Модель Даннинга

1.

Модель Даннинга. На основе каких моделей прямых
инвестиций была создана?
Подготовили : Давыдов Даниил и Вадим Евстафьев

2.

Вступление
Особое место среди теорий ПИИ занимает эклектическая парадигма
международного производства, автором которой является английский экономист Д.
Даннинг — один из ведущих мировых специалистов в области прямых инвестиций и
многонациональных предприятий. Концепция Даннинга претендует на то, чтобы путем
систематизации факторов, определяющих международное производство, создать
единый формат для теоретических исследований в этой области, который мог бы
логически объединить многочисленные теории международного производства и ПИИ.

3.

При разработке эклектической парадигмы Даннинг ставил перед собой несколько целей: синтезировать
(интегрировать) различные подходы к анализу международного производства, дать общие аналитические рамки для
эмпирических исследований и объяснить, когда и почему фирма принимает стратегическое решение «снабжать»
внешний рынок через свое зарубежное производство (финансируемое ПИИ), а не посредством экспорта товаров,
произведенных на внутреннем рынке, или через лицензирование.
Преимущества OLI. Даннинг выделяет три условия, которые должны быть соблюдены, чтобы фирма была вовлечена в
процесс прямого зарубежного инвестирования.
1. Инвестирующая фирма должна обладать чистыми специфическими преимуществами собственности
(Ownership-specific advantages или O-advantages), которые могут быть, а могут и не быть воплощены в форме
активов и которые обеспечивают этой фирме конкурентные преимущества над местными фирмами на том
рынке, куда предполагается сделать инвестиции.
2. Принимающая страна должна обладать специфическими преимуществами местоположения (Location-specific
advantages или L-advantages) по сравнению с другими странами, включая страну инвестора, которые и делают
ее привлекательной для иностранных инвесторов и размещения международного производства.
3. Должны иметь место также преимущества интернализации (Internalization advantages или I-advantages), т.е.
преимущества от осуществления определенных сделок внутри фирмы (между различными подразделениями,
филиалами одного и того же МНП) по сравнению с осуществлением этих сделок на рынке.

4.

Суммируя, можно сказать, что эклектическая парадигма предполагает, что МНП имеет
преимущества собственности по сравнению со своими основными конкурентами,
которые она использует, размещая производство в тех местах, где имеются
преимущества местоположения. Так, МНП сохраняют или удерживают контроль над
своими сетями активов (производственных, коммерческих, финансовых и др.) благодаря
преимуществам интернализации. Очень часто этот подход называют «парадигма ОЫ»
или «преимущества OLI» по первым трем буквам перечисленных выше условий:
Ownership — Location — Internalization. Рассмотрим более подробно каждое из этих
условий, которые в совокупности и определяют объем и структуру международного
производства.

5.

Преимущества собственности
Даннинг выделяет два типа преимуществ собственности (иногда он называет их конкурентными преимуществами,
поскольку они позволяют инвестирующей фирме получать выигрыш в конкурентной борьбе).
Первый тип включает привилегированное владение фирмой активами (Оа или asset advantages), в первую очередь
неосязаемыми активами, такими как, например, особая, имеющаяся только у этой фирмы технология. Эти преимущества
позволяют фирме создавать новые активы, повышая, таким образом, свою конкурентоспособность.
Второй тип преимуществ собственности возникает вследствие совместного управления в рамках МНП имеющимися
активами (Ot или transaction costs minimizing advantages), а также дополнительными активами, которые могут
образовываться вследствие трансграничной деятельности. Они включают преимущества филиалов уже работающих фирм
над новыми предприятиями и преимущества, связанные с многонациональностью предприятия. Преимущества филиала
МНП по сравнению с новыми фирмами вытекают из его принадлежности к более крупной и мощной родительской
компании, включая доступ к более дешевым ресурсам, знаниям о рынке, низким, а иногда и нулевым предельным затратам
на НИОКР и пр. Преимущества многонациональное™ означают, что фирма, действующая во многих странах, находится
в лучшей позиции, чем местная компания с точки зрения получения преимуществ от различных факторных возможностей и
рыночных ситуаций.

6.

Преимущества месторасположения
В отличие от преимуществ собственности, внутренних для фирмы, преимущества
местоположения играют роль внешнего фактора, стимулирующего (или не
стимулирующего) инвестиции. Страна, куда направляются ПИИ, должна предложить
особые преимущества местоположения, которые могут быть использованы
совместно с другими преимуществами, вытекающими из собственности и
интернализации.
Преимущества местоположения включают в себя преимущества в издержках
производства (в первую очередь дешевые трудовые ресурсы) на рынках
принимающей страны, близость к потребителям, соответствующую экономическую
структуру, налоговые льготы и другие государственные стимулы, правовую,
социальную и политическую инфраструктуру и пр.

7.

Преимущества интернализации
Объясняя деятельность фирм за пределами национальных границ, Даннинг в дополнение к преимуществам
собственности и местоположения ввел понятие преимуществ интернализации, под которыми понимается то, как
фирмы организуют использование имеющихся преимуществ. Преимущества интернализации тесным образом
связаны с преимуществами собственности: интернализация, по мнению Даннинга, помогает предприятиям
получать и увеличивать те активы, которые дают им преимущества собственности. Вводя фактор
интернализации в эклектическую парадигму, Даннинг стремился объяснить, почему фирмы предпочитают
самостоятельно использовать свои преимущества собственности для налаживания международной
деятельности, а не продают права на них иностранным фирмам. Даннинг проводит различие между теми
преимуществами собственности, которыми фирма владела до того, как она стала многонациональной (указанные
выше преимущества во владении неосязаемыми активами), и преимуществами, которые являются
непосредственным результатом вовлеченности фирмы в международное производство. Первые из этих
преимуществ интернализируются, поскольку фирма не хочет «делиться» ими со своими конкурентами, что
неизбежно, если зарубежная и местная фирмы вступают в контрактные отношения. Интернализация такого типа
приводит к сохранению прав собственности на неосязаемые активы и повышению вследствие этого
прибыльности операций.

