Долгосрочный экономический рост

1.

Экономика: Просто о сложном
Долгосрочный экономический рост
Лектор: Олег Замулин
Политехнический музей, 2011
1

2. Объявления

• Дни открытых дверей РЭШ по адресу
– Нахимовский пр., 47, к.521
• Программа «Магистр экономики»
– Завтра, 10 февраля, 18:30
• Совместная программа ВШЭ-РЭШ
«Бакалавр экономики»
– Суббота, 19 февраля, 11:00
• Регистрация на сайте www.nes.ru
Политехнический музей, 2011
2

3. Долгосрочная перспектива

• Долгосрочный рост – большой раздел всей
макроэкономики
• В долгом периоде может изменяться любая
переменная
– Главным образом, количество капитальных
мощностей и уровень технологий
– Эта перспектива измеряется десятилетиями
• Ключевая идея: долгосрочный рост
определяется растущими возможностями
экономики больше производить
– Совокупный спрос, важный для краткосрочных
флуктуаций, тут не играет никакой роли
Политехнический музей, 2011
3

4. Вопросы этой лекции

• Почему развитые страны растут с постоянной
скоростью (2-3% в год) уже более века?
• Почему многие развивающиеся страны растут
намного быстрее?
– А многие – не растут вообще?
• Почему некоторые страны бедные, а некоторые
– богатые?
• Почему остановился рост в СССР?
• Какие перпективы у экономического роста в
России на следующие десятилетия?
– Получится ли «догнать и перегнать» Америку?
Политехнический музей, 2011
4

5. ВВП в России на душу населения

$9 000
Россия
В долларах США 1990-го года; по
паритету покупательной способности
$8 000
$7 000
$6 000
$5 000
$4 000
$3 000
СССР
$2 000
$1 000
08
20
02
20
96
19
90
19
84
19
78
19
72
19
66
19
60
19
54
19
48
19
42
19
36
19
30
19
24
19
18
19
12
19
06
19
00
19
94
18
88
18
82
18
76
18
18
70
$0
Источник: Angus Madisson, The World Economy: a Millennial Perspective
Политехнический музей, 2011
5

6. Добавим США

$30 000
В долларах США 1990-го года; по
паритету покупательной способности
$25 000
$20 000
США
$15 000
$10 000
Россия
$5 000
СССР
08
20
02
20
96
19
90
19
84
19
78
19
72
19
66
19
60
19
54
19
48
19
42
19
36
19
30
19
24
19
18
19
12
19
06
19
00
19
94
18
88
18
82
18
76
18
18
70
$0
Источник: Angus Madisson, The World Economy: a Millennial Perspective
Политехнический музей, 2011
6

7. ВВП США и России на душу в логарифмах

10.5
10
США
9.5
Россия
9
8.5
8
СССР
7.5
7
18
70
18
76
18
82
18
88
18
94
19
00
19
06
19
12
19
18
19
24
19
30
19
36
19
42
19
48
19
54
19
60
19
66
19
72
19
78
19
84
19
90
19
96
20
02
20
08
6.5
Источник: Angus Madisson, The World Economy: a Millennial Perspective
Политехнический музей, 2011
7

8. ВВП на душу в России в % к США

45.00%
40.00%
Россия
35.00%
30.00%
25.00%
СССР
20.00%
15.00%
19
13
19
18
19
23
19
28
19
33
19
38
19
43
19
48
19
53
19
58
19
63
19
68
19
73
19
78
19
83
19
88
19
93
19
98
20
03
20
08
10.00%
Источник: Angus Madisson, The World Economy: a Millennial Perspective
Политехнический музей, 2011
8

9. Почему ВВП растет?

• ВВП производится из ресурсов (капитал,
рабочая сила, природные ископаемые), с
учетом уровня технологии
• Капитал (основные фонды) – оборудование и
здания
• Функция производства:
Y = F(K,L,E),
где Y – ВВП, K – капитал, L – рабочая сила, E –
общефакторная производительность
• Чтобы ВВП рос, надо, чтобы росли эти
переменные.
Политехнический музей, 2011
9

10. Почему растет L?

• Рабочая сила L растет по естественным причинам –
растет население
– Можно различать квалифицированный и неквалифицированный
труд
– Но обычно квалификация учитывается как человеческий капитал
(в К) или технология (в А)
• Однако рост населения может обосновать только рост
всего ВВП, но не рост ВВП на душу населения
• Человек в среднем работает столько же, сколько и 100
лет назад
• Этот фактор явно не может объяснить рост экономики в
мире
– Как раз страны с быстрым ростом населением растут медленно
– Но здесь, скорее, обратная зависимость
Политехнический музей, 2011
10

11. Почему растет K?

