Финансы. Тема 1. Понятие и роль финансов

1.

ФИНАНСЫ

2.

Литература
М.В. Романовский, П.Н. Белоглазова. Финансы
и кредит. Учебник для бакалавров - 2-е изд. –
М.: Издательство «Юрайт», 2016
Финансы: учебник для академического
бакалавриата / М. В. Романовский [и др.] - 5-е
изд., перераб. и доп. — М. : Издательство
Юрайт, 2016.
Финансы: учебник. – 2-е изд., перераб. и
доп./под ред. В.В. Ковалева — М. :
Издательство Проспект, 2007

3.

Тема 1. Понятие и роль финансов
1. Понятие финансов
2. Функции финансов
3. Финансовые ресурсы и их состав

4.

1.1. Понятие финансов
термин возник в ХШ — XV вв.
в торговых городах Италии
Термин “финансы” исторически
означал “денежный платеж”,
“платеж в срок”.
Всеобщий характер финансы как
экономическая категория
приобрели лишь с переходом
общества на товарно-денежные
отношения
Разные
точки
зрения о
появлении
финансов
понятие введено франц.
ученым Ж. Боденом в работе
«Шесть книг о республике» (XVI
в.)

5.

содержание категории «финансы» существенно видоизменяется в связи с
развитием экономического и общественных отношений
С конца XVII в. в европейских
государствах под словом «финансы»
стали понимать всю совокупность
денежного хозяйства государства
Со второй половины ХХ в. с
развитием экономики общественного
сектора (государства) финансы
принимают развитую форму,
обеспечивая перераспределение
денежных ресурсов с целью
обеспечения благосостояния
населения страны, социального
мира и экономического роста

6.

развитие экономической теории и практики финансового управления позволило
рассматривать финансы на государственном и корпоративном уровне
Сформировались две относительно самостоятельные науки о
финансах
Наука о
государственны
х (публичных)
финансах
Наука о
корпоративных
финансах
Изучает общественные отношения и наиболее
рациональные способы формирования и использования
централизованных (общественных) денежных фондов,
необходимых для выполнения основных функций
государства
К централизованным (общественным) фондам относятся
бюджеты всех уровней, а также целевые внебюджетные
фонды
Исследует наиболее рациональные формы создания и
движения денежных потоков и капитала в рамках
кругооборота средств отдельного предприятия
(корпорации) для обеспечения интересов сравнительно
узкого круга собственников и наемных работников

7.

В
основе
современной
экономической теории лежит теория
предельной полезности.
Главные
постулаты
теории
полезности
–
ограниченность
ресурсов
и
их
рациональное
распределение - находят отражение
в
определениях
финансов
зарубежных ученых.
Финансы как научная дисциплина
рассматривает денежные ресурсы
как ограниченные, что порождает
проблему
выбора,
т.е.
их
эффективной
аккумуляции
и
распределения
в
условиях
множества
альтернативных
вариантов
для
удовлетворения
потребностей в денежных средствах
бизнеса, населения и государства
Российская
финансовая
наука
сохранила в целом подход советских
ученых, основанный на методологии
политической
экономии,
базирующейся на трудовой теории
стоимости.
Центральным
звеном
трудовой
теории выступают производственные
отношения.
В
современной
российской
экономической
литературе
превалирует определение финансов
как
экономических
(денежных)
отношений, возникающих в процессе
формирования, распределения и
перераспределения
денежных
средств.

8.

Финансовая наука - это наука о выборе направления вложений,
аккумуляции и использования денежных средств во времени и в условиях
неопределенности.
Финансы – это система экономических отношений, в процессе которых происходят
формирование,
распределение
и
использование
централизованных
и
децентрализованных фондов денежных средств, в целях выполнения функций и
задач государства, удовлетворения социальных потребностей общества и
обеспечения условий расширенного воспроизводства
Централизованные
денежные
фонды охватывают экономические
отношения,
связанные
с
формированием и использованием
денежных
средств
бюджетов
бюджетной системы всех уровней
Децентрализованные денежные
фонды
включают
денежные
ресурсы предприятий, организаций и
домашних хозяйств

9.

Предпосылки возникновения
финансов
Возникновение
общегосударственного
фонда денежных средств
в результате отделения
собственности монарха
от государственно
денежной казны
(в Европе - в XVI - XVII
вв.)
Переход
преимущественно к
денежной (стоимостной)
форме взимания налогов
в результате развития
производственных сил
признаки финансов
денежные
отношения, то
есть деньги
являются
материальной
основой
функционировани
я финансов
фондовый
характер
финансов
Наличие
нескольких
субъектов
финансовых
отношений,
среди которых
государство
наделено
особыми
полномочиями

10.

Характеристика финансовых отношений
Финансовые отношения многообразны и
включают в себя следующие группы:
связаны с
формирование
м доходов,
принимающих
форму
финансовых
ресурсов
регламентирован
ы правовыми
актами,
рекомендациями
стандартами
отношения между
предприятиями в
процессе приобретения
товарно-материальных
ценностей, реализации
продукции и оказании
услуг
отношения между
предприятиями и
финансово-кредитными
учреждениями и др.
финансовыми
посредниками
денежный
(стоимостной)
характер
распределите
льный
характер
отношения между
государством и
гражданами при уплате
обязательных платежей
в бюджетную систему и
финансировании
расходов
отношения между
государством и
предприятиями при
уплате обязательных
платежей в бюджетную
систему и
финансировании
расходов
отношения между
головным предприятием
и дочерними
организациями

11.

понятия «деньги» и «финансы» отличаются друг от друга как
содержанием, так и выполняемыми функциями
Деньги — категория более древняя, чем финансы. Они появились
как стихийно выделившийся специфический товар, играющий роль
всеобщего эквивалента. Возникновение денег связано с
появлением товарного производства.
Понятие же финансов возникло с зарождением государства.
Деньги — всеобщий эквивалент, измеряющий затраты труда и
других ресурсов производителей.
Финансы - совокупность денежных отношений по формированию и
использованию различных денежных фондов
Деньги выполняют следующие функции: мера стоимости и
средство обращения, средство накопления, средство платежа,
мировые деньги.
Финансы призваны выполнять иные функции, а именно:
распределительную, контролирующую и регулирующую
Финансы — это
стоимостная
категория, т.е. не
просто деньги, а
совокупность
денежных
отношений,
порождаемых и
регламентируемых
государством.
Иначе говоря,
финансовые
отношения (связи)
всегда
опосредованы
определенными
правовыми актами,
рекомендациями,
стандартами, в той
или иной степени
регламентирующими
их.

12.

1.2. Функции финансов
Функции финансов проявляют сущность и роль,
которую призваны выполнять финансы как
экономическая категория
Согласно традиционным взглядам выделяют
три функции финансов – распределительная,
контрольная и регулирующая
Функции
финансов
Распределительн
ая
Контрольная
Регулирующая

13.

Распределительная функция – это главная функция финансов
Предпосылки
влияния финансов
на процесс
распределения
финансы
функционирую
т во всех
сферах
общественного
воспроизводст
ва
(производства,
распределения
и потребления)
финансы
обладают
свойством
быть
катализатором
экономических
процессов
С помощью распределительной функции
осуществляются распределение новой
стоимости на микроуровне и
перераспределение этой стоимости на
макроуровне
Субъектами
распределен
ия на
микроуровне
выступают
юридические
и
физические
лица, на
макроуровне
–
государство
Объектам
и
распредел
ения
служат
ВВП и НД
в
денежной
форме
Необходимость
перераспределения
связана:
с
межотраслевым
и
межтерриториальным
перераспределением в интересах
наиболее
эффективного
и
рационального
использования
доходов и накоплений предприятий;
с
наличием
двух
сфер
–
производственной
и
непроизводственной (где не создается
НД – здравоохранение, просвещение,
управление,
оборона,
соц.
обеспечение);
существованием
различных
социальных групп населения
Государство с помощью финансового механизма изымает часть дохода, полученного в
одних сферах экономики, и направляет в другие, в том числе в социальную сферу

14.

Схема образования доходов субъектов
экономических отношений в процессе
распределения стоимости общественного
продукта
В процессе распределения
формируются доходы государства;
доходы, полученные в отраслях
непроизводственной сферы;
население получает
дополнительные денежные
средства через социальные
выплаты; территории и
предприятия – дополнительные
ресурсы для развития.
Таким образом, вторичные доходы
формируют конечные пропорции
использования национального
дохода и играют важную роль в
сбалансированном развитии
отдельных отраслей хозяйства и
территорий, обеспечении
достойного уровня жизни широких
слоев населения.

15.

Распределительная функция финансов на макро- и микроуровне

16.

Контрольная функция тесно связана с распределительной функцией
Контрольная функция проявляется в способности финансов
выступать инструментом контроля за распределением НД по
соответствующим денежным фондам и расходованием их по
целевому назначению.
Реализация контрольной функции позволяет оценивать
эффективность распределительной функции

17.

