Сущность и содержание финансов организации

1. Учебно-справочное пособие по «Финансам предприятия (организации)» Раздел 1. Сущность и содержание финансов организации

АВТОР: к.э.н., профессор, Кошкина Г.М.
НГУЭУ (НИНХ)
кафедра финансов
Новосибирск
2009

2. Схема 1.1. Понятия финансов организации

Финансы организации
Финансовые отношения
– это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе хозяйственной
деятельности и необходимых для формирования и использования капитала,
доходов и денежных фондов, обеспечения кругооборота средств в
воспроизводственном процессе.
– это денежные отношения между двумя субъектами, которые приводят к
изменению величины и структуры активов или обязательств этих субъектов.
Деньги являются средством расчетов, выполняют функцию обращения.
Денежные средства
организации
– это ограниченные денежные ресурсы организации, доступные для использования.
Финансовые ресурсы
организации
– это часть денежных средств в форме доходов, внешних поступлений и задержек
платежей, постоянно находящихся в распоряжении организации. Как источники
финансирования они предназначены для выполнения финансовых обязательств,
создания фондов специального назначения, для осуществления затрат по
обеспечению простого воспроизводства.
слайд №
2

3. Схема 1.1. Понятия финансов организации (продолжение)

Денежные доходы
– это обособившаяся часть финансовых ресурсов, наиболее стабильная,
формируемая в виде фондов целевого назначения, имеющая относительно
самостоятельное функционирование.
Денежные потоки
– это совокупность притоков (поступлений) и оттоков (отчислений) денежных
средств, упорядоченных по времени, объемам, направлениям, видам
деятельности.
Капитал
– это финансовые и экономические ресурсы, вложенные в производственнохозяйственную деятельность организации и приносящие доход.
слайд №
3

4. Схема 1.2. Финансовые отношения хозяйствующих субъектов с различными контрагентами

Рынки сырья,
материалов
Рынки
основных
средств
Рынки
ссудного
капитала
Рынки
страховых
услуг
Организации
Валютные рынки
Рынки труда
Рынки
производственных
товаров,
услуг
Бюджет и
внебюджетные
фонды
слайд №
Фондовые
рынки
4

5. Схема 1.3. Классификация хозяйствующих субъектов по формам собственности

Хозяйственные субъекты
Хозяйственные
товарищества
Хозяйственные
общества
Государственные
унитарные
предприятия
Производственные
кооперативы
Корпоративные
структуры
ФПГ
полные
акционерные
(открытые,
закрытые)
коммандитные
(на вере)
с ограниченной
ответственностью
Холдинги
Концерны
с дополнительной
ответственностью
Консорциумы
Хозяйственные
ассоциации
и союзы
слайд №
5

6. Схема 1.4. Принципы финансовой деятельности в организации

– это деятельность по обеспечению организации достаточным количеством денежных
средств в ходе выполнения функций финансов организации.
Финансовая
деятельность
– это основополагающие концепции, правила, которые необходимо соблюдать для
обеспечения эффективной деятельности организации, при выполнении функций
финансов.
Принципы
Основные принципы, на основе которых осуществляется финансовая деятельность:
1. Экономическая самостоятельность организации, ее
финансовое самообеспечение.
5. Динамизм принимаемых финансовых решений и
действий.
2. Ориентация на стратегические цели бизнеса.
6. Создание финансовых резервов для преодоления
рисков.
3. Интеграция финансов в общую систему
деятельности бизнеса.
4. Многовариантность принимаемых финансовых
решений.
7. Материальная ответственность.
8. Материальная заинтересованность.
Основополагающие с точки зрения теории финансов организации это:
– воспроизводственная (обеспечивающая)
– распределительная
– контрольная
слайд №
6

7. Схема 1.5. Группировка основных функций управления финансовой деятельностью

Функции управления
с точки зрения субъекта
Функции управления
с точки зрения объекта
1. Разработка финансовой стратегии организации
1. Управление активами
2. Создание организационных структур, обеспечивающих
принятие и реализацию управленческих решений по всем
аспектам финансовой деятельности
2. Управление капиталом
3. Формирование информационных систем,
обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов
управленческих решений
3. Управление инвестициями
4. Осуществление анализа различных аспектов финансовой
деятельности предприятия
4. Управление денежными потоками
5. Осуществление прогнозирования и планирования
финансовой деятельности по основным направлениям
5. Управление финансовыми рисками и
предотвращение банкротства
6. Разработка системы стимулирования реализации
принятых решений в области финансовой деятельности
7. Учет и контроль за реализацией принятых
управленческих решений в области финансовой
деятельности
слайд №
7

