Денежные агрегаты

1.

ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ

2.

Денежные агрегаты – это обобщенное название разных
категорий наличных и безналичных денег.
Денежная масса – это все выпущенные государством
денежные средства.
Денежная база – это сумма наличных денег в обороте и
обязательств Центрального банка государства перед
кредиторами.
Денежная масса и денежная база – два основных общих
понятия характеризующих состояние государственной
экономической системы.

3.

Денежные агрегаты, рассчитываемые
Национальным банком Республики
Беларусь
М3 (широкая денежная масса)
– включает М2* и переводные и
срочные депозиты в
иностранной валюте, а также
ценные бумаги (кроме акций) в
иностранной валюте, депозиты в
драгоценных металлах
небанковских кредитноMО (наличные деньги
финансовых организаций,
в обороте) –
коммерческих и
М2
(денежная масса в
некоммерческих организаций,
включает банкноты и
национальном определении)
индивидуальных
монеты в обращении на
– включает М1 и другие
предпринимателей и физических
руках физических лиц и
депозиты (срочные
лиц.
в кассах небанковских
депозиты), открытые в
М2* (рублевая
кредитных организациях
кредитно-финансовых
денежная масса) –
юридическими
и
организаций и
включает М2, а также
физическими лицами,
средства в ценных бумагах
субъектов
резидентами РБ, в
(кроме акций) у
хозяйствования
белорусских рублях
небанковских кредитноМ1 – включает MО и
финансовых организаций,
коммерческих и
переводные депозиты,
некоммерческих
представляющие собой остатки
организаций,
средств небанковских кредитноиндивидуальных
финансовых организаций,
предпринимателей и
коммерческих и некоммерческих
физических лиц –
организаций, индивидуальных
резидентов Республики
предпринимателей и физических
Беларусь в белорусских
лиц на текущих, депозитных и
рублях
других счетах до востребования

4.

Для оценки платежеспособного спроса выделяют активную
денежную массу. Рублевая активная денежная
масса включает наличные деньги в обращении и депозиты
до востребования в национальной валюте, то есть
равна по величине агрегату М1. Широкая активная
денежная масса наряду с агрегатом М1 содержит депозиты
до востребования в иностранной валюте (в рублевом
эквиваленте).
На основе денежных агрегатов можно определить
коэффициент монетизации экономики,
который показывает
уровень обеспечения национального хозяйства денежным
и средствами. Он рассчитывается как отношение денежной
массы к валовому внутреннему продукту.

5.

В современных условиях на степень обеспеченности
экономики деньгами влияет не только величина
денежной массы, но
и покупательная способность составляющих ее
денежных средств. В связи с этим
различают номинальную и реальную денежную массу.
Номинальная денежная масса рассчитывается на основе
сложившегося уровня цен. При определении реальной
денежной массы номинальную денежную
массу корректируют с учетом темпов инфляции,
поэтому реальная денежная масса меньше номинальной.
Если темпы инфляции в стране
превышают темпы роста денежной массы, то, несмотря
на увеличение номинальной денежной массы, реальная
денежная масса сокращается. При прочих равных
условиях это приводит к нехватке денежных средств для
расчетов и платежей

6.

Другая классификация денежных
показателей, учитывающих специфику
денежного оборота в Беларуси в
настоящее время
агрегат М0 – наличные
деньги в обороте, в том
числе на руках у населения и
в кассах субъектов
хозяйствования
агрегат M1 (денежная
масса в "узком смысле слова")
– наличные деньги в обороте
(М0) плюс депозиты до
востребования населения,
субъектов хозяйствования и
местных органов управления
агрегат М3 (общая
сумма денежной массы в
национальной валюте) – М2
плюс другие (целевые,
накопительные) банковские
депозиты и средства в ценных
бумагах населения, субъектов
хозяйствования и местных
органов управления.
агрегат М2 (расширенные
деньги) – M1 плюс срочные депозиты
населения, субъектов хозяйствования
и местных органов управления

7.

В настоящее время наибольший удельный вес в структуре
денежной массы составляют наличные деньги в обращении, на
расчетных и текущих счетах юридических лиц, вкладах населения
в коммерческих банках (срочных и до востребования). Остальные
агрегаты денежной массы находятся в основном в стадии
развития. Их значимость будет увеличиваться по мере
становления и укрепления механизма хозяйствования.
Основными исходными ориентирами для определения
агрегатов денежной массы в обороте являются данные сводного
отчетного баланса Национального банка на республиканском и
областном (городском) уровнях, отчетные балансы коммерческих
банков республики. В качестве дополнительных данных можно
использовать прогноз кассовых оборотов и отчетный баланс
денежных доходов и расходов населения.

8.

Регулирование объема и структуры денежной массы осуществляется на основании
ежеквартальных прогнозных расчетов денежной массы в обращении (осуществляемых
по разработанной Национальным банком методике), включающей наличные деньги в
обращении, денежные средства на счетах и во вкладах юридических лиц и граждан,
другие безусловные денежные обязательства банков. Разработка расчетов
производится с учетом складывающейся экономической конъюнктуры в увязке с
показателями социального и экономического развития республики, области, города.
При этом должны составляться прогнозные расчеты денежных доходов и расходов
населения, кассовых оборотов, определяться изменения остатков денег у населения в
наличных деньгах и в организованных формах сбережений (вклады, займы,
сертификаты коммерческих банков). На основании этого исчисляется квота прироста
средств у населения – наличные деньги плюс организованные сбережения в процентах
к денежным доходам населения. Предусматривается ежемесячно контролировать
объем денежной массы в обороте, а также квоты прироста средств у населения. Анализ
совокупного денежного оборота основывается на сопоставлении динамики
показателей денежной массы и общих показателей экономического развития –
валового внутреннего продукта, национального дохода, розничного товарооборота и
других. Анализ следует осуществлять в зависимости от конкретно поставленных целей
по разным уровням управления, регионам, отраслям и сферам производства.

9.

Рассмотрев сущность денежной массы и ее структуру мы можем
сделать вывод, что в современных денежных системах деньги
эффективно выполняют свои функции, если поддерживается
оптимальное их количество в обращении. На объем денежной массы
влияют такие факторы как: объем валового внутреннего продукта и
темпы экономического роста; уровень развития и структура
кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение
наличного и безналичного денежных оборотов; денежно-кредитная,
валютная и финансовая политика государства; скорость оборота
денег; состояние платежного баланса страны. Количество и состав
применяемых денежных агрегатов различаются по странам. Это
обусловлено спецификой национальных хозяйств: уровнем развития
экономики, финансовых рынков и кредитных систем;
особенностями организации денежного обращения, проводимой
экономической и денежно-кредитной политикой и другими
факторами.

10.

Регулирование объема и структуры
денежной массы осуществляется на
основании ежеквартальных прогнозных
расчетов денежной массы в обращении,
включающей наличные деньги в
обращении, денежные средства на счетах
и во вкладах юридических лиц и граждан,
другие безусловные денежные
обязательства банков. Разработка
расчетов производится с учетом
складывающейся экономической
конъюнктуры в увязке с показателями
социального и экономического развития
республики, области, города.