Регулирующая функция проявляется через установление норм, правил, положений,
стандартов, правовых актов и пр., на основе которых осуществляется распределительная
функция
Финансы могут оказывать регулирующее
воздействие на все стадии воспроизводственного
процесса (производство, обмен, распределение,
потребление):
создавая для всех
хозяйствующих субъектов
условия для
самофинансирования и
регулируя частично
структуру расходов и цен
предприятий с помощью
налогов, регламентации
амортизационной политики,
налоговых вычетов и льгот,
ограничения минимального
уровня оплаты труда и
собственного капитала
обеспечивая
заинтересованность всех
хозяйствующих субъектов в
осуществлении
инвестиционной и
инновационной
деятельности путем
соответствующих налоговых
вычетов
создавая условия доверия
всех экономических
субъектов к государству и
кредитной системе для
обеспечения аккумуляции
временно свободных
денежных средств и их
перераспределения

18.

Финансовые ресурсы
Представляют собой совокупность денежных средств,
возникших в процессе распределения и находящихся
в распоряжении населения, хозяйствующих
субъектов, государства
Выступают источниками формирования
централизованных и децентрализованных денежных
Выступают материальной основой финансовых
отношений
Источники финансовых рес
урсов
Конкретные виды доходов, поступлений и накоплений
субъектов хозяйствования

19.

20.

Задания к теме 1
Контрольные вопросы:
1. Сущность финансов.
Предпосылки возникновения.
2. Распределительная функция
финансов.
3. Контрольная и регулирующая
функции финансов.
4. Характеристика и основные
группы финансовых
отношений.
5. Финансовые ресурсы и их
источники в разрезе
субъектов хозяйствования.
Глоссарий терминов:
- финансы;
- финансовая наука;
- финансовые отношения;
- финансовые ресурсы
Темы докладов:
1. Эволюция финансовой науки.
2. История возникновения и
развития финансов.
3. Роль финансов в
распределении и
перераспределении ВВП.
4. Финансы в процессе
расширенного
воспроизводства.

21.

Тема 2. Финансовая система
1. Понятие финансовой системы
2. Структура и характеристика звеньев
финансовой системы

22.

Финансовая система по форме организации
представляет собой совокупность
централизованных и децентрализованных
финансов
Централизованные или
Децентрализованные
публичные финансы –
финансы - форма
форма организации денежных
организации денежных
отношений, движения фондов отношений, движения фондов
денежных средств,
денежных средств,
формируемых на уровне
формируемых на уровне
государства
различных предприятий и
организаций, домашних
хозяйств и отдельных граждан

23.

Разный методологический базис, на который опирается теория
финансов в постсоветских и зарубежных школах, обусловил отличие в
определении финансовой системы учеными
Децентрализованн
ые финансы
Постсоветск
ая
(российская)
школа
Зарубежная
школа
Функциональны
й подход
Институциональ
ный подход
под финансовой
системой
понимает
совокупность
сфер и звеньев
финансовых
отношений,
обладающих
особенностями в
формировании и
использовании
денежных
средств
под финансовой
системой
понимается
совокупность
финансовых
институтов,
финансовых
рынков и
финансовых
инструментов,
используемых
для заключения
финансовых
сделок, обмена
активами и
рисками
Централизован
ные финансы
Финансова
я система
Децентрализованные финансы
являются основой финансовой
системы. Именно здесь формируется
преобладающая часть финансовых
ресурсов. Часть этих ресурсов
перераспределяется в доходы
бюджетов всех уровней и во
внебюджетные фонды

24.

Задачи финансовой системы
Обеспечение
способов
решения
проблемы
неравномерного
распределения
информации
Снабжение
ценовой
информацией
Обеспечение
способов
перемещения
экономических
ресурсов
Обеспечение
механизма
объединения
финансовых
ресурсов
Обеспечение
способов
управления
риском
Обеспечение
способов
осуществления
расчетов

25.

Задачи финансовой системы
Обеспечение
способов
перемещения
экономических
ресурсов во
времени, через
границы
государств и из
одних отраслей
экономики в
другие
Обеспечение
способов
управления
риском
Ипотечный кредит на приобретение квартиры, пенсионные сбережения,
приобретение государственных облигаций и т.п. – все эти операции
представляют собой перемещение ресурсов во времени, условия для
которого создаются финансовой системой
Финансовая система способствует перемещению ресурсов не только во
времени, но и в пространстве. Ресурсы перетекают оттуда, где не приносят
высокого дохода, и используются там, где они дают большую прибыль
Благодаря финансовой системе становятся возможными ситуации, когда
пенсионные сбережения японского рабочего используются для
финансирования покупки дома американскими молодоженами
Перемещение финансовых ресурсов, как правило, сопровождается
перемещением рисков, а точнее финансовых последствий от их
реализации. Так, например, банк при выдаче кредита клиенту несет риск
невозврата основной суммы долга или неполучения процентов по нему
На финансовом рынке существуют посредники, например страховые
компании, которые специализируются на деятельности, связанной с
перемещением риска. Приобретение страховой услуги у страховщика
представляет собой один способов управления риском

26.

Задачи финансовой системы
Обеспечение
способов
осуществлен
ия расчетов
Обеспечение
механизма
объединения
финансовых
ресурсов
Финансовая система создает условия для функционирования
эффективной платежной системы, позволяющей домохозяйствам
и фирмам быстро и в удобной форме осуществлять расчеты
Примерами повышения эффективности платежной системы
может служить замена такого платежного средства, как золото,
бумажными деньгами, а также последующее появление
альтернативных средств осуществления платежей: чеков,
кредитных карточек и электронных платежных систем
Минимальный объем инвестиций, необходимый для ведения
полноценного бизнеса, часто превышает финансовые ресурсы
отдельного человека и даже большой семьи. Финансовая
система предоставляет возможность для объединения, или
агрегирования, средств домохозяйств в более крупные
капиталы, например, с помощью фондовых рынков или
банков

27.

Задачи финансовой системы
Снабжение
ценовой
информацией
Обеспечение
способов
решения
проблемы
неравномерно
го
распределени
я информации
между
контрагентами
Финансовая система предоставляет ценовую информацию,
которая помогает согласовывать между собой независимые
решения, принимаемые в различных секторах экономики
Цена активов, процентные ставки, курс акций и т.п. помогают
правильно принимать решения по альтернативным вариантам
Неравномерное распределении информации возникает,
например, при выдаче банком кредита на определенные цели,
когда банк не располагает полной информацией о намерениях и
состоянии дел клиента. Клиент знает о своем будущем
бизнесе намного больше, чем служащий банка
С целью снижения риска банк может потребовать
дополнительные гарантии или увеличить стоимость услуги. Это в
свою очередь мотивирует контрагента снижать уровень
неопределенности с целью понижения стоимости приобретаемых
услуг

28.

Государственные финансы
Финансовые посредники
Подсистемы финансовой
системы
Финансы предприятий и организаций
Финансы домашних хозяйств
Элементы финансовой системы
Государственные
финансы
бюджетная
система
суверенные
фонды
государственный
кредит
Финансы
предприятий и
организаций
коммерческие
предприятия и
организации;
некоммерческие
предприятия и
организации
Финансы
домашних
хозяйств
домашние
хозяйства
Финансовые
посредники
кредитные
организации;
страховые
организации;
ПИФы;
частные
пенсионные
фонда;
пр. финансовые
посредники

29.

Характеристика подсистем финансовой системы
Государственным финансам
принадлежит решающая
роль в межотраслевом и
межтерриториальном
перераспределении средств
На уровне таких финансов
создаются материальные
блага, производятся товары,
оказываются услуги,
формируется прибыль,
являющаяся главным
источником инвестиций. Часть
созданного дохода в этой
Финансовые посредники
играют важную роль в
перераспределении средств.
Они специализируются на
организации взаимодействия
лиц, имеющих временно
свободные денежные
средства, с лицами,
нуждающимися в таких
средствах
Государственные
финансы
Финансовые
посредники
Финансы
предприятий и
организаций
Финансы
домашних
хозяйств
Финансы домохозяйств играют
значительную роль в
формировании
платежеспособного спроса
страны. Часть дохода этой
сферы направляется в бюджет
и внебюджетные фонды.

30.

Финансовые посредники, финансовые
инструменты
и
информационные
системы
представляют
собой
инфраструктуру финансовой системы.
Инфраструктура финансовой системы
обеспечивает движение финансовых
ресурсов, под которым понимаются
финансовые потоки.
средства через разные
элементы структуры
финансовой системы
перетекают от
компаний, имеющих
излишки финансовых
средств, к тем, у кого
наблюдается их дефицит
Схема финансовых
потоков

31.

Задания к теме 2
Контрольные вопросы:
1. Понятие финансовой системы.
2. Централизованные и
децентрализованные финансы.
3. Структура финансовой системы
и характеристика ее звеньев.
4. Базовые задачи финансовой
системы.
5. Финансовые потоки и их
характеристика.
Глоссарий терминов:
- финансовая система;
- централизованные финансы;
- децентрализованные финансы;
финансовые потоки
Темы докладов:
1. Финансовая система:
институциональный и
функциональные подходы
2. Проблемы развития
современной финансовой
системы.
3. Взаимосвязь звеньев
финансовой системы.
4. Финансовые потоки как основа
финансовой системы.

32.

33.

