Экономический анализ. Анализ финансовой отчетности

1. Экономический анализ

Часть 2.
«Анализ финансовой отчетности»

2. Зависимости типовых хозяйственных ситуаций от значения коэффициента реагирования

Значение коэффициента
реагирования затрат
Характер затрат
К=0
Постоянные
0<K<1
Дегрессивные
К=0
Прогрессивные
К>1
Прогрессивные

3. Сведения о структуре дебиторской задолженности перед государством

№
п/п
Объем государственной
задолженности
по заказу
(этапу), тыс.
руб.
Дата
возникновения
задолженности
Дата
окончания задолженности
Период
задолженности
Учетная
ставка
Цб на
момент
возникновения
задолженности,%
Документ
подтверждающий
наличие
государственной
задолженности
перед
организацией

4. Система и методология комплексного анализа. Методы оценки эффективности хозяйственной деятельности

Системный подход к анализу
хозяйственной
деятельности
Система формирования
экономических
показателей как
база комплексного
анализа
Классификация факторов
и резервов повышения
эффективности
хозяйственной
деятельности
Теоретические основы
экономической
оценки
хозяйственной
деятельности
Технико-организационный
уровень и другие условия
производства как факторы
формирования
эконом. показателей
Анализ факторов, показателей
и конечных результатов
интенсификации использования
производственных и фин.
ресурсов
Методика комплексной
оценки эффективности
хозяйственной деятельности
Методы рейтинговой
оценки финансового
состояния элементов

5.

«Солидность» клиента
Способности клиента
Условия
оценки
заемщика
Доходность деятельности
Цели получения кредита
Сумма кредита
Условия погашения ссуды
Обеспеченность кредита

6. Операционный бюджет

Бюджет продаж
Бюджет
коммерческих
расходов
Бюджет
управленческих
расходов
Бюджет производства
Бюджет
материальных
затрат
Бюджет
затрат на з/пл.
Общепроизводственные
товары
Смета себестоимости
Смета прибылей и убытков

7. Финансовый бюджет

Бюджет капитальных затрат
Бюджет движения денежных
средств
Бюджет активов и пассивов

8.

Затраты, выручка
График распределения точки безубыточности
Постоянные затраты
Зона прибыли
Полные затраты
Выручка
Переменные затраты
Зона убытков
Объем производства (продаж)
Точка безубыточности

9. Классификация источников средств п/п

Источники
Собственный капитал
Прибыль
Заемный капитал
Долгосрочный
Акционерный капитал
Процентный
Краткосрочный
Беспроцентный

10. Методы оценки инвестиционных проектов.

Методы оценки ИП
Оценка финансовой
состоятельности
Оценка коммерческой
эффективности
Срок окупаемости
Баланс
Отчет о прибылях
и убытках
Отчет о движении
денежных средств
Статистические
методы
Рентабельность
ЧТС
(чистая текущая
стоимость)
Методы
дисконтирования
Внутренняя
норма
рентабельности
Индекс
рентабельности

11. Логика взаимосвязи между активами и источниками покрытия.

1.
2.
Внеоборотные
3.
активы.
Собственный
оборотный капитал
Оборотные
активы.
4.
Запасы
Дебиторские
5.
задолженности
Денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
Капитал и
резервы
(собственный
капитал)
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
Займы и
кредиты
Кредиторская
задолженность

12. Взаимосвязь собственного оборотного капитала с риском и рентабельностью.

Финансовый риск
Рентабельность производства
Взаимосвязь собственного оборотного
капитала с риском и рентабельностью.
Собственный оборотный капитал
Собственный оборотный капитал

13. Компоненты динамического ряда активов предприятия

Варьирующая
часть текущих
активов
Активы
Системная
часть текущих
активов
t
Внеоборотные
активы

14. Примерная классификация стадий разработки инвестиционного проекта.

