Отчетность компании как инструмент финаналитика

1.

ОТЧЕТНОСТЬ КОМПАНИИ КАК
ИНСТРУМЕНТ ФИНАНАЛИТИКА
Бизнес модель компании и её отражение в
отчётности

2.

FMCG - Fast Moving Consumer Goods
продукты питания и
напитки
декоративная и
гигиеническая косметика
предметы личной гигиены
средства для стирки и
уборки
фармацевтические товары
и т.д.

3.

Отличительные особенности
1. Быстрая оборачиваемость
2. Короткий жизненный цикл
3. Спонтанность покупок
4. Невысокая цена
5. Легкая заменяемость
6. Высокий уровень спроса и высокая конкуренция
7. Сезонность (не для всех товаров)

4.

Тенденции на рынке
•Рынок нацелен на сокращение срока использования продукции, что приводит
к увеличению товарооборота
•Увеличивается количество форматов торговых сетей (в том числе, в рамках
одной сети)
•Уменьшится доля супермаркетов в общем количестве магазинов сферы
FMCG
•Растет число торговых точек шаговой доступности
•Растет число дискаунтеров до 35% (розничных магазинов, работающих в
низком ценовом сегменте)
•Увеличивается налоговая нагрузка
•Усиление госрегулирования рынка
•Оборот розничной торговли вырастет на 4-5%

5.

Тренды на российском рынке
МАГАЗИНЫ У ДОМА
НАРАЩИВАЮТ
ПРИСУТСТВИЕ КОЛИЧЕСТВО
МАГАЗИНОВ (Nielson)
ОБЪЕМ ОНЛАЙН- РЫНКА УВЕЛИЧИЛСЯ ПОЧТИ В ДВА
РАЗА ЗА ПОСЛЕДНИЙ ГОД

6.

4 уровня рынка
Производитель
direct-store-delivery (DSD)
Склад клиента
Дистрибьюторские сети
Электронная коммерция
Дистрибьютор
Сет.розница
Торговая точка
HoReCa
Потребитель
Гос.контракт

7.

Структура финансовых показателей SCORECARD
Revenue
Gross Profit
Profit
• Volume
• D&A
• Net Revenue
• Объем
• Скидки и компенсации
• Чистая прибыль
• GP
• % GP
• Валовая
прибыль
• Норма прибыли
• NOPBT
• % NOPBT
Чистая операционные
прибыль до
налогообложения
Позволяет оценить
состояние
компании
Необходим для
стратегического
развития
деятельности
компании
7

8.

ОТЧЕТНОСТЬ КОМПАНИИ КАК
ИНСТРУМЕНТ ФИНАНАЛИТИКА
P&L Overview

9.

Финансовая отчетность – основные принципы
GAAP – Generally Accepted Accounting Principles
(Общепринятые Принципы Бухгалтерского Учета).
ГААП (US GAAP) – система стандартов и принципов финансового
учета, используемых в США.
Соответствие расходов доходам (принцип начисления)
Продолжающаяся деятельность
Последовательность
Раздельное отражение статей
Осмотрительность (консервативность)

10.

How do we call P&L?
Income statement
10

11.

What do you know about P&L?
Can be Actual P&L /
Forecast P&L
11

12.

Структура Отчета о финансовых результатах P&L
Vol
Объем
GR
Базовая выручка
D&A, %
Торговые скидки
NR
COGS
GP
Чистая выручка
Себестоимость
Валовая прибыль
A&M
Реклама и маркетинг
S&D
Коммерческие расходы
OPEX
G&A
Общие и административные расходы
OI/E
Прочие доходы и расходы
NOPBT
Чистая операционная прибыль до вычета налогов
12

13.

МСФО (IAS 18) дает следующее определение выручки:
Выручка – это валовое поступление экономических выгод за период, возникающие в
ходе обычной деятельности компании, когда их результат является прирост капитала,
отличный от прироста капитала за счет взносов акционеров.
Выручка – валовый приток до вычета расходов
Выручка в ходе обычной деятельности (этим выручка отличается от прочих
доходов)
Выручка приводит к приросту капитала

14.

МСФО (IAS 18) признание выручки:
1.(a) предприятие передало покупателю значительные риски и вознаграждения,
связанные с правом собственности на товары;
2.(b) предприятие больше не участвует в управлении в той степени, которая обычно
ассоциируется с правом собственности, и не контролирует проданные товары;
3.(c) сумма выручки может быть надежно оценена;
4.(d) существует вероятность того, что экономические выгоды, связанные с операцией̆,
поступят на предприятие;
5.(e) понесенные или ожидаемые затраты, связанные с операцией, можно надежно
оценить.

15.