Финансовая политика
государства – это
совокупность мероприятий
государства, направленных
на эффективное и
рациональное
формирование и
использование финансовых
ресурсов с целью
реализации государством
своих функций и
поставленных задач.
Через финансовую
политику государство
воздействует на
экономические процессы в
стране.
Задачи
финансово
й политики
обеспечение условий формирования
финансовых ресурсов в достаточном
объеме для реализации поставленных
целей и задач
установление оптимального распределения
и использования финансовых ресурсов
организация регулирования и
стимулирования экономических и
социальных процессов финансовыми
методами
выработка финансового механизма
соответствующего целям и задачам
финансовой политики
создание условий эффективного,
адекватного и устойчивого
функционирования финансов

34.

Экономическая научная школа выработала три основных типа финансовой
политики: классическая, регулирующая, планово-директивная

35.

Классическая финансовая
политика
Основана на трудах классиков
политэкономии А.Смита и
Д.Рикардо
Присуща большинству государств
до конца 20-х годов XX века
Основная идея: невмешательство
государства в экономику,
сохранение свободной
конкуренции, использование
рыночного механизма как
регулятора хозяйственных
процессов, формирование
сбалансированного бюджета
Планово-директивная финансовая
политика
Основана на трудах В. Ленина и Н.
Бухарина
Присуща странам, использующим
административно-командную
систему управления экономикой
Позволяет осуществлять прямое,
директивное руководство всеми
сферами экономики и социальной
жизни, в том числе и финансами,
обеспечить максимальную
концентрацию финансовых
ресурсов у государства для их
последующего распределения в
соответствии с государственным
планом.

36.

Регулирующая финансовая политика
Возникла в ответ на обострение
экономических и политических проблем в
большинстве государств в 20-е- 30-е годы
ХХ века.
Делится на два направления – кейнсинаское и неокейнсинаское (70-е гг. 20
в.).
Кейнсинская финансовая политика основана на теории Дж. Кейнса ,
которая исходит из необходимости вмешательства и регулирования
государством циклического развития экономики, повышения роли
государственного долга.
Неокейнсианская финансовая политика основывается на
ограничении роли государства, сокращении бюджетного дефицита,
стимулировании роста сбережений как инвестиционного источника.

37.

В зависимости от используемых инструментов воздействия на экономику
финансовая политика делится на фискальную и монетарную
Фискальная политика
— это воздействие
государства на уровень
деловой активности
посредством изменения
государственных
расходов и
налогообложения. Она
направлена на
увеличение уровня
национального дохода и
занятости, с одной
стороны, и на
сокращении инфляции и
ее последствий, с другой
стороны
Монетарная или
денежно-кредитная
политика это
воздействие на уровень
деловой активности
посредством
регулирования денежног
о предложения. Она
направлена на
обеспечение
устойчивости
национальной валюты,
стабилизации
национального
производства, полной
занятости, умеренной
инфляции

38.

Виды фискальной политики
В зависимости от
фазы цикла
стимулирующая
сдерживающая
В зависимости от
способа
воздействия на
экономику
дискреционная
автоматическая

39.

40.

В
зависимости
от фазы
цикла, в
которой
находится
экономика,
инструмент
ы
фискальной
политики
используютс
я по-разному
Стимулирующая
или
экспансионистска
я фискальная
политика
Сдерживающая
или
рестриктивная
фискальная
политика
применяется при спаде с
целью стимулировать или
совокупный спрос, или
предложение или оба
параметра сразу.
инструментами выступают:
а) увеличение государственных
закупок;
б) снижение налогов;
в) увеличение трансфертов
используется при буме (при
перегреве экономики) с целью
сокращения совокупного
спроса и совокупного
предложения.
инструментами являются:
а) сокращение
государственных закупок;
б) увеличение налогов;
в) сокращение трансфертов

41.

Дискреционная политика —
законодательное изменение
налогообложения и государственных
расходов с целью воздействия на уровень
экономической активности. В частности,
законодательные органы действуют
целенаправленно, принимая
соответствующие законы, касающиеся
объема государственных расходов, ставок
налогообложения, налоговых льгот,
введения новых налогов или налоговых
каникул и пр.
Автоматическая политика — это
автоматические изменения в уровне
налоговых поступлений и государственных
расходов, независимые от принятия
решений государством. Она является
результатом действия автоматических, или
встроенных, стабилизаторов, то есть
механизмов в экономике, которые
уменьшают реакцию реального валового
внутреннего продукта (ВВП) на изменения
совокупного спроса. Главные стабилизаторы
— нормативы государственных расходов,
пособия по безработице и прогрессивное
налогообложение.
На фазе подъема экономики, когда
растут доходы предприятий и
работников, благодаря
прогрессивному налогообложению,
еще быстрее увеличиваются
суммы налогов. Одновременно
уменьшается безработица и
улучшается положение
малообеспеченных семей, вследствие
чего уменьшаются выплаты пособий
по безработице и ряд социальных
выплат. В итоге уменьшается общая
величина совокупного спроса, чем
сдерживается неумеренный
экономический рост.
На фазе кризиса суммы налоговых
поступлений автоматически
уменьшаются, а социальные выплаты
возрастают. В результате
возрастает покупательная
способность населения, что
способствует выходу из кризиса

42.

Бюджетная
политика
выражается в
структуре
расходной части
бюджета, в
распределении
расходов между
бюджетами разных
уровней, в
источниках и
способах покрытия
бюджетного
дефицита, в
формах и методах
управления
государственным
долгом.
Основные задачи бюджетной политики:
- снижение относительных издержек
функционирования государства;
- создание эффективной системы
межбюджетных отношений;
- повышение качества государственных
программ и расширение их использования
в бюджетном планировании;
- завершение перехода на казначейскую
систему;
- обеспечение прозрачности бюджетов
всех уровней.

43.

Налоговая
политика
отражается в
построении
налоговой системы.
Налоговые системы
в развитых странах
мира
характеризуются
разнообразием
видов налогов и
объектов
налогообложения, а
также характером
взаимоотношений
налогоплательщико
в с налоговыми
органами.
Основные задачи налоговой
политики:
- значительное снижение и
выравнивание налогового
бремени; - упрощение
налоговой системы;
- минимизация издержек
исполнения и
администрирования
налогового законодательства

44.

Таможенная
политика
включает
элементы
налоговой и
ценовой политики.
Она через
таможенные
тарифы
ограничивает или
расширяет доступ
на внутренний
рынок товаров и
услуг и поощряет
либо сдерживает
экспорт и импорт
товаров и услуг из
страны
Основные задачи таможенной
политики:
- упрощение таможенных
процедур;
пересмотр системы
таможенных платежей, сборов,
таможенных льгот;
- минимизация издержек
исполнения и
администрирования
таможенного законодательства.

45.

Основными инструментами денежно-кредитной (монетарной) политики являются:
Нормативы обязательных резервов. Увеличение
или уменьшение резервных требований регулирует
кредитную активность банков и соответственно влияет
на предложение денег.
Операции на открытых рынках. Покупая ценные
бумаги на открытом рынке, Центральный банк
увеличивает резервы коммерческих банков, тем самым
способствует
увеличению
кредитования
и
соответственно росту денежного предложения. Продажа
ценных бумаг ЦБ приводит к обратным последствиям.
Учетная ставка (дисконтная политика). Изменение
учетной ставки воздействует на резервы банков,
расширяя или сокращая их возможности в кредитовании
населения и предприятий.

46.

Политика
дешевых денег
(стимулирующая
политика)
Политика дорогих
денег
(сдерживающая
политика)
Характерна для ситуации экономического спада и высокого
уровня безработицы
Её цель сделать кредитные деньги более дешевыми, тем самым
увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и
занятость
Для проведения политики дешевых денег центральный банк может
уменьшить учетную ставку процента по кредитам для коммерческих
банков или осуществить покупку государственных ценных бумаг на
открытом рынке или уменьшить норму резервных требований
Проводится с целью снизить темпы инфляции с помощью
сокращения совокупных расходов и ограничения денежного
предложения.
Включает следующие мероприятия: повышение учетной ставки
процента, продажа центральным банком государственных ценных
бумаг, увеличение нормы резервных требований.

47.

Управление финансами - это совокупность приемов и методов
воздействие на финансовые отношения с целью максимально
эффективного распределения (перераспределения) финансовых
ресурсов
К объектам финансового управления относятся государственные
финансы, финансы предприятий и организаций, финансы домашних
хозяйств
Субъектами финансового управления выступают в государственных
финансах и финансах предприятий - финансовые органы управления,
в финансах домашних хозяйств – сами домашние хозяйства

48.

органы общей
компетенции
органы
специальной
компетенции
Ор
Для органов общей компетенции финансовая
деятельность не является основной.
К ним относятся Президент РА, Народное
Собрание РА, Правительство РА, которые
руководят финансовой деятельностью через
принятие соответствующих актов, через
определение концепции социальноэкономического развития страны и регионов,
через обоснование основных направлений
финансовой политики и др.
Для органов специальной компетенции основной
является именно финансовая деятельность и
финансовый контроль.
К ним относятся Министерство финансов,
Национальный банк, Министерство по налогам и
сборам, таможенные органы, финансовые
подразделения исполнительных органов власти и
местного самоуправления

49.

