(Не)политические причины и последствия re-, оф- и френдшоринга

10%
35%
Умеренно-консервативный портфель за счет
преобладания облигаций (55%)
Доля акций (35%) добавляет потенциал роста
при умеренном уровне риска
Фонды (10%) используются для
дополнительной диверсификации
55%
Акции
Облигации
Фонды

11.

Годовая доходность (μ), %
Три решения для разных целей инвестора
Сопоставление защитного, оптимального и
базового подходов
Фиксация различий по риску, доходности и
эффективности
Годовой риск (σ), %
Минимальный риск
Годовой риск (σ):
4.63%
Годовая доходность (μ): 10.00%
Годовой Sharpe:
-0.79
Максимальный шарп
Годовой риск (σ):
10.66%
Годовая доходность (μ): 22.29%
Годовой Sharpe:
0.81
Равные доли
Годовой риск (σ):
13.71%
Годовая доходность (μ): 16.72%
Годовой Sharpe:
0.22

12.

BSPB
PLZL
ОФЗ29007
ОФЗ29010
ОФЗ26236
ОФЗ29008
0,5%
10,0%
1,2%
3,5%
10,0%
ОФЗ29009
AKME
6,7%
Сочетание акций, ОФЗ и фондов внутри
портфеля
LENT
ОФЗ26207
SNGSP
SBER
Ядро акций сформировано из крупнейших
Российских «голубых фишек»
MGNT
ROSN
LKOH
PIKK
Значимые доли занимают сектора: нефть и
газ, финансы, металлургия
RTKM
GAZP
MTSS
PHOR
VTBR
NVTK
SIBN
T
YDEX
LQDT
SBRB
ОФЗ26230
Государственные облигации ОФЗ, как
защитная часть
Фонд ликвидности/денежного рынка
добавляет гибкость
Мелкие позиции распределены «хвостом»
для дополнительной диверсификации
10,0%
9,0%
10,0%
10,0%
10,0%
ОФЗ26221
ОФЗ26241
10,0%

13.

Рост одного рубля: Portfolio vs IMOEX/BPSIG (данные с 2023 года)
Динамика портфеля выглядит более
устойчивой на просадках
Цена
В период 2023-2025 портфель опережает
бенчмарки
Сравнение с IMOEX подтверждает
преимущество по росту
Сравнение с BPSIG показывает лучшую
итоговую доходность
Дата