2_Лекция_ФИК_2026

1.

АБРАМЧИКОВА
НАТАЛЬЯ
ВИКТОРОВНА
доцент ВИЭШ, к.э.н.
Abramch_nv@spbstu.ru
Финансы и кредит. Лекция 2.
Деньги и их роль в финансовых отношениях

2.

Денежные агрегаты
Денежный агрегат М0 — денежная масса, выполняющая функции
средства обращения — наличные денежные знаки, абсолютно
ликвидные активы;
Денежный агрегат М1 — денежная масса, выполняющая функции
средства обращения и платежа. М1=М0 + высоколиквидные депозиты
до востребования, которые могут быть использованы для платежей;
Денежный агрегат М2 — денежная масса, выполняющая не только
функции средства обращения и средства платежа, но и средства
накопления;
М2=М1+ срочные сберегательные вклады.
Денежный агрегат М3 — совокупная денежная масса;
М3=М2 + высоколиквидные государственные ценные бумаги.
2

3.

Денежные агрегаты
1)Центральным банком Российской Федерации:
денежный агрегат M0 включает в себя наличные деньги в обращении
вне банковской системы;
М1 включает М0 и остатки на счетах до востребования резидентов;
М2 включает М1 и остатки на счетах срочных депозитов резидентов.
2)Федеральная резервная система США оценивает долларовую
денежную массу по двум агрегатам.
М1 — деньги в самой ликвидной форме — вклады до востребования.
М2 включает М1, а также сберегательные вклады домашних хозяйств,
краткосрочные депозиты и ценные бумаги паевых инвестиционных
фондов.
3

4.

Денежные агрегаты
3)Европейский центральный банк денежную массу евро оценивает по трем
агрегатам.
«Узкие» деньги (М1) включают все деньги в обращении и депозиты «овернайт».
«Средние» деньги (М2) включает M1 плюс депозиты до двух лет и депозиты,
подлежащие погашению при уведомлении до трех месяцев. «Широкие» деньги (М3),
включающие М2 плюс ценные бумаги и другие инструменты финансового рынка со
сроком погашения до двух лет.
4)Банк Англии: М0 — банкноты и монеты в обращении и остатки на счетах до
востребования банков в Банке Англии, М1 — банкноты и монеты, счета до
востребования в фунтах, М2 = М1+ срочные депозиты в фунтах в сберегательных
банках; М3 = М2 плюс все депозиты, том числе и не в фунтах стерлингов, М3pound
— это М3 за исключением иностранной валюты, М3Н — депозиты в иностранной
валюте; М3Н euro — честь М3 ЕЦБ, находящаяся в Великобритании,
М4 — банкноты, монеты, депозиты в фунтах в банках, а также депозиты и ценные
бумаги в инвестиционных обществах, M4c — депозиты в иностранной валюте, M5
включает М1 и инструменты Национальной сберегательной системы.
4

5.

Эволюция форм денег
Эволюция форм денег – это эволюция денежного стандарта, или
стандарта ценности для измерения (или сопоставления) денежных
благ. Денежное благо – то, что в данное время, на данной территории
выполняет функции денег.
Эволюцию форм денег рассмотрим в трех аспектах:
1) появление золотых (серебряных) монет в VIII – VI вв. до н.э.;
2) обращение банковских нот с VIII в. н.э.
3) признание современных денежных знаков фиатными в 1970-х гг.
5

6.

Эволюция форм денег
Монета стала иметь внутреннюю и представительскую стоимость.
Полноценная монета – когда ее ценность определяется весом, и
соответственно стоимостью, содержащегося в ней металла.
Монета неполноценная – когда стоимость металла монеты меньше,
чем ценность монеты в экономических обменах.
Открытая чеканка – полноценных монет, осуществляемая любым
лицом, под контролем государства.
Закрытая чеканка – как правило неполноценных монет, при которой
право чеканки принадлежит исключительно государству.
6

7.

Эволюция форм денег
В XVI – XIX вв. в мировых финансах прочно установился биметаллизм.
Биметаллизм - денежная система, основанная на использовании двух
благородных металлов (золота и серебра) в качестве денежного
стандарта. Биметаллизм принимал разные формы - созданием,
«параллельных», «двойных» или «прихрамывающих» стандартов.
«Закон Грэшема»: «плохие деньги вытесняют хорошие».
XIX вв. до посл. трети XX в. - эпоха монометаллизма.
Монометаллизм - денежная система, основанная на использовании
одного благородного металла в качестве денежного стандарта.
Форма золотого монометаллизма - система золотого стандарта.
Механизм золото-денежных потоков, сформулированный в 1752 г. Д.
Юмом: золотой стандарт автоматически регулирует цены,
международный торговый баланс и обменный курс.
7

8.

Золотой стандарт
1. «Реальный» золотой стандарт 1867–1914 гг.
2. «Неразменный» золотой стандарт 1914–1924 гг.
3. «Золотофунтовый» стандарт 1924 - 1931 гг.
4. «Формальный» золотой стандарт 1931–1945 гг.
5. «Золотодолларовый» стандарт 1945–1973 гг.
6. Современный стандарт необеспеченных валют и плавающих
обменных курсов 1973 г. – настоящее время.
8

9.

Современные деньги
Первая криптовалюта (BTC - биткоин) была сгенерирована 3 января
2009 года.
Наиболее распространенными являются: Bitcoin, Etherium, Ripple,
Bitcoin Cash, Litecoin, Cardano, Neo, Stellar, Monero.
Суммарная капитализация рынка крипотовалют за одно десятилетие
увеличилась до отметки 263,566 млрд долларов (данны на март 2020
г.). Однако в настоящее время на криптовалюты приходится менее
0,1% от стоимости наличных денег и ценных бумаг.
В целом криптовалюту сейчас можно определить как электронный
(цифровой)
механизм
финансово-экономического
обмена,
виртуальный цифровой актив, по которому эмиссия и учет
транзакций происходит в рамках распределенной компьютерной
сети.
9

10. Спасибо за внимание!