8. Схема 1.6. Конкретизация и результат реализации функций финансов организации

1. Формирование уставного капитала
2. Привлечение дополнительных источников на рынке капитала в целях развития
Функция:
Формирование
капитала,
доходов и
денежных
фондов
3. Привлечение кредитов, займов и др. видов заемных средств
4. Аккумуляция денежных фондов, образуемых в составе выручки от продажи продукции
5. Формирование нераспределенной прибыли
6. Привлечение специальных целевых средств
Результат
Планирование, учет и контроль за формированием капитала, денежных доходов и фондов
организации
слайд №
8

9. Схема 1.6. Конкретизация и результат реализации функций финансов организации (продолжение)

1. Выбор организационно-правовой формы, вида, сферы предпринимательской деятельности
2. Определение наиболее рациональных способов формирования уставного капитала (в денежной
и неденежной формах), привлечения дополнительных средств в оборот организации
Функция:
Регулирование
денежных
потоков
3. Формирование организационной структуры управления финансами, обеспечивающая
оптимизацию денежных потоков
4. Формирование учетной политики
5. Определение условий хозяйственных договоров, связанных со способами и сроками расчетов,
уплатой штрафных санкций
6. Инкассация дебиторской задолженности
7. Оптимизация налоговых платежей
8. Внедрение системы финансового планирования, отражающей все денежные потоки
9. Учет и контроль за денежными потоками
Результат
Обеспечение сбалансированных денежных и материально-вещественных потоков и
формирование финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения уставной деятельности,
выполнения обязательств
слайд №
9

10. Схема 1.6. Конкретизация и результат реализации функций финансов организации (продолжение)

1. Оптимизация вложения капитала, привлеченных и заемных средств в оборотные средства
2. Обеспечение налоговых и неналоговых платежей в бюджет и внебюджетных фонды
Функция:
Использование
капитала,
доходов и
денежных
фондов
3. Вложения свободных денежных средств и фондов в наиболее ликвидные активы
4. Использование денежных доходов и фондов на цели развития
5. Учет и контроль за формированием капитала, денежных доходов и фондов
Результат
Обеспечение развития организации, интересов трудового коллектива и собственников
слайд №
10

11. Схема 1.7. Взаимосвязь элементов системы сбалансированных показателей с финансами организации

Финансы
насколько интересно акционерам
инвестировать деньги в
организации?
Рынок/Клиенты
чем можно заинтересовать клиентов,
чтобы привлечь их и добиться
требуемых финансовых результатов,
в чем конкурентные преимущества?
Миссия и стратегия
бизнеса
организации
Бизнес-процессы
какие процессы играют наиболее
важную роль при реализации
конкурентного преимущества
организации?
Обучение/развитие
за счет каких знаний, умений,
опыта и прочих нематериальных
активов можно реализовать
конкурентные преимущества
организации
слайд №
11

12. Схема 1.8. Финансовая политика организации

Политика управления финансовыми
инвестициями
Политика управления реальными
инвестициями
слайд №
Политика управления
финансированием оборотных
активов
Политика управления денежными
активами
политика
политика
управления
политика
управления
оборотными
управления
внеоборотными
активами
инвестициями
активами
Политика управления дебиторской
задолженностью
Политика управления запасами
политика
политика
формирования
формирования
финансовой
активов
структуры
капитала
Политика привлечения
коммерческого кредита
Политика привлечения банковского
кредита
Эмиссионная политика
Амортизационная политика
Дивидендная политика
Налоговая политика
политика
политика
формирования привлечения
собственных
заемных
финансовых финансовых
ресурсов
средств
4. Политика
управления
финансовыми
рисками и
предотвращение
банкротства
3. Политика
управления
активами и
инвестициями
политика
политика
антикризисного
управления
управления
финансовыми
при угрозе
рисками
банкротства
Политика управления
инновационными инвестициями
2. Политика
формирования
активов и
финансовой
структуры
капитала
1. Политика
формирования
финансовых
ресурсов
12

