Облигация ГП

1. Гбпоу Юридический колледж

ГБПОУ
ЮРИДИЧЕСКИЙ КОЛЛЕДЖ
Специальность:
Юриспруденция
40.02.04
Работу выполнила:
Шакирова Юлия
213 взвод
ОБЛИГАЦИЯ
Наименование
дисциплины:
Гражданское
право
ФИО
Преподавателя:
Беседа Юлия
Викторовна
Город Москва
2026

2. Определение. Классификация.

Облигация в гражданском праве — это эмиссионная ценная бумага, которая удостоверяет право её
держателя на получение от эмитента* (лица, выпустившего облигацию) в предусмотренный ею срок
номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. При этом облигация может
также предусматривать право на получение установленных в ней процентов либо иные имущественные
права.
*Эмитент — лицо, выпустившее облигацию. Это может быть государство (например, Министерство финансов РФ),
муниципальные образования или юридические лица (корпоративные облигации).
Классификация: по типу эмитента:
По конвертируемости:
государственные (ОФЗ);
конвертируемые (можно обменять на другие бумаги);
муниципальные;
неконвертируемые.
корпоративные;
По валюте:
банковские;
рублёвые;
иностранные (еврооблигации).
валютные (еврооблигации).
По сроку обращения:
Дополнительные признаки:
Краткосрочные — менее года.
по рынку обращения: биржевые и внебиржевые;
Среднесрочные — от 1 года до 5 лет.
по индексации выплат: индексируемые и неиндексируемые.
Долгосрочные — более 5 лет.
Бессрочные — без установленного срока погашения.
По способу выплаты дохода:
купонные (с фиксированным, переменным или плавающим купоном);
дисконтные (бескупонные).
По возможности досрочного погашения:
отзывные (право досрочного погашения у эмитента);
возвратные (право досрочного предъявления у инвестора);
амортизируемые (погашение частями);
безотзывные (только погашение в установленную дату).

3. Кто может владеть облигацией:

В гражданском праве владельцем облигации может быть любое лицо,
которое в соответствии с законодательством и условиями выпуска
облигации приобрело право на неё. Это право закреплено в учётных
записях или непосредственно в документе (в зависимости от формы
ценной бумаги)
Согласно Федеральному закону от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных
бумаг», владелец облигации — это: лицо, указанное в учётных записях
(записях по лицевому счёту или счёту депо) в качестве правообладателя
бездокументарных ценных бумаг; лицо, которому документарные ценные
бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.
К потенциальным владельцам облигаций относятся:
Физические лица (частные инвесторы), которые могут приобретать
облигации через брокеров или другие финансовые институты.
Юридические лица (корпорации, банки, страховые компании, взаимные
инвестиционные фонды и другие организации), которые используют
облигации как инструмент инвестирования или управления ликвидностью.
Государственные и муниципальные структуры, если они выступают в роли
инвесторов (например, покупка облигаций других эмитентов).
Иностранные граждане и юридические лица, если это не ограничено
условиями выпуска облигаций или законодательством.

4. Примеры:

В гражданском праве облигации представляют собой долговые ценные
бумаги, по которым эмитент (государство, регион, муниципалитет или
компания) обязуется вернуть заёмные средства в определённый срок и
выплатить проценты. Они закрепляют обязательственные отношения между
эмитентом и инвестором. Рассмотрим основные виды облигаций и примеры
их применения.
Корпоративные- выпускают компании
для финансирования своей
деятельности.
СберБ БО37 — корпоративная облигация
с фиксированным купоном 9,25%
годовых, выплаты каждые полгода, дата
погашения — 30 сентября 2021 года.
Основные виды и примеры:
ОбувьрусБ1 — облигация с переменным
Облигации федерального займа (ОФЗ) - долговые бумаги, которые выпускает купоном. До даты оферты процентная
ставка была фиксированной (15%),
Министерство финансов РФ. Обязательства по ним закрепляются в
после — менялась в зависимости от
федеральном бюджете. Гарантом выступает государство, что обеспечивает
конъюнктуры рынка.
высокую надёжность таких облигаций.
Роснефть БО-18 — облигация с
ОФЗ-ПД — с постоянным доходом (купон фиксирован).
плавающим купоном, где процентная
ставка определяется как ключевая ставка
ОФЗ-ПК — с переменным купоном (привязан к индикатору, например
ЦБ РФ плюс 0,1%, но не менее 0,01%.
RUONIA).
РЖД 32 ОБЛ — облигация, купон которой
ОФЗ-ИН — с индексируемым номиналом (номинал пересчитывается с учётом привязан к индексу потребительских цен
инфляции).
(ИПЦ).
Другие виды:
ОФЗ-АД — с амортизацией долга (номинал погашается частями).
Дисконтные (продаются ниже номинала;
Муниципальные- выпускают регионы и муниципалитеты для финансирования доход — разница при погашении).
местных проектов.
Структурные (выплаты зависят от сложных
индикаторов).
Пример: облигации Свердловской области 06 серии (номинал 1 000 руб.,
Зелёные (для экологических проектов).
купон 5,7 % годовых, выплаты 4 раза в год).
Часто с амортизацией долга; доходность выше, чем у ОФЗ, но ниже, чем у
корпоративных.

