Презентация_предзащита_Мега_Ватт

1.

В Ы П У С К Н А Я К В А Л И Ф И К А Ц И О Н Н А Я Р А Б О ТА · М А Г И С Т Е Р С К А Я Д И С С Е Р ТА Ц И Я
Формирование и направления развития
финансовых экосистем
Выполнил: Эмирзиади Дмитрий Сергеевич, 2 курс магистратуры
Научный руководитель: к.э.н., доцент Курникова И. В.
Направление 38.04.08 «Финансы и кредит», профиль «Финансовый менеджмент»
Ивановский государственный университет · Иваново — 2026

2.

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования
1
Смена парадигмы
Конкуренция в финансовом секторе ведётся уже не между продуктами, а между
целостными цифровыми средами — финансовыми экосистемами.
Почему малый бизнес?
Грамотное встраивание в финансовую
экосистему открывает малому предприятию
доступ к:
2
Российская специфика
Высокая платформизация рынка, курс на технологический суверенитет, развитие СБП,
открытых API и цифрового рубля.
• платёжной инфраструктуре
• льготному финансированию
• аналитике и данным
3
Пробел в исследованиях
Внимание сосредоточено на ядрах экосистем; место рядового предприятия реального
сектора (субъекта МСП) изучено слабо.
ООО «Компания Мега Ватт» · ВКР 2026
• новым каналам продаж
2

3.

П Р О Г РА М М А И С С Л Е Д О В А Н И Я
Цель и задачи
ЦЕЛЬ
Разработка теоретических положений и практических рекомендаций по формированию и развитию финансовой экосистемы
предприятия на основе комплексного анализа его финансово-хозяйственной деятельности и финансово-цифровой
инфраструктуры.
З А Д АЧ И
1
Раскрыть сущность и содержание финансовых экосистем
2
Систематизировать модели, элементы и механизмы их
функционирования
3
Обобщить современные тенденции развития финансовых
экосистем
4
Дать оценку финансовой и цифровой инфраструктуры
предприятия
5
Выявить проблемы и ограничения развития его экосистемы
6
Разработать мероприятия и оценить их экономическую
эффективность
ООО «Компания Мега Ватт» · ВКР 2026
3

4.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
Финансовая экосистема: сущность и признаки
Финансовая экосистема — устойчивая многоуровневая сеть финансовых и нефинансовых участников, объединённых цифровой
платформой, общими данными, едиными стандартами взаимодействия и логикой совместного создания ценности для клиента.
Определение сформулировано автором работы
Три основных признака
Ядро-организатор
Задаёт стандарты, формирует инфраструктуру,
отвечает за репутацию системы
Множество участников
Финансовые, технологические, нефинансовые и
инфраструктурные партнёры с
взаимодополняющими функциями
Цифровая интеграция
Программные интерфейсы (API), облачная
инфраструктура, управление данными как
активом
Экономическая логика модели. Устойчивость и выгода экосистемы держатся на трёх механизмах: сетевые эффекты (ценность растёт с числом участников),
снижение трансакционных издержек и эффект блокировки (барьеры переключения), который удерживает клиента и формирует долгосрочную ценность.
ООО «Компания Мега Ватт» · ВКР 2026
4

5.

Р Е З УЛ Ь Т А Т Ы И С С Л Е Д О В А Н И Я
Научная новизна работы
Положения, выносимые автором как новые:
1
Уточнённое понятие
2
Содержание понятия «финансовая экосистема» уточнено
применительно к предприятию реального сектора — с акцентом
на роли активного потребителя экосистемных сервисов.
3
Целевая модель и дорожная карта
Построены целевая модель и поэтапная дорожная карта
развития финансовой экосистемы предприятия малого бизнеса.
ООО «Компания Мега Ватт» · ВКР 2026
Методика оценки
Разработана и апробирована методика балльной оценки
цифровой зрелости финансовой экосистемы субъекта МСП по
семи функциональным блокам.
4
Обоснование эффекта
Экономический эффект мероприятий обоснован методом
сценарного прогнозирования и расчёта показателей
эффективности инвестиций.
5

6.

