Правовое регулирование рынка ценных бумаг в условиях цифровизации. Тема 3

1.

Кафедра гражданского и
корпоративного права
Дисциплина «Правовое регулирование
финансовых технологий»
Тема 3: ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В УСЛОВИЯХ
ЦИФРОВИЗАЦИИ

2.

Вопросы:
Понятие и правовое регулирование РЦБ
Объекты РЦБ
Эволюция ценных бумаг от бумажного документа
к цифровому праву
Вексельные финансовые технологии
Ипотечные финансовые технологии
Эмиссионные ценные бумаги и права
удостоверяемые эмиссионными ценными бумагами
Цифровой финансовый актив: понятие и виды
Цифровое свидетельство
Профессиональные участники РЦБ

3.

Место РЦБ
Рынок
денежный
товарный
рынки
товаров
деньги в
обращении
рынки товарных
ценных бумаг
денежные
ценные
бумаги
рынок
денежного
обращения
фондовый
финансовый
рынок
другие
(валютный,
ссудный, др.)

4.

Участники РЦБ:
Межрыночные
Внутрирыночные
• информационные, рейтинговые,
консультационные агентства
• проф.уч
• 1)осуществляющие торговлю: брокеры,
дилеры, управляющие компании;
• 2) организации инфраструктуры:
регистраторы, депозитарии,
клиринговые организации, организаторы
рынка)
• не проф.участники (инвесторы
(индивидуальные (частные) и
коллективные (институциональные) и
эмитенты)

5.

Понятие документарных ценных бумаг
Ст. 142 ГК РФ даёт следующее определение документарных ценных бумаг - документы,
соответствующие
установленным
законом
требованиям
и
удостоверяющие
обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только
при предъявлении таких документов.

6.

Понятие бездокументарных ценных бумаг
Бездокументарные ценные бумаги – обязательственные и иные права, которые
закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в
соответствии с требованиями закона, осуществление и передача которых возможны
только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ.

7.

производный финансовый инструмент - ДОГОВОР, предусматривающий одну или несколько из следующих
обязанностей:
- обязанность уплачивать денежные суммы, в зависимости от изменения цен или курсов, а также иных
изменений или иных обстоятельств, которые предусмотрены федеральным законом или нормативными
актами ЦБ РФ и относительно которых неизвестно, наступят они или нет,
- обязанность передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить
договор, являющийся производным финансовым инструментом;
- обязанность на договорных условиях, в случае предъявления требования другой стороной купить или
продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым
инструментом;
- обязанность передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего
дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество
и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом.

8.

Этапы развития ЦБ:
• Бумажные (традиционные) – классические ценные
бумаги
• Эмиссионные ценные бумаги – зарождение РЦБ
• Бездокументарные ценные бумаги
• Электронные ценные бумаги
• Цифровые ценные бумаги

9.

Первоначально вексель был связан с переводом денег из
одной страны в другую. Прообразом переводного векселя
было сопроводительное письмо банкира-менялы,
выдаваемое купцу взамен полученных от него денег, с
поручением другому банкиру-меняле выплатить подателю
письма деньги в местной валюте.
Банкир
Города А
письмо
письмо
Купец
деньги
деньги
Банкир
Города В

10.

Зарождение векселя в Италии, а также доминирующее положение
итальянских банкиров в обеспечении вексельного обращения по всему миру
послужило основанием для названия этого периода итальянским.
Основным его результатом явилось зарождение и развитие векселя
как средства мены и перевода денег.
Банкиры использовали конструкцию векселя для перевода денежных
средств из одного торгового места в другое. При отсутствии каких-либо
денежных знаков, кроме монет, банкиры поручали другим банкирам или
своим филиалам выплатить кому-либо в другом городе денежные средства.

11.

Начало нормативного закрепления векселя – XIV в.
ОСНОВНЫЕ
ШКОЛЫ КОНТИНЕНТАЛЬНОГО ВЕКСЕЛЬНОГО ПРАВА
ФРАНЦУЗСКАЯ
ГЕРМАНСКАЯ

12.

