен,
приведение объема денежной массы в соответствии
с потребностями экономики, укрепление курса
национальной денежной единицы.
В мире выработаны две основные
антиинфляционной политики:
- дефляционная политика;
- политика ограничения доходов.
формы
23

24.

Дефляционная
политика
–
это
меры,
направленные на ограничение совокупного спроса
через денежно-кредитный и налоговый механизмы.
В
состав
этих
мер
входят:
снижение
государственных расходов, повышение процентной
ставки за кредит, усиление совокупного налогового
бремени, ограничение денежной массы и др.
В основе данной формы антиинфляционной
политики лежит такая экономическая теория как
монетаризм.
24

25.

Политика ограничения доходов предполагает
параллельный контроль над ценами и заработной
платой, вплоть до полного их замораживания или
установления предельных темпов роста.
25

26.

Виды денежных реформ:
1)
нуллификация,
означающая
объявление
об
аннулировании обесцененной денежной единицы и введении
новой валюты. При этом, как правило, происходит обмен
аннулированных денежных знаков на новые, носящий ярко
выраженный конфискационный характер;
2)
реставрация
(ревальвация),
представляющая
восстановление прежнего (как правило, золотого) содержания
денежной единицы;
3) девальвация, представляющая официальное снижение
золотого содержания денежной единицы или официальное
снижение ее курса по отношению к валютам других
государств;
4)
деноминация,
представляющая
законодательное
уменьшение нарицательной стоимости денежных знаков с
одновременным
пропорциональным
или
непропорциональным снижением масштаба цен.
26