Makkormik Historical Finance Performance - Income Trends

1.

McCormick
Historical Finance Performance - Income Trends (Тенденции прибыли)
Динамика выручки
60 000,0
50 000,0
40 000,0
30 000,0
20 000,0
10 000,0
0
3 000,0
Общие операционные
расходы
Операционная прибыль
2 000,0
1 000,0
2020
MKC
2021
TSN
2022
MKC (компания McCormic) демонстрирует с
2020 г. положительный рост, но показатели
на 2,8% ниже конкурента TSN (компания
Tyson Food).
Сведения о доходах
(в миллионах $)
Доход
Общие операционные расходы
Операционная прибыль
Чистая прибыль
6 000,0
4 000,0
4 000,0
2 000,0
2 000,0
0
2020
2021
MKC
TSN
2021
MKC
2022
Чистая прибыль
Чистая прибыль CAGR
MKC -2,45%
TSN 16,20%
Отрицательный рост, MKC значительно
уступает конкуренту TSN.
2020
5 601,3
1 271,6
1 028,8
747,4
2021
TSN
43 185,0
2 272,0
3 112,0
2 071,0
2022
TSN
Net Income CAGR
MKC -2,45%
TSN
16,20%
Операционная прибыль CAGR
MKC -2,37%
TSN 12,30%
MKC
2021
MKC
Операционная прибыль
(прибыль от основной деятельности
предприятия без учета расходов на налоги и
долговые обязательства)
Общие операционные расходы CAGR
MKC 3,27%
TSN -0,81%
2020
TSN
Total Operating income CAGR
MKC -2,37%
TSN 12,30%
Общие операционные расходы
(повседневные траты компании на
обеспечение ее работы).
Incom e statem ent
$m
revenue
total operating expence
total operating income
net income
0
2020
2022
Total Operating expence CAGR
MKC 3,27%
TSN -0,81%
Динамика CAGR (совокупного
среднегодового темпа роста)
MKC 4,46%
TSN 7,25%
6 000,0
0
Динамика выручки
Чистая прибыль
MKC
6 317,9
1 397,7
1 107,9
755,3
2022
TSN
47 049,0
2 106,0
4 420,0
3 060,0
MKC
6 385,1
1 400,3
957,4
693,7
TSN
53 282,0
2 217,0
4 407,0
3 249,0

2.

Performance - Balance Sheet Trends
McCormick
Общие активы
Тенденции балансовой отчетности
Общий капитал
Совокупные обязательства.
(т.е. то, что компания должна
вовне.
40 000,0
30 000,0
20 000,0
25 000,0
15 000,0
50 000,0
10 000,0
5 000,0
0
0
2020
2021
MKC
Total Assets CAGR
MKC
TSN
2020
2022
2021
MKC
TSN
2022
(5 000,0)
TSN
Общий капитал CAGR
MKC
TSN
Общие активы GAGR
MKC увеличила активы с
более высоким GAGR %
Общие акт ив ы
12 089,7
34 456,0
12 905,8
36 309,0
12 941,0
36 821,0
Текущие обязат ельст в а
3 046,5
4 234,0
3 223,8
6 325,0
3 140,4
5 313,0
Общая сумма задолженност ей
8 149,7
19 070,0
8 480,3
18 455,0
8 334,3
17 010,0
Весь акционерный капит ал
3 940,0
15 386,0
4 425,5
17 854,0
4 606,7
19 811,0
Общие а ктивы
2020
2021
12 089,7
12 905,8
MKC
2021
MKC
Совокупные обязательства CAGR
MKC
0,75%
TSN
-3,74%
2,29%
2,24%
2020
2022 Доход CAGR
12 941,0
MKC
2,29%
5,35%
8,79%
TSN
2022

3.

Performance - Cash Flow Trends (Тенденции денежного потока)
McCormick
Денежные потоки от
финансовой
деятельности
Инвестиционный денежный
поток
Денежный поток от
операционной
деятельности
1 000,0
4 000,0
(1 000,0)
2 000,0
(2 000,0)
0
(3 000,0)
2020
2021
MKC
2 000,0
2 000,0
0
6 000,0
Чистое изменение остатка
денежных средств
2020
2022
2021
1 000,0
0
2022
0
2020
(2 000,0)
2021
2022
(1 000,0)
(4 000,0)
MKC
2020
2021
2022
(2 000,0)
MKC
TSN
TSN
MKC
TSN
TSN
Total Cash from Financing (средние)
MKC
(85,3)
TSN
(2 174,0)
Total Cash from Investing (средний)
MKC (689,2)
TSN (1 100,0)
Total Cash from Operations CAGR
MKC
-12,17%
TSN
-11,48%
Net Change In Cash (среднее)
MKC
75,9
TSN
182,3
MKC имеет более стабильный
денежный поток и низкое отклонение
чистого изменения денежных средств
MKC имеет сравнительно низкий
чистый средний отток денежных
средств от финансирования
MKC имеет сопоставимые
негативные тенденции в
отношении денежных средств
от операций
Cash Flow Statem ent
$m
2020
MKC
2021
TSN
MKC
2022
TSN
MKC
TSN
Total Cash from Operations
1,041.3
3,874.0
828.3
3,840.0
705.5
2,687.0
Total Cash from Investing
(1,025.6)
(1,423.0)
(908.6)
58.0
(133.5)
(1,935.0)
Total Cash from Financing
220.9
(1,468.0)
22.0
(2,731.0)
(498.7)
(2,323.0)
Net Change In Cash
268.2
982.0
(71.9)
1,171.0
31.3
(1,606.0)

4.