• Капитал K растет в результате инвестиций
– и выбывает в результате износа
• Математически ΔK = I – δK
• Этим фактором можно объяснить намного
больше
• Действительно, в богатых странах намного
больше зданий, фабрик, оборудования
• Может, они богатые именно потому, что
много инвестируют?
• Стоит ли России в таком случае больше
инвестировать?
– Если да, то как этого достичь?
Политехнический музей, 2011
11

12. Уменьшающийся предельный продукт

• Давайте подумаем, что будет, если мы инвестируем в
капитальные мощности при неизменном населении
• По мере строительства заводов, мы занимаем на них всю
рабочую силу
– Люди переходят с ручного труда на машины
• Пока капитала мало, свободной рабочей силы много
– Новый завод может значительно увеличить производство
• Но если капитала уже много, вся рабочая сила уже занята
– Новый завод едва ли сильно увеличит производство
• Это свойство называется уменьшающийся предельный
продукт
– Каждая дополнительная единица капитала дает все меньший
предельный продукт
– Справедливо для других факторов тоже (т.е., для труда)
12
Политехнический музей, 2011

13. Накопление и выбытие капитала

• Инвестиции идут на две цели:
– Строительство новых мощностей
– Компенсация выбытия старых (ремонт, замена
оборудования)
• По мере увеличения количества капитала, его
средняя производительность падает
– Уменьшающийся предельный продукт
• Однако выбытие (и расходы на его компенсацию)
растет пропорционально количеству
• Если капитала слишком много, то расходы на его
ремонт превосходят доходы от него
– В какой-то момент капитала становится слишком
много
Политехнический музей, 2011
13

14. Классическая модель роста Солоу

• Представим эту мысль с точки зрения всей экономики
• Мы смотрим на эффект от инвестиций, поэтому пока
размер населения и уровень технологий примем за
константы
• Производство ВВП: Y = F(K)
– Функция F(K) выпуклая (уменьшающийся предельный продукт)
• Сберегаем и инвестируем долю выпуска s: I = sF(K)
– Остальное идет на потребление
• Абстрагируемся от вопроса, кто инвестирует,
государство или частный сектор
– Это могут быть инвестиции как в инфраструктуру, так и в
промышленные мощности
• Капитал выбывает со скоростью δ
• Итого, динамика капитала: ΔK = I – δK = sF(K) - δK
Политехнический музей, 2011
14

15. Графически

Y = F(K)
δK
Капитал
падает,
sF(K) < δK
I = sF(K)
Капитал
растет,
sF(K) > δK
К*
стационарное состояние
Политехнический музей, 2011
K
15

16. Выводы из модели

• Пока капитала мало, он продуктивен
– Он дает большую отдачу
– Его добавление превосходит его выбытие
– Поэтому экономика растет
• Если капитала много (на одного рабочего)
– Он малопродуктивен
– Дополнительный продукт не покрывает выбытие
– Капитал (и ВВП) уменьшается
• Стационарное состояние – когда добавление капитала
равно его выбытию
– Это не оптимум, это просто точка, в которой экономика
перестает расти за счет инвестиций
– То есть в итоге капитала становится столько, что инвестиций
хватает только на его поддержание
Политехнический музей, 2011
16

17. Модель Солоу и азиатское чудо

• Этой моделью можно объяснить многие наблюдения
• Например, быстрый рост в послевоенной Германии,
Японии и в современной юго-восточной Азии
• После войны в Германии и Японии капитал был
разрушен
– Много рабочей силы при малом капитале, K мало
• Значит, предельная отдача от капитала большая,
накопление превышает выбытие
– Действительно, эти страны до 1972-го года росли значительно
быстрее, чем США (Германия – 5,7% в год, Япония – 8,2%, США
– 2,2%)
• То же самое происходит сейчас в юго-восточной Азии,
Латинской Америке, Восточной Европе, России
Политехнический музей, 2011
17

18. Азиатское чудо графически

Отсюда эти страны начинают
свой быстрый рост
δK
I = sF(K)
K*
Политехнический музей, 2011
K
18

19. Сбережения и рост

• Важная особенность вышеупомянутых стран:
все они много сберегали(ют)
– Затем эти сбережения превращаются в инвестиции
• Норма накопления у них была (в Азии остается)
более 30% от ВВП
– В Китае – около 40% ВВП
– В России сейчас – около 20%
• Можно ли более высокой нормой сбережения
достичь более быстрого роста?
Политехнический музей, 2011
19