Министерство финансов
РА – центральный орган,
осуществляющий текущее
управление
государственными
финансами
Задачи
Минфин
а
Обеспечивает единство
финансовой, кредитноденежной и валютной
политики, координирует
деятельность других
органов исполнительной
власти
1) разработка и реализация
единой государственной
финансовой политики;
2) составление проекта и
исполнение республиканского
бюджета;
3) осуществление
финансового контроля за
рациональным и целевым
расходованием бюджетных
средств и средств
государственных
внебюджетных фондов;
4) обеспечение устойчивости
государственных финансов и
осуществление мер по
развитию финансового рынка.

50.

получать от министерств,
ведомств, предприятий,
учреждений материалы,
необходимые для
составления и исполнения
бюджетного плана
Кассовое исполнение бюджета
возложено на подразделение
Министерства финансов –
Управление казначейства.
В Абхазии Управление казначейства
создано в 2016 году.
Целями создания казначейства
явились:широкие права:
Министерству
ограничивать ифинансов РА предоставлены
приостанавливать
эффективное управление доходами и
финансирование в случае
расходами в процессе исполнения
нарушения финансовой
бюджетов всех уровней,
дисциплины
повышение оперативности в
финансировании государственных
программ,
усиление контроля за поступлением,
проводить ревизии и проверки
финансово-хозяйственной
целевым и эффективным
деятельности
использованием государственных
средств.

51.

На уровне хозяйствующих
субъектов управление
финансами осуществляют
либо специальные
финансовые службы, либо
экономические службы,
либо финансовые
вопросы распределены по
подразделениям
хозяйствующего субъекта,
а общее руководство
осуществляет
руководитель
предприятия.
Организационная структура
управления финансами
коммерческого сектора
определяется высшим
руководством предприятия и
зависит от его размеров и
осуществляемых видов
деятельности.
Крупные
компании имеют
хорошо
структурированны
й многочисленный
штат финансового
управления.
В небольших
предприятиях
управление
финансами
осуществляет
главный бухгалтер
в одном лице.

52.

Финансовое
планирование – это
процесс разработки и
принятия планов,
обеспечивающих
оптимизацию
управления
финансовыми
ресурсами в
перспективе, их
формирование и
использование.
Главным объектом
финансового
планирования
выступают
финансовые ресурсы,
перераспределяемые
между отдельными
Финансовый план как
результат
планирования
определяет параметры
доходов и расходов, их
виды и направления,
целевой характер.
Сводный финансовый
план на определённый
период
называется бюджетом.

53.

Для выполнения определённых проектов могут использоваться сметы или
бизнес-план
Смета представляет собой сводный расчет всех
ожидаемых затрат по видам работ, включающим
материальные ресурсы, машины и механизмы,
заработную плату. Смета необходима для любой
сферы деятельности, предполагающей
определенные финансовые и материальные
вложения.
Бизнес-план - план конкретных мер по достижению
поставленных целей, включающий оценку
ожидаемых расходов и доходов. Бизнес-план
содержит сведения о фирме, товаре, его
производстве, рынках сбыта, маркетинге,
организации операций и их эффективности.

54.

Стратегический финансовый
план разрабатывается исходя из
целей ведения бизнеса, с учетом
макроэкономических процессов в
экономике, финансовой политики
государства, в том числе
налоговой, таможенной политики;
состояния и развития
финансовых рынков,
инвестиционных, инфляционных
процессов и т. п
Задача
стратегического
финансового
планирования
заключается в
создании и
поддержании
равновесия между
целями,
Текущийфинансовыми
финансовый план
возможностями
разрабатывается
с учетоми
прогнозных
тенденций
и на
внешними
условиями
основена
стратегического
длительный
финансового
плана, путем его
период
детализации.

55.

• исследование финансовых результатов деятельности;
• разработка прогнозных вариантов финансовых отчетов на основе
изменения текущих планов;
• определение конкретной потребности в финансовых средствах
для обеспечения выполнения плановых заданий;
• прогнозирование структуры и источников финансирования, в том
числе собственных источников и внешних источников
финансирования;
• создание и поддержание системы управления финансами;
• разработка процедур оперативного изменения сформированных
планов.

56.

Нормативный метод
Основан на исчислении
потребности в ресурсах
с использованием
заранее разработанных
норм
Балансовый метод
Основан на
сопоставлении
фактической
необходимости в
ресурсах и их
доступном количестве

57.

Финансовое
прогнозирование – это
процесс определения реально
возможного объема
финансовых ресурсов,
источников формирования и
их использования на
долгосрочный период.
Финансовые прогнозы
позволяют разрабатывать
различные варианты
усовершенствования
финансовой системы при
различных сценариях
экономического развития,
хозяйствующего субъекта и
конъюнктуры рынка
Эконометрическое
прогнозирование описывает
динамику показателей
финансовых планов в
зависимости от факторов,
определяющих (влияющих на)
экономические процессы.
Метод экспертных оценок
служит для обобщения и
математической обработки
оценок экспертов – специалистов
по конкретному вопросу.
Трендовый метод предполагает
зависимость и доходов, и
расходов от такого фактора, как
время.

58.

Пессимистичный вариант прогноза связан с
наихудшими ожиданиями и учитывает негативные
тенденции изменения внешних факторов, а также
изменения внутренних факторов, которые могут быть
вызваны в результате непредвиденных обстоятельств и
чрезвычайных ситуаций.
Оптимистический прогноз связан с наилучшими
ожиданиями и учитывает позитивные тенденции.
Компромиссный прогноз является промежуточным
вариантом развития событий, когда учитываются только
некоторые группы рисков, которые наиболее вероятны.

59.

Финансовый контроль является формой реализации на практике контрольной
функции финансов и выступает неотъемлемым элементом управления
финансами
Под финансовым
контролем понимается
совокупность мероприятий
по организации соблюдения
финансового
законодательства и
финансовой дисциплины,
повышения эффективности
финансовых операций и
целесообразности
произведенных расходов
Выделяют две сферы
финансового контроля –
государственный и
негосударственный
Государственн
ый
финансовый
контроль
Негосударств
енный
финансовый
контроль
обеспечивает реализацию
финансовой политики государства,
его объектами являются
составление и исполнение
государственного бюджета, целевое
использование бюджетных средств
и другие
осуществляется в рамках
деятельности предприятий,
организаций различных форм
собственности. Негосударственный
финансовый контроль
подразделяется на внутренний
финансовый контроль, который
реализуется руководителем и
финансовыми службами

60.

К основным принципам финансового контроля относятся: независимость,
объективность, компетентность, гласность
Независимость финансового контроля должна обеспечиваться финансовой
самостоятельностью контролирующего органа.
Принципы объективности и компетентности предполагают неукоснительное
соблюдение действующего законодательства, установление стандартов
проведения (осуществления) различных видов контроля.
Принцип гласности предусматривает информирование общественности
через средства массовой информации о результатах работы
контролирующих органов.

61.

62.

Обязательный контроль осуществляется в соответствии с
действующим законодательством в установленные сроки. К нему
относятся, в частности, налоговые проверки, обязательный аудит
годовой финансовой отчетности отдельных организаций, обществ
и т. д.
Предварительный контроль осуществляется до проведения
финансово-хозяйственных операций на стадии планирования
бюджетов, смет, финансовых планов, перед выдачей банковских,
коммерческих или бюджетных кредитов и т.п.
Текущий контроль проводится в ходе осуществления
финансово-хозяйственных операций, исполнения бюджетов всех
уровней, финансовых планов, отдельных программ.
Последующий контроль осуществляется после завершения
отчетного периода, в ходе рассмотрения и утверждения отчетов
об исполнении бюджетов.

63.

К методам финансового контроля относятся проверки, ревизии, анализ,
обследования, надзор, мониторинг
Проверка
производится по отдельным вопросам финансовой
деятельности на основе отчетной документации и
расходных документов. Проверки подразделяются на
документальные (выездные) и камеральные
Обследован
ие
предполагает изучение отдельных аспектов
функционирования предприятий, организаций с целью
определения их финансового состояния и возможных
направлений развития. В ходе обследования могут
применяться такие приемы как опрос, наблюдение,
инспекция
Надзор
представляет собой контроль за осуществлением
финансовых операций в целях их приведения в
соответствие с нормами и требованиями, предъявляемыми
действующим законодательством. Как правило, проводится
органами, контролирующими определенные виды
лицензируемой деятельности(банковская, страховая,
лизинговая, деятельность на рынке ценных бумаг и др.).

64.

Мониторинг (наблюдение) — это постоянный контроль за
использованием финансовых ресурсов субъекта контроля и его
финансовым состоянием. Мониторинг может устанавливаться со стороны
кредитора с согласия субъекта, а также может вводиться арбитражным
судом при установлении признаков финансовой несостоятельности
Анализ финансового состояния предполагает оценку результатов
финансовой деятельности хозяйствующего субъекта, эффективности
использования его капитала
Ревизия
выступает
в
виде
наиболее
распространенного
и
всеобъемлющего метода финансового контроля. По полноте охвата
контроля финансово-хозяйственной деятельности субъекта различают
полные, частичные, тематические и комплексные ревизии

65.

