РР ПМ

1. Финансовый анализ и эффективное управление финансовыми потоками

РАСЧЕТНАЯ РАБОТА:
1.Расчет исходных данных для оценки
2.Расчет показателей эффективности

2. Порядок оценки эффективности инновационного проекта

1. Оценка (прогноз) объемов продаж по годам
осуществления проекта
2. Оценка инвестиционных издержек в основной
капитал
3. Оценка годовых издержек на проданную продукцию
4. Определение схемы платежей по кредиту (погашение
долга)
5. Расчет чистой прибыли по проекту
6. Оценка потребности в чистом оборотном капитале
7. Определение потока реальных денег для
финансового планирования
8. Определение дисконтированного потока реальных
денег
9. Оценка показателей эффективности проекта
10.Оценка устойчивости проекта в условиях
неопределенности и рисков

3. Исходные данные

Сущность проекта – организация производства железных роллет с различной
комплектацией и цветовой гаммой.
Дата начала проекта - 01.01 текущего года, горизонт расчёта проекта – 5 лет.
Потребность в персонале - 25 человек, в том числе 15 рабочих основного
производства и 7 вспомогательного, начальник производства (директор) и 2 ИТР.
ЗП в месяц по штатному расписанию:
• рабочих основного производства - 1,2 тыс. руб.,
• вспомогательного производства – 1,15 тыс. руб.,
• административно-управленческого персонала – 1,8 тыс. руб. Предусматривается
рост заработной платы 10% ежегодно.
Энергопотребление средств производства:
Станок для обработки профиля (3 шт) - 25 кВт/ч, станок для обработки роллетных
пластин (3 шт) – 27 кВт/ч, покрасочная камера – 26 кВт/ч. В цехе установлено
лампы дневного света мощностью (34 шт.) - 40 Вт каждая.
Кондиционер (2 шт) - 21 кВт/ч. Тариф на электроэнергию для предприятий составляет
0,2 руб. за 1 кВт/ч.
Годовой фонд работы станка = 365 – (52×2 + 7) × 8 = 2032 часа. Предусматривается рост
тариф на электроэнергию 10% ежегодно.
Планируемый расход воды горячей 500 м3 в месяц, холодной 800 м3 в месяц,
канализация 1300 м3 в месяц. Стоимость 1 м3 для юридических лиц горячей воды 7
руб., за холодную 3,5 руб., канализация 2,5 руб. Предусматривается рост тарифа на
водоснабжение и канализацию 15% ежегодно. Для производства железных
роллетов требуется: металлопрофиль, пластины роллетов, полимерное покрытие,
элекро и ручные приводы для подъема и опускания роллетов, шурупы, гайки,
болты и т.п.
Кредит выдан АСБ «Беларусбанк» на 2 года на закупку основных средств в размере
654 тыс. руб. Процентная ставка равна 15%.

4. Прогноз продаж по годам осуществления проекта

Таблица 1 Программа производства и реализации железных роллет
Показатель
Ед. изм. 1 год 2 год 3 год
Прогнозируемая цена
роллет (с НДС)
тыс.
руб.
Годовой объем
производства (1)
шт.
Выручка от реализации
тыс.
руб.
4 год
5 год
20,58
20,8
21,04
21,28
21,52
1550
1950
2100
2100
2100

5. Оценка инвестиционных затрат в основной капитал

Таблица 2 Инвестиционные затраты на закупку основных средств
Стоимо
Вид основных средств
Ед. Изм.
Цена
Кол-во
сть
Многопрофильный
станок для обработки
профиля
тыс. руб.
116
3
Станок для обработки и
сборки роллетных
пластин
тыс. руб.
70
3
Покрасочная камера для
нанесения полимерного
покрытия
тыс. руб.
71
1
Кондиционер
тыс. руб.
7
2
Установка и наладка
оборудования
тыс. руб.
11
ИТОГО
тыс. руб.

