Виды сделок на реальный товар
Специфика срочных (фьючерсных) сделок
Способы спекулятивной биржевой игры
Дериватив – финансовый инструмент, в основе которого лежит более простой финансовый инструмент (например, акции, облигации,
Форвардный контракт: понятие специфика, расчет форвардной цены
Форвардный контракт: понятие специфика, расчет форвардной цены
Расчет форвардной цены для различных видов базисных активов
Расчет форвардной цены для различных видов базисных активов
Международные товарные аукционы
Порядок проведения аукционов
Международные торги (тендеры)
Спасибо за внимание!
171.76K
Категория: ФинансыФинансы

Виды сделок на реальный товар

1. Виды сделок на реальный товар

1)
2)
с немедленной поставкой («кэш» или
«спот») –
товар находится на складе
биржи и передается покупателю в срок от
1 до 15 дней после заключения сделки;
на реальный товар с поставкой его в
будущем
(форвардные
сделки)

поставка товара осуществляется в срок,
оговоренный в контракте, и по цене,
зафиксированной в день заключения
контракта.

2. Специфика срочных (фьючерсных) сделок

Срочные (фьючерсные) сделки:
не
предусматривают
обязательств
поставить или принять реальный товар;
предполагают куплю и продажу прав на
товар;
фьючерсный
контракт
может
быть
аннулирован (ликвидирован) либо путем
заключения противоположной сделки на
равное количество товара, либо поставкой
обусловленного
товара
в
срок,
предусмотренный в контракте.

3. Способы спекулятивной биржевой игры

игра на повышение или понижение цен в
будущем - в этом случае контракты
покупаются с целью их продажи в
дальнейшем по более высокой цене
(«быки») или продаются в расчете на
последующее снижение цен («медведи»);
игра на разнице цен (на наличный товар и
на срок при операциях с реальным
товаром)
«бэквардейшн»,
«форвардейшн».

4. Дериватив – финансовый инструмент, в основе которого лежит более простой финансовый инструмент (например, акции, облигации,

ОПЦИОН
• финансовый инструмент, дающий его обладателю право
продать или купить определенное количество конкретного
актива
СВОП
• соглашение об обмене денежными платежами в течение
определенного периода времени
ФЬЮЧЕРС
• контракт на будущую поставку определенного актива по
цене, зафиксированной на дату заключения контракта

5. Форвардный контракт: понятие специфика, расчет форвардной цены

Форвардный
контракт

срочный
контракт,
заключаемый вне биржи, по которому одна сторона
(продавец
контракта)
обязуется
продать
определенное количество базисного актива другой
стороне (покупателю контракта) в установленный
момент времени в будущем по цене, согласованной
в момент заключения контракта.
Покупка форвардного контракта = Открытие длинной
позиции
(продавец
форвардного
контракта
принимает на себя обязательство купить базисный
актив).
Продажа
форвардного контракта = Открытие
короткой позиции (продавец форвардного контракта
принимает на себя обязательство продать)

6. Форвардный контракт: понятие специфика, расчет форвардной цены

Расчет теоретической форвардной цены:
где F – форвардная цена базисного актива;
S – спот-цена базисного актива;
r – безрисковая процентная ставка;
t – срок форвардного контракта в днях.
где T – срок форвардного контракта (в годах).

7. Расчет форвардной цены для различных видов базисных активов

1.
Форвардная цена финансовых активов:
где F – форвардная цена финансового актива; S – спот-цена
финансового актива; D – ожидаемая величина дохода
(дивиденд, купон и т.д.); t – срок форвардного контракта (в днях);
t1 – срок от даты заключения форвардного контракта до даты
выплаты дохода (в днях); t2 – срок от даты выплаты дохода до даты
истечения форвардного контракта (в днях); r, r1, r2 – безрисковые
процентные ставки для сроков t, t1, t2 соответственно.

8. Расчет форвардной цены для различных видов базисных активов

2. Форвардная цена товара.
2.1. Затраты (хранение, транспортировка, страхование)
фиксированная величина:
где F – форвардная цена финансового актива; S – спот-цена
финансового актива; Z – затраты, связанные с хранением,
транспортировкой и страхованием товара (на единицу товара); t
– срок форвардного контракта (в днях).
2.2. Затраты (хранение, транспортировка, страхование) являются
плавающими и зависят от стоимости товара:
где z – затраты, связанные с хранением, транспортировкой и
страхованием товара (в % от стоимости товара, из расчета на
год).

9. Международные товарные аукционы

поочередная продажа на основе конкурса
покупателей реального товара со строго
индивидуальными свойствами;
специально
организованные,
периодически
действующие
в
определенных местах рынки, на которых
путем
публичных
торгов
в заранее
обусловленное время и в специально
назначенном
месте
производится
продажа предварительно осмотренных
покупателем
товаров,
преходящих
в
собственность покупателя, предложившего
наиболее высокую цену.

10. Порядок проведения аукционов

4 стадии:
подготовка аукциона;
осмотр товаров;
аукционный торг;
оформление
и
аукционной сделки.
исполнение

11. Международные торги (тендеры)

метод заключения договора куплипродажи или подряда, при котором
покупатель
объявляет
конкурс
для
продавцов
на
товар
с
заранее
определенными характеристиками;
после
сравнения
полученных
предложений покупатель подписывает
контракт с тем продавцом, который
предложил товар на более выгодных
условиях.
English     Русский Правила