Кейс: сравнительный анализ НЛМК и Северсталь

1. Кейс: сравнительный анализ НЛМК и Северсталь

Подготовил:
Маймулов Михаил
КФ3-4

2. НЛМК

Год основания:
2013
Выручка 2019:
10,5 млрд долл
Чистая прибыль 2019:
1,3 млрд долл.
Продукция:
Сталь и сортовой прокат

3. 1 задание

Год
Капитализация Цена
2019
13 990 651 074 2,33
0,223 10,449 2,527
2018
13 636 762 884 2,27
0,374
2017
15 268 706 568 2,54
0,242 10,516 2,456
1 задание
EPS
P/E
6,080
Капитализация, млн долларов
15500,00
15268,71
15000,00
14500,00
14000,00
13990,65
13500,00
13636,76
13000,00
12500,00
2017
2018
2019
P/B
3,138

4. 2 задание

Год
EV/S
EV/EBITDA
2019
1,51
8,17
2018
1,21
5,05
2017
1,71
8,04
EV/EBITDA
9,000
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0,000
8,343
7,860
5,053
2017
2018
2019

5. 3 и 4 задание

Год
2019
2018
2017
3и4
задание
Дивиденд
на акцию
0,354
0,315
0,214
Покрытие
Коэффициент
дивидендов
цена акции Дивдоходность
выплаты
по об.
дивидендов
акциям
2,334
15,2%
0,632
1,583
2,275
13,8%
1,188
0,842
2,548
8,4%
1,132
0,884
Дивидендный доход
16,0%
14,0%
12,0%
13,8%
13,9%
2018
2019
10,0%
8,0%
9,2%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
2017

6. Северсталь

Год основания:
1955
Выручка 2019:
8 млрд долл
Чистая прибыль 2019:
1,7 млрд долл.
Продукция:
Сталь, сортовой прокат, трубы

7. 1 задание

Год
Капитализация Цена
EPS
P/E
P/B
2019
12 688 934 016 15,147
2,109
7,181
3,967
2018
10 773 790 419 12,861
2,448
5,253
4,040
2017
13 679 350 458 16,329
1,617 10,095
4,333
1 задание
Капитализация, млн долларов
16000,00
14000,00
12000,00
13679,35
12688,93
10000,00
10773,79
8000,00
6000,00
4000,00
2000,00
0,00
2017
2018
2019

8. 2 задание

Год
EV/S
1,782
1,423
1,908
2019
2018
2017
2 задание
EV/EBITDA
6,229
3,948
4,997
EV/EBITDA
9,000
8,000
8,124
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
4,090
3,948
2017
2018
2,000
1,000
0,000
2019

9. 3 и 4 задание

Год
2019
2018
2017
3и4
задание
Дивиденд
на акцию
1,879
2,353
1,830
Покрытие
Коэффициент
дивидендов
цена акции Дивдоходность
выплаты
по об.
дивидендов
акциям
15,147
12,4%
1,123
0,891
12,861
18,3%
1,041
0,961
16,329
11,2%
0,884
1,131
Дивидендный доход
20,0%
18,0%
18,3%
16,0%
14,0%
12,0%
10,0%
12,1%
11,5%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
2017
2018
2019

10. Сравнение

EPS за 3 года
3,000
2,500
2,000
НЛМК
1,500
Северсталь
1,000
0,500
Сравнение
0,000
2017
2018
2019
P/E за 3 года
12,000
10,000
8,000
НЛМК
6,000
Северсталь
4,000
2,000
0,000
2017
2018
2019

11. Сравнение

EV за 3 года, млн долл
20000
18000
16000
14000
12000
НЛМК
10000
Северсталь
8000
6000
4000
Сравнение
2000
0
2017
2018
2019
EV/EBITDA за 3 года
9,000
8,000
7,000
6,000
5,000
НЛМК
4,000
Северсталь
3,000
2,000
1,000
0,000
2017
2018
2019

12. Сравнение

Дивдоходность за 3 года
20,0%
18,0%
16,0%
14,0%
12,0%
НЛМК
10,0%
Северсталь
8,0%
6,0%
4,0%
Сравнение
2,0%
0,0%
2017
2018
2019
Коэффициент выплаты дивидендов за 3 года
1,800
1,600
1,400
1,200
1,000
НЛМК
0,800
Северсталь
0,600
0,400
0,200
0,000
2017
2018
2019

13. Выводы

Дивидендная стратегия НЛМК
Выводы
Стратегия Роста НЛМК
Стратегия диверсификации
портфеля Северсталь