8.

Эклектическая парадигма международного производства
Эклектическая парадигма международного производства.
1. Специфические преимущества собственности (Ownership- specific advantages) фирмы одной страны (или ее филиала) над фирмой другой страны.
1.1. Преимущества собственности, вытекающие из владения правами собственности и / или неосязаемыми активами (Оа); структура ресурсов
(активов) фирмы. Инновации товара, управление производством, организационные и маркетинговые системы, инновационные возможности,
организация работы, некодифицированные знания, «банк» квалифицированного человеческого капитала, маркетинг, финансы, ноу-хау и пр.
Способность сокращать издержки внутрифирменных и межфирменных сделок.
Преимущества совместного управления (Of), т.е. соединение преимущества Оа с дополнительными активами.
1.2.1. Преимущества, которые заводы-филиалы уже действующих фирм имеют над новыми фирмами. Эти преимущества в основном вытекают из
размера предприятия, товарной диверсификации и опыта работы (т.е. эффект масштаба и специализация). Исключительный или благоприятный
доступ к ресурсам (людским, природным, финансовым, информационным). Способность получать ресурсы на более выгодных условиях (из-за
размера предприятия или монопсониче- ского влияния). Способность родительской компании устанавливать производительные и кооперативные
межфирменные отношения. Исключительный или благоприятный доступ к товарным рынкам. Доступ к ресурсам родительской компании по
предельным издержкам. Синергетическая экономия (не только в производственных, но и в закупочных, маркетинговых, финансовых соглашениях).
1.2.2. Преимущества, вытекающие непосредственно из многонационального характера фирмы. Многонациональность включает операционную
подвижность (гибкость) благодаря предоставлению более широких возможностей для арбитражных сделок, сдвигов в производстве и глобального
снабжения ресурсами. Более благоприятный доступ к знаниям о международном рынке (например, информационным, финансовым, рыночным и
пр.). Способность извлекать преимущества из географических различий в обеспеченности факторами производства, в государственном
вмешательстве в экономику и пр. Способность диверсифицировать или снижать риски (например, валютные и политические). Способность изучать
различия в организационных и управленческих процессах в разных обществах и системах.

9.

Преимущества интернализации
2. Преимущества интернализации (Internalization incentive advantages), т.е. преодоление или использование
провалов рынка. Интернализация позволяет:
○
избежать затрат на поиск партнеров и переговоры с ними;
○
избежать морального ущерба и последствий неблагоприятного отбора, защитить репутацию
интернализируемой фирмы;
○
избежать издержек, связанных с разрывом контрактов, и судебных издержек;
○
избежать неопределенности положения покупателя относительно качества и стоимости ресурсов,
например технологии;
○
избежать ситуации, когда рынок не дает возможности использовать дискриминацию в ценах;
○
извлечь экономию из взаимозависимой и взаимосвязанной деятельности (см. пункт 1.2);
○
компенсировать отсутствие будущих рынков;
○
избежать или использовать государственное вмешательство в экономику (квоты, тарифы, контроль
над ценами, налоговые различия и т.д.);
○
контролировать поставки и условия продаж ресурсов (включая технологию);
○
контролировать рынки сбыта (включая те, которые могут быть использованы конкурентами);
○
участвовать в таких видах деятельности, как кросс -субсидирование, разорительное
ценообразование, трансфертное ценообразование в качестве конкурентной или антиконкурентной
стратегии.

10.

Преимущества месторасположения
3. Преимущества местоположения или размещения производства (Location-specific advantages), которые
могут относиться как инвестирующей, так и к принимающей стране:
○
пространственное (географическое) распределение естественных и созданных ресурсов и рынков;
○
цены ресурсов, их качество и производительность (например, труд, энергоресурсы, материалы и
компоненты, полуфабрикаты);
○
затраты на международный транспорт и коммуникации;
○
стимулы для инвестиций и дезинвестиций (включая требования к производственному процессу);
○
искусственные барьеры (например, импортный контроль) в торговле товарами и услугами;
○
социальные и инфраструктурные условия (коммерческие, правовые, образовательные,
транспортные и коммуникационные);
межстрановые идеологические, языковые, культурные, деловые и политические различия;
экономия на централизации НИОКР;
экономическая система и стратегии управления: институциональные рамки для размещения ресурсов.

11.

Заключение
Главной целью рассмотренных теорий ПИИ является найти пути экономического развития стран путем
привлечения ПИИ. Разработанные ведущими экономистами, концепции раскрывают сложную природу феномена
ПИИ. Эти теории содержат положения, способные оказать значительную помощь в создании и проведении
политики инвестирования, нацеленной на экономический рост и промышленное развитие, а также попытки
объяснить изменения в моделях иностранных инвестиций и мотивацию зарубежных инвесторов в ответ на
различные экономические стратегии и побудительные мотивы в странах-реципиентах. При этом следует учесть
следующее.
1. Чтобы применить теории ПИИ в процессе разработки национальной инвестиционной программы
обязательно следует выявить условия и критерии для применения в отдельных странах.
2. Страны с переходной экономикой, применившие теории ПИИ в создании инвестиционной политики
страны, могут повысить эффективность.
3. В общем, в создании инвестиционной политики страны с переходной экономикой не должны
базироваться на одной конкретной теории ПИИ, а использовать отдельные элементы теорий прямых
иностранных инвестиций.