20. Увеличение сбережений в модели Солоу

Изначальный стационарное
состояние
δK
I = s2F(K)
I = s1F(K)
Новое стац.
состояние
K*
Политехнический музей, 2011
K
20

21. Эффект увеличения сбережений

• Более высокая норма накопления ускоряет
догоняющий рост, вне стационарного состояния
– Это временный, но довольно долгий эффект
• В итоге, экономика приходит в новое
стационарное состояние без роста
– В нем больше капитала и больше ВВП
– Все инвестиции уходят на покрытие большей
амортизации
• Это соответствует многим наблюдениям
– Например, норма сбережений в Японии осталась
высокой, а роста больше нет
Политехнический музей, 2011
21

22. Сбережения и уровень ВВП

• Однако большие сбережения соответствуют высокому
уровню ВВП
• Означает ли это, что большие сбережения – это
хорошо?
• Не обязательно: для людей важно потребление, а не
производство
• При 100% норме сбережения ВВП большой, но люди
ничего не едят, все сберегают
– Вроде сталинской индустриализации
• Есть некий уровень сбережений, при котором
стационарное потребление максимально
– По оценкам, большинство стран сберегают слишком мало
– То есть, было бы полезно многим развитым странам увеличить
сбережения
Политехнический музей, 2011
22

23. Дальнейшие вопросы

• Пока в нашей модели долгосрочного роста нет
– По достижении стационарного режима рост
останавливается
– Это явно противоречит наблюдениям
– Дело в том, что пока мы смотрели только на один
механизм роста: инвестиции
• Далеко не все бедные страны растут быстро
– Африка, Латинская Америка?
• Почему вообще не все еще в стационарном
режиме?
– Модель Солоу хорошо объясняет рост в Китае в
последние 30 лет, но плохо – в предыдущие 10000
лет
Политехнический музей, 2011
23

24. Технический прогресс

• Мы наблюдаем, что с годами технический
прогресс позволяет работникам использовать
больше оборудования
– Раньше: один человек – одна лопата
– Сейчас: один человек – один трактор
– Будущее: один человек – много тракторов (фильм
«Дело было в Пенькове»)
• Добавляем техпрогресс в модель Солоу
– Задаем постоянный рост эффективности труда на
единицу капитала
– Как будто у нас растет фактическая рабочая сила
• Этот прогресс позволяет экономике иметь
больше капитала при той же рабочей силе
Политехнический музей, 2011
24

25. Стационарный рост

• Тогда у нас получается трендовый рост
– Стационарный рост вместо стационарного состояния
• По мере роста технологий экономика способна
«переварить» все больше капитала, поэтому он растет
• «Стационарность» заключается в том, что у нас теперь
постоянное кол-во капитала на «фактического»
работника
– То есть, работника, умноженного на его «эффективность»
– Но фактическая рабочая сила растет, так что растет и капитал
• При техпрогрессе люди заменяются машинами
• Производятся допольнительные машины, которые
нанимают освободившуюся рабочую силу
• Техпрогресс - НЕ замена инвестициям
– Это то, что делает инвестиции возможными и желательными
25
Политехнический музей, 2011

26. Виды производительности

• В данной логике техпрогресс – общефакторная
производительность
• Ее часто путают с производительностью труда,
определяемую как Y/L
• Производительность труда Y/L может вырасти при
– Техническом прогрессе
– Увеличении количества капитала
• Из этой модели видно, что развивающиеся страны
могут значительно увеличить производительность
труда, просто построив/закупив больше оборудования
– Даже если это оборудование в точности похоже на уже
существующее
• Однако развитые страны вынуждены инвестировать в
новые технологии
Политехнический музей, 2011
26

27. Рост в СССР

• Блестящий пример модели Солоу
• Рост в СССР замедлялся с годами
• Начало хорошее, замедление в 1970-х
1928 1940 1950 1960 1970 1975 1980 1928
1940 1950 1960 1970 1975 1980 1985 1985
5.8
2.2
5.7
5.2
3.7
2.6
2.0
4.2
Источник: Ofer (1987)
Политехнический музей, 2011
27

