Управління активами інституційних інвесторів. Діяльність ендавментів на ринку фінансових послуг

1. Тема № 3. Управління активами інституційних інвесторів Діяльність ендавментів на ринку фінансових послуг

2.

План лекції
1. Суть та характеристика діяльності ендавментів.
2. Управління ендавментом: залучення коштів
3. Управління активами ендавментів
4. Фонд розвитку банківської освіти та науки

3.

Інформаційні джерела:
• Законодавчі та нормативні акти:
Цивільний кодекс України від 16 січня 2003 р. № 435-IV. [Електронний ресурс]. –
Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/435-15
Податковий кодекс України від 02.12.2010 № 2755-VI [Електронний ресурс]. – Режим
доступу: http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/2755-17
Про благодійну діяльність та благодійні організації : Закон України від 05.07.2012 №
5073-VI [Електронний ресурс]. – Режим доступу:
http://zakon0.rada.gov.ua/laws/show/5073-17
Про інститути спільного інвестування : Закон України від 05.07.2012 № 5080-VI
[Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/508017
• Основна та допоміжна література:
Вінніков О. Створення та управління ендавментами в Україні [Текст] : методичний
посібник для неприбуткових організацій / О. Вінніков ; Проект "Демократизація
та права людини в Україні", Програма розвитку ООН в Україні. - Київ : [б. в.],
2014. - 74 с.
Шевченко Л.С. Ендавмент як джерело фінансування діяльності університету / Л.С.
Шевченко // Сучасна економічна наука: теорія і практика : матеріали IV Всеукр.
наук.-практ. Інтернет-конф., 13-14 листоп. 2014 р. – Полтава, 2014. – С. 209–210.
Дмитришин М.В. Ендавмент вищого навчального закладу // Актуальні проблеми
розвитку економіки регіону. – 2015. – Випуск 11. Том 1. – С. 64-73.

4.

1. Суть та характеристика діяльності ендавментів.
Ендавмент (від англ. endowment – вклад, дар, пожертвування) – це
ресурсний капітал, який надається пожертвувачами у вигляді
грошових або інших ресурсів на безоплатній основі для
фінансування статутних потреб і діяльності неприбуткових
організацій – закладів освіти, медицини, культури, релігійних або
спортивних організацій.
ЕНДАВМЕНТ означає суму коштів або цінних паперів, які
вносяться благодійником у банк або небанківську фінансову
установу, завдяки чому набувач благодійної допомоги отримує
право на використання процентів або дивідендів, нарахованих на
суму такого ендавменту. При цьому такий набувач не має права
витрачати або відчужувати основну суму такого ендавменту без
згоди благодійника. (Податковий кодекс України)

5. Нобелівський фонд

Розмір премії
В 1992 році — 1,04 млн $ США
В 2000 році — 0,9 млн $ США
В 2003 році — 1,34 млн $ США
В 2004 році — 1,46 млн $ США
В 2005 році — 1,25 млн $ США
В 2006 році — 1,45 млн $ США
В 2007 році — 1,56 млн $ США
В 2008 році — 1,25 млн $ США
В 2009 році — 1,45 млн $ США
В 2010 році — 1,5 млн $ США
В 2011 році — 1,4 млн $ США
В 2012 році — 1,1 млн $ США

6. Рис. 1. Рейтинг десяти найбільших університетів США за розміром ендавменту

7.

2. Управління ендавментом:
залучення коштів
Основні засоби накопичення ресурсів на
рахунку фонду:
• «кампанії із залучення коштів»
• «пасивний» підхід
• кошти, передані за заповітом
• надходження від корпорацій та інших фондів

8.

3. Управління активами ендавментів.
Існують три основні підходи до управління активами:
• Найбільші університети з великими фондами
створюють власні органи з управління активами.
• Для невеликих університетів іноді дешевше
перекласти відповідальність з управління ендавментом
на третіх осіб – консалтингові компанії, траст-фонди,
інвестиційні компанії та банки тощо.
• Комбінований метод – поєднання попередніх
методів – забезпечує обмежений ризик за умови середніх
сукупних витрат на керівництво фондом.

9. Фонд розвитку банківської освіти та науки

10. Семінарське заняття

Тема 3. Управління активами інституційних
інвесторів
Діяльність ендавментів на ринку фінансових послуг
1.
2.
3.
4.
Суть та характеристика діяльності ендавментів
Управління ендавментом: залучення коштів
Управління активами ендавментів
Проблеми розвитку ендавменту в українській
освіті