Финансовая грамотность

1.

Финансовая грамотность
Лого
тип
Урок № 10
Д.З.:
Составить словарь
урока, ?? на слайде
№ 26
© А.И. Колмаков
Операции на валютном
рынке: риски и
возможности

2.

Операции на валютном рынке: риски и возможности.
Лого
тип
Автор афоризмов,
блоггер
Большая чистая
прибыль – признак
нечистых дел.
Филипп Леонидов
Изучение нового
материала
1. Что такое валютный курс и
какие факторы влияют на его
изменение?
Валютный курс – это курс денежной
единицы одной страны, выраженный в
денежных единицах другой страны. Динамика
валютного курса зависит от следующих факторов:
общая экономическая обстановка в стране, объём
импорта и экспорта, уровень процентных ставок в
стране, политическая стабильность, уровень
инфляции, наличие таможенных пошлин и
платежей.

3.

Валютный рынок
Валютный рынок – один из популярнейших рынков среди
населения. Многое для этого сделали рекламные
объявления. Наверняка встречали в Интернете, и в
печатных средствах массовой информации светящиеся
лица молодых людей, которые утверждали, что
зарабатывают по несколько десятков тысяч долларов,
работая при этом всего лишь по 3 часа в неделю на рынке
FOREX.
Рынок FOREX и валютный рынок – это синонимичные
понятия, которые означают рынок обмена валют в
торговых и спекулятивных целях. На сегодняшний день
валютный рынок активно теснит даже рынок ценных бумаг,
поскольку цена входа на рынок не слишком высока и
интерес к рынку подогревает уже упомянутая выше
агрессивная реклама. Войти на этот рынок ты можешь
через любую дилинговую компанию*, которых достаточно
много вокруг.

4.

Цели участников
валютного рынка
Становясь участником валютного рынка, ты выходишь на арену, на
которой ведут торговлю сотни Центральных банков, тысячи
международных финансовых корпораций, миллионы частных лиц.
Объём сделок на рынке уже давно зашкаливает за триллионы
долларов
и продолжает уверенно расти. Совершение операций на валютном
рынке в настоящий момент полностью переведено в электронные
системы. Поэтому покупка долларов или евро в ближайшем пункте
обмена валюты не делает тебя участником рынка FOREX.
Для начала определимся с основными понятиями, которые тебе
придётся знать, если ты решишь выйти на валютный рынок.
Участники валютного рынка выходят на него с различными целями:
во-первых, заключить контракт на поставку валюты, необходимой
для оплаты поставок товаров из-за рубежа;
во-вторых, провести спекулятивные операции с целью получения
прибыли за счёт разницы в курсах валют на момент покупки и
продажи;
в-третьих, застраховать свои валютные риски и тем самым снизить

5.

Это интересно
До введения плавающих валютных курсов в мире
действовал золотой стандарт. После Второй
мировой войны только доллар США обменивался
на золото, а по отношению к нему другие страны
устанавливали фиксированные валютные курсы.
Так продолжалось до 1971 г., когда президент
США Р. Никсон объявил о приостановке
конвертации доллара в золото, и через несколько
лет все страны перешли к плавающим курсам.
Золото с того времени является обыкновенным
товаром.

6.

Валютный
курс
Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны,
выраженная в денежных единицах другой страны.
Валютный курс существовал всегда, однако только сравнительно
недавно сформировался именно валютный рынок с постоянно
меняющейся динамикой курсов.
До 70-х гг. XX в. стоимость валюты сначала напрямую, а потом
опосредованно привязывалась к её золотому содержанию.
Валютный курс в результате определялся достаточно просто.
Если золотое содержание доллара составляло, скажем, 12 г, а
золотое содержание рубля – 15 г, то валютный курс определялся
как 1 рубль = 15/12 = 1,25 доллара.
Это соотношение было практически неизменно, и в
существовании громадного валютного рынка не было
необходимости. С 70-х гг. XX в. страны отказались от привязки
национальных валют к золоту и валютные курсы стали
устанавливаться исключительно на основе соотношения
спроса и предложения на ту или иную валюту.

7.

Кассовые сделки
На валютном рынке заключают два вида различных сделок:
кассовые (спотовые) и срочные.
Кассовые сделки – это сделки, исполнение которых
предполагается в течение 2 рабочих дней после заключения
контракта.
Подобные операции, как правило, предполагают реальное
исполнение контракта, и денежные средства в обусловленной
валюте будут поставлены другой стороне в указанный срок.
Представьте, что вы продаёшь доллары и покупаете рубли. В
качестве продавца выступил друг Сергей. Вы подписали контракт,
согласно которому ты перечисляешь Сергею на его счет 100 тыс.
долларов, а он, в свою очередь, перечисляет за них сумму в
рублях по заранее оговорённому с тобой курсу. Через два дня ты
перечисляешь на счёт Сергею всю сумму в долларах, а он
перечисляет тебе оговорённую сумму в рублях. Сделка закрыта.
Оба получили денежные средства в той валюте, которая каждому
из вас была необходима.

8.

