Кыргызская республика: последствия конфликта между Россией и Украиной для экономики кыргызстана

1.

КЫРГЫЗСКАЯ РЕСПУБЛИКА:
ПОСЛЕДСТВИЯ КОНФЛИКТА МЕЖДУ
РОССИЕЙ И УКРАИНОЙ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ
КЫРГЫЗСТАНА
Группа Всемирного
Банка
16 марта, 2022 г.

2.

СТРУКТУРА:
СОСТОЯНИЕ ЭКОНОМИКИ ДО ВОЗНИКНОВЕНИЯ КОНФЛИКТА
КАНАЛЫ ПЕРЕДАЧИ
ВОЗМОЖНОЕ ВЛИЯНИЕ НА:
ФИСКАЛЬНЫЕ ПАРАМЕТРЫ;
ИНФЛЯЦИЮ;
РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР/РОСТ;
ОБМЕННЫЙ КУРС;
ПИИ / ИНВЕСТИЦИИ;
СОЦИАЛЬНУЮ СРЕДУ И БЕДНОСТЬ

3.

Состояние экономики Кыргызстана до возникновения
конфликта:
Серьезный удар пандемии COVID-19 в 2020 году,
признаки восстановления в 2021 году
Экономический спад в 2020 году (на 8,4%), и некоторое восстановление в 2021 году (3,6%);
Снижение денежных переводов в 2019-20 годах (на 10,4% и 1,2%), и восстановление в 2021 году
(16%);
Сокращение бюджетного дефицита (4,2% ВВП) и долга (68% ВВП) в 2020 году, и увеличение в
2021 году (0,3% ВВП дефицита и 59,4% ВВП государственного долга);
Значительное падение экспорта (-27%) и импорта (-28%) в 2020 году, и резкий рост импорта
(50%) в 2021 году, в то время как экспорт остался довольно слабым;
Относительно умеренная средняя инфляция в 2020 году (6,3%), и повышение в 2021 году
(11,9%).

4.

Тенденции бедности и уязвимости до 2020 года
Малое число
людей достигли
устойчивого
процветания
100%
Бедность оставалась примерно на одном
уровне
90%
80%
Широкое распространение уязвимости
Недостаточность
общего
благосостояния для создания
класса
уровня
среднего
Разрыв между благосостоянием сельских и
городских жителей постепенно сокращался
70%
Большинство
Most
Kyrgyz are
Кыргызстанцев
vulnerable
уязвимы
60%
50%
40%
30%
Наблюдался рост городской бедности и
медленный
или
отрицательный
рост
доходов выше черты бедности
Высокая волатильность
бедности
региональной
20%
10%
0%
2008
Many остаются
remain inв
Многие
бедности
poverty
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2017
2018
Extreme poor (<1.9$ per day PPP2011)
Poor (<3.2$ per day 2011 PPP)
Vulnerable (>3.2$ and <10$ per day 2011PPP)
Middle class (>10$ per day in 2011PPP)
2019

5.

Потенциальные каналы передачи
(ограниченное взаимодействие с Украиной, однако
значительная интеграция с российской экономикой)
Денежные переводы
Торговля/цепочки поставок;
Обменный курс;
Инвестиции (ПИИ);
Импортная инфляция/цены на сырьевые товары;
Финансовый сектор, кредитное обеспечение.

6.

…и неблагоприятное воздействие на
благосостояние населения
Основные каналы распространения кризиса и его
экономических последствий на денежную бедность проходят
через трудовые и нетрудовые доходы:
Прямое воздействие на потребление из-за роста цен на
продукты питания и энергию
Потери трудовых доходов на внутреннем и внешнем рынках
труда
Сокращение доходов домохозяйств от продажи
сельскохозяйственной продукции из-за потенциально
засушливого сезона и от туризма из-за ограничений и роста цен
на транспорт/логистику
Сокращение трансфертов (снижение реальной стоимости
пенсий, социальной помощи, сбережений и т.д.)
Потери денежных переводов

7.

По оценкам, конфликт имеет значительные негативные
последствия для Кыргызской Республики
• Предполагаемое снижение денежных переводов на 33% (комбинированный
эффект снижения стоимости и объема);
• Прогнозируемый спад экономики на 5%,
• Нарушение торговых связей (авиасообщение, пшеница, сахар,
фармацевтика, потенциальное ограничение доступа в Интернет и т.д.)
• Увеличение дефицита текущего счета;
• Обесценивание сома;
• Рост фискального дефицита (5% от ВВП);
• Рост инфляции (15%-18%);
• Увеличение уровня бедности (до 35-38%);

8.

Фискальные последствия конфликта - увеличение дефицита и
долга
Падение фискальных доходов (налоги на импорт (НДС, таможенные пошлины и другие налоги по мере спада
экономики));
Увеличение государственных расходов на социальные трансферты и обслуживание долга (80% долга
деноминировано в валюте, поэтому обесценивание сома приведет к удорожанию долга);
Снижение доверия инвесторов и интереса к T-bils;
Перечисленные и полученные импортные пошлины ЕАЭС, 2015-2021 (млн. сом)
EAEU Import Duties as Percentage of Government
Revenue (Taxes), 2016-2020 (average)
Source: Various sources.
Kyrgyz Republic: EAEU import duties transferred and
,
received 2015-2021 (million Som)

9.

