Общие вопросы методики определения экономической эффективности инвестиционного проекта

1.

Раздел 6. Общие вопросы методики
определения экономической
эффективности инвестиционного проекта
1.
2.
Оценка экономической эффективности
проекта
Методы оценки экономической
эффективности проектов
1

2.

Эффективность проекта
Под эффективностью проекта понимается соизмерение
результатов (эффектов) и затрат проекта.
2 способа измерения: через соотнесение результатов и
затрат и наоборот.
В первом случае говорят об отдаче ресурсов
(сколько единиц результата приходится на единицу
затрат),
во втором – об экономичности реализации проекта
(сколько единиц затрат необходимо произвести,
чтобы получить единицу результата).
2

3.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
И ИННОВАЦИЙ НА ТРАНСПОРТЕ
Сущность понятий эффективность, эффект
Экономическая эффективность – результативность
системы, определяемая отношением полезного результата
(эффекта), выраженного в стоимостном (денежном) измерении,
к затратам.
Эффективность
является
мерой
рациональности
использования трудовых, материальных, финансовых ресурсов и
определяется отношением результатов к затратам.
Наряду с понятием эффективность существует понятие
эффект, или результат.
Количественно он определяется как разность двух
показателей (например, доходов и затрат) или как разность между
базовыми и отчетными затратами и др. В широком смысле
результат может быть определен не только денежными, но и
натуральными и условно-натуральными показателями.
3

4.

Сущность понятия эффективность,
критерии и показатели измерения
Исходным положением методики оценки эффективности
является общее свойство всех производственно-экономических
систем (ПЭС), когда происходит процесс преобразования
(П) производственных ресурсов и затрат (З) в готовую
продукцию (результат Р)
З П Р.
Р
Э ф Ен ,
З
где Э – уровень эффективности процесса преобразования
ф
производственных ресурсов З в результат Р;
Р – результат деятельности ПЭС;
З – затраты ПЭС;
Ен обоснованный критерий эффективности.
4

5.

Макроэкономическая и микроэкономическая эффективность
Макроэкономическая эффективность
определяется темпами роста общественного производства,
численно оценивается с помощью макроэкономических
показателей системы национальных счетов.
Микроэкономическая эффективность
характеризуется общей и сравнительной эффективностью.
Общая эффективность отражает меру рациональности
использования общей суммы производственных ресурсов.
Сравнительная эффективность отражает экономические
преимущества одного варианта управленческого решения перед
другим.
5

6.

Классификация инвестиций по формам собственности,
субъектам инвестирования и конечным целям
6

7.

Классификация собственных источников и форм
финансирования инвестиционных проектов
7

8.

Характеристика видов эффективности
Эффективность
Общественная
Коммерческая
Бюджетная
Учитывает
социальноэкономические
последствия
осуществления
проекта в целом
Учитывает
финансовые
последствия его
осуществления
для участника,
реализующего
проект
Отражает влияние
результатов
осуществления
проекта
на поступления и
расходы
соответствующего
федерального,
регионального
или местного
бюджетов
8

9.

Характеристика видов эффективности
Реализация инвестиционного проекта
затрагивает интересы структур более высокого уровня
по отношению к непосредственным участникам проекта.
В связи с этим рекомендуется оценивать:
Региональную
эффективность
с точки зрения
субъектов РФ,
административнотерриториальных
структур
Отраслевую
эффективность
с точки зрения отраслей
экономики, объединений,
предприятий, холдинговых
структур и финансовопромышленных групп
9

10.

Краткий обзор развития методов оценки экономической
эффективности капитальных вложений и инвестиций
К концу 80-х годов ХХ века были обоснованы методы и
необходимые параметры для определения экономической
эффективности капитальных вложений и новой техники.
Они были рассчитаны на планово-централизованную экономику.
Наиболее простым при определении экономической
эффективности стал способ срока окупаемости.
Этот способ является локальным и применим при
следующих условиях:
вариантов технических решений только два и К = соnst ;
годовые эксплуатационные расходы в течение расчетного срока
не меняются.
10

11.

С
К12
Краткий обзор развития методов оценки экономической
эффективности капитальных вложений и инвестиций
Способ срока окупаемости определялся по формуле:
К1 К 2
Т ок
Тн ,
С2 С1
где
К1 - капитальные вложения для первого варианта технического решения;
К 2 - то же, для второго варианта;
С1 - годовые эксплуатационные расходы для первого варианта;
С2 - то же, для второго варианта.
Т н - нормативный срок окупаемости, принятый в зависимости
от характера проекта.
Если К1 К 2 и С1 С2 , тогда Т ок не рассчитывается,
а второй вариант технического решения (для К 2 и С2 )
является абсолютно эффективным.
11

12.

Эпр
Краткий обзор развития методов оценки экономической
эффективности капитальных вложений и инвестиций
Если вариантов технических решений больше двух, то применяется
способ приведенных строительно-эксплуатационных затрат
( Эпр ):
Эпр К i Ен Сi min,
где Ен - коэффициент сравнительной эффективности
капитальных вложений.
12

13.

Примерная структура расчетного периода tp
13

14.

Схема оценки эффективности инвестиционных проектов
14

15.

Схема оценки эффективности инвестиционных проектов
(продолжение)
15

16.

Схема оценки эффективности инвестиционных
проектов (продолжение)
16

17.

Основные положения оценки эффективности ИП
Цель первого этапа оценки:
– определить вероятность реализуемости проекта;
– реализовать рекламные цели по поиску инвесторов;
– отразить общественные национальные интересы в связи
с реализацией ИП.
Цель второго этапа оценки:
– определить экономическую эффективность каждого
участника ИП и структур более высокого порядка
(региональную, бюджетную, отраслевую);
– определить денежные потоки ИП;
– оценить влияние на экономическую эффективность ИП
инфляции и рисков;
– определить границы безубыточности ИП.
17

18.

Показатели оценки экономической эффективности
инвестиционного проекта
Показатели делятся на три группы:
1 группа
Статические показатели
2 группа
Динамические показатели
3 группа
Дополнительные натуральные
и условно-натуральные показатели
18

19.

Показатели оценки экономической эффективности
инвестиционного проекта
19

20.

Показатели оценки экономической эффективности
инвестиционного проекта
1 группа. Статические показатели
20

21.

Показатели оценки экономической эффективности
инвестиционного проекта
21

22.

Показатели оценки экономической эффективности
инвестиционного проекта
2 группа. Динамические показатели
22

23.

Показатели сравнительной (относительной)
экономической эффективности
23

24.

Показатели оценки экономической эффективности
инвестиционного проекта
3 группа. Дополнительные натуральные
и условно-натуральные показатели
Научно-технический эффект
Вес, скорость, производительность
Технологический эффект
Надежность, долговечность и др.
Ресурсный эффект
Материало-, энерго-, трудои фондоемкость и др.
Финансовый эффект
Снижение себестоимости, убытков,
увеличение прибыли и др.
Социальный эффект
Условия труда, повышение занятости
населения, увеличение свободного
времени и др.
Экологический эффект
Степень загрязнения земли,
воздействие на окружающую среду
и др.
24