Задания к теме 3
Контрольные вопросы:
1. Понятие финансовой политики и ее
элементы.
2, Классическая, регулирующая и плановодирективная финансовая политика.
3. Фискальная политика и ее инструменты.
4. Дискреционная и автоматическая
фискальная политика.
5. Монетарная политика и ее инструменты.
6. Управление финансами: понятие и
инструменты.
7. Органы управления финансами.
8. Финансовое планирование и его основные
методы. Типы финансовых планов.
9. Финансовое прогнозирование и его
основные методы.
10. Финансовый контроль: понятие,
принципы, формы.
11. Методы финансового контроля.
Глоссарий терминов:
- финансовая политика;
- фискальная политика;
- денежно-кредитная политика;
- финансовый контроль;
- финансовое прогнозирование;
- финансовое планирование;
- управление финансами
Темы докладов:
1. Финансовая политика: взаимосвязь
фискальной и монетарной политики.
2. Политика дешевых и дорогих денег в
современных экономических условиях.
3. Фискальная политика в условиях
кризиса.
4. Планирование и прогнозирование в
системе управления финансами
5. Организация внешнего и внутреннего
государственного финансового
контроля

66.

1. Государственный бюджет
2. Государственные внебюджетные фонды
3. Государственный кредит
4. Налоги и таможенные пошлины

67.

Термин «бюджет» в литературе
рассматривается с различных
точек зрения:
Форма
денежных
средств
Документ
(план-закон)
Экономичес
кая
категория
Государстве
нный
бюджет
1. Документ (план-закон);
Государственный бюджет – это
основной план доходов и расходов
государства в форме законодательно
оформленного документа.
2. Как форма денежных средств
специального назначения;
Государственный бюджет – это фонд
денежных средств, предназначенных
для финансового обеспечения задач и
функций государства.
3. Экономическая категория
Государственный бюджет – это
система денежных отношений между
государством и другими субъектами по
поводу формирования, распределения и
использования централизованного
денежного фонда с целью финансового
обеспечения задач и функций
государства

68.

Сущность государственного бюджета проявляется в его функциях
Проявляется в корректировке существующего распределения доходов и богатства с целью обеспечения соответствия
общественным представлениям о «честном» и «справедливом» распределении.
Отраслевое перераспределение денежных средств через бюджет помогает развитию приоритетных отраслей
экономики и поддерживает убыточные, но социально важные отрасли (например, сельское хозяйство).
Территориальное перераспределение позволяет обеспечить социально-экономическое выравнивание регионов,
гарантировать каждому гражданину, не зависимо от места проживания, получение минимально необходимых
общественных благ.
Перераспреде
лительная
функция
Проявляется в воздействие бюджета на основные макроэкономические показатели, такие как экономический рост,
занятость, уровень цен и пр.
Стабилизацион
ная функция
Контрольная
функция
Информационна
я функция
Предполагает наличие государственного контроля в лице специально созданных органов за поступлением и
использованием бюджетных средств. Она реализуется по следующим направлениям: контроль за правильным и
своевременным перечислением доходов в бюджетную систему; контроль за целевым, экономным и эффективным
использованием бюджетных ресурсов
Состоит в особой роли бюджета как индикатора текущего состояния экономики страны и социальной сферы.
В бюджете, как важнейшем финансовом плане государства, в показателях бюджетных поступлений, структуре и
объеме их расходования учтены процессы, протекающие во всех секторах экономики, а также прогноз будущей
экономической ситуации. Эта информация представляет интерес для широкого круга пользователей: внешних и
внутренних инвесторов, заемщиков, субъектов хозяйствования и пр.

69.

Государственный бюджет состоит из доходов бюджета и расходов
бюджета
Доходы
поступающие в бюджет
денежные средства в
безвозвратном и
безвозмездном порядке
Расходы
выплачиваемые из бюджета
денежные средства по
отраслевому,
ведомственному, целевому и
территориальному
назначению с целью
выполнения государством
своих задач и функций
Бюджет
К доходам бюджетов относятся налоговые доходы, неналоговые доходы и безвозмездные
поступления. Основную долю поступлений в бюджеты всех уровней обеспечивают
налоговые доходы.
К расходам бюджета относятся расходы на национальную оборону и
правоохранительную систему, на образование, здравоохранение, культуру, на выплату
социальных пособий, межбюджетные трансферты и др.

70.

Баланс бюджета не всегда соблюдается
Доходы
Расходы
Сбалансирован
ный бюджет
Доходы
Расход
ы
Профи
цит
Доход
ы
Расхо
ды
Дефиц
ит

71.

Сбалансированный государственный
бюджет – это бюджет, в котором доходы
равны расходам.
Дефицит государственного бюджета –
это превышение расходов бюджета над
его доходами.
Профицит государственного бюджета –
это превышение доходов бюджета над его
расходами.
Для финансирования суммы превышения расходов государства
привлекает различные источники финансирования дефицита,
например, кредиты банков, международных организаций,
проводят эмиссию государственных облигаций и т.п.

72.

Государственный бюджет республики Абхазия является двухуровневым.
За каждым уровнем бюджета закрепляются определенные доходы и
расходы.
Республик
анский
бюджет
Центральное звено бюджетной системы,
обеспечивающее финансирование
общенациональных задач и функций.
перспективных направлений производства,
освоения новых технологий
Местный
бюджет
Основное звено, обеспечивающее
финансирование задач и функций
регионов. Местный бюджет включает сметы
доходов и расходов населенных пунктов
(городов в районе, поселков, сел),
входящих в соответствующий район в
соответствии с установленным
административно-территориальным
делением
Бюджет
Республиканский бюджет является основным инструментом перераспределения
ВВП и национального дохода в масштабах государства в целом. Средства
республиканского бюджета являются основным источником финансирования
структурной перестройки экономики, развития
Местный бюджет является основным источником финансирования жилищнокоммунального хозяйства и других потребностей конкретного региона.

73.

Структура бюджетной системы Республики Абхазия включает республиканский
бюджет, местный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов
Совокупность бюджетов
различных уровней,
основанная на
экономических
отношениях и
государственном
устройстве, представляет
собой бюджетную
систему
Консолидированный
бюджет образуют
республиканский
бюджет и свод местных
бюджетов
Республиканский
бюджет
Консолидированн
ый бюджет
Бюджетная
система
Местный бюджет
Бюджеты
государственных
внебюджетных
фондов

74.

Формирование государственного бюджета осуществляют исполнительные органы
власти
Республиканский бюджет формирует
Министерство финансов РА
Местные бюджеты формируют местные
финансовые органы
Республиканский бюджет утверждается
Парламентом РА в форме закона
Местный бюджет утверждается
представительными органами местной
власти в форме решения
По результатам исполнения бюджета за
соответствующий финансовый год
составляется отчет, который подлежит
утверждению в Парламенте РА в форме
закона
По результатам исполнения бюджета за
соответствующий финансовый год
составляется отчет, который подлежит
утверждению в местным органом власти в
форме решения

75.

Кассовое исполнение бюджета может быть организовано через банковскую или
казначейскую систему
Казначейская система
исполнения бюджета –
организация кассового
исполнения бюджета по доходам
и расходам возложена на
специальный орган –
казначейство, которое являются
кассиром для всех
распорядителей и получателей
бюджетных средств и
осуществляют платежи от имени
и по поручению бюджетных
учреждений. Платежи
осуществляются с единого счета,
открытого казначейству в
Национальном банке.
В
Р
Банковская система
исполнения бюджета организация кассового
исполнения бюджета по доходам
и расходам возложена на
Национальный банк и
коммерческие банки, которые
осуществляют платежи по
поручению бюджетных
учреждений. Платежи
осуществляются со счетов
бюджетных учреждений,
открытых им в банковской
системе.

76.

Внебюджетные
фонды решают две
важные задачи
обеспечение
дополнительными
средствами
приоритетных
сфер экономики
расширение
социальных услуг
населения
Государственный
внебюджетный
фонд
форма
образования и
расходования
денежных
средств,
образуемых вне
государственного
бюджета,
предназначенных
для обеспечения
развития
определенного
направления
сектора
экономики,
социальной
Специфика
внебюджетных
фондов
самостоятельност
ь
четкое
закрепление за
ними доходных
источников и
расходных
обязательств

77.

В зависимости от целевой направленности
расходования средств внебюджетные
фонды подразделяются на социальные
фонды и экономические фонды
Государственн
ые
внебюджетны
е фонды
Экономически
е
внебюджетны
е фонды
Социальные
внебюджетны
е фонды
Экономические фонды предназначены
для решения задач, связанных с
экономической инфраструктурой и
экономическими процессами.
Экономические внебюджетные фонды
представлены инвестиционными
фондами, фондами финансовой поддержки государственных предприятий и
т. п.
Государственные социальные
внебюджетные фонды - это целевые
централизованные фонды финансовых
ресурсов, формируемые за счет
обязательных платежей и отчислений
юридических и физических лиц и
предназначенные для реализации
конституционных прав граждан на
пенсионное обеспечение, социальное
страхование, социальное обеспечение,

78.