ТЕНДЕНЦИИ И ПОЗИЦИИ
Девять направлений развития экосистем
Цифровизация экономики
Платформизация
Рост финтеха
Искусственный интеллект
Открытый банкинг и API
Встроенные финансы
ESG-трансформация
Технологический
суверенитет
Позиция предприятия
Архитектор
создаёт и контролирует экосистему
Сервисный партнёр
Конкуренция экосистем
поставляет продукт или функцию
Интегратор
связывает экосистемные блоки
Потребитель
использует готовую инфраструктуру
Для малого бизнеса реалистична роль
активного потребителя.
ООО «Компания Мега Ватт» · ВКР 2026
6

7.

ОБЪЕКТ АНАЛИЗА
ООО «Компания Мега Ватт»
Предприятие автомобильного сервиса в г. Иваново: техническое обслуживание и ремонт
автотранспорта совмещены с торговлей запчастями — два направления подпитывают друг друга.
2004
44 чел.
ОСНО
год основания
среднесписочная численность
налоговый режим
45.20.2
МСП
100 %
ОКВЭД — ремонт автотранспорта
статус субъекта (209-ФЗ)
доля единственного участника
ООО «Компания Мега Ватт» · ВКР 2026
Рыночная позиция
Независимый многомарочный автосервис
• Спрос стабильный, слабоциклический —
растущий автопарк и регулярное ТО
• Конкуренция: цена, скорость, наличие
запчастей
• Собственник совмещает функции
владельца и руководителя
7

8.

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ 2023–2025
Противоречивая финансовая картина
Ключевые показатели на 2025 г.
25000
19,650
20000
Выручка ×1,7
рост за период, до 19,7 млн ₽
15000
11,438
СК = −5,4 млн ₽
10000
отрицательный собственный капитал
7,231
5000
Займы 52,7 млн ₽
инвестиции почти целиком за счёт долга
0
-1,354
-1,683
ROS = −24,4 %
-5000
-10000
-4,792
2023
2024
Выручка
ООО «Компания Мега Ватт» · ВКР 2026
Чистая прибыль (убыток)
2025
устойчивая операционная убыточность
К-т автономии −0,10
при нормативе ≥ 0,4
8

9.

ЭКОСИСТЕМНЫЙ ПОДХОД
Цифровая зрелость финансовой экосистемы
4
Управление рисками
2,4
3
4
ЭДО и отчётность
3
4
Доступ к финанс-ю
из 5 баллов — начальный
интегральный уровень
2
4
Данные и аналитика
2
4
Клиентский контур
Диагноз
1
• Высокая интеграция в обязательный
регуляторный и платёжный контур
4
Интеграция учёта
2
5
Платёжная инфр-ра
4
0
1
2
Целевой уровень
ООО «Компания Мега Ватт» · ВКР 2026
3
4
5
• Разрывы в клиентском цифровом контуре и
блоке господдержки
• Экосистемные возможности роста почти не
используются
2025 (факт)
9

10.

ДИАГНОСТИКА
Дерево проблем: причинно-следственные связи
КОРЕННАЯ ПРИЧИНА
ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ СЛОЙ
ИТОГОВЫЕ СЛЕДСТВИЯ
• Несбалансированная и преждевременная
инвестиционная программа
• Высокая долговая нагрузка
• Отрицательный собственный капитал
• Опережающий рост расходов
• Утрата доступа к рыночному кредитованию
• Операционная убыточность
• Рост кредиторской задолженности перед
поставщиками
• Вложения 47,9 млн ₽ во внеоборотные
активы — почти целиком за счёт долга
• Сделаны до выхода на достаточную выручку
ООО «Компания Мега Ватт» · ВКР 2026
• Низкая цифровая зрелость (2,4) усиливает
кризис
10

11.