Французский период
Во Франции, вексель начинает применяться как средство платежа, что
было закреплено в полном своде экономических законов 1808г.
Переводное письмо стало передаваться по индоссаменту.
Произошло окончательное превращение векселя из простого способа
перемещения денег в орудие кредита.

13.

ГЕРМАНСКИЙ ПЕРИОД ВЕКСЕЛЯ
Основными результатами германского периода вексельного обращения
явились:
1) освобождение векселя от всех товарно-договорных отношений;
2) закрепление за векселем статуса документа, удостоверяющего денежное
обязательство;
3) установление особой быстроты и строгости взыскания по векселям,
распространяющегося не только на имущество, но и на личность должника;
4) придание законной силы простым векселям.

14.

ЖЕНЕВСКАЯ ВЕКСЕЛЬНАЯ СИСТЕМА
Окончательная унификация произошла по инициативе Лиги
наций в результате Международной Женевской конференции
по вексельному праву, в 1930 году в Женеве.
Были приняты:
Конвенция о Единообразном законе о переводном и
простом векселе (ЕВЗ)
Конвенция, имеющая целью разрешение некоторых
коллизий законов о переводных и простых векселях
Конвенция о гербовом сборе в отношении переводных и
простых векселей

15.

ВЕКСЕЛЬНАЯ СИСТЕМА
СТРАНЫ КОНТИНЕНТАЛЬНОГО ПРАВА
Германия, Франция, Бразилия,
Турция, Колумбия, Дания,
Финляндия, Греция, Венгрия,
Италия, Норвегия, др.
СТРАНЫ ОБЩЕГО ПРАВА
Великобритания, США,
Индия, Австралия, Израиль,
Ирландия, Канада, Новая
Зеландия, Пакистан, ПуэртоРико, ЮАР и др.

16.

История вексельного обращения России.
В России вексель начал действовать в эпоху Петра I из-за
опасности перевозки денег из одного города в другой.
Эти векселя имели название - казначейские.
В 1709г. был опубликован первый вексельный устав. Затем в
1832г. появляется Устав о векселе, вошедший в Свод законов 1857г.
Третий российский вексельный устав принимается в 1902г. по
аналогии с германским 1848г.
В России отсутствовала правовая традиция оборота
переводных векселей.

17.

Место векселя среди документарных ценных бумаг
РОДОВЫЕ ПРИЗНАКИ
ВЕКСЕЛЬ
1. ОТНОСИТЕЛЬНАЯ АБСТРАКТНОСТЬ
1. ДОКУМЕНТАРНОСТЬ
2. ФОРМАЛЬНОСТЬ
3. УДОСТОВЕРЕНИЕ
ПРАВ
4. НАЧАЛО
ПРЕЗЕНТАЦИИ
ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ПРИЗНАКИ
«Векселедатель по простому векселю вправе выдвигать
против требования первого векселедержателя об оплате
векселя возражения, вытекающие из известных им
отношений» (п. 9 Информационного письма Президиума
ВАС РФ от 25.07.1997 N 18)
Но если должник доказал отсутствие
основания вексельного обязательства и
известность этого факта кредитору по
связывающей их гражданско-правовой
сделке, оснований для взыскания средств
по векселю не имеется
2. ПУБЛИЧНАЯ ДОСТОВЕРНОСТЬ – применяется только для последующих (кроме
первого) приобретателей, легитимированных непрерывным рядом индоссаментов
В
абстрактном
обязательстве кредитор не
обязан
доказывать
наличие
основания
требования.

18.

Переводной вексель (тратта)
ТРАССАНТ
(векселедатель
переводного
векселя)
1. Передача
составленного векселя
РЕМИТЕНТ (первый
векселедержатель)
4. Передача векселя
2. Предъявление
векселя для
акцепта
3. Совершение акцепта и возврат
акцептованного векселя
5. Предъявление
векселя по
наступлении срока
платежа
815 ГК РФ в утратившей силу ред. от 16.12.2017 г.)
6. Осуществление
платежа
Документ, удостоверяющий ничем не
обусловленное
обязательство
указанного в векселе плательщика
выплатить
по
наступлении
предусмотренного
векселем
срока
полученные взаймы денежные суммы (ст.
ТРАССАТ (плательщик)

19.