13. Схема 1.9. Процесс управления финансами организации

Правовое и нормативное обеспечение системы управления финансами организации
Информационные потоки
Управляющая подсистема
Организационная
структура финансового
управления и кадры
Финансовые
методы
Финансовые
инструменты
Информация
финансового
и
иного характера
Технические средства
управления
Управляемая подсистема (Объект управления)
Финансовые
отношения
Денежный оборот
Финансовые ресурсы
и
их источники
Кругооборот
стоимости (капитала)
Риски
и
предотвращение
банкротства
Денежный поток
Информационные потоки
ОБЫЧНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ
Материальный поток
Бюджет, собственники
контрагенты
Информационные потоки
РЫНКИ
Денежный поток
слайд №
13

14. Схема 1.10. Состав финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы
Источники финансовых ресурсов
Примечания
1. Собственные и приравненные к собственным
1.1 Амортизация (начисление износа
основных средств и нематериальных
активов)
Выручка от реализации
Если амортизационный фонд не образован
(не выделен), амортизация «сливается» с
прибылью
1.2 Чистая прибыль, полученная из:
1.2.1 Прибыли от реализации товаров и
услуг (предпринимательский доход)
Выручка от реализации (доход)
1.2.2 Прибыли от прочей реализации
Доходы от прочей реализации
В т.ч. от продажи ценных бумаг (маржа)
1.2.3 Сальдо внереализационных
результатов (доходов)
Внереализационные доходы
В т.ч. доходы от ценных бумаг и банковских
депозитов
1.3 Резервный капитал
Чистая прибыль
Фиксированный процент от уставного
капитала для каждого вида
1.4 Ремонтный фонд
Себестоимость (целевое поступление)
Если он выделен
1.5 Страховые резервы
Себестоимость или чистая прибыль
(целевое поступление)
С 1996 г. в пределах 1% от реализации, если
источник себестоимость продукции
1.6. Прочие
2. Заемные
Ресурсы соответствующих
кредиторов
2.1 Кредит банка
То же
2.2 Кредит иных финансовых институтов
То же
В т.ч. лизинг
2.3 Бюджетный кредит
То же
В т.ч. отсрочка налога
слайд №
14

15. Схема 1.10. Состав финансовых ресурсов (продолжение)

Финансовые ресурсы
Источники финансовых ресурсов
Примечания
2.4 Коммерческий кредит
То же
Отсрочка платежа за полученные товарноматериальные ресурсы, в т.ч. вексельный
кредит
2.5 Кредиторская задолженность, постоянно
находящаяся в обороте
То же
Нормальная задолженность
2.6 Прочие
То же
В т.ч. из отраслевых централизованных
резервов
3. Привлеченные
Ресурсы соответствующих
инвесторов (мобилизованные на
финансовом рынке и поступающие в
порядке распределения)
3.1 Средства долевого участия в текущей и
инвестиционной деятельности
То же (дивиденды, проценты)
Могут быть средства др. предприятий,
местного бюджета или инвестиционных
фондов
3.2 Средства от эмиссии ценных бумаг
организаций
Ресурсы инвесторов (акционеров)
За минус расходов
3.3 Паевые и иные взносы членов трудового
коллектива, юридических и физических лиц
То же
Для вновь созданной фирмы – это
собственные ресурсы
3.4 Страховое возмещение
То же (поступающее в порядке
перераспределения)
При наступлении страхового общества
3.5 Поступления платежей по франчайзингу,
селенгу, аренде и т.д.
Поступления от отраслевых структур,
концернов
3.6 Прочие
4. Ассигнования из бюджета и
поступления из внебюджетных фондов
Средства финансирования
внебюджетных фондов
слайд №
В. т.ч. виде дотаций, субвенций,
восстановления переплат, инвестиций
унитарным предприятиям, в зоны
экологических и иных бедствий
15

16. Схема 1.11. Состав источников финансовых ресурсов организаций и направления их использования

