Финансовые инструменты рынка ценных бумаг

1. Тема: Финансовые инструменты рынка ценных бумаг

1. Характеристика акций и облигаций.
2. Характеристика векселей, инвестиционных и
сберегательных сертификатов.
3. Характеристика казначейских обязательств и
производных ценных бумаг.
4. Основные показатели, характеризующие
ценные бумаги. Факторы, определяющие
спрос на ценные бумаги.

2.

Под
ценной
бумагой
понимается
продаваемый и покупаемый финансовый
документ, дающий право владельцу на
получение
в
будущем
денежной
прибыли.

3.

Эмиссионная ценная бумага – любая
ценная бумага, в том числе
бездокументарная, которая характеризуется
одновременно следующими признаками:
закрепляет совокупность имущественных
и неимущественных прав;
размещается выпусками;
имеет равные объем и сроки
осуществления прав внутри одного
выпуска вне зависимости от времени
приобретения ценной бумаги.

4. Акции

Акции выполняют три главных задачи:
1. Выпускаются во время организации акционерного
общества, чтобы обеспечить нему определенный
Акция
– эмиссионная
ценная эмиссия);
бумага, закрепляющая
"стартовый"
капитал (первая
права
владельца выпуска
(акционера)
на получение
части
2.
С ее
помощью
акций
привлекаются
прибыли
акционерного
общества
виде дивидендов,
дополнительные
ресурсы
в ходевфункционирования
на общества
участие в (вторая
управлении
акционерным
обществом и на
и следующая
эмиссии);
часть
имущества,для
остающегося
после слияния
его ликвидации.
3.
Выпускаются
обмена с целью
с другой
компанией.

5. Классификация акций

Владелец может присутствовать
на собрании
акционеров,
но не
По особенностям
регистрации
и обращения
дает
правоголоса.
на одинПри
голос
обладает
правом
на собрании
акционеров и
этом
обеспечивается
Именные
на получение
дивиденда
первоочередное
получение
после
выплаты
дивиденда
по
фиксированной
На предъявителя
держателям
(обусловленной)
ставке по
привилегированных
сравнению
с владельцами
акций.
акций.
По характеру обыкновенных
обязательств
эмитента
Простые
Привилегированные

6. Виды акций

«Голубые
фишки»
Виды акций
Доходные
акции
Спекулятивные
акции
Защищенные
акции
Акции
роста
Циклические
акции

7. Облигации

Облигация – эмиссионная ценная бумага,
закрепляющая право ее держателя на получение от
эмитента облигации в предусмотренный ею срок
ее номинальной стоимости и зафиксированного в
ней процента от этой стоимости и иного
имущественного эквивалента.

8. Классификация облигаций

По механизму выплаты
процентной ставки
По принципу выкупа
Именные
На предъявителя
Серийные
Ординарные
По степени
безопасности
Гарантированные
По характеру
обращения
Обычные
Не обеспеченные
Конвертируемые

9. Эмиссия облигаций

может осуществляться практически всеми
субъектами предпринимательской
деятельности, за исключением
инвестиционных фондов и
инвестиционных компаний.
Государственные
Муниципальные
Корпоративные

10. 2.Векселя

Вексель – письменное долговое обязательство об
уплате долга в оговоренный срок.
коммерческие, т.е. обеспеченные товарным
покрытием, которые учитываются коммерческими
банками;
банковские, не имеющие товарного покрытия, то
есть финансовые векселя, которые покупаются
банками;
государственные векселя сроком на 3, 6 и 12
месяцев, которые не имеют процентов (купонов) и
реализуются со скидкой сравнительно с номиналом,
а выкупаются по полной нарицательной стоимости.

11. Инвестиционные сертификаты

Инвестиционный сертификат – это ценная бумага,
дающая право на дивиденды, без участия в
управлении предприятием.
Инвестиционные сертификаты могут выпускаться
инвестиционными компаниями или фондами.

12. Характеристики инвестиционных сертификатов

дают право на получение прибыли в виде
дивидендов;
объем эмиссии не может превышать 15кратного размера уставного фонда;
размещаются и выкупаются по цене, которая
отвечает стоимости чистых активов;
обмениваются на приватизационные бумаги.

