Вексель. Основные функции и определения

1. ВЕКСЕЛЬ

Основные функции и
определения

2. Вексель как особая ценная бумага

Вексель, как инструмент кредитно-расчетных
отношений, явился результатом
многовекового развития товарно-денежного
хозяйства.
Его появление было связано с
необходимостью перевода денег из одной
местности в другую, а так же при обмене
монет, имеющих хождение в одной
местности, на валюту другого государства.

3. Вексель как особая ценная бумага

Три участника вексельных отношений:
1) ремитент (векселедержатель) –
владелец векселя, имеющий право на
платеж по векселю.
2) трассант (векселедатель) –лицо,
выдавшее вексель.
3) трассат (плательщик).

4. Вексель как особая ценная бумага

Отношение трех сторон оформлялось
документом (траттом), который служил, с
одной стороны, удостоверением личности
ремитента, как лица, которому в
определенном месте должен быть
произведен платеж, с другой же стороны - он
имел доказательства его права требования.
Приняв вексель к платежу и превратившись в
акцептанта, трассат становится главным
должником по векселю.

5. Вексель как особая ценная бумага

В процессе обращения вексель
передается от одного держателя к
другому с помощью передаточной
надписи (индоссамента). Каждый
индоссант, так же, как и ремитент,
несет ответственность за акцепт и
платеж по векселю.

6. Вексель как особая ценная бумага

Вексельные обязательства
векселедержателя, векселедателя и
индоссантов могут быть дополнительно
гарантированы полностью или частично
посредством аваля – вексельного
поручительства, в силу которого лицо
(авалент), совершившее его, принимает
часть ответственности за выполнение
какого-либо из обязанных по векселю
лиц.

7. Характеристика векселя как долгового инструмента

В финансовом обращении вексель
выполняет две главные функции:
кредитную и расчетную.
Позволяя векселедателю
рассчитываться, выпускать векселя в
обращение, вексель выступает как
средство расчетов, т.е. заменяет
деньги.

8. Простой и переводной вексель

В настоящее время страны-участники
Женевской вексельной конвенции 1930
года (в том числе и Россия как
правопреемница СССР) применяют на
своих территориях "Единообразный
вексельный закон". Этот закон
предусматривает два вида векселя:
простой и переводной.

9. Простой вексель

Простой вексель представляет собой
письменный документ, содержащий
простое и ничем не обусловленное
обязательство векселедателя уплатить
определенную сумму денег в
определенный срок и в определенном
месте векселедержателю или по его
приказу другому лицу.

10. Простой вексель

В простом векселе с самого начала
участвуют два лица:
1) векселедатель, который сам
обязуется уплатить по выданному
векселю;
2) векселедержатель, которому
принадлежит право на получение
платежа по векселю.

11. Переводной вексель

Под переводным векселем понимается
письменный документ, содержащий
безусловный приказ векселедателя
уплатить определенную сумму денег в
определенное время и в определенном
месте векселедержателю или по его
приказу другому лицу. Векселедатель
называется трассантом, а плательщик –
трассатом.

12. Переводной вексель

В переводном векселе изначально
участвуют не два, как в простом, а три
лица:
1) векселедержатель, переводящий
платеж на трассата;
2) векселедержатель, имеющий право
на получение платежа у трассата;
3) трассат, являющийся плательщиком
по векселю.

13. Преимущества векселя

Преимущества векселя заключаются в
соединении двух функций – кредитной и
расчетной.
Как расчетный инструмент, благодаря
свойству индоссирования, вексель
может служить платежным средством,
заменяя наличные деньги при
платежах.

14. Обращение векселя

Обращение векселя имеет как общие черты,
так и свои особенности, отличающие его от
других ценных бумаг.
Общее – то, что так же, как и облигации,
депозитные сертификаты и другие ценные
бумаги на предъявителя, вексель может быть
выписан на предъявителя и обращаться
путем простого вручения новому владельцу
(векселедателю).

15. Обращение векселя

Особенностью обращения векселя
является то, что в отличие от акций и
облигаций, которые передаются путем
купли-продажи с последующим
изменением в реестре акционеров,
векселя передаются путем совершения
передаточной надписи – индоссамента,
удостоверяющего переход прав по
векселю от одного лица к другому.

16. Форма векселя

Вексель является письменным
документом. Чтобы иметь юридическую
силу, он должен быть составлен в
соответствии с определенными
правилами.
Как письменный документ, вексель
обладает рядом обязательных
реквизитов.

17. Платеж по векселю

Нормальный процесс вексельного
обращения завершается оплатой
векселя в срок и, оплачивая вексель,
плательщик освобождает себя от
вексельного обязательства.

18. Доходность векселей

Вексель может быть выпущен как с
дисконтом, так и с выплатой
фиксированного процента к номиналу в
момент погашения (процентный
вексель). С точки зрения
количественного анализа в первом
случае вексель представляет собой
дисконтную бумагу, доход по которой
представляет разницу между ценой
покупки и номиналом.

19. Доходность векселей

Доходность дисконтного векселя
определяется по следующей формуле:
N–P
365
100 – K 365
D = ----------- x ---------- = ----------- x ------ ,
P
T
K
T
где T – число дней до погашения;
Р – цена покупки;
N – номинал;
К – курсовая стоимость.

20. Доходность векселей

Если вексель продается (покупается) до срока
погашения, доход будет поделен между продавцом и
покупателем с учетом величины рыночной ставки
процента и числа дней, оставшихся до погашения:
YxNxT
Sпок. = --------------- ,
365
где Y - рыночная ставка (норма доходности
покупателя);
Т - число дней от момента сделки до срока
погашения;
Соответственно, доход продавца будет равен:
Sпрод = S - Sпок