Инфляционные последствия конфликта
дальнейшее увеличение инфляции, вызванное перебоями в поставках,
обесцениванием национальной валюты (сома), расширением
фискальной политики и ростом цен на продовольствие
ВЫСОКАЯ ДОЛЯ РОССИИ И УКРАИНЫ НА МИРОВЫХ
РЫНКАХ ОСНОВНЫХ ТОВАРОВ
ЗАВИСИМОСТЬ СТРАН ЦА ОТ ИМПОРТА ПШЕНИЦЫ В 2019-
21 ГГ.
Производ
ство, ‘000
тонн
Потребление
‘000 тонн
Импорт, ‘000
тонн
% импорта в
потреблении
12,507
6,113
928
15 [19]
Кыргызская
Республика
538
817
264
32 [34]
Таджикистан
803
2,025
1,173
58 [74]
Туркменистан
1,204
1,468
232
15 [21]
Узбекистан
6,167
9,267
3,235
35 [43]
Казахстан
9

10.

Последствия конфликта для реального сектора - падение
кредитного спроса, ПИИ и некоторое влияние на обработку
иностранных сделок
КЫРГЫЗСКАЯ РЕСПУБЛИКА ИМЕЕТ ВЫСОКУЮ СТЕПЕНЬ ПОДВЕРЖЕННОСТИ
ПИИ ИЗ РОССИИ
РОССИЙСКО-КЫРГЫЗСКИЙ ФОНД РАЗВИТИЯ ЯВЛЯЕТСЯ ОСНОВНЫМ
ИСТОЧНИКОМ (ОКОЛО 25% ОТ ОБЩЕГО ОБЪЕМА ИЛИ 417 МЛН. ДОЛЛАРОВ США)
КРЕДИТОВ В ОБЩЕМ КРЕДИТНОМ ПОРТФЕЛЕ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ, МИКРОФИНАНСОВЫХ И КРЕДИТНЫХ СОЮЗОВ НА
СУММУ 1,6 МЛРД. ДОЛЛАРОВ США.
Others
20%
Canada
31%
Armenia
34%
Belarus
34%
Cyprus
Kazakhstan
5%
28%
Moldova
United Kingdom
7%
20%
Kyrgyz
Republic
18%
Austria
13%
Tajikistan
13%
Monteneg
ro
13%
Burkina
Faso
Russia
18%
12%
Seychelles
9%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
% inward FDI from Russia, 2020
30%
35%
40%
China
19%

11.

Последствия конфликта для обменного курса - значительное
обесценивание сома
Кыргызский сом за 1 доллар США - обесценивание
на 15 процентов за 2 недели
Кыргызский сом за 1 российский рубль - рост курса на 20
процентов за 2 недели

12.

Влияние на
благосостояние граждан

13.

Рост инфляции - главная причина снижения благосостояния
населения
ПОВЫШЕНИЕ ЦЕН НА ПШЕНИЦУ И ПШЕНИЧНУЮ МУКУ И
ОГРАНИЧЕНИЯ НА ЭКСПОРТ ЭТИХ ПРОДУКТОВ ПИТАНИЯ В
РОСТ ЦЕН НА ПРОДУКТЫ ПИТАНИЯ СНИЗИЛ ПОКУПАТЕЛЬНУЮ
ДРУГИЕ СТРАНЫ НАНОСЯТ УЩЕРБ БЕДНЫМ СЛОЯМ НАСЕЛЕНИЯ
СПОСОБНОСТЬ ДОМОХОЗЯЙСТВ, СОКРАТИВ ИХ ПОТРЕБЛЕНИЕ
Средние цены
60,00
КР
Крайне
Не
бедные Бедные бедные
Потребление продуктов
питания (% от общего
потребления)
63.2
71.2
69
62.2
45,00
Потребление продуктов
питания
100.00
100.00
100.00
100.00
40,00
Хлеб и хлебобулочные изделия
28.5
34.9
35.2
27.3
Мясо и мясные продукты
21.7
25.1
21.2
21.8
9.5
6.8
8.1
9.8
Молоко и молочные продукты
8.8
5.6
6.4
9.3
Фрукты и ягоды
6.0
2.1
4.3
6.3
Сахар
6.1
3.3
5.5
6.2
Питание
3.0
0.7
1.9
3.2
Vegetable oil, margarine and other fats
3.4
7.0
4.6
3.2
55,00
50,00
35,00
30,00
январь, 20
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь, 20
январь,21
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь, 21
январь, 22
февраль
Овощи, дыни и тыквы
Мука пшеничная высшего сорта 1 кг
Хлеб из пшеничной муки 1 сорта 1 кг
13
Мука пшеничная первого сорта 1 кг
Note: KIHS 2020

14.

