Тема 2.3.2. Экономический анализ контрактов. Лекция 2.3.2. Асимметрия информации, оппортунистическое поведение

1.

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ
ФИЛИАЛ РОССИЙСКОЙ
ТАМОЖЕННОЙ
АКАДЕМИИ
«Институциональная экономика»
Тема 2.3.2. « Экономический анализ контрактов »
Лекция 2.3.2: «Асимметрия информации,
оппортунистическое поведение,
неблагоприятный отбор и моральный риск»
Преподаватель:
А.В. Потапенко, канд. экон. наук
Санкт-Петербург
2022

2.

План занятия
1. Типы асимметрии информации и виды
оппортунистического поведения. Моральный
риск: механизмы возникновения. Внутренние и
внешние способы предотвращения морального
риска.
2. Неблагоприятный отбор: механизмы
возникновения и способы предотвращения.
Подача сигнала, просеивание,
рационирование.
3. Специфичность ресурсов и
оппортунистическое поведение. Проблема
вымогательства.
www.themegallery.com
Company Logo

3.

Агентская (принципал-агентская)
модель
Агентская (принципал-агентская) модель
описывает отношения между принципалом
(нанимателем) и агентом (наемным
работником). Принципал обладает и
распоряжается некоторыми ресурсами (власть,
деньги, пространство и т.п.) и намерен
действовать для достижения определенных
целей. Для достижения каких-либо своих целей
он нанимает второе лицо - агента. Принципал и
агент заключают контракт (не всегда этот
контракт формален, т.е. обличен в форму
заверенного сторонами документа).
www.themegallery.com
Company Logo

4.

Ассиметрия информации между
принципалом и агентом
скрытой информацией, т.е.
информацией о внешних условиях, которая
на определённом этапе становится известна
агенту, но не принципалу;
скрытыми действиями, т.е. теми
действиями агента, которые принципал
наблюдать не может;
скрытыми намерениями, т.е. намерения
агента, о которых принципал не может
знать.
www.themegallery.com
Company Logo

5.

Типы оппортунистического поведения
Предконтрактный
Постконтрактный
www.themegallery.com
скрытая информация
неблагоприятный отбор
скрытые действия
моральный риск
скрытые намерения
вымогательство
Company Logo

6.

I. Предконтрактный оппортунизм
Может иметь место на стадии
заключения сделки. Он состоит в
стремлении навязать потенциальному
партнеру условий взаимодействия,
которые обеспечивают
перераспределение совокупного
выигрыша сторон в пользу оппортуниста.
Предпосылками предконтрактного
оппортунистического поведения служат
асимметрия информации и разная
переговорная сила сторон.
www.themegallery.com
Company Logo

7.

Асимметрия информации
Под асимметрией информации понимают
неравное распределение значимой
информации о предмете сделки между ее
сторонами. Например, продавец товара
лучше осведомлен о его качествах, чем
покупатель.
www.themegallery.com
Company Logo

8.

Переговорная сила
Переговорная сила представляет собой
возможность одной стороны сделки
влиять на поведение другой путем
давления и/или способности идти на
компромисс. Если стороны обладают
неодинаковой переговорной силой, то
более «сильная» сторона может
использовать свои преимущества для
перераспределения части выигрыша
«слабой» стороны в свою пользу.
www.themegallery.com
Company Logo

9.

1. Неблагоприятный отбор
Наличие информационной асимметрии
может привести к ухудшению контрактной
среды в форме неблагоприятного отбора.
Менее информированная сторона сделки,
осознавая свое уязвимое положение,
опасается переплатить за приобретаемое
благо и предпочитает относительно
дешевые товары относительно дорогим.
Товары худшего качества начинают
преобладать на рынке, а товары лучшего
качества вытесняются с него.
www.themegallery.com
Company Logo

10.

II. Постконтрактный оппортунизм
Может иметь место на стадии исполнения
контракта. Его предпосылками являются
неспособность сторон в достаточной
мере контролировать поведение друг
друга и затруднения, связанные с
расторжением контракта. В первом
случае стороны сталкиваются с
моральным риском, во втором – с
опасностью вымогательства.
www.themegallery.com
Company Logo

11.

2. Моральный риск
Возникает вследствие асимметрии распределения
информации между сторонами о действительном
поведении партнера после заключения контракта. Он
состоит в отклонении поведения партнера от
предусмотренного контрактом вследствие неполной
наблюдаемости его действий либо бездействия.
Моральный риск проявляется в:
возможности «отлынивания» партнера от выполнения
своих обязательств по контракту,
изменения его поведения в ущерб другой стороне,
перекладывания рисков на другую сторону.
www.themegallery.com
Company Logo

12.

