Управление портфелем ценных бумаг организации

1.

Управление портфелем ценных
бумаг организации
Выполнила студентка
Кашина Елена

2. АКТУАЛЬНОСТЬ ТЕМЫ

Состояние российского финансового
рынка, объективно требующего
нахождения оригинальных подходов к
вложению в ценные бумаги.

3. Цель работы

Выработка предложений по
эффективному управлению
портфелем финансовых инвестиций
ОАО Альфа-Банк.

4. Задачи

♦ раскрыть сущность и цели формирования портфеля ценных
бумаг;
♦ провести исследование финансовых показателей деятельности
предприятия для определения стоимости портфеля ценных
бумаг;
♦ предложить варианты формирования портфеля ценных бумаг
и обосновать выбор наиболее оптимального;
♦ определить основные подходы к управлению портфелем
ценных бумаг ОАО Альфа-Банк с учетом стратегического
видения.

5. Классификация и виды ценных бумаг

Ценная бумага- это документ, удостоверяющий с
соблюдением установленной формы и обязательных
реквизитов имущественные права, осуществление или
передача которых возможны только при его
предъявлении.
Целями внешней и внутренней сопоставимости
элементов рынка ценных бумаг служит классификация
ценных бумаг.

6. Классификация ценных бумаг

Классификационный
признак
Виды ценных бумаг
Срок существования
срочные- ценные бумаги, имеющие установленный срок
существования (долго-, средне- и краткосрочные);
бессрочные- ценные бумаги, существующие вечно.
Происхождение
первичные- ценные бумаги, основанные на активах, в число
которых не входят сами ценные бумаги;
вторичные- ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных
ценных бумаг
Формы существования
бумажные (или документарные);
безбумажные (или бездокументарные).
Национальная принадлежность
отечественные;
иностранные
Тип использования
инвестиционные (капитальные)- ценные бумаги, являющиеся
объектом вложения капитала;
неинвестиционные- ценные бумаги, которые обслуживают
денежные расчеты на товарных или других рынках.

7. Классификация ценных бумаг

Классификационный
признак
Виды ценных бумаг
Порядок владения
на предъявителя- ценные бумаги, которые не фиксируют имени
их владельца и обращение которых осуществляется путем
простой передачи от одного лица другому;
именные- ценные бумаги, содержащие имя их владельца и,
кроме того, регистрируемые в специальном реестре. Их передача
осуществляется с помощью передаточной надписи- цессии;
ордерные- именные ценные бумаги, передаваемые другому лицу
путем совершения на них передаточной надписи индоссамента.
Форма собственности
государственные;
негосударственные- ценные бумаги, которые выпускаются в
обращение корпорациями (компаниями, кредитными
организациями и т.д.) и частными лицами.
Характер обращаемости
рыночные (или свободно обращающиеся);
нерыночные- обращение таких ценных бумаг ограничено, и их
нельзя продать никому, кроме ее эмитента, и через оговоренный
срок

8. Классификация ценных бумаг

Классификационный
признак
Виды ценных бумаг
Форма вложения средств
долговые- ценные бумаги, обычно имеющие фиксированную
процентную ставку и являющиеся обязательством выплатить
сумму долга на определенную дату в будущем;
долевые (владельческие долговые)- ценные бумаги, дающие
право собственности на соответствующие активы
Экономическая сущность (вид
прав)
акции;
облигации;
векселя и др.

9. Виды ценных бумаг

▪ Облигация ▪ Вексель ▪Чек ▪ Сберегательный (депозитный)
сертификат ▪ Коносамент ▪ Акция
▪ Складское свидетельство ▪ Двойное складской
свидетельство
▪ Простое складское свидетельство ▪ Опцион — эмитента
▪ Инвестиционный пай
Как представители действительного капитала они делятся на две большие
группы- долевые (совл.адельческие) и долговые

10. Портфель ценных бумаг

Портфель ценных бумаг- это определенным
образом подобранная совокупность отдельных видов
ценных бумаг. В зависимости от того, какие цели и
задачи изначально стоят при формировании того или
иного портфеля, выбирается определенное процентное
соотношение между различными типами активов,
составляющими портфель инвестора .