6. Оценка годовых издержек на проданную продукцию

Таблица 3 Фонд оплаты труда работников предприятия
(по годам производства)
Категория работников
Ед.
изм.
Рабочие основного
производства
тыс.
руб.
Рабочие
вспомогательного
производства
тыс.
руб.
Административноуправленческий
персонал
тыс.
руб.
Итого
тыс.
руб.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
ФОТ = ЗПор*12 мес.*Кчел. + ЗПвр*12 мес.*Кчел. + ЗПауп*12 мес.*Кчел.

7. Таблица 4 Потребность в топливно-энергетических ресурсах

№
п/п
Вид топливноэнергетических
ресурсов
Ед.
изм.
1
Электроэнергия
тыс.
руб.
2
Водоснабжение
тыс.
руб.
3
Итого:
тыс.
руб.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
ЭЭ=ΣТар*М*Фврг, В=ΣТар*Р*12
Вспомогательная таблица
Объект расхода
Тариф
Ед.изм.
Расход
Оборудование
Руб./ кВт*ч
ОСВЕЩЕНИЕ
Руб./ кВт*ч
Горячая вода
Руб/ М3
Холодная вода
Руб / М3
Канализация
Руб / М3

8. Таблица 5 Потребность в сырьевых ресурсах для производства

4 год
5 год
Показатель
Ед. изм.
1 год
2 год
3 год
Металлопрофиль
тыс. руб.
1,68
1,72
1,78
1,82
1,88
Пластины роллетов
тыс. руб.
1,26
1,3
1,34
1,38
1,42
Полимерное
покрытие
тыс. руб.
0,42
0,44
0,44
0,46
0,48
Элекро и ручные
приводы для подъема
и опускания роллетов
тыс. руб.
0,62
0,64
0,66
0,68
0,68
Шурупы, гайки, болты
и т.п.
тыс. руб.
0,2
0,22
0,22
0,22
0,22
Итого на единицу
продукции
тыс. руб.
Объем производства
ИТОГО на объем
выпуска
шт.
тыс. руб.
Стоимость вспомогательных материалов – 15% от стоимости основных

9. Таблица 6 Расчет амортизационных отчислений основных производственных фондов

Наименование основных
средств
Многопрофильный
станок для обработки
профиля
Станок для обработки и
сборки роллетных
пластин
Един.
изм.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
Кондиционер
тыс.
руб.
Итого амортизационные
отчисления:
116
12
тыс.
руб.
наладка
Коэ
ф.
(%) 1 год 2 год
12
Покрасочная камера для
нанесения полимерного
покрытия
Установка и
оборудования
Перв.
стоимо
сть.
70
12
тыс.
руб.
тыс.
руб.
71
12
7
12
11
3 год
4 год
5 год

10. Таблица 7 Таблица полных затрат производства железных роллет (9м2)

Показатель
Ед. изм.
Переменные
Сырье
тыс. руб.
ТЭР
тыс. руб.
ФЗП рабочих
тыс. руб.
Отчисления от
ФЗП
тыс. руб.
Итого переменные
тыс. руб.
Постоянные
ФЗП служащих
тыс. руб.
Отчисления от
ФЗП
тыс. руб.
Амортизация
тыс. руб.
Итого постоянные
тыс. руб.
Полные затраты
тыс. руб.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год

11. Таблица 8 Налоги и обязательные платежи

Вид налога
Ед.
изм.
Налоги из ФЗП
(35%)
тыс.
руб.
НДС (20%)
тыс.
руб.
Налог на прибыль
(18%)
тыс.
руб.
Итого налоги
тыс.
руб.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год

12. Определение схемы платежей по кредиту (погашение долга)

Таблица 9 График платежей по долгосрочному кредиту
Показатель
Ед. изм.
Долг за долгосрочный кредит
тыс. руб.
Погашение долга по долгосрочному кредиту
тыс. руб.
Процентные платежи
тыс. руб.
Итого платежей
тыс. руб.
Срок погашения – 2 года равными частями
Ставка по кредиту – 15%
1 год
2 год

