Валютный арбитраж

1.

ВА Л Ю Т Н Ы Й А Р Б И Т РА Ж
Фищук Ангелина МН3-19-02

2.

ПОНЯТИЕ
Сегодня основой большого количества операций на рынке ценных
бумаг является арбитраж. Он представляет собой извлечение дохода
посредством повторной реализации ценных бумаг при условии более
выгодных цен. Однако следует помнить, что арбитраж предполагает
не только произведение некоторых операций на фондовом рынке. В
широком смысле понятия его можно трактовать как покупку того или
иного товара при условии предельно низкой цены и продажу его на
ином рынке, соответственно, по высокой цене одновременным
образом. Очевидно, что результатом приведенной деятельности
служит не что иное, как полученная прибыль.

3.

Под валютным арбитражем на рынках
денежных средств следует понимать
перемещение
данных
ресурсов
непосредственно
от
валюты
одной
страны
к
валюте
другой.
Важно
дополнить, что валютный арбитраж
предполагает своей основной целью
улучшение
условий
в
процессе
заимствования или кредитования. По
факту
рассматриваемый
тип
арбитражных операций так или иначе
заключается в определении страны или
же валюты с предельно благоприятной
ставкой процента по кредиту.
Финансовыми инструментами в случае
осуществления
валютного
арбитража являются государственные
облигации или же депозиты банка.
Подобные переводы имеют место, когда
перемещение денежных средств из
валюты одной страны в валюту другой
подразумевает, так или иначе, наличие
соответствующего риска.

4.

В И Д Ы ВА Л ЮТ Н О ГО А Р Б И Т РА Ж А
На сегодняшний день принято выделять следующие виды валютного арбитража:
Временной валютный арбитраж. Важно дополнить, что данный вид
классифицируется на простой и сложный арбитраж. Второй зачастую называют
косвенным.
Пространственный валютный арбитраж.
В случае простого валютного арбитража необходимые действия производятся в
отношении двух валют при условии наличных и срочных сделок. При сложном
арбитраже соответствующие операции осуществляются с тремя или большим
количеством валют.
Необходимо дополнить, что сложный валютный арбитраж, так или иначе,
предполагает поднятие торговых посредников по воображаемым ступеням. При
этом как бы происходит обмен купленными валютными единицами на третьи,
четвертые, пятые и так далее. Необходимо дополнить, что на заключительном
этапе приведенных действий совершенно не обязательно возвращаться к
первоначальной валюте.

5.

КЛАССИФИКАЦИЯ ПО ТЕХНИКЕ РЕАЛИЗАЦИИ
В соответствии с техникой реализации
классифицируется на следующие виды:
сегодня
валютный
арбитраж
Процентный валютный арбитраж
Данный вид говорит об устремлении капитала непосредственно в те
государства, где ставки процента существенные по своей величине. Важно
заметить, что процентный арбитраж тесным образом связан с действиями,
производимыми на рынках иных стран, где ставки процента значительно ниже.
Кроме того, данный вид в любом случае предполагает размещение
эквивалента валют заимствованного характера и на национальных
финансовых рынках. На последних, конечно же, ставки процента выше.
Необходимо отметить, что при этом банковские учреждения наделены правом
заключения соглашения по реализации валютного займа на конкретный период
времени для того, чтобы обеспечить себе защиту от рисков валютной
природы.

6.

Выравнивающий валютный арбитраж
Данный вид говорит об использовании ценовой дифференциации с целью
получения определенной суммы прибыли. Такого рода валютный арбитраж
бывает прямым и косвенным. В первом случае уместно применение курсовой
разницы между валютой должников и кредиторов. Во втором же имеет место
участие третьей валюты, приобретаемой по предельно маленькому курсу и
реализуемой позже вместо платежей.
Дифференцированный валютный арбитраж
Данная разновидность говорит о применении ценовой дифференциации на
разных валютных рынках. При этом открытые позиции и валютный риск вовсе
отсутствуют.
Валютно-процентный вид арбитража
Это не что иное, как разновидность арбитража простого процентного.
Основывается он главным образом на применении банковскими структурами
разницы
ставок
процента
по
тем
валютным
операциям,
которые
осуществляются в соответствии с различными временными рамками.

7.

С Р О К И П О ГА Ш Е Н И Я А Р Б И Т РА Ж Н Ы Х
СДЕЛОК
В свою очередь банковские депозиты, на которых размещаются средства
участвующие в валютном арбитраже, могут иметь как фиксированные, так и
«плавающие» сроки размещения и погашения. В случае фиксированных
периодов итоговый результат зависит исключительно от движения валют, так как
форвардный контракт в первую очередь страхует от убытков, а не гарантирует
прибыль.
Чтобы максимально заработать на валютном арбитраже, используя разницу
процентных ставок, используется более сложная методика арбитража, при
которой средства размещаются на депозиты с разным сроком погашения. Кроме
клиентских средств, существуют и межбанковские депозиты с разной валютой и
сроком погашения, ставки по которым динамически меняются и напрямую
влияют на остальные вклады.

8.

Валютный арбитраж, несмотря на свой небольшой объем по сравнению со
спекулятивными сделками, чрезвычайно важен для рынка в целом. Он позволяет
быстро выравнивать котировки валют и ликвидность активов на разных
площадках, убирает спекулятивные ценовые изменения, не подтвержденные
макроэкономическими факторами, и таким образом повышает устойчивость
рынка в целом.