Консервация капитала и антициклические буферы капитала

1. Консервация капитала и антициклические буферы капитала

Базель III – банковская стратегия и банковский надзор
Мелани Армбрустер, Немецкий федеральный банк, июль 2016 г.

2. Повестка Консервация капитала и антициклические буферы капитала

❙ Введение
❙ Антициклический буфер капитала в Базеле III
❙ Антициклический буфер капитала в ЕС
Мелани Армбрустер
Июль 2016
2

3. Повестка Консервация капитала и антициклические буферы капитала

❙ Введение
❙ The countercyclical capital buffer in Basel III
❙ The countercyclical capital buffer in the EU
Мелани Армбрустер
Июль 2016
3

4. Введение Обоснование (I)

Процикличность
❙Что такое процикличность?
Динамическое взаимодействие между финансовым и реальным секторами
экономики; это взаимно усиливающееся взаимодействие способствует
усилению колебаний циклов деловой активности и вызывает или обостряет
финансовую нестабильность.
❙Как бороться с процикличностью?
→ требования к капиталу
→ создание резервов
→ нормирование
→ вознаграждение
Мелани Армбрустер
Июль 2016
4

5. Введение Обоснование (II)

❙Доклад Форума по финансовой стабильности ( FSF) о рассмотрении
проблемы процикличности в финансовой системе (апрель 2009 г.)
→ рекомендации по требованиям к капиталу:
❙анализ структуры рыночного риска по Базелю II, чтобы меньше полагаться на
расчеты капитала на основе циклической рисковой стоимости.
→ Базель 2.5
❙повышение качества и количества капитала в бансковской системе
❙капитал должен расти в устойчивом экономическом периоде, с тем чтобы
расходоваться в периоды экономического и финансового стресса
❙дополнить требования к капиталу на основе оценки риска обычными мерами, не
основанными на риске
→ коэффициент левериджа по Базелю III
Мелани Армбрустер
Июль 2016
5

6. Введение Буферы капитала в Базеле III

❙Цели:
❙создать буферы капитала, которые могут расходоваться в периоды спада
❙содействовать консервации капитала
❙Параметры:
Буфер консервации
капитала
Антициклический буфер
капитала
Уровень
2.5%
0 - 2.5%
Приемлемый
капитал
CET 1
CET 1
Этапы
2016 - 2019
2016 - 2019
(при необходимости)
Мелани Армбрустер
Июль 2016
6

7. Введение Антициклический буфер капитала в макропруденциальном «наборе»

Макропруденциальные инструменты
Планируемая сфера действий на национальном уровне
Цель политики
Временной масштаб
Кросс-секторальный масштаб
Уровень собственных фондов 1
Требования по ликвидности 1 2
Коэффициент левериджа
Капитальные надбавки для системно
значимых финансовых институтов
(SIFIs)3
Требования по ознакомлению
общественности 1
Организация
Подверженность риску
Сфера корректировок с учетом
ипотечных займов (напр.,
коэффициент кредит/залог)
Весовые риски во внутреннем
финансовом секторе
Весовые риски при обеспеченности
за счет жилой или коммерческой
недвижимости
Антициклический буфер капитала
Буфер системного риска 4
Пределы большой подверженности
риску 1
Основано на общем подходе, принятом Советом министров экономики и финансов, по имплементации стандартов базель III в европейское
законодательство.
1 Возможны национальные меры согласно статье 443 CRR с учетом процедуры утверждения. 2 Возможно после вступления в силу
требований по коэффициенту ликвидности для банков в зависимости от класса имеющихся активов. 3 Часть соглашений по Базель III –
конкретное транспонирование в европейское законодательство не завершено. 4 Возможно создание буфера системного риска с учетом
предприятия и с учетом подверженности риску (статья 124а CRD IV).
Мелани Армбрустер
Июль 2016
7
Обзор финансовой стабильности, 2012 г.