Из чего складывается выручка
Gross Revenue
Базовая выручка
D&A (Discounts &
Allowances) =
On-invoice + CDA off
Чистая выручка
Discount
Net Revenue
Gross Revenue (GR)
-
Channel
-
CDA on-invoice
Promo
CDA off-invoice
= Net Revenue (NR)
15

16.

COGS (Costs of goods sold)
Затраты которые имеют непосредственное отношение в продукту
Занимают большую часть затрат
Основной рычаг уменьшения затрат
16

17.

Из чего складывается себестоимость
+ Direct Cost (DC)
+ Manufacturing Overheads (МОН)
= Cost of Manufacturing (COM)
Inventory
Reserve
+
Returns
= Cost of Goods Sold (COGS)
Sales
volume

18.

Структура производственных расходов
DC
Direct Cost
Прямые расходы на
выпуск продукции
DC – Сырье и Материалы
~ 80%
расходов
Амортизация
ФОТ производственного
персонала
MOH
Manufacturing
Overheads
Производственные
накладные затраты
Производственные
затраты, связанные с
изготовлением
продукции
Коммунальные расходы
ТОРО (ремонт и обслуживание
оборудования)
Моющие и вспомогательные
материалы
Прочие
MOH ~ 20%

19.

..Важно знать, что операционные затраты
имеют разную природу
Распределение затрат по типам важно, чтобы правильно
рассчитать P&L по разным видам деятельности
Переменные – затраты, объем которых прямо
пропорционален объему производства и продаж
Постоянные – затраты, объем которых не зависит либо
зависит в незначительной степени от объема
производства и продаж
ЗАТРАТЫ
Прямые – затраты, связанные с производством
отдельных единиц продукции, на себестоимость
которых они могут быть непосредственно отнесены
Косвенные – затраты, связанные с производством
нескольких видов продукции

20.

OPEX (операционные расходы)
Отражают все повседневные расходы, связанные с ведением бизнеса
Сокращение расходов OPEX — приоритетная задача для любого бизнеса
Все расходы по авансовым отчётам или выделяемые на представительские
расходы, относятся к операционным расходам
20

21.

Из чего складывается OPEX
ОРЕХ:
PT (Доставка ГП)
Operation
Expenses
(ОРЕХ)
Selling (Затраты службы продаж)
Distribution (Логистика + Склад)
G&A (Административные
затраты)
21

22.

Структура Отчета о финансовых результатах P&L
Vol
Объем
GR
Базовая выручка
D&A, %
Торговые скидки
NR
COGS
GP
Чистая выручка
Себестоимость
Валовая прибыль
A&M
Реклама и маркетинг
S&D
Коммерческие расходы
OPEX
G&A
Общие и административные расходы
OI/E
Прочие доходы и расходы
NOPBT
Чистая операционная прибыль до вычета налогов
22

23.

Виды P&L
Разновидности P&L
Цель
Общий PL
Оценка финансовых показателей всего бизнеса как
единого механизма
Канальный PL
Просмотр распределения результатов по каналам,
% канала от общего итога, издержки в канале
некоторые каналы «дороже других»
Продуктовый PL
Оценить портфель, микс, канибализация
Клиентский PL
Насколько клиенту выгодно с нами работать? Часто
используют продажи в переговорном процессе,
оперируют цифрами

24.

Как влиять на маржинальность?
Gross Profit
Валовая прибыль
GP = NSR – COGS
GPM
Gross Profit Margin
Норма прибыли
Процентный доход
компании на
реализованный продукт,
т.е. отношение валовой
прибыли к общей выручке
Не всегда увеличение % маржинальности,
увеличивает валовый доход в абсолюте
Оптимальное соотношение товаров в
портфеле (микс)
Выяснение и устранение причин низкой
маржинальности продуктов
Снижение себестоимости
«Умные» инвестиции клиентам
Оптимальная цена, при которой зарабатываем
максимальную прибыль

25.

Цена – очень сильный инструмент...
….и один из самых рискованных, т.к. напрямую влияет на объем продаж и долю рынка

26.

Микс подкатегорий влияет на чистую выручку и маржу
Объем
Фокусные категории
GM
руб/кг
Product MIX
Подкатегории
(на 100 тн)
Тушка курицы
100
102
113
118
133
275
308
Лимоны
98
100
111
116
130
270
302
Томаты
89
90
100
104
117
243
272
Сахарный песок
85
86
96
100
112
233
261
Гречневая крупа
75
77
85
89
100
207
232
Капуста
36
37
41
43
48
100
112
Хлеб ржаной
33
33
37
38
43
89
100
ФОКУСНЫЕ КАТЕГОРИИ
26