Современная денежно-кредитная политика

1.

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «СОВРЕМЕННАЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ
ПОЛИТИКА»
на тему: РОЛЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В СТИМУЛИРОВАНИИ
ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА
Выполнила: Диниева Э.О.
Студентка группы 103 ИПФК-3

2.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ
ПОЛИТИКИ
1.1. Сущность, инструменты и методы денежно-кредитной политики
1.2. Роль денежно-кредитной политики в стимулировании
экономического роста
2. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ НА
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ
С.
3
4
4
6
9
13
14
15

3.

ВВЕДЕНИЕ
В современном мире вопросы стимулирования экономического роста и обеспечения
устойчивого развития являются приоритетными для многих стран. Содействие увеличению
темпов экономического роста является одной из самых основных задач любого государства.
Страна с быстрым экономическим ростом успешнее решает стоящие перед ней насущные
социально-экономические
задачи,
связанные
с
развитием
человеческого
потенциала,
повышением качества жизни, улучшением состояния окружающей среды. В этом контексте
особенно важную роль играет денежно-кредитная политика как инструмент регулирования
экономики.
Путем изучения данной темы планируется выявить основные механизмы и инструменты,
которые используются в этой области, а также оценить их эффективность и потенциал для
достижения устойчивого роста экономики. Стимулирование экономического роста является
одной из внутренних целей денежно-кредитной политики.

4.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Центральным банком России определение денежно-кредитной политики сформулировано
следующим образом. Денежно-кредитная политика - это часть государственной экономической
политики, направленной на повышение благосостояния российских граждан. Ее приоритетом
является обеспечение ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции.
В зависимости от цели существует «узкая» и широкая трактовка денежно-кредитной политики.
«Узкая» трактует в качестве цели – стабильность национальной валюты с помощью
проведения валютных интервенций, изменения ключевой (учетной) ставки центрального банка и
применения других инструментов, которые оказывают влияние на состояние национальной
денежной единицы.
«Широкая» - в качестве цели указывает непосредственное воздействие на объем денежной
массы в обращении.

5.

процентные ставки по операциям Банка России;
обязательные резервные требования;
операции на открытом рынке;
рефинансирование кредитных организаций;
валютные интервенции;
установление ориентиров роста денежной массы;
прямые количественные ограничения;
эмиссия облигаций от своего имени;
другие инструменты, определенные Банком России.

6.

К общим методам денежно-кредитной политики относятся:
1. Учетная политика. Если Центральный банк повышает ставку, то
коммерческим банкам также приходится удорожать кредиты, и волна
ограничений прокатывается по всей цепочке взаимосвязей;
2. Операции на открытом рынке. Если Центральный банк продает ценные
бумаги на открытом рынке, то свободные кредитные ресурсы уменьшаются.
Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению
ссудного процента. Обратное явление наблюдается при скупке ценных бумаг;
3. Управление нормой обязательных резервов. Посредством изменения
норматива резервных средств банк регулирует объемы выдаваемых
коммерческими банками кредитов и возможности осуществления ими
депозитной эмиссии. Это способно оказывать сильное воздействие на
финансово-экономическую систему в целом.

7.

В состав селективных методов денежно-кредитной политики входят:
1. Контроль по отдельным видам кредитов. Регулирование потребительского
кредита обычно вводится в периоды напряжения на рынке ссудных капиталов,
когда государство стремится перераспределить их в пользу отдельных
отраслей или ограничить общий объем потребительского спроса;
2. Регулирование риска и ликвидности банковских операций. Характерно, что
риск банковской деятельности определяется не через оценку финансового
положения должников, а через соотношение выданных кредитов и суммы
собственных средств банка.
Денежно-кредитная политика играет важную роль в стимулировании
экономического роста. Центральные банки и другие финансовые институты
используют денежно-кредитные инструменты для управления денежным
предложением, процентными ставками и кредитными условиями, влияя таким
образом на деятельность предприятий и потребителей.

8.

Правильная денежно-кредитная политика может способствовать
экономическому росту:
1. Регулирование процентных ставок: Центральный банк может изменять процентные ставки
для контроля объема заимствования и инвестиций в экономике.
2. Контроль инфляции: Центральный банк может использовать денежно-кредитными
инструменты для контроля инфляции.
3. Стимулирование потребления и инвестиций: Центральный банк может принимать меры,
направленные на стимулирование потребления и инвестиций в экономике.
4. Обеспечение финансовой стабильности: Правильная денежно-кредитная политика может
помочь обеспечить финансовую стабильность, что способствует экономическому росту.
Однако, неправильная или несбалансированная денежно-кредитная политика может также негативно
сказаться на экономическом росте. Например, слишком низкие процентные ставки и слишком
свободное доступность кредита могут привести к созданию пузырей на рынке недвижимости или
акций, что в конечном итоге может привести к финансовым кризисам и спаду экономики.
В целом, правильная денежно-кредитная политика, основанная на анализе и прогнозировании
экономической ситуации и потребностей страны, может способствовать экономическому росту и
повышению благосостояния населения.