Источники финансовых ресурсов
Внутренние (собственные)
Внешние (привлеченные)
1.Собственные
1. Чистая прибыль
2. Амортизационные отчисления
3. Доходы будущих периодов
4. Устойчивая кредиторская задолженность
(начисления), постоянно находящаяся в обороте
предприятия
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Целевое финансирование
Страховое возмещение по наступившим
рисковым событиям
6.Прочие поступления
1.
2.
3.
4.
5.
2. Заемные
1.
2.
3.
4.
Долгосрочные кредиты и займы
Краткосрочные кредиты и займы
Средства кредиторов
Прочие заемные средства
Направления использования финансовых ресурсов
Портфельные инвестиции
Инвестиции в оборотный капитал
Финансирование непроизводственной сферы, дивиденды и пр.
Резервный капитал (пополнение)
Финансирование текущих расходов
Капитальные вложения
слайд №
16

17. Схема 1.12. Состав источников формирования финансовых ресурсов организации

Безвозмездная финансовая помощь
Прочие внешние источники формирования собственных финансовых ресурсов
внутренние
Источники
формирования
собственных
финансовых
ресурсов
внешние
Привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала
Прибыль, остающаяся в распоряжении организации
Амортизационные отчисления от использования основных средств и нематериальных активов
Прочие внутренние источники формирования собственных финансовых ресурсов
Товарный (коммерческий) кредит
Прочие внешние источники привлечения заемных средств
внутренние
Источники
формирования
заемных
финансовых
ресурсов
внешние
Финансовый кредит
Прирост задолженности по оплате труда
Прирост задолженности по расчетам с бюджетом
Прирост задолженности по расчетам за страхование
Прирост прочей внутренней задолженности организации
слайд №
17

18. Схема 1.13. Классификация финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы по направлениям их использования делятся по активу баланса организации на:
Основные средства и
внеоборотные активы
Денежные средства,
прочие активы
Оборотные запасы и
затраты
Расчеты по дебитор.
задолженности
Финансовые ресурсы по источникам их финансирования делятся по пассиву баланса организации на:
Источники собственных и приравненных к ним средств
Расчеты и прочие пассивы
Уставный капитал
Расчеты и прочие пассивы
Добавочный капитал
Долгосрочные кредиты и займы
Резервный капитал
Краткосрочные кредиты
Резервный фонд
Кредиторская задолженность
Фонд накопления
Авансы, полученные от покупателей
Целевое финансирование
Резервы предстоящих платежей
Нераспределенная прибыль
Резервы по сомнительным долгам
Доходы будущих периодов
Резервы по снижению стоимости материальных
ресурсов
слайд №
18

19. Схема 1.14. Финансовые ресурсы делятся

фонды
накопления
фонды
потребления
ремонтный
фонд
резервный
фонд
1. по движению фондов
фонды оплаты
труда
фонды
заемных средств
фонды привлеченных
средств
фонды оперативных
средств
2. по видам оплаты
наличные
безналичные
3. по статусу
активные (денежные средства на
расчетном счете)
пассивные (дебиторская
задолженность)
4. по содержанию
денежные
средства
ценные
бумаги
5. уровню ликвидности
высоколиквидные
6. по времени доступа к
ресурсам
действующие в
обороте
слайд №
средне
ликвидные
мало
ликвидные
потенциальные
19

20. Схема 1.15. Расчет и оценка формирования финансовых ресурсов организации (собственного и заемного капитала)