В республике Абхазия функционирует социальные и экономические
государственные внебюджетные фонды
Социальные
фонды
Пенсионный фонд
Фонд социального
страхования и
охраны труда
Фонд обязательного
медицинского
страхования
Фонд репатриации
Фонд инвалидов
Отечественной
войны народа
Абхазии 1992-93 гг.
Экономическ
ие фонды
Дорожный фонд
Фонды социального
страхования основаны на
страховом механизме и
представлены следующими
фондами:
1) Пенсионный фонд;
2 Фонд социального
страхования и охраны труда;
3) Фонд обязательного
медицинского страхования.

79.

Пенсионный фонд —
это централизованный
фонд государства,
обеспечивающий
формирование и
распределение
финансовых ресурсов в
целях пенсионного
обеспечения граждан
Фонд социального
страхования централизованный фонд
финансовых ресурсов,
аккумулирующий
денежные средства,
предназначенные для
оказания социальной
помощи и социальных
услуг
Фонд обязательного
медицинского
страхования централизованные
источники финансовых
ресурсов для целей
медицинского
страхования как формы
социальной защиты
населения

80.

Фонд репатриации централизованный фонд
финансовых ресурсов,
аккумулирующий
денежные средства,
предназначенные для
финансирования
государственной
программы репатриации, а
также оказание
непосредственной помощи
репатриантам
Фонд инвалидов ОВНА централизованный фонд
финансовых ресурсов,
аккумулирующий
денежные средства,
предназначенные для
оказания медицинской,
социальной помощи и
услуг инвалидам ОВНА
1992-93 гг.
Дорожный фонд централизованный фонд
финансовых ресурсов,
аккумулирующий
денежные средства,
предназначенные для
содержания и устойчивого
развития сети
автомобильных дорог
общего пользования,
внегородских
автомобильных дорог
Формируется за счет налога на
реализацию горюче-смазочных
материалов и налога на
владельцев транспортных
средств

81.

Взносы и выплаты в социальные фонды имеют свои особенности
База исчисления
Классификация выплат
по временнóму
характеру
Классификация выплат
по форме
Единовременные выплаты связаны с
«единичными» рисковыми событиями и
выплачиваются один раз полной
суммой, компенсирующий полученный
ущерб.
заработная плата или доходы
физического лица
тарифы взносов
устанавливаются в процентном
отношении
единовременные
Периодические
постоянные
денежные
натуральные (например,
новогодние подарки детям)
предоставление социальных
услуг
Периодические выплаты покрывают
повторяющиеся и длящиеся
определенный промежуток времени
рисковые события и в основном
связаны с временной
нетрудоспособностью и безработицей.
Постоянные выплаты назначаются
пожизненно или на очень длительный
срок и связаны с постоянной утратой
трудоспособности. Такие выплаты
имеют общее название - пенсии.

82.

Общее и различие между налогами, страховыми взносами
премиями
и страховыми

83.

Государственный кредит - это экономические отношения,
складывающихся между государством, с одной стороны, и
юридическими
и
физическими
лицами,
иностранными
государствами и международными финансовыми организациями
— с другой, по поводу заимствования денежных средств на
условиях срочности, возвратности, платности.
Государственны
й кредит
используется
для решения
различных
задач:
поиск финансовых ресурсов для
финансирования государственных расходов,
увязки доходов и расходов
регулирование макрои микроэкономических процессов
воздействие на социальную и денежнокредитную политику

84.

Государственный кредит
представляет собой часть
государственных финансов
наряду с бюджетами и
внебюджетными
государственными фондами и
является одним из способов
привлечения государством
дополнительных денежных
средств, увеличения его
финансовых возможностей
Преимущество и особенность
государственного кредита в
том, что он позволяет
равномерно распределить
долговую нагрузку между
нынешним и будущими
поколениями.

85.

Функционирование государственного
кредита ведет к образованию
государственного долга
Государственный долг — долговые обязательства
государства перед физическими и юридическими
лицами, иностранными государствами,
международными организациями и иными субъектами
международного права
Государственный кредит
Внутренни
й
Внешний
Заимствования
внутри страны
Заимствования за
пределами
страны
Например, кредиты
Нацбанка,
отечественных
коммерческих
банков и т.п.
Например, кредиты
международных
организаций,
иностранных
государств и т.п.

86.

Признакам индивидуальная
Налог - обязательный,
безвозмездность
и налога
индивидуально
являются:
безэквивалентность
безвозмездный
платёж, взимаемый
обязательность
с организаций и
законность
физических лиц в
целях финансового
обеспечения
деятельности
Индивидуальная безвозмездность
государства.
означает, что уплата налога не
приводит к возникновению у
государства обязанности возместить
понесенные затраты в каком-либо виде
конкретному налогоплательщику.

87.

Сбор и пошлина
отличаются от налога
отсутствием такой
характеристики как
безэквивалентность
Пошлина – это обязательный платеж,
взимаемый государственными и иными
уполномоченными органами за совершение
в отношении плательщика юридически
значимых действий.
Сбор - обязательный взнос, взимаемый с организаций и
физических лиц, уплата которого является одним из
условий совершения в интересах плательщика сборов
государственными
органами,
органами
местного
самоуправления, иными уполномоченными органами и
должностными лицами юридически значимых действий,
включая предоставление определенных прав или выдачу
разрешений (лицензий).

88.

Основными функциями налогов являются фискальная, регулирующая и
контрольная
Суть фискальной функции заключается в обеспечении
поступления необходимых средств в бюджеты разных уровней
для покрытия государственных расходов.
Регулирующая функция означает, что государство через
финансовую политику влияет на деловую активность
хозяйствующих субъектов.
Контрольная функция позволяет контролировать
формирование стоимостных пропорций в обществе, налоговых
поступлений в бюджет, их полноту и своевременность. Одной из
важнейших задач налогового контроля является проверка
соблюдения налоговой дисциплины и налогового
законодательства всеми субъектами

89.

Прямые
Налоги
Косвенные
облагаются
непосредственно
физические и
юридические лица,
их доходы или
имущество
облагаются ресурсы,
деятельность,
товары и услуги

90.

К
прямым
налогам
относятся
налог
на
прибыль,
налог
на
собственность,
подоходный налог и др.
Прямые
налоги
–
это
налоги
на
собственность, доходы и капитал. Они
взимаются непосредственно с дохода или
капитала, а плательщиками прямых налогов
выступают
собственники
доходов
или
капитала.
Косвенные налоги – это налоги, которые
представляют собой надбавку к ценам на
товары или услуги и которые оплачиваются
потребителем этого товара. Перечисляют в
бюджет
косвенные
налоги
непосредственный
производитель
или
продавец товара, услуги.
К
косвенным
налогам
относятся НДС, акцизы,
таможенные пошлины и
др.

91.

Прогрессивный налог - налог, при
котором налоговая ставка повышается
по мере возрастания дохода.
Регрессивный налог – налог, при
котором налоговая ставка понижается
по мере возрастания налогооблагаемой
базы.
Пропорциональные налог – налог,
при котором налоговая ставка не
зависит от величины налогооблагаемой
базы.

92.

В зависимости от закрепления налога за соответствующим уровнем
бюджета различают республиканские и местные налоги
Республикански
е налоги –
налоги,
обязательные к
уплате на всей
территории
Республики
Абхазия
К республиканским налогам
относятся:
налог на прибыль (доход)
предприятий;
налог на добавленную
стоимость;
акцизы на отдельные группы и
виды товаров;
Местные
налоги –
налоги,
обязательн
ые к уплате
на
территории
местного
образования
К местным налогам
относятся:
подоходный налог с
физических лиц
земельный налог
государственная пошлина;
спецналог
налог на имущество
предприятий
курортный сбор

93.

Взимание налогов регулируется
налоговым законодательством
Налогообложение – это
система экономических и
организационно-правовых
отношений по поводу
принудительного изъятия
налогов.
Налоговое
законодательство
включает в себя законы
Республики Абхазия о
налогах и сборах,
нормативные правовые
акты органов
исполнительной власти и
местных органов
самоуправления.
• единства. Общность для
всех налогоплательщиков
правил и норм изъятия налога;
• определенности. Четкость,
ясность, стабильность норм и
ставок налогообложения;
• простоты и удобства.
Уплата налогов должна
производиться максимально
удобным для
налогоплательщика образом;
• неотягощенность. Умерен
ность, ограниченность налога
суммами, уплата которых не
ложится тяжким бременем на
налогоплательщика;
• экономность. Сборы от
взимания налога должны
превосходить затраты на его
функционирование.

94.

Налогообложение относится к числу давно известных
способов регулирования доходов и источников
пополнения государственных средств
О принципах налогообложения писали еще Фома
Аквинский (1226–1274), Ф. Бекон (1561–1626), Ш.
Монтескье (1689–1755), Д. Рикардо (1772–1823)..
Известный шотландский экономист Адам Смит в своем труде «Исследование о
природе и причинах богатства народов» (1776) сформулировал общие принципы
налогообложения:
1. Подданные
государства должны,
по возможности,
соответственно
своим
возможностям и
силам участвовать в
содержании
правительства, т. е.
соответственно
доходу, каким они
пользуются под
покровительством и
защитой
государства
2. Налог, который
обязывается
уплачивать каждое
отдельное лицо,
должен быть точно
определен, а не
произволен. Срок
уплаты, способ
платежа, сумма
платежа – все это
должно быть ясно и
определенно для
плательщика и
всякого другого лица
3. Каждый налог
должен взиматься в
то время и тем
способом, когда и
как плательщику
должно быть
удобней всего
платить его
4. Каждый налог
должен быть так
задуман и
разработан, чтобы
он брал и
удерживал из
кармана народа
возможно меньше
сверх того, что он
приносит
казначейству
государства

95.