Основные свойства вексельного обязательства
Абстрактность
•В текст векселя не включаются причины его появления, т.е. его выдача юридически не
привязывается к конкретному договору. Иными словами, абстрактность - самостоятельность
вексельного обязательства.
Односторонность
•Вексель составляется одним только участником правоотношения, то есть обязательство
возникает в силу одностороннего распоряжения. Обязанности векселедателя (иного
должника) уплатить денежную сумму не соответствуют какие-либо обязанности
векселедержателя.
Формальность
•Для векселя имеет значение только то, что в нем самом зафиксировано, и в то же время,
нарушение формы влечет потерю документом вексельной силы.
Безусловность
•Сила векселя не зависит от случайного постороннего обстоятельства, установленного в
качестве условия.
Денежность
•Содержанием векселя как ценной бумаги может быть только денежное обязательство, то есть
по уплате определенной денежной суммы.
Самостоятельность
•Все лица, подписывающие вексель в любом качестве, становятся обязанными совершенно
независимо от прочих уже обязанных или в будущем обязующихся по тому же векселю лиц.
Сконцентрированность
•Данные, определяющие ответственность по векселю во всех ее проявлениях и право требовать
по нему, сконцентрированы на самом векселе.
Обращаемость
•По общему правилу вексель является ценной ордерной бумагой, то есть обладает повышенной
оборотоспособностью по сравнению с ценными именными бумагами.
Вексельная строгость
•Вексель становится недействительным, если нарушена его форма.

20.

Особенности вексельных отношений
жесткая
зарегулированность
практическое отсутствие
права выбора возможного
поведения участников
правоотношений
жесткая ответственность
за нарушение вексельного
обязательства
Законодатель устанавливает приоритет специального законодательства в сфере
правового регулирования. Это означает, что применение к вексельным
правоотношениям общих норм обязательственного права возможно только в двух
случаях:
- пробел вексельного законодательства (например, передача векселя посредством
гражданско-правового договора цессии);
- отсутствие у документа вексельной силы и превращение его в обычное долговое
обязательство (например, в силу отсутствия у него одного из реквизитов).

21.

Понятие вексельных правоотношений
Вексельное правоотношение – это имущественное
отношение, возникающее в результате присоединения
участников к вексельному обязательству
Виды вексельных правоотношений
оплата векселя главным или одним из
второстепенных должников
акцепт
дача согласие на оплату
переводного векселя названным
векселедателем плательщиком
передача векселя от одного держателя
другому по односторонней
передаточной надписи
индоссирование
выдача векселя

22.

Состав участников вексельных правоотношений
Управомоченные лица
Обязанные лица
Ремитент
Векселедатель
Индоссат
Индоссант
(векселеприобретатель)
(векселедержатель, передающий вексель)
Векселедержатель
Акцептант
Векселедержатель
Акцептант / векселедатель
Регредиент
Регрессат
(держатель, оплативший вексель)

23.

Форма векселя
Форма сделки
Простая
письменная (ст.
161 ГК РФ)
Дополнительные
требования к форме
сделки
Реквизиты, совершение на бланке
определенной формы, скрепление
печатью (ст. 160 ГК РФ) и т.д.
Последствия
несоблюдения
Несоблюдение простой письменной формы сделки не лишает права приводить
письменные и другие доказательства (ст. 162 ГК РФ)

24.

Реквизиты векселя
Реквизиты простого векселя
Реквизиты переводного векселя
вексельная метка
вексельная метка
обязательство по уплате
денежной суммы (обещание)
обязательство по уплате
денежной суммы (требование)
срок платежа
срок платежа
место платежа
место платежа
наименование
векселедержателя
дата и место составления
векселя
наименование
векселедержателя
дата и место составления
векселя
подпись векселедателя
подпись векселедателя
наименование плательщика

25.

Восполнимые и невосполнимые реквизиты
восполнимые
невосполнимые
вексельная
метка
обязательство по
уплате денежной
суммы
дата
составления
векселя
наименование
плательщика
наименование
векселедержателя
подпись
векселедателя
место
составления
векселя
• вексель, не указывающий место его
составления, рассматривается как
подписанный в месте, обозначенном
рядом
с
наименованием
векселедателя.
срока
платежа
• если срок не указан, вексель
рассматривается как подлежащий
оплате по предъявлению
место
платежа
• место
составления
документа
считается местом платежа и вместе с
тем
местом
жительства
векселедателя.