1. Подготовка
10. Определение
долговечности проекта
2. Детальная разработка
3. Одобрение
9. Завершающая оценка
8. Завершение проекта
7. Контроль
4. Экспертиза
5. Определение
источников
финансирования
6. Внедрение
(планирование осуществления)

15. Критерии оценки инвестиций с точки зрения различных участников инвестиционного проекта

Менеджеры
Инвесторы
Банкиры
Анализ
производственной
деятельности
•Рентабельность
производства
•Текущие расходы
•Прибыль
Прибыльность
•Рентабельность
собственного капитала
•Прибыль на акцию
•Денежный поток
Ликвидность
•Коэффициент
покрытия
•Ликвидационная
стоимость фирмы
•Денежный поток
Управление ресурсами
•Оборачиваемость
средств
•Эффективность
использования
Распределение
прибыли
•Дивиденд на акцию
•Коэффициент
выплаты дивидендов
•Цена и прибыль на
акцию
•Изменения цен на
акцию
Обслуживание долга
•Доля обязательств
•Соотношение
собственного и
заемного капитала

16.

Финансирование ИП полностью за счет акционерных
(собственных) средств
Типы риска в
зависимости от
условий
финансирования
и комбинаций
ИП
Факторы,
способствующие
возникновению
риска
Основные
показатели,
используемые в
оценке риска и
неопределенности
Бизнес- риск
Одиночные
ИП
Портфель инвестиций предприятия
Общий риск предприятия
Проектный
риск
Диверсифицированный
(несистематический)
риск
Специфические факторы риска:
судебные иски, забастовки персонала,
активность конкурентов,
потребительские предпочтения,
изменения в уровне постоянных и
переменных затрат, технологические
инновации, потеря выгодных
контрактов и др.
Ожидаемая
рентабельность,
полувариация,
стандартное
отклонение,
коэффициент
вариации,
операционный
рычаг
Инвестиционный
капитал, состоящий
из акционерных и
долговых
обязательств
Стандартное
отклонение
портфеля
инвестиций,
коэффициент
корреляции и др.
Недиверсифицированный
(систематический)
риск
Бизнес- риск+
финансовый рынок
Макроэкономические
факторы риска:
уровень инфляции,
величина реальной
процентной ставки,
степень деловой
активности и др.
Специфические,
макроэкономические
и финансовые
(изменения
инвестиционного
капитала и условиях
финансирования ИП)
факторы риска
Требуемая
рентабельность
безрисковая ставка
доходности, средняя
доходность рыночного
портфеля, рисковая
премия, βкоэффициент и др.
Дополнительно к
показателям бизнесриска
анализируются:
рентабельность
акционерного
капитала,
рентабельность
инвестиций,
финансовый рычаг,
цена акционерных и
долговых
источников
финансирования.

17.

Оценка стратегических направлений
долгосрочного инвестирования
Анализ потребности в долгосрочном
инвестировании
Анализ и оценка
оптимальной структуры
средств финансирования
Анализ
инвестиционного
риска
Оценка цены
инвестированного
капитала
Оценка будущих
денежных
потоков
Анализ и оценка
Эффективности
долгосрочных
инвестиций
Оценка влияния
инфляции на
реализацию ИП
Капитальное нормирование
Текущий
и послеинвестиционный анализ
Анализ структуры и динамики
долгосрочных инвестиций

18. Алгоритм выбора варианта долгосрочного инвестирования с учетом факторов неопределенности

Анализ потребности в
долгосрочном
инвестировании
Выявление
факторов
неопределенности
Построение сценариев на
основе теории
оптимального
планирования эксперимента
Построение
функции отклика
Формирование
набора вариантов
Прогнозирование
будущих
денежных потоков в
резерве
вариантов
Оценка устойчивости вариантов
к воздействию факторов
неопределенности
Оценка эффективности
долгосрочных инвестиций
Выбор варианта долгосрочного
инвестирования
Учет
инфляции

19. Блок-схема бизнес-плана.

Бизнес-план
Финансы
Производство
Оценка
риска
Оценка
доходов
Стратегия
финансов
Финансовый
план
План производства
Маркетинг
Товар
Рынок
План
маркетинга
Конкуренция
Резюме

20. Прогнозирование банкротства

1.
Двухфакторная модель
z=-0,3877-1,0736 k1+0,0579 k2
2.
Пятифакторная модель
z=1,2 k1+1,4k2+3,3k3+0,6k4+1k5

21. Схема использования времени оборудованием промышленного предприятия

Календарный фонд
Режимный фонд
Плановый
фонд
Использованное
время
Подготовительно
заключительное
Внережимное время
Плановые
простои (ремонт)
Перерывы,
выходные
Внеплановые
простои
Выпуск годной
продукции
Исправление
брака

22. Схема взаимосвязи показателей производства и реализации

Средства труда
Предметы труда
Трудовые ресурсы
Валовая продукция
Готовая
продукция
Полуфабрикаты
на сторону
Работы
и услуги
Незавершенное
производство
Товарная продукция
Поставки
по договорам
Прочие
Изменение остатков
на складе
Отгруженная продукция
Оплаченная продукция
Изменение остатков
дебиторской задолженности

23. Схема формирования и анализа показателей и факторов использования предметов труда.