11. Типы портфелей

Портфель роста
Портфель роста и дохода.
Портфели денежного рынка.
Портфели краткосрочных фондов.
Портфель ценных бумаг, освобождённых от налога
Портфель, состоящий из ценных бумаг государственных
структур
Портфель, состоящий из корпоративных ценных бума

12. Общая характеристика ОАО Альфа-Банк

Альфа-Банк — крупнейший частный банк России, успешно
работающий с 1990 года. Альфа-Банк является универсальным
банком, осуществляющим все основные виды банковских
операций, представленных на рынке финансовых услуг,
включая обслуживание частных и корпоративных клиентов,
инвестиционный банковский бизнес, торговое
финансирование и управление активами. Банк входит в число
самых надежных и диверсифицированных финансовых
структур России

13. Привлеченные средства предприятий

003%
006%
003%
017%
006%
Сбербанк
Внешторгбанк
Альфа-Банк
Газпромбанк
Росбанк

14.

На рынке ценных бумаг Альфа-Банк сохраняет за
собой лидерство, продолжает работать
с компаниями нефтегазовой, химической, пищевой
промышленности, консультируя
их по стратегическим вопросам выхода на
международные и российские финансовые рынки.

15. Динамика доходности портфеля ОФЗ за декабрь 2013г.

16. Динамика стоимости портфеля ОФЗ за декабрь 2013 года

17. Динамика стоимости портфеля акций за декабрь 2013 года

18.

Таким образом, можно сделать вывод, что применение
математических моделей не означает гарантированных
результатов. Однако, несмотря на неточность прогнозов, модели
оптимизации структуры портфеля ценных бумаг, помогают
достичь приемлемого уровня доходности и риска и сохранить
средства, по крайней мере при растущем рынке. Более точного
результата прогнозов можно достичь применяя более глубокий
фундаментальный анализ, но он в свою очередь требует
относительно высоких затрат и наличие большого опыта.
Поэтому принимая решение о стиле, методе, модели
инвестирования необходимо соотнести генерируемые затраты и
приобретаемые выгоды.

19. Основные проблемы и тенденции развития управления ценными бумагами в России

В российской практике управления
портфелем характерна такая проблема, как
сложность реализации долгосрочной
стратегии управления портфелем ценных
бумаг

20. Выводы

1.Портфель ценных бумаг представляет собой набор ценных бумаг,
обеспечивающих удовлетворительные для инвестора «качественные»
характеристики
входящих
в
него
финансовых
инструментов,
это
определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной
степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом,
гарантированным государством, т.е. с минимальным риском потерь по
основной сумме и текущих поступлений.
2. Для управления портфелем характерна узкая специализация. Для
каждого вида портфеля разработаны свои собственные методы управления.

21. Выводы

3. В процессе формирования и управления портфелем ценных бумаг
инвестору необходимо выработать определенную политику своих действий
(портфельную стратегию) и определить: основные цели приобретения
(перепродажа или инвестирование); состав портфеля, приемлемые виды
ценных бумаг, диверсификацию портфеля.
4. Чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем большие требования
предъявляются к качеству управления сформированным портфелем.
Предотвращение потерь от инвестиций в цепные бумаги может быть
осуществлено на основе портфельных стратегий, снижающих риски при
изменении рыночных тенденций.

22. Выводы

5. Необходимо выделить два вида портфельных стратегий – пассивная (выжидательная)
и агрессивная или активная (направленная на максимальное использование
благоприятных возможностей рынка).
6. Основой как активного, так и пассивного способа управления является мониторинг,
представляющий собой непрерывный детальный анализ фондового рынка, тенденций
его развития, секторов фондового рынка, инвестиционных качеств ценных бумаг.
Конечной целью мониторинга является выбор ценных бумаг, обладающих
инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля.
7. В экономической науке существует много различных моделей управления
инвестиционным портфелем. Одни из них более просты и могут использоваться всеми
инвесторами. Другие в силу своей сложности используются только
специализированными пользователями, на их основе созданы особые программы,
позволяющие инвесторам проводить расчеты в электронном виде. Тем не менее, все эти
модели находят свое применение на практике.

23.

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ !