Фундаментальный анализ

1.

Фундаментальный анализ

2.

Введение в фундаментальный анализ
В рамках фундаментального анализа изучаются различные сообщения
валютно-финансовых событий в мире, явления политической и
экономической жизни как отдельных стран, так и мирового сообщества в
целом, которые могут оказать влияние на развитие валютного рынка,
проводится анализ, к какому изменению в курсах валют они могут
привести.

3.

Фундаментальный анализ дает возможность выявлять как на долгосрочные, так и на краткосрочные
изменения валютных курсов. Например:
Инфляция — это фактически обесценивание национальной валюты. После выхода такой новости
курс национальной валюты по отношению к другим мировым валютам будет падать в течении
обычно 1-3 часов.
28.02.22
За 2 часа
637 пунктов
Валютная пара USD/CAD
25.02.22
За час
396 пунктов

4.

Отличие фундаментального и технического анализа
Фундаментальный и технический анализы пытаются определить, куда будут двигаться цены,
но делают это по-разному. Для фундаментального анализа ежедневные взлеты и падения цены —
это шум, а в техническом анализе изменения цены — самое важное.
Сторонников технического анализа интересует то, как меняются цены акций. Сторонников
фундаментального анализа интересует истинная стоимость актива, потому что цена
и стоимость — разные вещи и могут сильно отличаться. При этом некоторые трейдеры
и инвесторы совмещают методы технического и фундаментального анализа.
Они разные, как эти графики

5.

Влияние фундаментальных факторов на рынок
На стоимость ценных бумаг и рыночную капитализацию эмитента влияет
много факторов: например, инфляция, ключевая ставка, занятость, объем
промышленного производства. Любой экономический фактор, который
снижает предложение или увеличивает спрос, приводит к росту цен.
И наоборот: любой фактор, который увеличивает предложение или
снижает спрос, приводит к росту запасов и снижению цен.
Например, коронавирус в Китае привел к увеличению спроса
на медицинские маски — они подорожали. Цена акций медицинских
компаний, которые производят маски, тоже выросла.

6.

Фундаментальный анализ рынка Forex
Как правило, его используют валютные спекулянты, которые зарабатывают на изменениях курсов
валют. Цены валютных пар очень зависят от новостей и экономической статистики.
Новости бывают случайные и прогнозируемые. Прогнозируемые новости публикуют на новостных
порталах по графику. Например, в первую пятницу каждого месяца выходит отчет США о занятых
в несельскохозяйственном секторе. Чем лучше цифры, тем устойчивее курс доллара
по отношению к другим валютам.
Факторы политического характера — это, например, выборы президента, войны, революции. Вот
курс британского фунта по отношению к американскому доллару упал более чем на 8% за день
после решения о выходе Великобритании из Евросоюза 23 июня 2016 года: трейдеры и инвесторы
боялись экономического спада.
Факторы экономического характера бывают ожидаемые и случайные. Ожидаемые выходят
по графику — это данные по экономическому росту, инфляции, безработице. Случайные выходят
неожиданно: например, 16 декабря 2014 года курс рубля по отношению к доллару США упал
более чем на 10%, потому что ЦБ резко поднял ключевую ставку на 6,5 процентных пункта. После
этого рубль укрепился.

7.

Влияющие факторы
I Политические
II Экономические
III Слухи и ожидания
IV Форс-мажорные

8.

I Политические
На фоне политической ситуации в Украине волатильность на рынке сильно увеличилась, доллар
сильно вырос в цене, была достигнута отметка в 89.99 рублей. Меньше чем за сутки, цена прошла
1938 пунктов!
А Британский фунт стерлингов наоборот начал дешеветь по отношению к доллару. Меньше чем
за сутки, цена прошла 3324 пункта!
GBP/USD
USD/CAD

9.

А это изменение цены на других валютных парах на фоне ситуации с Украиной
Доллар по отношению к Швейцарскому франку вырос на 1094 пункта за 9 часов!
Евро по отношению к рублю выросло на 5792 пункта за 4 часа!
USD/CHF
EUR/RUB

10.

Так же стоимость акций многих компаний резко упала
Акции Сбербанка
За 4 часа акции
упали на 9871 пункт
Акции Газпрома
За 4 часа акции
упали на 12453 пункта
Акции Тинькофф
ЗА 4 часа акции
упали на 2024 пункта

11.