28. Анатомия роста в СССР

• Ofer (1987): Рост шел во многом за счет L, больше всего
за счет K, очень мало за счет E
• L: законы об обязательной трудовой повинности
– К 1980-м этот источник иссяк
• K: Инвестиции – основной источник роста
– Росли в среднем на 7,3% в год
– В основном в тяжелую промышленность
– В основном в новое оборудование, мало в модернизацию старого
• Е: несмотря на сильную научную базу, внедрялось мало
– Мало стимулов к инновациям
• Из модели Солоу понятно, почему рост замедлился
– Почему он стал отрицательным к концу 1980-х – тут требуется
другая модель
– Или неоптимальная структура инвестиций может объяснить и
это?
Политехнический музей, 2011
28

29. Недостатки модели Солоу

• Модель Солоу может объяснить многое
• Но она не может объяснить все
• Самый главный недостаток: она совершенно не
учитывает стимулы
• Откуда рост в модели Солоу?
– Технический прогресс и накопление капитала
– И то и другое делается чисто механически
• Но это не источники роста, это механизм роста
• А что источник? Почему экономики растут?
• Они растут потому, что люди хотят больше есть и
меньше работать
– Для этого они изобретают и инвестируют
• Но люди хотят есть везде, но не везде есть рост
– В чем дело?
Политехнический музей, 2011
29

30. Политика роста

• Что может сделать правительство для
стимулирования роста?
• Мы видим, что для развивающихся стран
важнее всего стимулирование инвестиций
– Это ускоряет догоняющее развитие
– И увеличивает ВВП в стационарном состоянии
• Значит, нужно стимулировать сбережения и
инвестиции
• Развитые страны растут только за счет новых
технологий
– Значит, нужно стимулировать научно-технический
прогресс
– Насколько это важно для развивающихся стран?
Политехнический музей, 2011
30

31. Как стимулировать инвестиции?

• Предположим, нам хочется стимулировать сбережения
и инвестиции
• Но как?
• Инвестиции делаются тогда, когда это выгодно и
безопасно
• Как сделать инвестиции выгоднее?
– Например, налоговыми вычетами
– Устранением бюрократических барьеров
– Развитием инфраструктуры
• Как сделать инвестиции безопаснее?
– Защита прав инвесторов, судебная система
– Институты
• Однако если не будет сбережений, инвестиций тоже не
будет
Политехнический музей, 2011
31

32. Как стимулировать сбережения?

• Зачем люди вообще сберегают?
• Есть разные стимулы
– На пенсию
– На наследство
– На «черный день»
• Можно прямым образом использовать эти
стимулы
– Накопительная пенсионная система
– Низкие налоги на наследство
– Стабильная финансовая система, отмена налогов на
доход от капитала
• Государство может увеличить свои сбережения
– Бюджетные профициты
Политехнический музей, 2011
32

33. Почему растет Е?

• Это научно-технический прогресс и внедрение новых технологий
• Производители ищут способы сделать производство более
эффективным
– Работники пытаются научиться работать лучше
• Что может быть барьером для такого прогресса?
• Проблема безбилетника: изобретение одно, а пользоваться им
могут многие
– Выгода для изобретателя размывается
– Меньше стимулов изобретать
• Как решить проблему безбилетника?
• Защита прав интеллектуальной собственности
– Патентование разработок
– Авторские права
• Государственное финансирование науки и инноваций?
– Если одно изобретение выгодно всему обществу, то его стоит
субсидировать
Политехнический музей, 2011
33

34. Инновации или имитация?

• Развитые страны используют все существующие
технологии
– Для роста им необходимо изобретать новые технологии
• Развивающиеся страны еще не используют все
технологии
– Им имеет смысл имитировать, учиться у других
• Легальные методы:
– Покупка лицензий, обучение, прямые иностранные инвестиции
• Нелегальные методы:
– Промышленный шпионаж, распространение пиратского
программного обеспечения
• Нужно ли развивающимся странам защищать права на
интеллектуальную собственность?
Политехнический музей, 2011
34

35. Институты и рост

• Вне зависимости от стационарного состояния, для роста
нужны инвестиции в капитал
• Значит, надо защищать эти инвестиции
– Правовая система, политическая и макроэкономическая
стабильность
• Современная институциональная экономика:
– Демократические системы появилась тогда, когда появился
спрос на масштабные инвестиции
• Индустриальная революция
– Промышленники не могли быть уверены в защите своей
собственности, пока были абсолютные монархи
• Отсюда Славная революция в Англии и т.д.
• Задача: зафиксировать правила игры и систему их защиты
• Это объясняет, почему модель Солоу не сработала в
Африке и Латинской Америке
Политехнический музей, 2011
35