5. Интересные факты:

1)Этимология термина. Слово «облигация»
происходит от латинского obligatio —
«обязательство». Исторически облигация
представляла собой документ, фиксировавший
долговое обязательство эмитента перед
инвестором.
2)Древние корни. Первые облигации появились
ещё в эпоху Возрождения. В начале XII века в
городах Северной Италии (Генуя, Венеция,
Флоренция) власти начали выпускать долговые
обязательства для привлечения средств у граждан.
Например, в 1164 году Венеция одолжила у
состоятельных горожан примерно 270 кг серебра
на 11 лет. К XIV веку в Венеции сформировался
вторичный рынок облигаций — их активно
покупали и продавали.
3)Облигации как валюта. В периоды
экономических кризисов облигации иногда
выполняли функции денег. Например, в 1990-х
годах в России корпоративные облигации (в т.ч.
векселя) использовались для взаиморасчётов
между предприятиями из-за дефицита наличных
средств
4) Инвестиционная привлекательность. Облигации часто
рассматривают как более консервативный инструмент
инвестирования по сравнению с акциями, хотя их
доходность может быть менее предсказуемой.
5)Реструктуризация облигаций. С 2014 года в
законодательстве появились механизмы, позволяющие
эмитентам реструктурировать обязательства по
облигациям. Любые изменения должны быть согласованы с
большинством владельцев облигаций. Владельцы, в свою
очередь, получили право контролировать действия эмитента
через проведение общего собрания владельцев облигаций
6)Риски, связанные с облигациями. Инвестирование в
облигации связано с различными рисками:
Кредитный риск — риск того, что эмитент не выполнит
обязательства (не выплатит купоны или не вернёт номинал).
Процентный риск — риск снижения рыночной цены
облигации при росте ключевой ставки ЦБ.
Инфляционный риск — инфляция может «съедать» доход.
Риск ликвидности — возможность быстро продать
облигацию по рыночной цене может быть низкой, особенно
у бумаг с низким рейтингом или без рейтинга.

6. облигация в гражданском праве — это стандартизированный инструмент привлечения заёмных средств, сочетающий чёткое нормативное

ОБЛИГАЦИЯ В ГРАЖДАНСКОМ ПРАВЕ — ЭТО СТАНДАРТИЗИРОВАННЫЙ
ИНСТРУМЕНТ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЁМНЫХ СРЕДСТВ, СОЧЕТАЮЩИЙ ЧЁТКОЕ
НОРМАТИВНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ С ГИБКОСТЬЮ УСЛОВИЙ ВЫПУСКА. ОНА
ОБЕСПЕЧИВАЕТ БАЛАНС ИНТЕРЕСОВ ЭМИТЕНТА (ПОЛУЧЕНИЕ
ФИНАНСИРОВАНИЯ) И ИНВЕСТОРА (ГАРАНТИРОВАННЫЙ ВОЗВРАТ СРЕДСТВ
И ДОХОД), А ЕЁ ПРАВОВОЙ РЕЖИМ ГАРАНТИРУЕТ ЗАЩИТУ ПРАВ
ВЛАДЕЛЬЦЕВ ЦЕННЫХ БУМАГ.