13. Сберегательные сертификаты

Сберегательный (депозитный) сертификат –
письменное
свидетельство
кредитного
учреждения (банка) о депонировании денежных
средств с удостоверением права владельца на
получение по истечении установленного срока
суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

14. Классификация сберегательных сертификатов

По условиям
размещения средств
По особенностям
регистрации
Срочные
До востребования
Именные
На предъявителя

15. 3. Казначейские обязательства

Казначейские обязательства государства – это
разновидность ценных бумаг, удостоверяющая
внесение их держателями денежных средств в
бюджет
и
дающая
право
на
получение
фиксированного дохода в течение всего срока
владения ценной бумагой. Эмитентом является
Министерство финансов Украины.

16. Виды казначейских обязательств

Долгосрочные
от 5 до 10 лет
Среднесрочные
от 1 до 5 лет
Краткосрочные
до 1 года
Средства от реализации казначейских обязательств
направляются на покрытие текущих расходов
государственного бюджета.

17. Производные ценные бумаги

Инструменты рынка, которые объединяют в себе
элементы нескольких видов ценных бумаг или
представляют собой настолько специфические
документы, которые их невозможно отнести к той
или другой категории.
Варранты
Фьючерсы
Опционы

18. Варрант

Варрант - сертификат, который дает право его
собственнику купить один вид ценной бумаги по
фиксированной цене в определенный срок.
Выпускаются в обращение не самостоятельно, а как
составная других ценных бумаг для того, чтобы
сделать их более привлекательными.
Собственник варранта может реализовать специальное
право на приобретение определенного количества
акций, но может продать варрант третьему лицу. В
таком случае варрант как документ тоже является
предметом купли-продажи.

19. Фьючерс

это соглашение, по которому одна сторона
обязуется продать, а другая — купить ценные
бумаги определенного вида, определенного
количества, по определенной цене и в
определенный срок в будущем.
Предметами фьючерсов чаще всего бывают
краткосрочные государственные и прочие
облигации.

20. Особенность фьючерсного контракта

Соглашение заключается на определенный срок, и
после наступления обусловленной даты сторона,
которая продает ценные бумаги, должна их поставить
другой стороне, а последняя должна заплатить их
стоимость по цене поставки.
Особенность такого контракта состоит в том, что
стороны обязаны выполнить его условия.
Таким образом, результат для каждой из сторон
может быть положительным или отрицательным.

21. Опцион

контракт, который не считается обязательным, то
есть инвестору предоставляется право выбора
выполнять это срочное соглашение или нет. Это
право (обусловленное уплатой определенной суммы
премии) купить или продать финансовый
инструмент втечение некоторого периода времени
по установленной цене.

22. Особенность опциона

в соглашении купли-продажи объектом
является не титул собственности, то есть
акция, а право на ее приобретение.

23. Типы опционов

собственник данного контракта получает
право, а не обязанность, на продажу
Опцион
покупателя
указанных
в контракте ценных бумаг,
начиная с момента приобретения
опционного контракта и заканчивая
собственник контракта получает право, но не
датой его выполнения, по цене,
обязанность, на приобретение указанных в
определенной в контракте.
контракте ценных бумаг, начиная с момента
приобретения данного контракта и заканчивая
датой Опцион
его выполнения,
продавцапо цене, определенной в
контракте.

24. 4. Основные показатели, характеризующие инвестиционную и стоимостную ценность ценных бумаг

Дивиденд
Процент
часть прибыли акционерного общества,
распределяемая между акционерами в
виде определенной доли от стоимости
акций или в сумме, приходящейся на
одну акцию.
доход владельца процентной ценной
бумаги (облигации).

25.

Доходность
Номинальная
стоимость
Курс ценных
бумаг
Котировка
дивиденды или проценты по ценной
бумаге, выраженные в процентах от
текущей стоимости ценной бумаги.
стоимость
(цена)
акции,
устанавливаемая при эмиссии акций,
обычно фиксируемая на ее лицевой
стороне.
цена, по которой продаются и
покупаются ценные бумаги
установление
на
основе
балансирования спроса и предложения
курсов ценных бумаг.

26. Показатели качества ценных бумаг

Ликвидность
способность быстрого
обращения ценных бумаг
в деньги, причем без
потерь для их владельца
Надежность
способность ценных
бумаг сохранить
курсовую стоимость
в условиях
изменения
конъюнктуры рынка

27. Факторы, определяющие спрос на ценные бумаги

Доходность
Ликвидность
Рост курсовой
стоимости
Реклама
Репутация
эмитента