9.

Денежно-кредитная политика является одним из
основных инструментов, которыми располагает
государство для управления экономикой.
Экономический рост как макроэкономический процесс
представляет собой увеличение объемов производства
в стране. Его измерение в настоящее время основано
на вычислении ежегодных темпов прироста реального
ВВП в абсолютном либо в относительном выражении
(на душу населения страны). И в том и в другом случае
исходным показателем для оценки экономического
роста выступает ВВП.
Валовой
внутренний
продукт
(ВВП)
—
макроэкономический
показатель,
отражающий
суммарную стоимость всех конечных товаров и услуг,
произведенных
на
территории
страны
за
определенный период времени (год и квартал).

10.

• Денежно-кредитная политика может помочь в контроле инфляции,
которая может негативно влиять на экономический рост. Банк России
реализует
денежно-кредитную
политику
в
рамках
режима
таргетирования инфляции и его основной целью является защита и
обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой
стабильности, то есть устойчиво низкой инфляции.
• Ценовая
стабильность
позволяет
сохранять
покупательную
способность национальной валюты, что является одним из условий
поддержания благосостояния российских граждан. Поддержание
устойчиво низкой инфляции создает более предсказуемые условия
экономической деятельности, как для домохозяйств, так и для
производителей, облегчает им планирование и принятие решений
относительно потребления и инвестирования, обеспечивает сохранность
сбережений. Таким образом, ценовая стабильность вносит вклад в
снижение
экономической
неопределенности
и
способствует
формированию источников финансирования долгосрочных инвестиций,
что создает условия для устойчивого и сбалансированного
экономического роста.

11.

Влияние ключевой ставки Банка России на
макроэкономические производственные показатели
• Изменение процентных ставок оказывает значительное влияние на инвестиции и потребление, а,
следовательно, и на экономический рост в целом. Изменение процентных ставок на различных сегментах
финансового рынка влияет на готовность участников экономики заимствовать, инвестировать, сберегать или
потреблять и, соответственно, транслируется в динамику денежно-кредитных показателей, потребительского
и инвестиционного спроса. Снижение процентных ставок обычно способствует увеличению инвестиций и
потребления по нескольким причинам. И наоборот, повышение процентных ставок обычно оказывает
тормозящее влияние на инвестиции и потребление.
• Взаимосвязь ключевой ставки Центрального банка и инфляции наглядно отражена на рисунке 1 в
Приложении 1. Изменение ключевой ставки не сразу отражается на темпах роста цен. Нужно время, чтобы
банки снизили или повысили проценты по кредитам и депозитам вслед за ключевой. Поведение людей и
компаний тоже трансформируется не за один день. Движения ключевой ставки полностью сказываются на
инфляции примерно через год-полтора. При этом чем резче меняется ключевая ставка, тем быстрее это
отражается на экономике.
• Например, в феврале 2022 года снова возникла угроза резкой инфляции: рубль стал стремительно
дешеветь к доллару и евро, обвалился рынок акций, люди штурмовали магазины с импортом, ожидая, что
все станет дороже. 28 февраля Центробанк ответил рекордным ростом ключевой ставки — на 10,5 пункта,
до 20%. Эта экстраординарная мера быстро принесла ожидаемый эффект: цены замедлили рост, и уже в
апреле ставку начали поэтапно снижать. В июне она вернулась на докризисные значения — 9,5%, в
Центральном банке объяснили решение о снижении ставки замедлением инфляции, в том числе благодаря
укреплению рубля, и необходимостью не допустить спада экономической активности.
• Таким образом, процентные ставки играют ключевую роль в регулировании уровня инвестиций и
потребления в экономике.

12.

Стоимость кредита: Денежно-кредитная политика
оказывает влияние на доступность и стоимость
кредита, что может сильно повлиять на спрос и
инвестиции. Установление низких процентных ставок
способствует увеличению инвестиций в бизнес,
снижению расходов на кредиты и стимулированию
потребления.
Это может привести к увеличению экономического
роста и содействовать созданию новых рабочих мест и
улучшению жизненного уровня.
Стабильность
финансовой
системы:
Денежнокредитная политика также сосредоточена на
обеспечении стабильности финансовой системы.
Финансовые кризисы, такие как финансовый кризис
2008 года, могут иметь серьезные последствия для
экономического роста. Правительство может через
денежно-кредитную политику предпринимать меры по
предотвращению возникновения подобных кризисов,
например, регулированием деятельности банков и
финансовых учреждений.