13. Таблица 10 – Расчет чистой прибыли от реализации продукции

Показатель
Ед. изм.
Выручка от реализации
тыс. руб.
НДС 20%
тыс. руб.
тыс. руб.
Переменные издержки
Переменная прибыль
тыс. руб.
Постоянные издержки
тыс. руб.
Балансовая прибыль
тыс. руб.
Налог на прибыль 18%
тыс. руб.
Проценты по долгосрочному
кредиту
тыс. руб.
Чистая прибыль
тыс. руб.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год

14. Таблица 11 – Потребность в чистом оборотном капитале для реализации проекта

Показатель
Ед. изм.
Норма
запаса
в днях
Коэф-т
обор-ти
Текущие активы
Сырье
тыс. руб.
30
12
Вспомогательные
материалы
тыс. руб.
30
12
Итого текущие активы
тыс. руб.
Краткосрочные
обязательства
тыс. руб.
Расчеты с бюджетом
тыс. руб.
30
12
Расчеты с персоналом
тыс. руб.
15
24
Итого краткосрочные
обязательства
тыс. руб.
Чистый оборотный капитал
тыс. руб.
Прирост ЧОК
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год

15. Таблица 12 Расчет потока денежных средств для финансового планирования

Показатель
Ед. изм.
Приток денежных средств
Выручка от реализации
продукции
тыс. руб.
Инвестиции в создание
производства (кредит)
тыс. руб.
ИТОГО полный приток
денежных средств
тыс. руб.
Отток денежных средств
Инвестиционные затраты
тыс. руб.
Затраты на производство и сбыт
(без амортизации)
тыс. руб.
Налоги из выручки
тыс. руб.
Налоги из прибыли
тыс. руб.
Погашение долга и процентной
ставки по долгосрочному кредиту
тыс. руб.
ИТОГО полный отток денежных
средств
тыс. руб.
Сальдо
тыс. руб.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год

16. Таблица 13 –  Расчёт чистого потока наличности (дисконтированный поток)

Таблица 13 – Расчёт чистого потока наличности
(дисконтированный поток)
Наименование
показателя
Единица
измер.
1. Приток наличности
Выручка от реализации
продукции
тыс. руб.
2. Полный приток
тыс. руб.
3. Отток наличности
Затраты на приобретение
основных фондов
тыс. руб.
Затраты на производство и
сбыт продукции (без
амортизации)
тыс. руб.
Налоги из выручки
тыс. руб.
Налоги из прибыли
тыс. руб.
Погашение процентов по
кредиту
тыс. руб.
Значение показателя по гг.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год

17. Таблица 13 –  Расчёт чистого потока наличности (дисконтированный поток) продолжение

Таблица 13 – Расчёт чистого потока наличности
(дисконтированный поток) продолжение
Наименование
показателя
Единица
измер.
4. Полный отток
тыс. руб.
5. Сальдо
тыс. руб.
6. Коэффициент
дисконтирования
(ставка 0,15)
7. Дисконтированный
приток
тыс. руб.
8. Дисконтированный
отток
тыс. руб.
9. Дисконтированный
чистый поток
наличности
тыс. руб.
10. То же, нарастающим
итогом (ЧДД)
тыс. руб.
Значение показателя по гг.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год

18. Таблица 14 –  Расчёт показателей эффективности

Таблица 14 – Расчёт показателей эффективности
Показатель
Ед. изм.
Коэффициент
дисконтирования
(ставка 0,15)
Затраты на приобретение
основных фондов и
прирост ЧОК
тыс.
руб.
Дисконтированные
инвестиционные
затраты
тыс.
руб.
Дисконтированная
величина (ЧП + А)
тыс.
руб.
Индекс рентабельности
Срок окупаемости
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Итого