3. Опасность вымогательства
Связана с возможностью предъявления одной из сторон требования
изменить ранее оговоренные условия кон-тракта в свою пользу. Такая
опасность возникает тогда, когда противная сторона не может без
существенных потерь выйти из заключенного соглашения, оказывается
«запертой» в данном контракте. Важнейшей предпосылкой подобного
положения являются инвестиции в специфические активы,
осуществленные в ходе реализации договоренностей. Расторжение
контракта влечет утрату инвестировавшей стороной
недоамортизированной стоимости таких активов. В числе других
предпосылок - трудности в поиске другого контрагента. Издержки смены
партнера могут оказаться чрезмерно высокими. Следует также сказать
и такой причине, как невозможность в полной мере отстоять свои права
по контракту в суде, что чревато ущербом в случае развития конфликта.
Опасаясь срыва заключенного соглашения, сторона – объект
вымогательства готова уступить часть своих выгод для сохранения его
в силе. Осознание контрагентом подобной зависимости партнера
формирует его намерения начать шантаж с целью перераспределения
части совокупных выгод от контракта в свою пользу.
www.themegallery.com
Company Logo

13.

Неблагоприятный отбор: механизмы возникновения
и способы предотвращения. Подача сигнала,
просеивание, рационирование
Неблагоприятный отбор – вид предконтрактного
оппортунизма, который проявляется при наличии
асимметрии информации и заключается в том, что
более информированные агенты, стремясь
максимизировать своё благосостояние, совершают
действия, которые негативным образом сказываются на
благосостоянии остальных участников взаимодействия.
Основное замечание: оппортунизм предполагает
осознанное желание выиграть за счет своего
контрагента, а принцип неблагоприятного отбора
характеризует стихийный оппортунизм. Примеры:
«рынок лимонов» подержанных авто в США, рынок
кредитных услуг и страховых услуг.
www.themegallery.com
Company Logo

14.

Способы предотвращения неблагоприятного
обтбора
Сигнализирование
Применяет более
информированная о
предмете контракта
сторона.
Фильтрация
Применяет менее
информированная о
предмете контракта
сторона.
Рационирование
Применяет менее
информированная о предмете
контракта сторона.
Прописать полный контракт.
Прибегнуть к третьей
стороне.
www.themegallery.com
Company Logo

15.

Сигнализирование
Заключается формировании таких
характеристик у предмета сделки, которые
могли бы служить для контрагента признаком
(сигналом) его более высокого качества. Чтобы
выполнять функцию сигнала такие
характеристики должны отличаться
достоверностью и не вызывать у контрагента
сомнений. Подача сигналов связана с
издержками, которые могут превышать
получаемые от нее выгоды. Таким образом,
возможность сигнализирования ограниченна.
www.themegallery.com
Company Logo

16.

Фильтрация
Связана с определением менее
информированной стороной таких признаков
предлагаемого ей ресурса, по которым
можно отличить более качественный ресурс
от менее качественного. Фильтрация также
связана с затратами, которые заключаются
в согласии платить большую цену за
определенные характеристики ресурса. В
результате могут возникать такие ситуации,
когда применение фильтров неэффективно.
www.themegallery.com
Company Logo

17.

Рационирование
Рационирование: неинформированная
сторона выдвигает ряд требований,
напрямую не связанных с предметом
контракта.
www.themegallery.com
Company Logo

18.

Моральный риск: механизмы возникновения.
Внутренние и внешние способы предотвращения
морального риска
Моральный риск – это действия экономических агентов по
максимизации их собственной полезности в ущерб другим в
ситуациях, когда они не ощущают полностью последствий (или не
пользуются полными выгодами) своих действий вследствие
неопределенности и неполноты контрактов, которые препятствуют
возложению всего ущерба (или получению всех выгод) на
соответствующего агента.
Способы предотвращения морального риска:
1. Контроль за действиями агента
2. Стимулирующие контракты
3. Добровольное принятие агентом более жестких условий
4. Принцип «сделай сам»
www.themegallery.com
Company Logo

19.

Специфичность ресурсов и оппортунистическое
поведение. Проблема вымогательства
1. Специфичность местоположения (site
specificity)
2. Специфичность физических активов (physical
asset specificity).
3. Специфичность человеческого капитала
(human asset specificity).
4. Специфичность целевых, или
«предназначенных», активов (dedicated assets).
5. Специфичность временная (temporal
specificity).
6. Специфичность репутации, торговой марки
(brand name specificity).
www.themegallery.com
Company Logo

20.

Специфичность ресурсов и оппортунистическое
поведение. Проблема вымогательства
Вымогательство – это такой вид оппортунистического
поведения, возникающий после заключения сделки, суть
которого состоит в перераспределении квази-ренты,
ущемляющем интересы стороны, осуществившей
специфические инвестиции.
Способы предотвращения:
1.
Правильный выбор типа контракта и способа
организации сделки.
2.
Возможный отказ от специфических ресурсов, а
также составление насколько возможно полного
контракта.
3.
Взаимный обмен (обмен заложниками).
4.
Совместное предприятие.
www.themegallery.com
Company Logo

21.