Наименование
показателя
Формула для расчета
1. Потребность в
дополнительных
финансовых ресурсах
для производственного
развития
∆ФР = ∆Ар - ∆КЗр + Ип
2. Прирост
собственных
финансовых ресурсов
за счет собственных
источников
∆СФР = ЧПР + АО + ПРИ
3. Прирост заемных
финансовых ресурсов
∆ЗФР = ∆ФР - ∆СФР
4. Стоимость
привлеченного
собственного капитала
за счет внутренних
источников
ССКвнутр = ЧПР / СК
5. Стоимость
привлечения
собственного капитала
за счет внешних
источников (эмиссия
акций)
ССКвнеш = (ДВ +РЭа) / Эа
6. Стоимость
привлечения
банковского кредита
СБК = (СП – (СП х Нп)) / ∆ ЗФСкб
Примечания
∆ФР – дополнительная потребность в финансовых ресурсах на плановый
период.
∆Ар – прирост активов в связи с ростом производства и реализации продукции.
∆КЗр – прирост кредиторской задолженности по коммерческому кредиту в
связи с ростом производства и реализации продукции.
Ип – сумма инвестиций в активы, не связанные с ростом объема реализации
продукции.
∆СФР – сумма прироста собственных финансовых ресурсов за счет
собственных источников.
ЧПР – сумма чистой прибыли, направленной на производственное развитие.
АО – сумма амортизационных отчислений.
ПРИ – прочие внутренние источники финансирования.
ЧП – сумма чистой прибыли предприятия.
СКВ – сумма купонных выплат по облигациям.
ССКвнутр – стоимость привлечения собственного капитала за счет внутренних
источников.
ССКвнеш – стоимость привлечения собственного капитала за счет внешних
источников.
ДВ – предполагаемая сумма выплаты дивидендов.
РЭа – расходы, связанные с эмиссией акций.
Эа – сумма эмиссии акций.
СБК – стоимость привлечения банковского кредита.
СП – сумма процентов за кредит.
Нп – коэффициент налога на прибыль.
∆ЗФСкб – сумма заемных финансовых средств, формируемых за счет кредитов
банка.
слайд №
20

21. Схема 1.15. Расчет и оценка формирования финансовых ресурсов организации (собственного и заемного капитала) (продолжение)

Наименование показателя
Формула для расчета
7. Стоимость привлечения
заемных средств за счет эмиссии
облигаций
СЗСо = (СКВ + РЭо – (СКВ х Нп)) / Эо
8. Стоимость (цена) финансовых
ресурсов (капитала) предприятия
Сфин.рес. = ∑Сi · Уд.вес.i
9. Коэффициент соотношения
собственных и заемных средств
Кс/з = СФР / ЗФР
10. Коэффициент
самофинансирования предприятия
(обеспеченности собственными
источниками)
Ксф = ∆СФР / ∆ФР
11. Коэффициент финансовой
устойчивости
Кфу = СФР / ФР
12. Коэффициент (плечо)
финансового рычага
Кфр = ЗФР / СФР
13. Дифференциал финансового
рычага
ЭRа – СБК
14. Эффект финансового рычага
ЭФР = (ЗФР / СФР) х (ЭRа – СБК) х (1 – Нпр)
15. Риск финансового рычага
РФР = (П + СП) / П
или
Сфин.рес. = Зфин.рес / ФР
слайд №
Примечания
РЭо – расходы, связанные с эмиссией облигаций.
Ксф – коэффициент самофинансирования.
Кс/з – коэффициент соотношения собственных и заемных
источников финансирования.
Ксф – коэффициент самофинансирования организации.
∆СФР – прирост собственных финансовых ресурсов.
∆ФР – прирост финансовых ресурсов предприятия.
Кфу – коэффициент финансовой устойчивости.
СФР – собственные финансовые ресурсы предприятия.
Сфин.рес. – средняя стоимость (цена) финансовых
ресурсов организации.
Сi – стоимость отдельного ресурса.
Уд.вес.i – удельный вес отдельного ресурса в общей
сумме.
Зфин.рес. – затраты на привлечение финансовых
ресурсов.
ФР – сумма привлеченных финансовых ресурсов.
ЗФР – заемные средства организации.
Кфр – коэффициент финансового рычага.
ЭRа – экономическая рентабельность активов
организации.
СБК – средняя процентная ставка за кредит.
ЭФР – эффект финансового рычага.
(1 – Нп) – налоговый корректор.
П – общая прибыль организации за период до уплаты
процентов за кредит и налога на прибыль.
21

22. Схема 1.16. Эффект финансового рычага

Рентабельность
собственного капитала
Увеличение доли кредитов в структуре
капитала
100% за счет собственного капитала
т. К является точкой равновесия для
финансового рычага и
характеризуется равенством
значений кредитной ставки (r) и
рентабельности активов (ЭRа). В
этом случае структура капитала не
оказывает никакого влияния на
рентабельность собственного
капитала
К
Рентабельность активов
Финансовый рычаг
Эффект финансового
рычага
– финансовый инструмент, пользуемый при привлечении заемных финансовых
ресурсов, позволяющий получить дополнительную прибыль на собственный
капитал.
– это возможность повысить рентабельность собственного капитала при
использовании заемного капитала.
слайд №
22