26.

Вексельная метка
Данный
реквизит
должен
выражаться
наименованием
«вексель»;
Наименование
"вексель"
должно
быть
включено
собственно в текст документа;
Вексельная метка должна быть
выражена на том языке, на
котором вексель составлен.
Примеры:
Вексель
«…прошу оплатить в размере…»
неверное написание
«…прошу оплатить данный
вексель в размере...»
верное написание

27.

Вексельное обязательство по уплате
денежной суммы
Предложение о выплате должно
быть определенным и ничем не
обусловленным;
Определенность означает, что в
векселе должна быть названа
определенная сумма – совершенно
конкретная цифра;
Безусловность означает, что вексель
не может содержать условия
осуществления платежа под страхом
его недействительности.
Примеры:
«…надо оплатить по векселю
деньги 25 января…»
неверное написание
«…прошу оплатить данный
вексель в размере 10 000
(десять тысяч) рублей...»
верное написание

28.

Срок платежа
Срок платежа по векселю должен быть
единым;
«…по предъявлении…»
Способы указания
срока
Определенные
(может быть
указана % оговорка)
по предъявлении
во столько-то
времени от
предъявления
Примеры:
Неопределенные
(% оговорка
считается
ненаписанной)
во столько-то
времени от
составления
на определенный
день
«…через 3 месяца от
предъявления…»
«…через 3 месяца от
составления…»
«…25 января 2019 года…»
верное написание

29.

Место платежа
В качестве этого реквизита
должна выступать наименьшая
единица административнотерриториального деления
государства;
Место платежа должно быть
определенным и единым.
Примеры:
«…на территории РФ…»
неверное написание
«в городе Санкт-Петербург,
ул. Макарова, дом 8…»
верное написание

30.

Наименование векселедержателя,
векселедателя и плательщика
Для физического лица:
имя гражданина включает фамилию и собственно
имя, а также отчество, если иное не вытекает из
закона или национального обычая (также
указываются
паспортные
данные,
место
жительства, а также иные индивидуализирующие
его признаки);
Для юридическое лица:
в качестве наименования обозначается
организационно-правовая форма организации, а
также указывается характер деятельности
юридического лица (для некоммерческих
организаций и унитарных предприятий) и
фирменное наименование (для коммерческих
организаций). Кроме того, помимо наименования,
могут быть указаны иные индивидуализирующие
признаки юридического лица.
Примеры:
«…Павлова Дария Андреевна,
паспорт РФ: серия:5436
номер:654477, выдан ОУФМС…»
верное написание для
физических лиц
«…Общество с ограниченной
ответственностью «Пастулат»,
ИНН 3465465, ОГРН 54565465...»
верное написание для
юридических лиц

31.

Дата и место составления векселя
Под датой при этом понимается
указание конкретной календарной
даты (число, месяц, год), а под местом
составления - наименьшая единица
административно-территориального
деления государства;
Данные реквизиты указываются либо
под
наименованием
документа
"вексель" перед всеми другими
реквизитами, либо после всех других
реквизитов,
но
до
подписи
векселедателя.
Примеры:
«…в мае около торгового
центра в Невском районе…»
неверное написание
«25 января 2019 года в городе
Санкт-Петербург, ул. 7-ая
Красноармейская, дом 6/8…»
верное написание

32.

Подпись векселедателя
Под термином "подпись" понимается не
только сама подпись как автограф, но и
наименование
векселедателя
(расшифровка подписи), а в случае
необходимости - указание на основание
полномочий составителя;
Подпись должна быть собственноручная
и рукописная;
Подпись векселедателя, располагается
обязательно под всеми прочими
реквизитами.
Примеры:
(оттиск подписи без имени)
неверное написание
/Павлова Д.А./
верное написание

33.

Закладная является ценной бумагой, удостоверяющей
следующие права ее законного владельца:
право на получение исполнения по денежным
обязательствам, обеспеченным ипотекой, без
представления других доказательств существования этих
обязательств
право залога на имущество, обремененное ипотекой
П.2 ст.13 ФЗ «Об ипотеке»

34.