8. Повестка Консервация капитала и антициклические буферы капитала

❙ Introduction
❙ Антициклический буфер капитала в Базеле III
❙ The countercyclical capital buffer in the EU
Мелани Армбрустер
Июль 2016
8

9. Антициклический буфер капитала в Базеле III Общая структура

❙Цель:
❙обеспечить, чтобы требования к капиталу банковского сектора учитывали
макрофинансовую среду, в которой работает банк
❙Структурные элементы:
❙национальные требования к антициклическому буферу
❙антициклический буфер капитала с учетом специфики банка
❙расширение фиксированного буфера консервации капитала
Мелани Армбрустер
Июль 2016
9

10. Антициклический буфер капитала в Базеле III Национальные требования к антициклическому буферу (I)

❙Определение регулятивного органа, ответственного за установление буфера
❙Соответствие на международном и национальном уровнях
❙Уровень: 0-2.5% (если выше: не требуется обязательное взаимодействие на
национальном уровне)
❙Сроки
❙при повышении: предварительное оповещение за 12 месяцев
❙при понижении: вступает в силу немедленно
❙«Рекомендации для национальных органов, в компетенции которых находится
антициклический буфер капитала»
→ пять принципов
Мелани Армбрустер
Июль 2016
10

11. Антициклический буфер капитала в Базеле III Национальные требования к антициклическому буферу (II)

− Самый первый
Базельский комитет по
банковсому надзору
Рекомендации для
национальных органов, в
компетенции которых
находится антициклический
буфер капитала
Декабрь 2010 г.
БАНК МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ
Мелани Армбрустер
Июль 2016
11

12. Антициклический буфер капитала в Базеле III Национальные требования к антициклическому буферу (III)

❙Принцип 1: Цели
Решения по буферу должны следовать целям, которые преследуются
посредством создания буфера, в частности, это - защита банковской
системы от потенциальных будущих убытков, когда излишний рост
кредитования сопровождается увеличением системного риска.
❙Принцип 2: Общее справочное пособие
Справочник по кредитам/ВВП является полезным справочным руководством
при принятии решений по буферу. Но он не должен играть доминирующую
роль в области информации, используемой властями при принятии и
объяснении решений по буферу. Властям следует пояснять использованную
информацию и то, как она учитывалась при подготовке решений по буферу.
Мелани Армбрустер
Июль 2016
12

13. Антициклический буфер капитала в Базеле III Национальные требования к антициклическому буферу (IV)

❙Принцип 3: Опасность ошибочных выводов
При оенке информации, содержащейся в Справочнике по кредитам/ВВП и других
пособиях, следует иметь в виду особенности факторов, которые могут привести к
ошибочным выводам.
❙Принцип 4: Быстрая разблокировка
Быстрая разблокировка буфера в период финансового стресса может помочь
уменьшить риск, когда предложение кредита сдерживается требованиями к
регуляторному капиталу.
❙Принцип 5: Другие макропруденциальные инструменты
Буфер является важным инструментом в ряду макропруденциальных средств,
имеющихся в распоряжении властей.
Мелани Армбрустер
Июль 2016
13

14. Антициклический буфер капитала в Базеле III Национальные требования к антициклическому буферу (V)

❙Как рассчитать коэффициент национального антициклического буфера:
❙Шаг 1: рассчитайте для частного сектора совокупное соотношение разрыва
кредит/ВВП
(измерьте излишний рост кредитной массы, сверяя с целевым
показателем)
КОЭФ t = КРЕДИТ t / ВВП t x 100%
❙Шаг 2: рассчитайте разрыв кредит / ВВП
(т.е. разрыв между соотношением и его тенденцией)
РАЗРЫВ t = КОЭФ t – ТЕНДЕНЦИЯ t
❙Шаг 3: преобразуйте разрыв кредит / ВВП в дополнение «кривая буфера».
Мелани Армбрустер
Июль 2016
14

15. Антициклический буфер капитала в Базеле III Национальные требования к антициклическому буферу(VI)

Преобразование разрыва кредит / ВВП в «диаграмму буфера»:
Коэфф.
буфера (%)
0
----------
2.5 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
2
10
разрыв кредит / ВВП (%)
Мелани Армбрустер
Июль 2016
15

16. Антициклический буфер капитала в Базеле III Национальные требования к антициклическому буферу(VII)

Проценты
Верхний порог
Разрыв кредит/ВВП и
кривая буфера для
Германии
Нижний порог
Разрыв Кредит / ВВП
Кривая буфера как процент
взвешенных под риском активов
Источники: Немецкий федеральный банк. Расчеты Федерального
статистического бюро и Немецкого федерального банка.
1.
2.
Мелани Армбрустер
Июль 2016
16
Разрыв Кредит/ВВП показывает отклонение соотношения Кредит/ВВП от
его долговременной тенденции. Большая положительная величина
разрыва может указывать на излишний рост кредита и на то, что следует
задействовать буфер.
Кривая буфера растет линейно с разрывом Кредит/ВВП в интервале
между 0 и 2,5. Уровень буфера, как правило, находится внутри этого
интервала. Кривая буфера будет больше 0, если разрыв Кредит/ВВП
больше 2 процентных пунктов (нижний порог). Кривая буфера достигает
максимально 2,2 , если разрыв Кредит/ВВП равен или больше 10
процентных пунктов (верхний порог).
Немецкий федеральный банк. Обзор
финансовой стабильности, 2015 г.