Совокупность
установленных
налогов, а
также принципов,
форм и методов их
взимания
образуют налоговую
систему государства
К элементам налогообложения
относятся:
объект налогообложения;
налоговая база;
налоговый период;
налоговая ставка;
порядок исчисления налога;
• порядок и сроки уплаты
налога;
• налоговые льготы и
основания для их использования

96.

Таможенные пошлины относятся к
числу важнейших косвенных
налогов, являясь инструментом
торговой политики и
государственного регулирования
внутреннего рынка при его
взаимодействии с мировым
рынком.
Таможенная пошлина – это
обязательный платеж, взимаемый с
организаций и физических лиц,
применительно к товарам,
перемещаемым через таможенную
границу
Во-первых, защищают
отечественного
товаропроизводителя от
конкуренции со стороны
иностранных товаров.
Во-вторых, используются
как средство
регулирования изменений
в структуре производства
и потребления.
В-третьих, способствуют
рационализации
структуры экспорта и
импорта.

97.

Различают три вида таможенных пошлин: ввозные,
вывозные и транзитные
Ввозные (импортные) пошлины – взимаются с импортируемых
товаров, провозимых через таможенную границу или отпускаемых с
таможенных складов, расположенных внутри страны. Они
устанавливаются в фискальных целях либо для ограждения
собственного рынка, либо для предотвращения доступа товаров
извне. Это самый распространенный вид таможенных налогов.
Вывозные (экспортные) пошлины – взимаются с товаров при
вывозе их за таможенную территорию. Эти пошлины служат для того,
чтобы ограничивать вывоз товаров из страны. Чаще всего они
применяются к товарам, по которым в области экспорта страна
обладает монополией.
Транзитные пошлины взимаются за провоз товаров через
границу. Они используются в фискальных целях и взимаются в виде:
разрешительных, гербовых сборов, платы за провоз грузов и т. п.
Основной целью введения транзитных таможенных пошлин является
регулирование грузопотоков через территорию страны.

98.

По характеру взимания ставки таможенных пошлин делятся на
специфические и адвалорные и смешанные
При специфическом тарифе пошлина
взимается в твердой фиксированной сумме с
натуральной единицы продукции (веса,
объема, штуки и т. п.).
При адвалорном тарифе пошлина
взимается в виде процента к таможенной
стоимости товара
При смешанном тарифе пошлина
устанавливается частично в твердой сумме,
частично в процентах.

99.

Задания к теме 4
Контрольные вопросы:
1. Сущность и функции государственных финансов.
2. Государственный бюджет. Доходы и расходы, дефицит и
профицит бюджета.
3. Республиканский, местный и консолидированный бюджет.
Банковская и казначейская система исполнения бюджета.
4. Государственные внебюджетные фонды: социальные и
экономические.
5. Назначение и источники формирования государственных
внебюджетных фондов.
6. Государственный кредит.
7. Понятие и признаки налога. Республиканские и местные
налоги.
8. Функции налогов. Прямые и косвенные налоги.
9. Понятие, принципы и элементы налогообложения.
10. Сущность таможенной пошлины и ее виды.
Темы докладов:
1. Роль бюджета в регулировании социально-экономических
процессов в Республике Абхазия.
2. Пути сокращения бюджетного дефицита и механизм
сбалансирования бюджета
3. Роль бюджета в развитии образования в Республике Абхазия
4. Пенсионный фонд и его роль в финансировании социальной
сферы
5. Государственные внешние заимствования и экономический рост
6. Налоговая система: сравнительная характеристика в
зарубежных странах
7. Таможенные пошлины: регулирующая роль в экономике
Глоссарий терминов:
- государственный бюджет;
- доходы бюджета;
- расходы бюджета;
- республиканский бюджет;
- местный бюджет;
- консолидированный бюджет;
- бюджетная система;
- профицит бюджета;
- дефицит бюджета;
- государственный внебюджетный
фонд;
- государственный внебюджетный
социальный фонд;
- государственный внебюджетный
экономический фонд;
- государственный кредит;
- государственный долг;
- налог;
- пошлина;
- сбор;
- таможенные платежи;
- налогообложение;
- налоговая система

100.

1. Содержание и функции финансов предприятий
2. Управление финансами предприятий
3. Финансовые ресурсы предприятий и их источники

101.

5.1. Содержание и функции финансов предприятий
Предприятие – самостоятельный,
организационнообособленный хозяйствующий субъект с
правами юридического лица, который
производит и сбывает товары, выполняет
работы, оказывает услуги. Предприятие
имеет право осуществлять любую, не
запрещенную законом деятельность.
Отдельные виды деятельности требует
наличия специального разрешения в форме
лицензии.
Финансы предприятий представляют
собой совокупность денежных отношений,
возникающих по поводу формирования
децентрализованных фондов денежных
средств, их распределения и использования
на нужды производства и потребления.
Коммерческие предприятия предприятия, созданные с целью
извлечения прибыли.
В отличие от коммерческих
предприятий некоммерческие
предприятия не имеют в
качестве основной цели
извлечение прибыли и создаются
для выполнения социальных или
некоммерческих целей.
К некоммерческим организациям
относятся потребительские
кооперативы, общественные
организации, политические
партии и т.д.

102.

Классификация предприятий
по форме
собственности
по масштабу
по отраслевой
принадлежности
По
организационно-правовой
форме предприятия создаются
как
акционерный
общества,
общества
с
ограниченной
ответственностью,
унитарные
предприятия, товарищества
государственная
частная
смешанная
малые
средние
крупные
промышленные
торговые
транспортные
финансовые и пр.
На
особенности
организации
финансов
предприятий
существенное влияние оказывает
отраслевая специфика. Например, в
промышленности
высокая
доля
сырья и основных фондов, в
финансовой сфере
- денежных
средств, в торговле – оборотных

103.

Финансовые отношения предприятия
С
учредителям
и
С другими
предприятия
ми
С
инвесторами
С рынком
ценных
бумаг
С
персоналом
С банками и
другими
кредитными
институтами
С
государством
Финансовые отношения – это
отношения между субъектами,
которые возникают в связи с
формированием,
распределением и
использованием денежных
средств с целью обеспечения
потребностей предприятий.
Финансовые отношения в той
или иной степени
регламентированы государством
и охватывают процесс
распределения и
перераспределения ВВП.

104.

Характерные особенности финансов предприятий
финансы предприятия всегда связаны с реальным
оборотом его денежных средств, денежными потоками,
возникающими при осуществлении хозяйственной
деятельности и хозяйственных операций
порядок ведения этих операций в той или иной степени
регламентирован государством
в результате движения денежных потоков формируются
финансовые ресурсы, которые могут направляться в
оборотные и внеоборотные активы

105.

Роль финансов предприятий в экономике
Участие в
в наполнении
наполнении бюджета
бюджета и
и финансировании
финансировании различных
различных общественных
общественных потребностей;
потребностей;
Участие
Обеспечение
Обеспечение непрерывности
непрерывности производственного
производственного процесса,
процесса, направленного
направленного на
на удовлетворение
удовлетворение спроса
спроса на
на товары
товары и
и
услуги;
услуги;
Реализация
Реализация задач
задач социального
социального развития
развития общества
общества за
за счет
счет формирования
формирования ресурсов
ресурсов на
на нужды
нужды потребления;
потребления;
Регулирование воспроизводства
воспроизводства производимого
производимого продукта,
продукта, обеспечивается
обеспечивается финансирование
финансирование потребностей
потребностей расширенного
расширенного
Регулирование
воспроизводства на
на основе
основе оптимального
оптимального соотношения
соотношения между
между средствами,
средствами, направляемыми
направляемыми на
на потребление
потребление и
и
воспроизводства
накопление;
накопление;
Регулирование отраслевых пропорций в рыночной экономике;
Использование
Использование денежных
денежных накоплений
накоплений домашних
домашних хозяйств
хозяйств в
в форме
форме инвестиций
инвестиций через
через доходные
доходные финансовые
финансовые
инструменты,
эмитируемые
предприятиями
инструменты, эмитируемые предприятиями

106.

К функциям финансов предприятий относятся: распределительная,
регулирующая и контрольная
Распределительн
ая функция
реализуется через
распределение и
перераспределение
между
производителем,
посредником,
государственным
бюджетом вновь
созданной
стоимости в
результате
реализации
товаров, работ,
услуг.
Регулирующая
функция связана с
вмешательством
государства с
помощью финансов
в процесс
воспроизводства.
На микроуровне
(предприятие) она
направлена на
стимулирование
деятельности
предприятия,
улучшение качества
производственного
процесса, и
материального
положения
работающих и т.п.
Контрольная
функция
реализуется
через
внутренний и
внешний
контроль за
сохранностью
собственности,
эффективным
использованием
ресурсов,
рациональным
расходованием
средств.