кредитная
организация
3е лицо
Гражданин

35.

Без согласования банк может:
Продать залог другому банку - тогда ежемесячные
платежи придется переводить на другой счет.
Продать часть долга другому банку - реквизиты не
меняются. Банк будет сам переводить выплаты на новый
счет.
Обменяться закладными с организацией или физическим
лицом - реквизиты для выплат останутся теми же.

36.

Закладная
Документарная
именная ЦБ
Электронная
Обездвиженная

37.

эмиссионные ценные бумаги - любые ценные бумаги, которые
характеризуются одновременно следующими признаками:
закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав,
подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с
соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и
порядка;
размещаются выпусками или дополнительными выпусками;
имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска
независимо от времени приобретения ценных бумаг
Эмиссионные ценные бумаги:
• Первичные – акции и облигации
• Вторичные (производные) – опцион эмитента и
российская депозитарная расписка

38.

эмиссия ценных бумаг - установленная настоящим
Федеральным законом последовательность связанных с размещением
эмиссионных ценных бумаг действий эмитента и иных лиц
эмитент - юридическое лицо, исполнительный орган государственной
власти, орган местного самоуправления, которые несут от своего имени
или от имени публично-правового образования обязательства перед
владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими
ценными бумагами
владелец - лицо, указанное в учетных записях (записях по лицевому счету
или счету депо) в качестве правообладателя бездокументарных ценных
бумаг, либо лицо, которому документарные ценные бумаги принадлежат на
праве собственности или ином вещном праве

39.

АКЦИЯ - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права
ее владельца (акционера):
на получение части прибыли акционерного общества в
виде дивидендов
на участие в управлении акционерным обществом
на часть имущества, остающегося после его ликвидации

40.

ОБЛИГАЦИЯ - эмиссионная ценная бумага,
закрепляющая право ее владельца на получение в
предусмотренный в ней срок от эмитента
облигации:
• либо ее номинальной стоимости
• либо иного имущественного эквивалента

41.

ОПЦИОН ЭМИТЕНТА - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на
покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств
определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе
эмитента.
РОССИЙСКАЯ ДЕПОЗИТАРНАЯ РАСПИСКА - эмиссионная ценная бумага, не имеющая
номинальной стоимости, удостоверяющая:
1) право собственности на определенное количество представляемых ценных бумаг иностранного
эмитента
2)
право ее
требовать от эмитента российской депозитарной расписки получения взамен нее
соответствующего количества представляемых ценных бумаг
3) Право требовать от эмитента оказания услуг, связанных с осуществлением ее владельцем прав,
закрепленных представляемыми ценными бумагами
4) Право требовать надлежащего выполнения обязательств, принятых на себя эмитентом
представляемых ценных бумаг

42.

Место ЦФА в системе объектов
гражданских прав
• Имущество – вещи и иное имущество
• Иное имущество – имущественные права
и иное
• Имущественные права – безналичные
деньги, бездокументарные ЦБ, цифровые
права
• Цифровые права – утилитарные ЦП и ЦФА

43.

Цифровыми финансовыми активами признаются цифровые
права, включающие:
- денежные требования
- возможность осуществления прав по эмиссионным ценным
бумагам
- права участия в капитале непубличного акционерного общества
- право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые
предусмотрены решением о выпуске цифровых финансовых
активов в порядке, установленном настоящим Федеральным
законом, выпуск, учет и обращение которых возможны только
путем внесения (изменения) записей в информационную
систему на основе распределенного реестра, а также в иные
информационные системы (п.2 ст.1 ФЗ о ЦФА).

44.

ЦФА - это удостоверенное в информационной
системе и полученное взамен инвестирования по
правилам
информационной
системы
право
требовать осуществления права из эмиссионной
ценной бумаги, обязанным лицом по которому
выступает
эмитент и/или держатель такой
эмиссионной ценной бумаги.

45.

Виды ЦФА:
обязательственные и корпоративные
выпущенные лицом, имеющим право быть эмитентом ЦБ
и выпущенные держателем эмиссионной ЦБ
удостоверяющие
закрепляющие
права
правомочие
из
эмиссионной
давать
ЦБ
и
обязательные
для
держателя ЦБ указания по распоряжению им своим
правом.