17. Антициклический буфер капитала в Базеле III Национальные требования к антициклическому буферу(VIII)

Индикаторы
Нормируемый
компонент
Стандартизированный разрыв Кредит/ВВП и кривая
буфера (т.е. основаная на общем долге)
Национальный разрыв Кредит/ВВП и кривая буфера
(т.е. основанная на банковском кредите
Банковский кредит и
общий долг
Коэфф. Кредит/ВВП (общий долг)
Коэфф. Кредит/ВВП (банковский кредит)
Реальный рост общего долга
Реальный рост банковского кредита
Реальный рост банковского кредита (HHs)
Реальный рост банковского кредита (NFCs)
Распределение чистого процента
Рынок недвижимости
Рост цен на жилую недвижимость
Реальный рост аренды жилья
Заемные стандарты для аренды жилья
Внешние дисбалансы
Текущий баланс как процент от ВВП
Реальная долгосрочная процентная ставка
Индекс цен DAX 30
Индекс волатильности VDAX
Распространяемые корпоративные бонды
(распространение на основе индексов iBoxx)
Мелани Армбрустер
Июль 2016
17
Долг частного сектора
Коэфф. Обслуживания долга HHs
Коэфф. Обслуживания долга NFCs
Прочность положения
банков
Коэфф. Капитала Уровня 1
Коэфф. Невзвешенного капитала
Безнадежные займы
Займы с повышенным риском дефолта.
Стресс финансовой
системы
Стресс-индикатор для финансовой системы Германии
Распространение EURIBOR-OIS.
Среднее распространение CDS для немецких банков
* На основе совокупной суммы изменений в неоплаченной сумме займов, скорректированной
для статистических изменений. Примечание: HHS – означает «домашние хозяйства». NFC –
означает «нефинансовые корпорации».
Немецкий федеральный банк. «Антициклический буфер капитала a Германии –
аналитический механизм для оценки соответствующего национального уровня
буфера. Ноябрь 2015 г.
Категории

18. Антициклический буфер капитала в Базеле III Антициклический буфер капитала с учетом специфики банка (I)

❙Исходная точка: географическое расположение частного сектора,
кредитуемого банком и подверженного риску (крайняя основа для риска)
❙Расчет: взвешенное среднее значение буферов, применяемых в странах,
гда для банка есть зоны риска :
общая нагрузка кредитного риска банка, относящаяся к
кредитным рискам частного сектора в стране x
Вес x =
общая нагрузка кредитного риска банка, относящаяся к
кредитным рискам частного сектора во всех странах
Мелани Армбрустер
Июль 2016
18

19. Антициклический буфер капитала в Базеле III Антициклический буфер капитала с учетом специфики банка (II)

Пример: немецкий банк
Нагрузка кредитного
риска для кредитных
рисков частного
сектора (% от общего
числа)
Коэффициент
антициклического
буфера
Германия
50
0.5%
Беларусь
30
2.0%
Франция
20
3.0%
bank-specific countercyclical capital buffer rate:
50% · 0.5% + 30% · 2.0% + 20% · 2.5% = 1.35% (of RWA)
Мелани Армбрустер
Июль 2016
19

20. Антициклический буфер капитала в Базеле III Расширение буфера консервации капитала (I)

Требование
Conservation
Buffer
2.5%
Гипотетические банки
Bank A
9%
Bank B
6.8%
Minimum
4.5%
Мелани Армбрустер
Июль 2016
20
Bank C
4.7%
Минимальные
консервации
Individual bankстандарты
minimum capital
conservation
капитала для каждого
банка
standards
Общий акционерный
Common
Equity Tier
капитал
Уровень
1 1
Minimum Capital
Минимальные
коэф.
Conservation
Ratios(%
консервации
капитала
от дохода)
(% of earnings)
> 7%
0%
> 6.375% - 7%
40%
> 5.75% - 6.375%
60%
> 5.125% - 5.75%
80%
> 4.5% - 5.125%
100%