23. Схема 1.17. Определение финансовой структуры организации

Структурная единица – часть организации, выделенная по тому или иному признаку
Центр финансовой ответственности (ЦФО) – подразделение организации, во главе которого
стоит ответственное лицо, принимающее решение и несущее за него ответственность, т.е.
реально может отвечать за какую-либо статью Генерального бюджета (составить план и
отвечать за его исполнение).
Состав финансовой структуры организации
Центры затрат
Используют ресурсы для производства продуктов и
отвечают за произведенные продукты и потребленные при этом ресурсы
Центры доходов
Используют ресурсы для решения задач по сбыту продуктов и
отвечают за полученные при этом доходы и потребленные ресурсы
Центры прибыли
Используют ресурсы для производства и сбыта продуктов и
отвечают за полученную при этом прибыль
Центры инвестиций
Используют ресурсы для осуществления капитальных вложений и
отвечают за полученную при этом прибыль
слайд №
23

24. Схема 1.18. Структура финансового механизма организации

Финансовые методы
Финансовые рычаги
• Планирование
• Страхование
• Прибыль
• Вклады
• Прогнозирование
• Залоговые операции
• Доход
• Паевые взносы
• Инвестирование
• Трансфертные операции
• Инвестиции
• Кредитование
• Трастовые операции
• Амортизационные
отчисления
• Самокредитование
• Самофинансирование
• Налогообложение
• Система расчетов
• Материальное
стимулирование и
ответственность
• Финансовые санкции
• Аренда
• Цена
• Лизинг
• Дивиденды
• Фондообразование
• Процент
• Взаимодействие с
учредителями,
хозяйствующими субъектами,
органами государственного
управления
• Указы президента
• Постановления
правительства
• Франшиза
• Преференция
• Курсы валют, ценных бумаг
• Дисконт
• Целевые экономически
фонды
Правовое обеспечение
• Законы
• Формы расчетов
• Виды кредитов
• Арендная плата
• Факторинг
• Котировка валютных курсов
Нормативное обеспечение
• Приказы и письма
министерств и ведомств
• Устав юридического лица
(хозяйствующего субъекта)
• Инструкции
• Методические указания
• Нормативы
• Другая нормативная
документация
• Нормы
Информационное обеспечение
• Информация разного вида и
рода
слайд №
24

25. Схема 1.19. Классификация хозяйственных операций организации

операционная
деятельность
инвестиционная
деятельность
финансовая
деятельность
- это деятельность для которой создано организация и приносит основной доход
- это деятельность, связанная с приобретением и выбытием долгосрочных
активов и других инвестиций
- это деятельность, отражающаяся в изменении объема и состава собственного
капитала и заемных средств организации
слайд №
25

26. Схема 1.20. Взаимосвязь между видами деятельности организации

Денежные средства, используемые на приобретение долгосрочных активов
Инвестиционная деятельность
Финансовая деятельность
Текущая (операционная) деятельность
Денежные средства, направляемые на
капиталовложения
Денежные средства, используемые на
выплату основной суммы долга,
процентов и дивидендов
слайд №
26

27. Схема 1.21. Состав поступлений и выплат денежных средств по видам деятельности