Доверие
Доверие к договору – доверие к
соблюдению контрагентом
зафиксированных в контракте
договоренностей.
Доверие к компетенции – доверие к тому,
что контрагент действительно может
выполнить взятые на себя обязательства.
Доверие к доброй воле проявляется в
доверии к тому, что контрагент «пойдет
навстречу» при вновь возникших
негативных обстоятельствах.
www.themegallery.com
Company Logo

22.

Выводы:
Доверие – тип рискового поведения, при котором сторона оценивает вероятность
оппортунистического поведения контрагента, как достаточно низкую для того, чтобы
сотрудничать с ним без применения специальных мер предосторожности.
Контракт – свободная и согласованная договоренность сторон.
Моральный риск – риск, возникающей вследствие асимметрии ин-формации между
сторонами по поводу их поведения после заключения контракта.
Неблагоприятный отбор – процесс, вызванный асимметрией ин-формации, в
результате которого когда товары худшего качества начина-ют преобладать на
рынке, а товары лучшего качества вытесняются с него.
Неполный контракт – контракт, который определяет права и обязанности сторон не
для всех возможных будущих состояний внешней среды.
Структура управления контрактом – комплекс отношений сторон, связанный с
реализацией достигнутых договоренностей.
Фундаментальная трансформация – изменение отношений между сторонами
контракта вследствие появления в них специфических активов, приводящее к тому,
что из независимых (в правовом, экономическом, технологическом смысле)
стороны превращаются в зависимых друг от друга, а их взаимодействие из
обезличенного – в персонифицированное.

23.

Литература и источники:
Основная учебная литература:
1. Институциональная экономика: учебник / И.К. Ларионов, А.Т. Алиев, К.В. Антипов и др.; под ред.
И.К. Ларионова. – 3–е изд. – Москва: Дашков и К°, 2020. – 360 с.: URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=573442. ЭБС «Университетская библиотека–онлайн».
Дополнительная учебная литература:
1. Институциональная экономика: учебное пособие / Р.М. Богданова, В.Ю. Боев, О.Д. Ермоленко и др.;
ред. С.Г. Тяглов; Ростовский государственный экономический университет (РИНХ). – Ростов–на–Дону:
Издательско–полиграфический
комплекс
РГЭУ
(РИНХ),
2019.
–
156
с.
–
URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=567692. ЭБС «Университетская библиотека–онлайн».
2. Лебедева, Н.Н. Институциональная экономика: учебник / Н.Н. Лебедева, И.П. Николаева. – Москва:
Дашков и К°, 2017. – 208 с. – URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=495784. ЭБС
«Университетская библиотека–онлайн».
3. Институциональная экономика: электронное учебное пособие / С.Н. Левин, А.А. Сурцева;
Кемеровский государственный университет, Кафедра экономической теории и государственного
управления. – Кемерово: Кемеровский государственный университет, 2015. – 194 с. – URL:
https://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=481568. ЭБС «Университетская библиотека–онлайн».
4. Институциональная экономика в примерах / Н. В. Волкова. – Москва; Берлин: Директ-Медиа, 2020. –
143 с. – URL: https://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=598540. ЭБС «Университетская библиотека–
онлайн».
www.themegallery.com
Company Logo

24.

Литература и источники:
Иные источники (библиотека филиала):
1. Олейник А.Н. Институциональная экономика: учеб. пособие / А. Н. Олейник. – М.: ИНФРА–М, 2015.
– 416 с.
2. Сухарев О.С. Институциональная экономика: учебник и практикум / О. С. Сухарев. – М.:
Издательство Юрайт, 2015. – 502 с.
3. Лебедева Н.Н., Николаева И.П. Институциональная экономика: учебник для бакалавров / Лебедева
Н.Н., Николаева И.П. – М.: Дашков и К, 2015. – 208 с.
4. Одинцова М.И. Институциональная экономика: учебник для академического бакалавриата / М. И.
Одинцова. – 4–е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2014. – 459 с.
5. Институциональная экономика: учеб. пособие / под ред. д–ра экон. наук, про. Н.В. Манохиной. – М.:
ИНФРА–М, 2014. – 240 с.
6. Журнал Вопросы экономики.
7. Журнал Экономист.
8. Журнал Российский экономический журнал.
9. Журнал Вестник Санкт–Петербургского университета. Экономика.
www.themegallery.com
Company Logo

25.

Санкт-Петербургский
филиал Российской
таможенной академии
Спасибо за внимание!