13.

• В целом, если оценивать экономический рост как увеличение валового внутреннего продукта, то в 20132023 году прослеживается следующая динамика (Рисунок 2, Приложение 2). В анализируемом периоде
наблюдался стабильный рост валового внутреннего продукта в 2011-2019 году с 60,1 триллиона рублей до
109,6 триллиона рублей (в текущих ценах). В 2020 году по сравнению с 2019 годом наблюдается снижение
валового внутреннего продукта с 109,6 триллионов рублей до 107,7 триллиона рублей. Данное снижение
было связано с пандемией новой коронавирусной инфекции. Одним из инструментов борьбы со снижением
экономического роста было использование инструментов денежно-кредитной политики, таких как снижение
нормативы обязательных резервов, смягчение штрафной системы к кредитным организациям, допустившим
невыполнение нормы, специализированные механизмы рефинансирования, изменение ключевой ставки
рефинансирования и другие инструменты.
• В 2022-2023 году Российская экономика столкнулась с беспрецедентным объемом зарубежных санкций.
За счет изменения ключевой ставки и использования иных инструментов и методов денежно-кредитной
политики экономика России сохранила устойчивость и адаптируется к новым условиям.
• В 2022 году ВВП России составил 153,4 триллиона рублей (в текущих ценах). Объем ВВП России за II
квартал 2023 года составил в текущих ценах 39 трлн 392,4 млрд рублей, следует из данных Росстата первой
оценки ВВП РФ.
• Ранее статслужба подтвердила предварительную оценку роста ВВП России в II квартале 2023 года на
уровне 4,9% в годовом выражении. Относительно I квартала 2023 года ВВП вырос на 8,6%.
• Рост физического объема ВВП сложился за счет увеличения внутреннего конечного спроса на 10,1% по
сравнению со II кварталом 2022 года при сокращении чистого экспорта, сообщает Росстат.
• Однако важно отметить, что денежно-кредитная политика не является единственным фактором,
влияющим на экономический рост. Она работает в сочетании с другими факторами, такими как фискальная
политика, структурные реформы, инвестиции и политическая стабильность.

14.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Экономический
рост
является
важнейшим
источником
повышения
уровня
жизни.
Экономический рост в современном понимании превратился в главный обобщающий критерий и
целевой показатель успешного социально-экономического развития каждой страны.
Под денежно-кредитной политикой понимается уникальная для каждой страны совокупность
инструментов и методов воздействия центрального банка на банковскую систему для
обеспечения
ценовой
стабильности,
устойчивости
финансового
рынка,
повышения
благосостояния граждан и достижения макроэкономических целей.
Денежно-кредитная политика играет важную роль в экономическом росте. Она влияет на
уровень
процентных
ставок,
доступность
кредитов,
инфляцию
и
общие
условия
финансирования. Путем регулирования денежного предложения и ставок центральный банк
может стимулировать или сдерживать экономический рост.
Денежно-кредитная политика является важным инструментом воздействия на экономический
рост, но ее влияние может быть сложным и зависит от конкретной ситуации в экономике.

15.

1.«Конституция Российской Федерации» (принята всенародным голосованием 12.12.1993 с изменениями,
одобренными в ходе общероссийского голосования 01.07.2020).
2. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 30.12.2021) «О Центральном банке Российской Федерации
(Банке России)».
3. https://minfin.gov.ru – официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации.
4. Афанасьева, О. Н., Влияние денежно-кредитной политики на экономическое развитие : монография / О. Н.
Афанасьева. — Москва : Русайнс, 2021. — 150 с.
5. Морозко, Н. И., Современная денежно-кредитная политика : учебник / Н. И. Морозко, В. Ю. Диденко. — Москва :
КноРус, 2023. — 149 с.
6. Рахматуллина, Ю. А. Современная денежно-кредитная политика : учебное пособие / Ю.А. Рахматуллина, Е.Н.
Мажара. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : ИНФРА-М, 2023. — 177 с.
7. https://www.consultant.ru – Справочная правовая система «КонсультантПлюс».
8. https://www.cbr.ru/ - Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации.
9. https://rosstat.gov.ru - официальный сайт Росстата

16.

Приложение 1
Рисунок 1. Изменение ключевой ставки и инфляции в 2013-2023 году
Источник: составлено автором на основе 8 .

17.

Приложение 2
Рисунок 2. Изменение валового внутреннего продукта в 2013-2022 году, млрд. руб.
Источник: официальный сайт Росстата 9 .