Коэффициент использования
основных материалов
Стоимость
затраченных
основных
материалов
Стоимость полезно
использованных основных материалов
Коэффициент стоимости
основных материалов
в общей стоимости
предметов
труда
Стоимость затраченных
предметов труда
Выход
продукции на 1руб.
основных
материалов
Выход продукции на 1руб.
предметов труда (материалоотдача)
Стоимость продукции
Доля затрат предметов продукции (материалоемкость)

24. Этапы процедуры банкротства

Процедура банкротства
Наблюдение
Финансовое
оздоровление
Мировое
соглашение
или
+
Административный
управляющий
}
или
Внешнее управление
(не более 1,5 года)
+
(не более 2-х лет)
Внешний
управляющий
или
Конкурсное производство
+
Конкурсный
управляющий

25. Типы финансового состояния

Типы финансовой ситуации
Показатели
достаточности
источников
финансирования
Абсолютная
Нормальная
Неустойчивое
состояние
Кризисное
состояние
Ec=Ec-З
Ec≥0
Ec<0
Ec<0
ET<0
ET=ET-З
ET>0
ET≥0
ET<0
ET<0
E∑=E∑-З
E∑>0
E∑>0
E∑≥0
E∑<0

26. Типы моделей бизнес- планирования и прогнозирования

Модели
Дескриптивные
(описательные)
Нормативные
(отклонения
от нормативов)
Предикативные
(собственно прогнозные)

27.

Методы финансового прогнозирования
Методы обработки
пространственных,
временных и
пространственно-временных
совокупностей (трендовый метод)
Экспертные
оценки
Методы ситуационного
анализа и прогнозирования
Прогнозирование на основе
пропорциональных зависимостей

28.

Простые
Проценты
Сложные
Прямая
задача
Обратная
задача
Прямая
задача
Обратная
задача
Ссудный
S=P(1+ni)
P=S/(1+ni)
S=P(i+ic)
P=S/(i+ic)n
Учетный
S=P/(1-nd)
P=S(1-nd)
S=P/(1dc)n
P=S(1-dc)

29. Способы начисления процентов

Процент
Антисипативный
(учетный)
Декурсивный
(ссудный)
Дисконтирование
Компаундинг
Компаундинг
Дисконтирование

30.

Основные элементы затрат
Затраты предметов
труда
Затраты, не
включаемые в
себестоимость
(произведенные
за счет фонда
развития
предприятия и
др.)
Затраты средств
труда
Затраты
на
производство
Изменение (+,-)
остатка по счету
«Расходы
будущих
периодов»
Изменение (+,-) заделов
незавершенного производства и
полуфабрикатов, включаемых в
валовую продукцию
Зар. плата и
отчисления на соц.
и мед. страхование
Прочие денежные
средства
Изменение(+,-)
остатка
незавершенного
производства,
полуфабрикатов
Собственной
выработки,
не включаемых в
валовую прод.
Себестоимость
валовой
продукции
Изменение
(+,-) остатка
предстоящих
расходов
Изменение (+,-) остатков
инструментов и приспособлений
собственной выработки,
включаемых в валовую
продукцию
Производственная себестоимость товарной продукции

31.

Сырье и материалы
(без возвратных отходов)
Топливо и энергия на
технологические цели
Основная и дополнительная
зарплата производных рабочих
Отчисление на социальное и
медицинское страхование
Статьи
калькуляции
Полная себестоимость
товарной продукции
Полная себестоимость
реализованной продукции
Расходы на подготовку и
освоение производства
Расходы на содержание и
эксплуатацию оборудования
Общепроизводственные и
общехозяйственные товары
Потери от брака
Прочие производственные
расходы
Внепроизводственные расходы,
ком. расходы
Изменение затрат (+,-)
в остатках
продукции на складах
и в отгрузке