Акции Озона
За 3 часа акции
упали на 6615 пунктов
Метталург.Комбинат
Акции Магнита
За 4 часа акции упали на
17715 пунктов
За 4 часа акции
упали на 1612 пунктов

12.

Btc-bitcoin
В ночь с 28 февраля по 1 марта, стоимость биткоина за 9 часов выросла на 1000000
рублей!

13.

II Экономические
Non-Farm Payroll – новость о кол-ве рабочих мест в
несельскохозяйственном секторе
Payroll — это платежная ведомость, по которой выдается зарплата
работникам. Это очень сильный индикатор, показывающий изменение
уровня занятости в стране.
Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости и приводит
к росту курса доллара. Его называют «индикатором, который двигает
рынки». Как воздействует: в любой рыночной экономике показатели
занятости являются одними из важнейших, которые показывают состояние
сферы производства и других отраслей.
Если занятость падает, становится больше безработных — это означает
только одно, что предприятия сокращают свои должности, а это всегда
сигнал к тому, что в экономике идет спад. В кризисную экономику никто
вкладывать не будет, а наоборот будет выводить свои капиталы, что
приведет к падению национальной валюты.
Эту новость еще называют зарплатой трейдера, потому что после ее
выхода на графике цены наблюдаются сильные изменения.
Выходит раз в месяц, в первую пятницу месяца!

14.

Изменение цены после выхода новости
Валютная пара USD/CAD
04.02.22
За 30 минут
679 пунктов
07.01.22
За 3 часа
823 пункта
03.12.21
За 1,5 часа
827 пунктов

15.

А вот еще примеры того, как изменялась цена после выхода
Non-Farm
05.11.21
За 2,5 часа
270 пунктов
08.10.21
За 4 часа
880 пунктов
03.09.22
За 3 часа
586 пунктов

16.

Заседания и выступления глав центральных банков. любые
изменения денежно-кредитной политики страны
Это один из факторов, в большинстве случаев находящий немедленный
отклик на рынке. Выступление главы Швейцарского Национального Банка
Лумьера о незаинтересованности Швейцарии в сильной собственной валюте
29 сентября 1995 года привело к скачку швейцарского франка с уровня 1.1400
до 1.1480 в течение нескольких минут, и далее до уровня 1.1580 в течение
последующего часа.
Другим примером может являться выступление видного экономиста
Бергстейна, который вместе с неожиданными цифрами ухудшившегося
торгового баланса США и неоправдавшимися ожиданиями по поводу
дополнительного бюджета Японии привел к катастрофическому обвалу иены
в течение менее чем двух дней с отметки 104.55 до 97.15, сведя на нет
двухнедельные усилия Центрального банка Японии и Федеральной Резервной
Системы США. Достаточно часто, особенно при наличии определенных
условий, выступление того или иного лица может не только сильно повлиять на
поведение той или иной валюты, но и в корне изменить ситуацию на рынке.

17.

Изменение цены после выхода новости
Выступление председателя ЕЦБ Кристины Лагарда. Глава Европейского
центрального банка устанавливает краткосрочные значения процентных
ставок и оказывает решающее влияние на курс евро.
25.02.22
За 2,5 часа
651 пункт
Валютная пара EUR/USD
25.02.22
За 2,5 часа
421 пункт

18.

Jobless claims (Initial claims) — Заявки на пособие по
безработице
Показывает недельное изменение количества заявок на получение пособий
по безработице. Эти цифры не всегда отражают реальную картину
событий. Они иногда искажаются краткосрочными факторами, такими как
федеральные или местные праздники. Этот индикатор может давать
представление о том, каким в следующий раз выйдет показатель «Nonfarm
payrolls». Например, если в течение месяца значение индикатора «Jobless
claims» последовательно уменьшается, то велика вероятность того, что
значение показателя «Nonfarm payrolls» будет большим. Оказывает
ограниченное влияние на рынок. Уменьшение количества заявок на
пособие по безработице является благоприятным фактором для роста
курса доллара.

19.

Изменение цены после выхода новости
24.02.22
За 3 часа
678 пунктов
17.02.22
За час 258
пунктов

20.

