Оптимизация бюджета капиталовложений

1. Оптимизация бюджета капиталовложений

ОПТИМИЗАЦИЯ
БЮДЖЕТА
КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ
СТУДЕНТ: САПРОНОВА АНАСТАСИЯ ДМИТРИЕВНА
ГРУППА: 61СВ
ПРОВЕРИЛ: ДОЦЕНТ
ДЕРЕПАСКО С.В

2. Пространственная Оптимизация

ПРОСТРАНСТВЕННАЯ
ОПТИМИЗАЦИЯ
Объем финансовых
ресурсов ограничен
сверху
Проекты являются
независимыми друг
от друга
Условия
пространственной
оптимизации
Сумма инвестиций
превышает лимит
Целевая функция –
максимизация
суммарного прироста

3.

Ситуация для
которых проводиться
оптимизация
Проекты поддаются
дроблению
Проекты не
поддаются
дроблению
Возможность
реализации
отдельной части
проекта
Проекты реализуется
только целиком
Возможность
дробления инвестиций
и денежных
поступлений в
зависимости от доли
проекта
Инвестиции и
денежные
поступления
рассчитываются в
полном объеме

4. Рассматриваемые проекты поддаются рассмотрению

РАССМАТРИВАЕМЫЕ ПРОЕКТЫ ПОДДАЮТСЯ РАССМОТРЕНИЮ
Целевая функция-
Шаг 1
Расчет
коэффициента
эффективности (PI)
для каждого
проекта
Шаг 2
Ранжирование
проектов по
критерию PI
Шаг 3
Распределение
лимита средств на
определенный период
среди проектов в
порядке очередности
Шаг 4
По окончанию
лимита переход
к распределению
средств на след.
Период.
максимизация
отдачи на
вложенный капитал
Критерий отбора
проектовкоэффициент
эффективности (PI)

5. Пример

ПРИМЕР
Проект
A
B
C
D
Финансовые потоки по периодам
1
2
3
4
5
-30
6
11
13
12
-20
4
8
12
5
-40
12
15
15
15
-15
4
5
6
6

6. Решение

РЕШЕНИЕ
Проект
NVP
2,51
A
B 2,68
C 4,82
D 1,37
Показатели проекта
IRR
13,4%
PI
1,084
Ранг
4
15,6%
1,134
1
15,3%
1,121
2
13,9%
1,091
3
ТАКИМ ОБРАЗОМ , ПО УБЫВАНИЮ ПОКАЗАТЕЛЯ PI ПРОЕКТЫ УПОРЯДОЧИВАЮТСЯ
СЛЕДУЮЩИМ ОБРАЗОМ: B; С; D; А.

7. Вариант (а): Наиболее оптимальной будет стратегия:

ВАРИАНТ (А):
НАИБОЛЕЕ ОПТИМАЛЬНОЙ БУДЕТ СТРАТЕГИЯ:
Проект
Инвестиция
Часть инвестиций, включаемая
в портфель,%
В
20
100,0
2,68
С
35
87,5
4,22
Всего
55
NVP
6,90

8.

Проект
Инвестиция
Часть инвестиций, включаемая
в портфель,%
В
С
Всего
40
15
55
100,0
75,0
Проект
Инвестиция
Часть инвестиций, включаемая
в портфель,%
B
C
D
A
Всего
20
40
15
15
90
100.0
100.0
100.0
50.0
NVP
48,2
2,01
6,83
NVP
2.68
4.82
1.37
1.26
10,13