McCormick | Ratio Analysis - Liquidity (Ликвидность)
Коэффициент текущей (общей) ликвидности
1,8
2
1,6
1,5
1
0,7
1,3
1,5
0,8
0,7
Коэффициент быстрой ликвидности
1,8
1,5
1,4
1
0,5
0,5
0
1,3
1,3
0,8
0,3
1,3
0,8
0,3
0,7
0,3
0
2020
2021
Mccormick
Tyson Foods
2022
2020
2021
Industry AVG
Mccormick
Tyson Foods
Среднее по индустрии
2022
Industry AVG
Среднее по индустрии
За 3 года: позитивный рост. Но показатель ниже, чем у конкурента,
и ниже, чем в целом по индустрии
1
Коэффициент абсолютной (денежной)
ликвидности
0,9
0,6
0,5
0,3
0,3
0,3
0,3
Оборачиваемость запасов
15
0,5
0,2
0,2
0
2020
2021
Mccormick
Tyson Foods
2022
Industry AVG
Среднее по индустрии
За 3 года: негативные тенденции. Более низкий показатель по
сравнению с конкурентом, но идентичный среднему по
индустрии.
5
9,8
9,7
10
3,6
5,3
3,4
5,1
9,4
3,1
4,9
0
2020
2021
Mccormick
Tyson Foods
2022
Industry AVG
Среднее по индустрии
За 3 года: негативные тенденции. Более низкий показатель по
сравнению с конкурентом и показателем в среднем по
индустрии.

5.

McCormick | Ratio Analysis - Операционные показатели
Рентабельность собственного капитала
25,00%
50,00%
20,20%
18,10%18,40%
20,00%
17,30%
15,40%
14,10%
15,00%
10,00%
Валовая рентабельность
30,00%
11,70%
11,10%
11,40%
39,70%
40,00%
20,00%
5,00%
10,00%
0,00%
0,00%
26,20%
26,10%
12,50%
36,90%
13,90%
12,40%
2020
2021
2022
2020
2021
2022
Mccormick
Tyson Foods
Industry AVG
Mccormick
Tyson Foods
Industry AVG
3-year trend: Positive vs. Competition: Lower vs. Industry: Lower
3-year trend: Positive vs. Competition: Lower vs. Industry: Lower
Оборачиваемость активов
Маржа прибыли
2
1,5
1,3
1,5
1,3
1
0,5
41,10%
0,5
0,8
0,5
0,8
0,9
0,5
0
2020
2021
Mccormick
Tyson Foods
2022
Industry AVG
3-year trend: Positive vs. Competition: Lower vs. Industry: Lower
14,00%
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
13,30%
7,00%
4,80%
12,00%
7,90%
6,50%
10,90%
7,20%
6,10%
2020
2021
2022
Mccormick
Tyson Foods
Industry AVG
3-year trend: Positive vs. Competition: Lower vs. Industry: Lower

6.

McCormick | Ratio Analysis - Du Pont Analysis (Анализ Дюпона)
Du Pont Analysis: Return on Equity (RoE) = Net Margin * Gearing * Assets Turnover
Анализ DuPont: Рентабельность собственного капитала (RoE) = Чистая маржа * Показатель Финансового рычага * Оборачиваемость
активов
Du Pont Analysis TSN
Du Pont Analysis MKC
4
20
3
3
15
2
2
10
1
5
0
0
2020
2021
2022
20
15
10
1
5
0
0
2020
2021
2022
Net Margin
Assets Turnover
Net Margin
Assets Turnover
Gearing
ROE
Gearing
ROE
MKC Рентабельность
TSN Рентабельность
собственного капитала : 17.03
собственного капитала : 15.60
Рентабельность собственного капитала по индустрии:
11.3
3-Летняя тенденция: Снижение по сравнению с конкурентами: Конкурентоспособность по
сравнению с отраслью: Выше, в то время как чистая маржа снижается, MKC сохраняет
конкурентоспособную рентабельность инвестиций по сравнению с отраслью и
конкуренцией

7.

McCormick | Relative Valuation (относительная оценка)
Коэффициент P/E = Цена (Price) / Чистая
прибыль (Earnings Ratio)
Доходность прибыли
TSN
TSN P/E
MCK
MCK P/E
Industry
Industry P/E
0
5
10
15
20
25
30
35
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
0,12
0,14
0,16
МСК переоценен по сравнению с конкурентом и индустрией.
МСК переоценен по сравнению с конкурентом и индустрией.
Дивидендная доходность
Коэффициент Цена/Выручка
(P/ sales)
TSN
TSN
MCK
MCK
Industry
0,00%
Industry
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
vs. Competition: Overvalued vs. Industry: Fair
3,00%
3,50%
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
vs. Competition: Overvalued vs. Industry: Overvalued
3,5
4

8.

McCormick | Conclusion