Снижение доходов окажет влияние на большинство
домохозяйств, но особенно повлияет на бедные слои
Трудовой доход составляет 70% дохода
бедных домохозяйств и 55% дохода всех
домохозяйств
Сокращение сезонных доходов и доходов
неполной занятости затронет прежде всего
наиболее уязвимые домохозяйства
Сокращение денежных переводов особенно
повлияет на южные регионы и домохозяйства
мигрантов
Продажа сельскохозяйственной продукции
может стать более важным источником дохода,
особенно для сельской бедности, однако,
существуют сельско-хозяйственные риски
Пенсии являются важным источником доходов
для уязвимых слоев населения
Потенциально увеличение заимствований
населения (кредиты и займы)
ПОТЕРЯ РАБОЧИХ МЕСТ НА ВНУТРЕННЕМ И ВНЕШНЕМ РЫНКЕ ТРУДА
ПРИВЕДЕТ К СНИЖЕНИЮ ТРУДОВЫХ ДОХОДОВ
Помощь от
родственников,
друзей и т.д.
5,0%
Доход от другой доход
сельского
0,9%
хозяйства
9,7%
Социальная
помощь
0,9%
Пенсии
15,9%
Доход от
занятости
55,4%
Доход от
трудовой
занятости
зарубежом
12,3%

15.

Ухудшение экономической ситуации в России и сокращение рабочих мест, окажет
еще большее давление на внутренний рынок труда
"Сейчас хорошее время, чтобы найти работу"
"Актуальность рабочих мест как местный
приоритет"
45%
100%
40%
40%
90%
35%
34%
35%
80%
30%
70%
25%
60%
20%
58
57
Для мужчин
Для женщин
50%
20%
40%
15%
30%
10%
20%
5%
10%
0%
0%
Ноя
Дек
Всего
Город
Янв
Сельская местность
Источник: Слушая Кыргызскую Республику, фев 2022
Фев
Не актуально
Скорее акутально
Актуально
Очень актуально

16.

Денежные переводы являются одним из ключевых
факторов в предотвращении бедности в Кыргызской
Республике, но дальше что?
Использование денежных переводов
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Питание
Источник: Слушая Кыргызскую Республику, фев 2022
Здоровье
Жилье
Образование
Отдых
Передвижение

17.

В текущих условиях ожидается снижение миграционных намерений и смена
направлений
Текущие и потенциальные направления мигрантов
Профиль нынешних и потенциальных мигрантов
100
20%
18%
90
16%
80
14%
70
12%
60
10%
50
8%
40
6%
30
4%
20
2%
10
0%
0
Возраст 0_18
Возраст 18_24
Возраст 25_44
Нынешние мигранты
Возраст 45_64
Потенциальные
Источник: Слушая Кыргызскую Республику, фев 2022
Возраст 65+
Россия
Турция
Уже за границей
США
Другое
Потенциальное направление
Ответ "не знаю"

18.

Трудовые мигранты в основном из беднейших районов и
наибольшее влияние будет ощущаться на юге
Без миграции уровень бедности был бы намного
25%
выше. Тесная взаимосвязь между миграцией и
местными экономическими проблемами, включая
20%
низкий уровень участия в рабочей силе,
потрясения, связанные с вопросами
15%
благосостояния домохозяйств, и проживание в
районе с большей зависимостью от пособий по
социальной защите.
10%
Миграционные потоки также динамично реагируют на
5%
экономические условия в регионе, смягчая
негативные последствия экономических колебаний.
0%
Bottom
Нижний
Quint
квинтиль
18
Top
Quint
Верхний
квинтиль
Доля
домохозяйств
с мигрантами
Share
of HHs w/Migrants
2
3
4
Источник: Слушая Кыргызскую Республику, фев 2022
Нынешние мигранты активно корректируют выплаты
денежных переводов, чтобы справиться с
финансовыми и медицинскими трудностями дома.

19.

Еще одним фактором риска является доступность переводов, которые сильно
зависят от официальной банковской системы
1%
17%
13%
2%
Иностранный банк
Кыргызстанский банк
Средства перевозят самостоятельно
Неформальная система "Хавала"
Официальная система денежных
переводов
67%
Источник: Слушая Кыргызскую Республику, фев 2022

20.

Возможные ответные меры
Подготовить стратегию реагирования на кризис, чтобы помочь населению и бизнесу смягчить негативные последствия и побочные
эффекты регионального конфликта;
Разработать план по возвращению мигрантов в случае сохранения экономического спада в принимающих странах;
Пересмотреть утвержденный государственный бюджет на 2022 год, сократив прогнозируемые доходы и определив
приоритетность наиболее срочных государственных расходов (социальные, основные объекты инфраструктуры и т.д.);
Предусмотреть альтернативные страны-источники для импорта товаров первой необходимости (фармацевтика, пшеница/сахар
при необходимости);
Рассмотреть временные меры (с закрытием выходных механизмов) для поддержки ММСП и других сегментов экономики
Кыргызстана;
Ускорить структурные реформы для повышения эффективности государственных финансов (управление ГП, реформы
государственного управления, практика государственных закупок и т.д.);
Регулярное информирование со стороны центрального банка, с целью снижения паники на валютном рынке;
Поддержание высокой учетной ставки для контроля инфляции и обеспечения макроэкономической и финансовой стабильности;
20