ПРОЕКТНАЯ ЧАСТЬ
Комплекс мероприятий и дорожная карта
Семь направлений развития финансовой экосистемы
1
Восстановление финансовой устойчивости и
капитала
2
Диверсификация финансирования через институты
МСП
3
Цифровая интеграция в банковскую экосистему
4
Формирование цифрового клиентского контура
5
Развитие платёжных и встроенных финансовых
сервисов
6
Управление оборотным капиталом и кредиторкой
7
Дорожная карта
I
II
Стабилизация 0–6 мес.
докапитализация, рефинансирование долга,
интеграция учёта
Развитие 6–12 мес.
клиентский контур, агрегаторы, CRM, платёжные и
встроенные сервисы
Система мониторинга финансовых рисков и KPI
III
Закрепление 12–24 мес.
корпоративный портфель, факторинг, мониторинг
KPI
≈ 580 тыс. ₽ совокупные затраты программы
ООО «Компания Мега Ватт» · ВКР 2026
11

12.

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ
Прогноз результатов и отдача инвестиций
NPV ≈ 2,5 млн ₽
PI ≈ 6,2
< 1,5 года
≈ 1,95 млн
₽/год
чистый дисконтированный доход
индекс доходности
срок окупаемости
экономия на процентах
Прогноз чистой прибыли (убытка), тыс. ₽ — базовый сценарий
3,400
4000
Два источника эффекта
3000
1,300
2000
Рост дохода от цифрового и клиентского развития — с
0,3 до 2,5 млн ₽ к третьему году.
1000
0
-1,290
-1000
-2000
Экономия на обслуживании долга за счёт
рефинансирования ≈30 млн ₽ под «зонтичное»
поручительство МСП (−6,5 п.п. ставки).
-3000
-4000
-4,792
-5000
-6000
2025
ООО «Компания Мега Ватт» · ВКР 2026
2026
2027
2028
Безубыточность — уже в 2027 году; прибыль 3,4 млн ₽ к
2028 году.
12

13.

Ц Е Л Е В Ы Е Р Е З УЛ Ь Т А Т Ы
Прогнозное оздоровление финансового состояния
Показатель
Норматив
2025 (факт)
2028 (прогноз)
Δ
Коэффициент автономии
≥ 0,4
−0,101
0,109
+0,210
Текущая ликвидность
≥ 1,0
0,908
1,300
+0,392
Цифровая зрелость
2,4 → 4,1
балла из 5 — переход к развитой экосистеме
Рентабельность продаж (ROS), %
>0
−24,4
10,2
+34,6 п.п.
Рентабельность активов (ROA), %
>0
−8,9
7,4
+16,3 п.п.
Итог оздоровления
• Собственный капитал выходит в плюс в 2027 г.
Срок погашения КЗ, дней
Цифровая зрелость, балл из 5
ООО «Компания Мега Ватт» · ВКР 2026
—
—
119,7
2,4
60,0
4,1
−59,7
+1,7
• Ликвидность восстанавливается до норматива
• Рентабельность становится положительной
• Результат устойчив даже в пессимистическом
сценарии
13

14.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Основные выводы
1
Цель работы достигнута
3
Программа выводит из убытка
Разработаны теоретические положения и практические рекомендации по
формированию и развитию финансовой экосистемы предприятия; все
поставленные задачи решены.
Семь направлений мероприятий (≈ 580 тыс ₽) обеспечивают
безубыточность в 2027 г.; NPV ≈ 2,5 млн ₽, окупаемость менее 1,5 года.
Спасибо за внимание!
Готов ответить на ваши вопросы
2
Экосистема предприятия фрагментирована
4
Практическая значимость
Обязательный финансовый контур развит, но клиентский цифровой
контур и господдержка почти не задействованы — цифровая зрелость 2,4
из 5.
Рекомендации применимы руководством напрямую, а методика оценки
цифровой зрелости тиражируема на другие субъекты МСП.