Рыночная неопределённость: риск и асимметрия информации

1.

РЫНОЧНАЯ НЕОПРЕДЕЛЁННОСТЬ: РИСК И АСИММЕТРИЯ ИНФОРМАЦИИ
1.Рыночная неопределённость: понятия, факторы, влияющие на
получение информации
2.Риски и способы снижения рисков, в условиях рыночной
неопределённости
3.Асимметрия информации и рынок

2.

ФАКТОРЫ, влияющие на получение информации:
Во-первых, получение любой информации связано с затратами. Поэтому
стремление субъектов пополнить информацию будет иметь место только в том
случае, если выгоды от полученной информации превысят издержки её
получения.
Во-вторых, существенной проблемой является и надежность информации,
учитывая её изменчивость и устаревание.
В-третьих, даже поступающая информация не может быть полностью усвоена,
а определенная её часть будет неизбежно потеряна.
В-четвёртых, когнитивные ограничения в восприятии информации, то есть
ограничения в её обработке, правильном понимании и оценке, что является
особенностью человеческого мышления.

3.

Неопределенность - недостаток информации о вероятных будущих
событиях
Наличие рыночной неопределенности имеет несколько
следствий:
Во-первых, она препятствует принятию оптимальных решений.
Во-вторых, она порождает дополнительные трансакционные
издержки.
В-третьих, из-за рыночной неопределенности экономические
субъекты оказываются в неравных условиях при принятии
решений.
Принятие решения - это выбор между альтернативными вариантами

4.

Риск - это опасность возникновения ущерба из-за принятия решений в условиях рыночной
неопределенности
Чистый риск имеет место в том случае, когда существует опасность возникновения ущерба без
какой-либо вероятности выигрыша.
Спекулятивный риск - это риск, предполагающий вероятность, как возникновения ущерба, так и
получения выигрыша.
Страхуемый риск - риск, который может быть застрахован.
Нестрахуемый риск - риск, при котором вероятность убытков непредсказуемо.
Моральный риск - опасность связанная с возможностью изменения поведения индивида в сторону
увеличения риска наступления страхового события обусловленная убеждённостью в том, что
ущерб будет возмещен.

5.

В зависимости от отношения к риску выделяют три категории субъектов:
нерасположение к риску, безразличные (нейтральные) к риску и склонные к риску.
1) Нерасположенность к риску имеет место в том случае, когда субъект всегда
отдаст предпочтение определённому исходу по сравнению рискованным исходом
2) Безразличие к риску имеет место в том случае, когда субъект безразличен к обоим
выборам - с определённым исходом и с рискованным исходом
3) Склонность к риску имеет место в том случае, когда субъект всегда отдаст
предпочтение рискованному исходу с неопределенным результатом.

6.

Способы снижения риска
Диверсификация - способ, при котором экономические субъекты используют свои финансовые средства в
различных сферах, чтобы в случае потери в одной из них компенсировать это за счёт другой сферы.
Например, покупка акций различных акционерных компаний, отраслей, чтобы в случае потери ценности по
части акции компенсировать это за счёт роста курса акций другой или других компаний.
Страхование - процедура, позволяющая индивиду обменять риск больших потерь на определённость
малых.
1. Объединение риска — это способ, при котором риск делиться между несколькими участниками, так
что в случае проигрыша потери, приходящиеся на долю каждого, не так велики.
Например, касса взаимопомощи, коллективный фонд.
2. Распределение риска — способ страхования, применяемый в случае возможного крупного ущерба,
когда одной компании не под силу взять на себя полностью обязательства по страхованию.
Например, предприятие страхует свою деятельность от пожара, риск может распределяться между
несколькими страховыми компаниями, представляющие единую крупную страховую ассоциацию. В таком
случае каждая компания получает в качестве вознаграждения за участие в распределении рисков часть
страхового взноса страхующегося предприятия и принимает на себя обязательство в той же пропорции
компенсировать ущерб от возможных потерь в случае пожара. Риск оказывается распределённым между
рядом страховых компаний.

7.

Арбитражирование - это деятельность, целью которой является получение прибыли путём покупки какого-либо товара
на одном рынке и последующей продажи этого товара на другом рынке (или на другом сегменте рынка) по более
высокой цене.
Арбитражёры используют разницу цен в пространстве.
Спекуляция - это покупка какого-либо товара в расчёте перепродать его на том же рынке по более высокой цене через
какой-то промежуток времени.
Спекулянты используют разницу цен во времени.
Три способа спекулятивной деятельности
1 способ. Покупка товара, его хранение в течение определённого срока и последующая продажа. Покупая товар,
спекулянт рассчитывает на повышение цен. Если цены не повысятся, а понизятся, спекулянт потерпит убытки.
2 способ. Заключение фьючерсные контрактов, когда по истечении определённого срока инвестор берёт на себя
обязательство купить или продать определённое количество биржевого товара по цене, определённой сегодня.
Фьючерс - контракт об уровне цен и сроке поставки.
3 способ. Заключение опционного контракта.
Опцион - это контракт, в соответствии с которым инвестор покупает право купить или продать в будущем какоелибо количество товара по цене, определяемой на сегодняшний день.
Специфика этого способа заключается в том, что своё право вы можете реализовать или не реализовать в зависимости от
вашего желания, которое определяется обстоятельствами.

8.

Асимметрия информации — неравномерное распределение информации между участниками рынка.
Асимметрия информации способствует:
- формированию рыночной власти продавцов,
- ценовой дискриминации,
- снижает эффективность конкуренции и рынка.
«Рынок лимонов» - это рынок с высокой степенью асимметрии информации между покупателями и продавцами, что
становиться причиной вытеснения с рынка качественных благ некачественными.
Таким образом, на «рынке лимонов» при осуществлении сделки между покупателями и продавцами в условиях высокой
степени неравномерности распределения информации о товаре,
во-первых, появляются стимулы для недобросовестного поведения (риск безответственности);
во-вторых, возникает возможность вытеснения с рынка качественных благ некачественными (негативный отбор).
Риск безответственности - недобросовестное поведение, которое заключается в искажении информации и характеризуется
стремлением извлечь дополнительную выгоду за счет асимметрии информации.
т.е в условиях риска безответственности рынок с асимметричной информацией предоставляет возможность одному из
участников рыночной сделки злоупотреблять ожиданиями другого участника, обладающего менее полной информацией.
Степень проявления риска безответственности зависит от двух факторов:
1) осведомлённости покупателей
2) повторяемости взаимодействия между продавцом и покупателем, которая способствует росту информированности
покупателей, снижению степени асимметрии информации.
Негативный отбор - принцип функционирования рынка, который характеризуется процессом замещения качественных благ
низкокачественными, порождаемыми наличием асимметрии информации.

9.

Способы снижения асимметрии информации
Первый способ — законодательное регулирование.
Например, государственная стандартизация и сертификация товаров, а также
лицензирование деятельности.
Второй способ снижения асимметрии информации — деятельность
общественных организаций
Например, союзов (ассоциаций) потребителей и производителей. Фирмы используют
рыночные сигналы.
Рыночные сигналы - это меры, направленные на снижение асимметрии информации
путём указания потребителям на качество продукта.
В качестве сигналов выступают торговая марка, репутация фирмы, предоставляемые
продавцом гарантии, особая упаковка продукта, результаты независимой экспертизы.