46.

Защита правообладателей ЦФА
:
- на оператора информационной системы возложена ответственность за риски, возникшие независимо от его
вины.
- в соответствии с п.4 ст.3 ФЗ о ЦФА если в решении о выпуске ЦФА должник ограничивает основания или
размер своей ответственности, такое указание должно быть сформулировано явно и недвусмысленно.
- иные вопросы не решены (включать ли и как в состав имущества – конкурсной массы, наследственной
массы, т.п.).
- не упоминается о возможности применения вещно-правовых способов защиты, в том числе: - о
возврате такого же количества таких же ЦФА на счет правообладателя, со счета которого ЦФА были
незаконно списаны;
- о возмещении убытков оператором информационной системы правообладателю, со счета которого
ЦФА были необоснованно списаны;
- о возмещении убытков похитителем или лицом, мошеннические действия которого привели к
необоснованному списанию ЦФА со счета правообладателя.
Все три указанных выше способа должны применяться по усмотрению правообладателя, в том числе
одновременно, если это не приводит к его неосновательному обогащению и не влечет злоупотребления
правом или обхода закона.

47.

ЦИФРОВОЕ СВИДЕТЕЛЬСТВО
1) не эмиссионная бездокументарная ценная бумага
2) не имеющая номинальной стоимости
3) удостоверяющая:
- принадлежность ее владельцу утилитарного цифрового права, распоряжаться
которым имеет возможность депозитарий,
- право ее владельца требовать от этого депозитария оказания услуг по
осуществлению утилитарного цифрового права и (или) распоряжения им определенным
образом.
Цифровое свидетельство выдается депозитарием обладателю утилитарного цифрового права, учет
которого осуществляется этим депозитарием. (п.1 ст.9 ФЗ о привлечении инвестиций с
использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные
акты РФ).

48.

Владелец УЦП
Депозитарий
- вправе требовать от депозитария осуществления
УЦП в соответствии с его указаниями.
- вправе требовать от депозитария погашения ЦС и
зачисления УЦП на указанный им счет депо.
- Залог, обременение другими способами
утилитарных цифровых прав, удостоверенных
цифровыми свидетельствами, а также ограничение
распоряжения ими осуществляется только путем
соответственно залога, обременения другими
способами цифровых свидетельств или ограничения
распоряжения ими.
- Обращение взыскания на утилитарные цифровые
права, удостоверенные цифровыми свидетельствами,
осуществляется только путем обращения взыскания
на цифровые свидетельства.
- при выдаче ЦС присваивает ему уникальное
условное обозначение
- обязан обеспечить соответствие количества
выданных им цифровых свидетельств количеству
утилитарных цифровых прав, удостоверенных этими
цифровыми свидетельствами.
- списывает со счета депо владельца УЦП
- осуществляет в инвестиционной платформе УЦП по
указанию депонента
- вправе распоряжаться УЦП только после погашения
ЦС
- обязан обособить в инвестиционной платформе
УЦП, по которым выданы ЦИ, от иных УЦП,
принадлежащих ему и его депонентам.
- несет ответственность за убытки, причиненные
депоненту в результате неправомерного
распоряжения его утилитарным цифровым правом,
принадлежность которого удостоверена цифровым
свидетельством. Если убытки депоненту причинены
вследствие неправомерных действий третьих лиц,
ответственность депозитария может быть ограничена
договором.

49.

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЦБ - юридические лица,
которые созданы в соответствии с законодательством Российской
Федерации и осуществляют виды деятельности:
• - БРОКЕРСКУЮ
• - ДИЛЕРСКУЮ
• - ПО УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
• - ДЕПОЗИТАРНУЮ
• - ПО ВЕДЕНИЮ РЕЕСТРА ВЛАДЕЛЬЦЕВ ЦЕННЫХ БУМАГ
• - ПО ИНВЕСТИЦИОННОМУ КОНСУЛЬТИРОВАНИЮ
указанные в статьях 3 - 5, 7 и 8 ФЗ о РЦБ, а также лица, которые
осуществляют деятельность, указанную в статье 6.1 ФЗ о РЦБ.