Экономика инновационного проекта. Лекция 4

1. Экономика инновационного проекта

ЭКОНОМИКА
ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА

2. ВОПРОСЫ:

1.Структура доходов и
расходов проекта
2.Венчурное
финансирование
3.Бюджет производства

3. 1. Структура доходов и расходов проекта

1. СТРУКТУРА ДОХОДОВ И
РАСХОДОВ ПРОЕКТА

4. Финансирование инновационного проекта

ФИНАНСИРОВАНИЕ
ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА
Доходы проекта
Бюджетные
инвестиции
Венчурные инвестиции
Расходы проекта
Инвестиции в производство

5. Доходы и расходы инновационного проекта

ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА
НИР
Производство
Диффузия
Лаборатория НИР
Промышленное
предприятие
Дистрибуционная
сеть
Расходы
Доходы

6. Лаборатория НИОКР

ЛАБОРАТОРИЯ НИОКР
Конструкторское
бюро
Научноисследовательская
организация
Проектная
организация
Подразделение
НИОКР
Опытный завод
Малое
инновационное
предприятие

7. Структура научно-исследовательского сектора России

СТРУКТУРА НАУЧНОИССЛЕДОВАТЕЛЬСКОГО СЕКТОРА РОССИИ
Научно-исследовательские
организации
НИС России, %
16
Конструкторские бюро
2
1
47
8
Малые инновационные
предприятия
Подразделения НИОКР
Опытные заводы
Проектно-изыскательные
организации
16
10
Прочие

8. Организационно-правовая структура НИС России

ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВАЯ
СТРУКТУРА НИС РОССИИ
Организаицонно-правовые формы НИС, %
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
41
38
19
2
Организаицонноправовые формы
НИС, %

9. Источники финансирования

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ
НИР
Венчурные
фонды
Лаборатория
НИР
Производство
Диффузия
Инвестиционные фонды
Промышленное
предприятие
Государство
Дистрибутивная
сеть

10. Государственное финансирование научных исследований, Росстат

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
НАУЧНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ, РОССТАТ
350
313,1 315,7 319,2
300
297,5
260,9
250
фундаментал
ьные
исследования,
млрд.руб.
200
155,5
150
100
82,2
50
0
8,29,2
112,2 121,6 120,2 105,2
117
44,9
32
2000 2005 2010 2013 2014 2015 2016 2017
прикладные
исследования,
млрд.руб.

11. Венчурные и инвестиционные фонды

ВЕНЧУРНЫЕ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ
ФОНДЫ
• Венчурный фонд –
это организация,
финансирующая
инновационные,
высокорисковые
проекты,
находящиеся на
стадии генерации
идеи или
прикладных научных
исследовательских
работ
• Инвестиционный
фонд –
портфельные
инвесторы,
размещающие
средства в активах
по формальным
критериям
финансовой
эффективности
(акционерный
капитал, ценные
бумаги и т.д.)

12. Диаграмма «риски-доходность»

ДИАГРАММА «РИСКИ-ДОХОДНОСТЬ»

13. 2. Венчурное финансирование

2. ВЕНЧУРНОЕ
ФИНАНСИРОВАНИЕ

14. Венчурное инвестирование

ВЕНЧУРНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ
• Венчурное
инвестирование – это
размещение капитала в
акциях малых
инновационных
предприятий (МИП),
реализующих комплекс
наукоемких НИОКР со
сроком выше 5 лет с
высокими рисками и
неопределенностью по
прибыли
• Люксембургский фонд
Mangrove Capital
Partners инвестировал в
проект Skype в 2003 году
1,9 млн. долл., а к 2005
году заработал на нем
180 млн. долл.

15. Стадии венчурного инвестирования

СТАДИИ ВЕНЧУРНОГО
ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Уровень риска
Генерация
идей
Посев
Стартап
НИР
Ранний
рост
Производство
Расширение
Время
Диффузия

16.

17. Источники Формирования и структура инвестирования венчурного фонда

ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И
СТРУКТУРА ИНВЕСТИРОВАНИЯ
ВЕНЧУРНОГО ФОНДА

18. Стадии венчурного инвестирования: посев

СТАДИИ ВЕНЧУРНОГО
ИНВЕСТИРОВАНИЯ: ПОСЕВ
1.
2.
3.
Заявляются на
финансирование
формализованные
идеи.
Инвестор формирует
минимальный
инвестиционный пакет
и выдает его МИП,
выкупая 25%
акционерной доли.
Инноватор на
полученные деньги
должен перейти на
следующую стадию –
«стартап»

19. Стадии венчурного инвестирования: «стартап»

СТАДИИ ВЕНЧУРНОГО
ИНВЕСТИРОВАНИЯ: «СТАРТАП»
1. Наличие
тестируемого
экспериментальн
ого образца
2. Выделяются
инвестором
средства на
эксперименты с
опытным
образцом
3. Разрабатывается
конструкторская
документация

20. Стадии венчурного инвестирования: ранний рост

СТАДИИ ВЕНЧУРНОГО
ИНВЕСТИРОВАНИЯ: РАННИЙ РОСТ
1.
2.
Производится тестовая
партия
инновационной
продукции для
пробного маркетинга
Результатом освоения
инвестиций должно
стать понимание
потребительских
ожиданий как с
качественной, так и с
количественной точки
зрения

21. Стадии венчурного инвестирования: расширение

СТАДИИ ВЕНЧУРНОГО
ИНВЕСТИРОВАНИЯ: РАСШИРЕНИЕ
1.
2.
3.
Подготовка проекта для
передачи его в
производство
Инвестиции расходуются
на окончательную
разработку
конструкторской и
технологической
документации,
маркетинговые
мероприятия,
переговорные процессы с
потенциальными
партнерами
На этой стадии доля,
принадлежащая
венчурному фонду может
быть выгодно продана.

22.

23. Краудфандинг (народное финансирование)

КРАУДФАНДИНГ
(НАРОДНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ)
1.
2.
3.
Кооперация людей, которые
на добровольной основе
объединяют свои
финансовые средства, как
правило через Интернет,
чтобы поддержать проекты в
различных сферах: от
помощи пострадавшим, до
создания свободного
программного обеспечения.
Инициатор заявляет цель,
определяет необходимую
сумму проекта и открывает
его ля всех желающих.
Основная Интернетплощадка в России
находится по адресу:
planeta.ru

24. 3. Бюджет производства

3.
БЮДЖЕТ ПРОИЗВОДСТВА

25. Эффект масштаба

ЭФФЕКТ МАСШТАБА
• Эффект
масштаб
а–
снижение
себестои
мости
единицы
выпускае
мой
продукци
и при
росте
объемов
производс
тва

26. Экономика инновационного проекта

ЭКОНОМИКА ИННОВАЦИОННОГО
ПРОЕКТА
Стоимость ОКР
Бюджет доходов и
расходов
Расчет
себестоимости и
цены
План производства
(продаж)
Бюджет движения
денежных средств
Интегральные
показатели
проекта (ЧДД, ВНД,
ИД, срок
окупаемости)

27. Экономический срок жизни инвестиций

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ СРОК ЖИЗНИ
ИНВЕСТИЦИЙ

28. Спасибо за внимание!

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!