Форвардные
контракты
Срочные сделки – это сделки по купле-продаже иностранной валюты, при которых поставка активов
происходит в течение срока, который превышает 2 рабочих дня. Сделки, заключаемые на такой срок,
подразделяются на форвардные сделки и фьючерсные сделки.
Форвардные контракты – это контракты на поставку заранее
оговорённой суммы валютных ценностей в распоряжение другой
стороны по заранее определённой цене и в заранее определённые
сроки. Форвардные контракты, так же как и
спот-сделки, предполагают реальную поставку валютных ценностей.
Форвардный контракт является двухсторонним и заключается вне
бирж. При его заключении обязательства возникают у продавца и
покупателя валюты друг перед другом. Продолжим пример с другом
Сергеем. Предположим, что вы
заключили договор на поставку условленных 100 тыс. долларов
через 30 дней по цене 32 руб. 28 коп. По прошествии 30 дней
ты перечисляешь Сергею условленные 100 000 долларов, а он,
в свою очередь, зачисляет на твой счёт 322 800 руб. Форвардный контракт является не стандартизированным, т. е. контракты,
заключённые тобой, могут различаться по срокам поставки, по
объёму реализуемой валюты и пр.

9.

Фьючерсные
контракты
Фьючерсные контракты – это стандартизированные контракты на поставку стандартизированной суммы валютных ценностей в распоряжение другой стороны по заранее определённой
цене и в заранее оговорённые сроки поставки. Стандартизированность фьючерса означает, что все основные параметры поставки,
включая сумму, уже определены. Сторонам необходимо договориться лишь о цене исполнения контракта. Фьючерсы торгуются
только на биржах, в силу чего контракт является трёхсторонним.
При заключении фьючерсного контракта биржа заключает два
контракта – один с покупателем, другой с продавцом. В обоих контрактах биржа является одной из сторон, а противоположные стороны обязуются исполнить свои обязательства по контракту перед биржей. Фьючерсные контракты зачастую не предполагают
реальной поставки оговорённой валюты в распоряжение покупателя. В этом случае другой стороне выплачивается разница между
стоимостью актива, которая оговорена в договоре, и стоимостью
актива при покупке в момент исполнения контракта.

10.

Маржинальная
торговля
В процессе работы на рынке FOREX предполагается заключение как кассовых, так и срочных сделок.
Если решишь выйти на рынок FOREX в качестве частного лица, то твои операции, скорее всего, будут
носить спекулятивный характер, т. е. твоей целью будет заработать на разнице в курсах валют.
Дилинговые компании, которые обеспечивают тебе выход на рынок FOREX, могут предоставлять тебе
различные выгодные условия по осуществлению маржинальной торговли.
Маржинальная торговля – это проведение торговых операций за счёт средств брокерской
компании, которые она предоставляет тебе в кредит под залог оговорённой суммы, которая
называется маржей. Соотношение твоих собственных средств и средств брокера, предоставляемых в
кредит, называется кредитным плечом. Иначе говоря, ты начинаешь торговлю и имеешь на руках 1
тыс. долларов. Твой брокер предлагает тебе кредитное плечо 1/100. Это означает, что если у тебя на
счёте твоих собственных средств 1 тыс. дол- ларов, брокер может тебе предоставить в кредит для
осуществления валютных операций на рынке FOREX 100 тыс. долларов.
Кредит предоставляется только для торговых операций, т. е. получить кредит и держать его на счёте в
течение бесконечно долгого времени у тебя вряд ли получится. После предоставления кредита ты
приобретёшь определённые валютные ценности, например евро. Брокер внимательно следит за
динамикой цен купленной валюты (в нашем случае – евро). Если окажется, что при обратной
перепродаже (т. е. обратной покупке долларов) клиент может получить убыток, который превышает
сумму собственных средств клиента (в нашем случае 1 тыс. долларов), брокер принудительно
реализует купленные активы и возвращает предоставленный кредит.

11.

Маржинальная
торговля
Как это примерно выглядит на практике? Ты считаешь, что в ближайшие 2
дня евро вырастет в цене. Сейчас его цена 1,48 долл. за евро. Ты имеешь
собственные средства в размере 1 тыс. долларов и, собираясь вести
маржинальную торговлю, берёшь в кредит у брокера 100 тыс. долларов.
На всю сумму в 101 тыс. долларов ты приобретаешь евро, которые
зачисляются
тебе на счёт. После совершения операции на твоём счёте будет числиться
68 243,24 евро. К концу дня курс евро вопреки твоим ожиданиям
снизился до 1,47 долл. за евро. Если курс будет снижаться дальше, то
сумма в долларах будет ниже 100 317,56 долларов и брокер не сможет
возвратить предоставленную тебе в кредит сумму. Поэтому брокер
принудительно продаёт лежащие на твоём счёте евро, вычитает из
полученной суммы объём предоставленного кредита и сумму
начисленных процентов, а остаток зачисляет тебе на счёт. В результате на
твоём счёте может оказаться 250 долларов.
Значит, в результате использования кредитного плеча при проведении
маржинальной торговли ты потерял 750 долл., или 3/4 своего
первоначального капитала. Если когда-нибудь решишься торговать на
рынке FOREX, то очень осторожно относись к маржинальной торговле,
поскольку она способна принести не только высокие прибыли, но и
высокие убытки.

12.

Маржинальная
торговля
Маржинальная торговля – это проведение торговых
операций за счёт средств брокерской компании, которые
она предоставляет тебе в кредит под залог оговорённой
суммы, которая называется маржей.
Опасность кредитного плеча состоит ещё в одной особенности
его применения. Компании, которые обеспечивают тебе доступ
на валютный рынок, могут убеждать тебя докладывать
дополнительные средства на свой счёт, чтобы продолжать
маржинальную торговлю.
Поэтому необходимо очень осторожно принимать решения о
пополнении своего счёта при маржинальной торговле и боль шом
кредитном плече.
Поскольку рынок FOREX очень динамичный и массовый, на нём
распространено огромное количество различного рода
мошенничеств, в результате которых ты можешь потерять
значительные средства со своего депозита у брокера.