III Слухи и сплетни
Вставка рисунка
Инцидент с coca-cola
Жест нападающего туринского «Ювентуса» и
сборной Португалии Криштиану Роналду, который
на одной из пресс-конференций чемпионата
Европы — 2020 призвал отказаться от колы и пить
воду, привёл к потере компанией Coca-Cola около
$ 4 млрд, сообщает Exame со ссылкой на Marca.
Cтоимость акций компании, спонсирующей Евро2020, на бирже упала на 1,6% через 30 минут после
отказа Роналду от колы. Coca-Cola подешевела с $
242 млрд до $ 238 млрд, а общие убытки составили
$ 4 млрд.

21.

Высказывание Илона маска о
биткоине
«Оглядываясь назад [мы понимаем, что]
это было неизбежно», — написал Маск в
своем Twitter 29 января 2021 года и
добавил хештег #bitcoin в описание
профиля. Этого намека оказалось
достаточно для инвесторов — акции
биткоина моментально взлетели на 20%
до $37 700.
Вскоре Tesla объявила, что инвестировала
в биткоин $1,5 млрд и собирается
принимать биткоины в качестве оплаты
за свои продукты. Всего через восемь

22.

Форс-Мажорные ситуации
В них входят: чрезвычайные происшествия (землетрясение, наводнение,
цунами, пожары и так далее), террористические акты. Все эти виды событий
не прогнозируются, но встречаются они достаточно редко.
Форс-мажорные ситуации сильно влияют на рынок.

23.

Террористическая атака 11 сентября 2001 года в
США началась рано утром — как раз перед
открытием торгов на американских биржах. Атака
была произведена на главный финансовый центр
США — Нью-Йорк. Первый самолет врезался в
башню Всемирного торгового центра в 8:46,
второй — в 9:02. От места трагедии до НьюЙоркской фондовой биржи (NYSE) десять минут
пешком.
Как видно на графике, индекс Доу Джонс, в расчёт
которого входят акции 30 крупнейших
американских корпораций, начал падать, причём
задолго до теракта 11 сентября 2001 года, и в
момент атаки значительно ускорился. Пик первой
волны мирового финансового кризиса пришёлся на
октябрь 2002 года, данная область выделена на
графике жёлтой заливкой.
Теракт в Нью-йорке 11
сентября 2001 года
Цена упала
на 2925 пунктов

24.

Аналогичная ситуация наблюдалась в индексе S&P 500.
Американский расширенный индекс S&P500, в расчёт которого входят акции 500
крупнейших американских компаний, так же начал падать задолго до теракта 11
сентября 2001 года. Пик первой волны финансового кризиса в США пришёлся на
октябрь 2002 года, данная область выделена на графике жёлтой заливкой..
Цена упала
на 350 пунктов

25.

Ценовой график валютной пары Евро-Доллар
Как видно на графике валютной пары Евро-Доллар, в момент теракта 11
сентября 2001 года цена находилась на Золотом Сечении
предшествующей волны, после чего произошёл глобальный перелом
тренда и евро начал стремительно укрепляться по отношению к
американскому доллару.
Цена прошла
20635 пунктов

26.

Ценовой график валютной пары Фунт-Доллар
На ценовом графике валютной пары Британский Фунт-Доллар США
аналогичная ситуация, т.е. в момент теракта 11 сентября 2001 года цена
стояла на Золотом Сечении предшествующей восходящей волны (данная
область выделена зелёной заливкой), после теракта произошел глобальный
разворот и британский фунт так же начал расти по отношению к
американскому доллару.
Обратите внимание, что в 1993 году и в 2009 году, цена так же подходила к
сильному уровню поддержки 61.8% (данные области выделены жёлтой
заливкой), после чего произошёл перелом тренда и направление движения
цены изменилось на противоположное.
Цена выросла
на 25200 пунктов

27.

Экономический календарь
Справочные порталы публикуют график экономических событий
на неделю вперед. В экономическом календаре события разбиты
по времени и странам. Важность самой новости обозначается с помощью
звезд. Если у темы новости одна звезда - она считается малозначимой,
если две – средней значимости, три – высокой значимости. Повышенная
волатильность чаще всего наблюдается у новостей, с 3 звездами.
Так же можно просматривать данные, по тем новостям, которые уже
вышли.

28.

Обзор сайта
Название
Выбираем вкладку
Экономический календарь
Меняем часовой пояс
на GMT +7.00
Возможность выбрать
конкретную дату