Анализ ликвидности и платежеспособности

1. Анализ ликвидности и платежеспособности

1. Ликвидность и
платежеспособность.
2. Анализ ликвидности баланса
3. Анализ показателей
платежеспособности

2. 1. Ликвидность и платежеспособность

Ликвидность баланса – это возможность
субъекта хозяйствования обратить активы в
наличность и погасить свои платежные
обязательства, а точнее – это степень
покрытия
долговых
обязательств
предприятия
его
активами,
срок
превращения
которых
в
денежную
наличность соответствует сроку погашения
платежных обязательств.

3.

Ликвидность предприятия – это более
общее
понятие,
чем
ликвидность
баланса,
т.к.
предприятие
может
привлечь заемные средства со стороны,
если у него достаточно высокий уровень
инвестиционной привлекательности.
Ликвидность активов - время, которое
необходимо для превращения активов в
деньги.
Чем
меньше
времени
понадобится для превращения в деньги
активов, тем они ликвиднее.

4. Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия

зависит его платежеспособность.
Основные
признаки
платежеспособности:
а) наличие в достаточном объеме средств
на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредитной
задолженности.

5. 2. Анализ ликвидности баланса

Анализ заключается в сравнении
средств по активу, сгруппированных по
степени
их
ликвидности
и
расположенных в порядке убывания
ликвидности, с обязательствами по
пассиву, сгруппированными по срокам
их погашения и расположенными в
порядке возрастания сроков.

6. Группировка активов и пассивов

7. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные (высоколиквидные)
активы — денежные средства предприятия и
краткосрочные финансовые вложения.
ДС + КФВ
А2. Быстро реализуемые (легкореализуемые)
активы — дебиторская задолженность
(краткосрочная) и прочие оборотные активы.
КДЗ + ПОА

8.

А3. Медленно реализуемые активы (активы
низкой ликвидности) — запасы, налог на
добавленную стоимость.
З + НДС
А4. Трудно реализуемые (неликвидные)
активы (постоянные активы) — статьи
раздела 1 актива баланса — внеоборотные
активы и дебиторская задолженность
(долгосрочная)
ВА + ДДЗ

9. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства —
кредиторская задолженность и прочие
краткосрочные обязательства.
КЗ + ПКО
П2. Краткосрочные обязательства или
среднесрочные
пассивы
—
это
краткосрочные заемные средства и
прочие среднесрочные обязательства.

10.

П3.
Долгосрочные
пассивы
долгосрочные кредиты и заемные
средства, т.е. раздел 4 пассива –
«Долгосрочные
финансовые
обязательства». ДФО
П4.
Постоянные
пассивы
или
устойчивые (собственный капитал) —
это итог 3 раздела баланса “Капитал
и резервы” и статья «Доходы будущих
периодов» раздела 5.

11. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву!

Баланс считается:
1) абсолютно ликвидным, если имеет место
соотношение:
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
2)
относительно
ликвидным,
если
соблюдаются 2 (два) соотношения:
А4 ≤ П4
(А1 + А2 + А3) ≥ (П1 + П2 + П3)

12.

3) неликвидным
– при несоблюдении
вышеуказанных неравенств (в п.2)
Результаты расчетов оформляются в таблицу
по следующей форме:
АКТИВ
А
А1
А2
А3
А4
Баланс
На
31.12.
2013
ПАССИВ
На
31.12.
2012
П
П1
П2
П3
П4
Баланс
На
31.12.
2013
Платежный
излишек(+)
недостаток (-)
На
На
31.12. 31.12.
2012 2013
% покрытия
обязательств
На
На
На
31.12. 31.12. 31.12.
2012 2013 2012

13. 3. Анализ показателей платежеспособности

Платежеспособность
способность
организации
расплачиваться
с
краткосрочными
обязательствами
и
одновременно продолжать бесперебойную
деятельность.
Коэффициенты
платежеспособности
отражают
возможность
предприятия
погасить краткосрочную задолженность за
счет тех или иных элементов оборотных
средств.

14.

Цель анализа платежеспособности
- своевременно выявлять и
устранять
недостатки
в
финансовой
деятельности
и
находить резервы улучшения
платежеспособности.

15. Коэффициенты платежеспособности:

1. Коэффициент абсолютной
ликвидности (Кабл): Кабл = (ДС +
КФВ) / КФО,
ДС – денежные средства
КФВ – краткосрочные финансовые
вложения
КФО – краткосрочные финансовые
обязательства (итог 5 разд.)

16.

Характеризует
способность
организации
погашать
краткосрочные обязательства за счет
свободных денежных средств и
краткосрочных
финансовых
вложений.
Нормативное значение: 0,2 – 0,5
Представляет
интерес
для
поставщиков
(своевременное
получение платежей)!

17. 2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности или промежуточного покрытия (К бл):

К бл = (ДС + КФВ + КДЗ) /КФО,
КДЗ
–
краткосрочная
дебиторская задолженность

18.

Характеризует
способность
организации
погасить
краткосрочные обязательства за
счет ликвидной части текущих
активов (ДС, КФВ, КДЗ)
Нормативное значение: 0,8 – 1,0
Представляет интерес для банков
(для
оценки
условий
кредитования) !

19. 3. Коэффициент текущей (общей) ликвидности (общий коэф-т покрытия):

Коэффициент текущей (общей)
ликвидности (общий коэф-т покрытия):
3.
К ол = ОА / КФО,
ОА – итог 2 раздела «Оборотные
активы»
Показывает, в какой степени оборотные
активы предприятия превышают его
краткосрочные обязательства.

20.

Допустимое значение коэффициента
1-2, нормальное > 2
Чем выше коэффициент, тем больше
доверия
вызывает предприятие у
кредиторов.
Если
коэффициент
меньше
1, то такое предприятие
неплатежеспособно.
Представляет
интерес
для
инвесторов!

21.

Если
коэффициенты
укладываются
в
принятые
нормативы, предприятие можно
считать платежеспособным.
Для
предприятий
с
неудовлетворительными
коэффициентами рассчитывают
коэффициент
восстановления
платежеспособности.

22.

Коэффициент
восстановления
платежеспособности – это финансовый
коэффициент,
показывающий
возможность
восстановления
нормальной текущей ликвидности
предприятия в течение 6 месяц после
отчетной даты.

23.

Квп = (К ол 1 + 6 /Т (Кол1 – Кол0)) / 2
К ол 1 – коэф-т общей ликвидности на конец
периода
К ол 0 – коэф-т общ.ликвидности на начало
периода
2 – нормативное значение коэф-та
6 – нормативный период восстановления (мес.)
Т – отчетный период в месяцах
Если Квп > 1, то у предприятия наличие
возможности
восстановления
платежеспособности.
Если Квп < 1, у предприятия нет реальной
возможности.

24.

Таблица..
Анализ показателей платежеспособности
№ Коэффициенты
1
Коэф-т
абсолютной
ликвидности
2
Коэф-т быстрой
ликвидности
3
Коэф-т общей
ликвидности
Конец
….. года
Конец
…. года
Абсол.
отклоне
ние
(+,-)
Норм.
значение