Новые формы инвестиций: классика и хайп

1. НОВЫЕ ФОРМЫ ИНВЕСТИЦИЙ: КЛАССИКА И ХАЙП

2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ СИСТЕМА ВОСХОD

ИС ВОСХОD — специализированная платформа, с помощью которой:
• инвесторы получают возможность осуществлять вложения в проекты развития и активы Дальнего Востока
и Азиатско-Тихоокеанского региона;
• предприятия и проекты развития могут привлекать финансирование в удобной для себя форме для
реализации своих задач.
ПОЛЬЗОВАТЕЛИ ИС ВОСХОD
• частные и корпоративные
инвесторы:
− инвестирование в реальные
проекты развития экономики;
• проекты развития и эмитенты Дальнего Востока:
− возможность привлечения российских и, в
перспективе, иностранных прямых инвестиций (из
стран АТР) в проекты на Дальнем Востоке и в
Байкальском регионе;
− широкий спектр потенциальных
финансовых инструментов: от
базовых финансовых, товарных и
валютных активов до деривативов
и индексов на них;
− гибкие механизмы привлечения и
рефинансирования инвестиций: акции, облигации
(биржевые, программы биржевых облигаций и т.д.),
рублевые и валютные инструменты;
− близость к финансовым рынкам
АТР и единый часовой пояс.
− публичный статус инструментов, позволяющий
привлекать крупных портфельных инвесторов.
• государство:
− развитие инфраструктуры
финансового рынка региона;
− привлечение накоплений
российских розничных инвесторов
в качестве внутреннего источника
длинных денег для развития
экономики Дальнего Востока;
− создание механизмов прозрачного
ценообразования на ключевые
активы Дальнего Востока.

3. ПРЕИМУЩЕСТВА ВЫХОДА НА ПУБЛИЧНЫЙ РЫНОК

финансирование через рынки капитала оказывает
положительное влияние на бизнес
Эмиссия ценных бумаг — это не сложно
Финансирование через фондовый рынок увеличивает стоимость бизнеса
Облигационный заем оптимальнее кредита
Качество корпоративного управления снижает стоимость финансирования в
долгосрочной перспективе
Выход на фондовый рынок создает репутацию, привлекает качественных клиентов,
партнеров и сотрудников

4. ПРЕИМУЩЕСТВА ВЫХОДА НА ПУБЛИЧНЫЙ РЫНОК

в долгосрочной перспективе стоимость
финансирования для бизнеса снижается
Премия
к стоимости
бизнеса до
1,5–2%
40%
Финансовые результаты
*
Стоимость
финансирования
ниже на
Кредитная история
По данным исследования McKinsey&Co
Репутация
Раскрытие информации (МСФО, рейтинг)
Качество корпоративного управления
Рост стоимости компании

5. ПРОЦЕСС РАЗМЕЩЕНИЯ ОБЛИГАЦИЙ НА ВОСХОДЕ *

Оценка
Подготовка
эмитента
Внешняя
экспертиза
Маркетинг
1 неделя
• экспертная оценка привлекательности эмитента и проекта
2—4
недели
2—3
недели
Размещение
облигаций
*
• подготовка эмиссионных документов;
• получение кредитного рейтинга;
• составление консолидированной отчетности по МСФО (при необходимости);
2—3
недели
Процесс размещения занимает от 7 до 10 недель
2—3 дня
• премаркетинг
• встречи с институциональными инвесторами;
• продажи розничным инвесторам через региональные сети брокеров-агентов;
• сбор заявок;
• технические расчеты по сделке;
• принятие решения о размещении облигаций
менеджментом/владельцами компании;
анализ эмитента ФРДВ и подготовка маркетинговых материалов;

6. «НАРОДНЫЙ КАПИТАЛИЗМ»

финансирование через рынки капитала оказывает положительное влияние на бизнес
В ИС «Восход» состоялось размещение облигаций дальневосточного предприятия АО «ПЗ «Комсомолец» пример поддержки развития «народного капитализма».
ОБЪЁМ, МЛН. РУБЛЕЙ
НОМИНАЛ, РУБЛЕЙ
СРОК ОБРАЩЕНИЯ
СТАВКА
30
100
1год
14%

7. ПОТЕНЦИАЛ РЫНКА ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ

БАНКИ
БИРЖИ
25
10
100 000
триллионов рублей
на депозитах
частных лиц
миллионов вкладов
размером свыше 400
тысяч рублей
Брокерских
счетов

8. ИНВЕСТИЦИОННАЯ СИСТЕМА ВОСХОD

биржевая инфраструктура системы
Эмитент
НКО АО
НРД
Андеррайтер
1. Подача заявки
Подача заявки в торговую
систему от имени
Эмитента
По бумагам
ПАО «СанктПетербургская
биржа»
1. Брокерские счета
2. Сбор заявок и
блокировка денежных
средств
Клиенты
Счет депо номинального
держателя
Расчеты
Клиринговый
счет депо
Подача заявки в торговую
систему от имени Покупателей
Андеррайтер
Расчетный
депозитарий
ЗАО «СПб РДЦ»
По денежным
обязательствам
ТКС для клиентов и ТКС Андеррайтера
Клиринговый центр
ПАО «КЦ МФБ»
Клиринговый денежный счет
Подача поручения на списание всего объема выпуска в расчетный депозитарий

9. САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКАЯ БИРЖА

мировая
ликвидность
Динамика биржевого
оборота, млн. рублей
560
45
1,5
ETF и бумаги
выходящие
на IPO
Иностранных
эмитента
брокеров
дают доступ
к рынку
млрд. рублей
дневной
оборот
декабрь
2017
Количество
активных клиентов
30 000
5 000
25 000
4 500
20 000
15 000
10 000
5 000
-
4 000
3 500
3 000
2 500
2 000
1 500
Гарантийное обеспечение
по видам активов
2 700 000 000
2 500 000 000
2 300 000 000
2 100 000 000
1 900 000 000
1 700 000 000
1 500 000 000
1 300 000 000
1 100 000 000
900 000 000
700 000 000

10. VOSKHOD.FINANCE

11. ХАЙП ВОКРУГ ICO

Динамика поисковых запросов в российском
сегменте Интернета
Происходит демократизация
финансового рынка. Для
бизнеса появилась
возможность на ранних
стадиях развития проекта
привлечь инвестиции новым
технологичным способом.
3000000
2500000
2000000
За последний год количество
поисковых запросов в
российском сегменте
Интернета по темам,
связанным с криптовалютами,
выросло более чем в 10 раз
при практически неизменном
количестве запросов по
инвестициям в ценные бумаги.
1500000
1000000
500000
0
запросы по классическому
финансовому рынку
запросы по блокчейн и
криптовалютам