Цикл развития стартапа

1. Цикл развития стартапа

2. Сказка о J-curve и двух храбрецах

$
Точка
старта
t

3. Сказка о J-curve и двух храбрецах

Вася
Петя

4. Эпизод 1. Два храбреца и FFF

$
FFF
t

5. Эпизод 1. Два храбреца и FFF

Вася
Петя
Батя

6. Эпизод 2. Долина смерти

$
t
Death valley

7. Эпизод 2. Долина смерти

Вася
Петя

8. Эпизод 3. Бизнес-ангел

$
t
Ангел

9. Эпизод 3. Бизнес-ангел

Вася
Петя
1.
2.
3.
Бизнес-ангел
Вася;
Петя;
Бизнес-ангел.

10. Эпизод 3. Бизнес-ангел

$
Тут он может
конвертировать
долг в долю
Тут ангел
дает деньги
t
Ангел

11. Эпизод 4. Опционы

$
Опцион
t

12. Эпизод 4. Опционы

Вася
Петя
1.
2.
3.
4.
Ангел
Василий
Вася;
Петя;
Бизнес-ангел;
Василий (опционный пул)

13. Эпизод 4. Опционы

$
Василия
принимают
на скромную
зарплату
Он получит долю,
если дотянет до
этого места
Опцион
t

14. Сказка о J-curve

Вася
Ангел
Петя
Кодер

15. Эпизод 5. Венчурный фонд

$
Самая
динамичная
зона
t
• 4 проекта из 6
проваливаются;
• Чем круче график, тем
больше прибыль.

16. Оценка

17. Акции – доли в компании

1 из 100 акций =
1% акций =
• 1% голосов;
• 1% прибыли;
• Право на получение
информации и т. д.
Рома

18. Доли Васи и Пети

В компании 100 акций
номинальной
стоимостью по 100
рублей.
50 акций составляют
половину уставного
капитала (5000 рублей).

19. Неправильная схема

Компания
5 000
1 млн
30 акций
Иван
Иванович
50 акций
Вася

20. Правильная схема

5 000 рублей
Компания
5 000
50 акций
Иван
Иванович
Вася
50 новых
акций (33%)

21. Окончательная схема

1 000 000 рублей
50 обыкновенных акций (33%)
Иван
Иванович
+ прав на 995 000
по привелегированным
акциям или КД
Компания

22. Эпизод 5. Венчурный фонд

Вася
Петя
Обыкновенные
1.
2.
3.
4.
5.
Ангел
Василий
Фонд
Привилегированные
Вася;
Петя;
Бизнес-ангел;
Василий (опционный пул);
Венчурный инвестор

23. Эпизод 5. Венчурный фонд

$
Венчурный фонд 1
покупает
Венчурный фонд
продает более
крупному фонду
t

24. Эпизод 6. IPO

$
IPO?
Венчурный фонд 10
покупает
Покупать уже
никто не хочет
t

25. IPO – размещение акций на бирже

1. Универсальный способ выхода из капитала стартапа;
2. На бирже акции продаются массе спекулянтов и
инвесторов;
3. Привилегированные акции при этом обычно
превращаются в обыкновенные;
4. Выход на IPO знаменует переход от стартапа в
категорию технологических тяжеловесов.

26. Спасибо!