21. Антициклический буфер капитала в Базеле III Расширение буфера консервации капитала (II)

Минимальные стандарты консервации капитала для отдельного банка
Обычный капитал Уровень 1 (вкл. прочий
капитал для полн. абсорбирования убытков)
В пределах первого квартиля буфера
В пределах второго квартиля буфера
В пределах третьего квартиля буфера
В пределах четвертого квартиля буфера
Верхний предел буфера
Мелани Армбрустер
Июль 2016
21
Минимальные коэф-ты консервации капитала
( в процентах от дохода)

22. Антициклический буфер капитала в Базеле III Расширение буфера консервации капитала (III)

❙Пример: Требование по буферу антициклического капитала – 2,5 %
Минимальные стандарты консервации капитала для отдельного банка, в
случае, когда требование по антициклическому буферу = 2,5%
Обычный капитал Уровень 1 (вкл.
прочий капитал для полн.
абсорбирования убытков)
Мелани Армбрустер
Июль 2016
22
Минимальные коэф-ты консервации
капитала ( в процентах от дохода)

23. Повестка Консервация капитала и контрциклические буферы капитала

❙ Introduction
❙ The countercyclical capital buffer in Basel III
❙ Контрциклический буфер капитала в ЕС
Мелани Армбрустер
Июль 2016
23

24. Антициклический буфер капитала в ЕС Введение: Регламент и Директива о требованиях к капиталу CRR / CRD

Базельский комитет по
банковскому надзору
Комиссия ЕС / Совет
и Европейский парламент
Базель III
Регламент и Директива о
требованиях к капиталу
(CRR/CRD)
международно активные банки
все кредитные институты и
инвестиционные фирмы в ЕС
Мелани Армбрустер
Июль 2016
24

25. Антициклический буфер капитала в ЕС Буферы капитала в Директиве ЕС о требованиях к капиталу (CRD)

Комбинированные требования к буферу
Буфер
консервации
капитала
Антициклический
буфер
капитала
Буфер
системного риска
Буферы системно значимых финансовых
институтов
Глобальные
СЗФИ
_
минимум
_
Другие СЗФИ
максимум
Если ФИ подпадает под более чем 1 буфер, применяется только
самый высокий из них. Однако, если буфер системного риска
применяется только в стране, которая ввела этот буфер, то это
требование является дополнительным к любому буферу,
применимому к глобальным или другим СЗФИ.
Мелани Армбрустер
Июль 2016
25
1. Как процент от общей суммы капитала под риском. 2. Национальные органы при необходимости могут увеличивать этот уровень
согласно статье 458 Регламента CRR. 3. Может быть выше; трансграничное взаимодействие, как правило, является обязательным
до уровня буфера 2,5%. 4. В качестве % взвешенных активо под риском, в отношении которых вводится буфер системного риска.
Процедуры введения буфера меняются в зависимости от суммы и размещения активов под риском, к которым применяется
буфер. 5. Если O-SII является филиалом G-SII или O-SII находится за границей и на него распространяется буфер капитала O-SII
на консолидированной основе, буфер капитала для O-SII может не превышать 1 % на консолидированной основе для этих
филиалов.
Monthly Report June 2013

26. Антициклический буфер капитала в ЕС Директива CRD: ограничения на распределение капитала

ФИ соответствует
требованиям по буферу
Любое распределение в
связи с CET 1, в результате
которого капитал СET 1
уменьшится до размера, при
котором требования уже не
соблюдаются, запрещено
Мелани Армбрустер
Июль 2016
26
ФИ не соответствуют
требованиям по буферу
- Расчет максимальной
«распределяемой суммы»
- разработка «Плана
консервации капитала»
- ограничения по
распределению

27. Антициклический буфер капитала в ЕС Директива CRD: План консервации капитала

❙План консервации капитала…
❙…разрабатывается финансовым институтом и представляется
надзорному органу не позднее 5 дней после того, как было
установлено, что ФИ более не соответствует требованиям по
буферу.
❙…включает, как минимум,
❙сметы доходов и расходов и прогноз баланса,
❙меры по увеличению показателя капитала института, а также
❙план и график увеличения собственных фондов
❙…подлежит оценке (и утверждению) надзорным органом.
Мелани Армбрустер
Июль 2016
27

28. Благодарим за внимание.