Вид деятельности
Поступления
Выплаты
Текущая
(операционная)
1.От реализации продукции (работ, услуг)
2.От продажи основных средств и другого имущества
3.Авансы, полученные от покупателей (заказчиков)
4.Бюджетные ассигнования и иное целевое
финансирование
5.Безвозмездно
6.Кредиты и займы
7.Прочие поступления
1.Оплата счетов поставщиков
2.Оплата труда персонала
3.Расчеты с бюджетом
4.Взносы во внебюджетные фонды
5.Выплата подотчетных сумм
6.Выдача авансов
7.Финансовые вложения
8.На оплату процентов и основной суммы долга по
полученным кредитам и займам
9.Прочие выплаты
Инвестиционная
1.От продажи основных средств и объектов
незавершенного строительства
2.Безвозмездно
3.Бюджетные ассигнования и иное целевое
финансирование
4.Кредиты и займы
5.Дивиденды и проценты по финансовым вложениям
6.Прочие поступления
1.Приобретение материалов, оплата работ и услуг по
капитальным вложениям
2.Выплата авансов подрядчикам
3.Оплата долевого участия в строительстве
4.Выплата процентов и дивидендов по долгосрочным
финансовым вложениям
5.Финансовые вложения долгосрочного характера
6.Приобретение машин и оборудования для
строительства
7.Прочие выплаты
1.Бюджетное и иное целевое финансирование
2.Кредиты и займы
3.Дивиденды и проценты по краткосрочным
финансовым вложениям
4.Доходы от продажи ценных бумаг
5.Прочие поступления
1.Выдача авансов
2.Краткосрочные финансовые вложения
3.Выплата процентов и дивидендов по полученным
кредитам и займам
4.На оплату процентов и основной суммы долга по
полученным кредитам и займам
Финансовая
слайд №
27

28. Схема 1.22. Движение денежных потоков в организации от ее деятельности

Доходы (выручка от продажи продукции)
Материальные
затраты
Расходы на оплату
труда и взносы во
внебюджетные фонды
Реальные инвестиции
Амортизационные
отчисления
Сальдо операционных
доходов и расходов
(+ / -)
Налог на прибыль
Прочие расходы
Сальдо
внереализационных
доходов и расходов (+ / -)
Прибыль от продаж
Бухгалтерская прибыль
Сальдо чрезвычайных
доходов и расходов
(+ / -)
Чистая прибыль
Портфельные
инвестиции
Фонд реинвестирования
слайд №
Фонд потребления
Резервный фонд
28

29. Схема 1.23. Классификация денежных потоков организации

Денежный поток организации в целом
по масштабам
обслуживания
хозяйственного
процесса
Денежный поток по отдельный видам хозяйственной деятельности предприятия
Денежный поток по отдельным структурным подразделениям
Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям
Денежный поток по операционной деятельности
по видам
хозяйственной
деятельности
Денежный поток по инвестиционной деятельности
Денежный поток по финансовой деятельности
по направленности
движения
денежных средств
по методу
исчисления объема
по уровню
достаточности
объема
Положительный денежный поток
Отрицательный денежный поток
Валовой денежный поток
Чистый денежный поток
Избыточный денежный поток
Дефицитный денежный поток
слайд №
29

30. Схема 1.23. Классификация денежных потоков организации (продолжение)

по методу
оценки
во времени
по непрерывности
формирования в
рассматриваемом
периоде
по стабильности
временных
интервалов
формирования
Настоящий денежный поток
Будущий денежный поток
Регулярный денежный поток
Дискретный денежный поток
Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами
Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами
слайд №
30

31. Схема 1.24. Особенности прямого и косвенного методов расчета денежных потоков

Прямой метод
Косвенный метод
1. Основой расчета является выручка от продаж
1. Основой расчета является чистая прибыль
2. Использует информацию об оборотах средств по всем
денежным счетам предприятия
2. Использует информацию об изменении по статьям баланса.
При этом учитывается то, что изменение суммы средств на
денежных счетах равно сумме изменений всех других статей
баланса
3. Устанавливает взаимосвязь между реализацией и
денежной выручкой за отчетный период
3. Объясняет разницу между величиной полученной прибыли и
объемом денежных средств
4. Показывает основные источники притока и направления
оттока денежных средств
4. Показывает связь между прибылью, изменение активов,
капитала и потоком денежных средств
5. Показывает информацию, характеризующую как валовые
вложения, так и чистые денежные потоки в разрезе
хозяйственной деятельности
5. Показывает информацию, характеризующую только чистые
денежные потоки, т.е. денежные потоки в нетто-оценке
6. Дает возможность делать оперативные выводы
относительно достаточности средств для платежей по
текущим обязательствам
6. Отличается большой аналитичностью, отражает тесную связь
понятий «денежные потки» и «финансовые ресурсы»
слайд №
31