107.

Принципы организации финансов предприятий
Принцип
хозяйственной
самостоятельност
и
Хозяйствующие
субъекты
самостоятельно
определяют сферу
деятельности,
источники
финансирования,
направления
вложения средств
с целью
извлечения
прибыли.
Принцип
самофинансировани
я
Затраты на
производство и
реализацию
товаров, работ,
услуг, а также
инвестирование в
производство
должны окупаться
полностью за счет
собственных
средств.
Принцип
материальной
заинтересованнос
ти
Предполагает
наличие
заинтересованност
и в положительных
результатах
деятельности у
работников,
собственников и
государства.

108.

Принцип обеспеченности
финансовыми резервами
Осуществление
предпринимательской
деятельности сопряжено
с различными рисками,
реализация которых
может способствовать
возникновению убытков.
Наличие специально
отложенных средств в
форме финансовых
резервов позволит
сохранять финансовую
устойчивость, снизить
угрозу банкротства и
прекращения
деятельности
Принцип финансового
планирования
Эффективность
предприятия
характеризуется
производством товара
или услуги с
наименьшими
издержками. Она
выражается в его
способности
производить
максимальный объём
продукции приемлемого
качества с
минимальными
затратами и продавать
эту продукцию с
Принцип финансового
контроля
наименьшими
издержками.
Деятельность
предприятия должна
основываться на
разработанном плане с
обоснованием
финансирования и
конечным финансовым
результатом.
Планирование должно
иметь системный
характер и обеспечивать
соответствие объема
продаж - издержкам,
инвестиций потребностям рынка и
платежеспособного
спроса
Принцип материальной
ответственности
Предприятие несет материальную
ответственность своим
имуществом за результаты
деятельности и по обязательствам
перед работниками,
контрагентами, государством
Принцип экономической
эффективности
Предполагает наличие служб,
работников или независимых лиц,
осуществляющих непрерывный
контроль за финансовохозяйственной деятельностью

109.

Управление финансами - область управленческой деятельности,
связанная с целенаправленной организацией денежных потоков
предприятия, формированием капитала, денежных доходов и фондов,
необходимых для достижения стратегических целей развития
предприятия
Современная
прикладная наука
управления
финансами
предприятия
сложилась в
результате
эволюции
экономической
науки в целом,
теории финансов,
управления,
бухгалтерского
учета и анализа.
В 1950—1960-е
годы были созданы
теория портфеля и
теория структуры
капитала.
Теория портфеля. Теория принятия решений в
экономической теории и науке о поведении Саймона;
теория инвестиционного портфеля Г. Марковича.
Концепция дисконтирования. Теория стоимости
инвестиций, концепция анализа дисконтированного
денежного потока
Д.Б. Уильямса. Впервые применил
этот метод в управлении финансами корпораций для
моделирования цены собственного капитала М.Дж.
Гордон.
Теория структуры капитала. Исследования факторов,
влияющих на цену компании, привели нобелевских
лауреатов Ф. Модильяни и М. Миллера к выводу о том,
что стоимость любой фирмы определяется
исключительно ее будущими доходами и не зависит от
структуры капитала.
Теория агентских отношений. Основные положения
теорий агентских отношений и асимметричной
информации были разработаны в трудах Е.Ф. Фама, М.

110.

Функции управления финансами предприятий
стратегическое и текущее
финансовое планирование;
составление различных
смет и бюджетов,
планирование
прогнозирование сбыта,
оценка возможных
изменений структуры
капитала и т.п.
регулирование
воздействие на объект
управления в целях
устранения возникших
отклонений от
запланированных и
прогнозируемых значений
создание органов управления
финансами, финансовых
служб, установление
взаимосвязи между
организация подразделениями финансовых
служб, определение их задач и
функций
учет, контроль,
анализ
формирование учетной политики;
обработка и представление
учетной информации в виде
финансовой отчетности; анализ;
сопоставление отчетных данных
с планами и стандартами;
внутренний аудит

111.

Система целей и показателей развития предприятия
Рыночные
Финансовоэкономические
Производствен
нотехнологически
е
Социальные
Рыночная
капитализаци
я
Динамика
прибыли и
других
финансовых
показателей
Качество и
количество
выпускаемой
продукции
Улучшение
условий труда
Доход на
акцию
Динамика
объемов
производства
Рентабельнос
ть
производств
Повышение
уровня
оплаты и
социальный
пакет
Рентабельнос
ть
собственного
капитала
Доля на рынке
Себестоимост
ь
Общественны
е цели и
задачи

112.

Задачи управления финансами предприятий
Обеспечение
наиболее
эффективного
использования
финансовых
ресурсов
Оптимизация
денежного оборота
Оптимизация
расходов
Обеспечение
минимизации
финансового риска
на предприятии
Оценка
потенциальных
финансовых
возможностей
предприятия
Обеспечение рентабе
льности и
эффективности
предприятия
Финансовая
устойчивость

113.

Задачи финансового менеджера
Общий финансовый
анализ –
«Благоприятно ли
положение
предприятие на
рынке?»
Текущее управление
– «Обеспечивают ли
денежные потоки
ритмичность платежнорасчетной
дисциплины?»
Эффективное
управление - «Как
функционирует
предприятие?»
Инвестиции – «Куда
вложить финансовые
ресурсы с наибольшей
эффективностью?»
Источники – «Откуда
взять требуемые
финансовые ресурсы»

114.

Система управления финансами предприятий
Система
управлени
я включает
управляющу
ю
подсистему
и
управляему
ю
подсистему
(объект
управления

115.

Управляющая подсистема
Финансовые инструменты - это
любой договор между двумя
контрагентами, в результате
которого одновременно возникают
финансовый актив у одного
контрагента и финансовое
обязательство долгового или
долевого характера — у другого.
Финансовые инструменты
подразделяют на первичные
(ценные бумаги, дебиторская и
кредиторская задолженность и т.д.) и
производные (деривативы) опционы, фьючерсы и т.п.
Финансовые инструменты являются
основой любых операций компании
на финансовых рынках.
Организационная структура
системы управления
финансами предприятия, а
также ее кадровый состав могут
быть построены различными
способами в зависимости от
размеров предприятия и вида
его деятельности.
Примерная структура финансовой
службы

116.

Все финансовые приемы и методы можно разделить на три большие
группы
Первая группа общеэкономичес
кие
Третья
группа специальные
Вторая
группа –
прогнозноаналитически
е
К первой группе относятся:
кредитование, ссудозаемные операции,
система кассовых и расчетных операций,
система страхования, система расчетов,
система финансовых санкций, трастовые
операции, залоговые операции, трансфертные
операции, система производства
амортизационных отчислений, система
налогообложения и др.
Во вторую группу входят:
финансовое и налоговое планирование,
методы прогнозирования, факторный анализ,
моделирование и др.
К третьей группе можно отнести:
дивидендную политику, финансовую аренду,
факторинговые операции, франчайзинг,
фьючерсы и т. п.

117.

Информация финансового
характера, или
информационная база,
является основой
информационного обеспечения
системы управления финансами
на любом уровне.
К информации финансового
характера относятся
бухгалтерская отчетность,
сообщения финансовых органов,
информация учреждений
банковской системы, данные
товарных, фондовых и валютных
бирж, несистемные сведения.
Информационная
база финансового
менеджмента:
Бухгалтер
ская
(финансов
ая)
отчетность
Техническое средства управления
финансами включают в себя системы и
средства автоматизированного сбора,
обработки и передачи информации,
программное обеспечение и т.п. Они
обеспечивают оперативность и прозрачность
информации.
Практически все организации ведут свою
бухгалтерию с использованием
специализированных пакетов (например, 1Сбухгалтерия), осуществление же банковских
операций в современных условиях немыслимо без
соответствующего программного обеспечения.
Информац
ия
финансов
ых
органов
Информац
ия банков
Данные
товарных,
сырьевых
бирж
Информац
ия
фондовых
и
валютных
бирж
Несистемн
ые
сведения,
касающие
ся
деятельно
сти
предприят
ия

118.

5.3. Финансовые ресурсы предприятий и их источники
Финансовые ресурсы это все источники
денежных средств,
аккумулируемых
предприятием для
формирования
необходимых ему
активов.
Активы предприятия
представлены
основными и
оборотными
средствами.
Финансовые ресурсы
формируются за счет
собственных и заемных
средств.
Финансовые ресурсы
включают как
долгосрочные, так и
краткосрочные
источники
финансирования.

119.

Основной капитал отражает механизм инвестирования в объекты длительного
использования
Основной капитал –
это средства труда, участвующие
в процессе производства
длительное время и переносит
свою стоимость на продукцию по
частям
Состав основного капитала
Основные
средства
Здания, сооружения,
оборудование и т.п.
Нематериальн
ые активы
Незавершенны
е капитальные
вложения
Долгосрочные
финансовые
вложения
Невещественные
ценности, права,
лицензии и т.п.
Средства вложенные в
ОС до момента их сдачи в
эксплуатацию
Долгосрочные ценные
бумаги, долевое участие,
более 12 мес.
Основной капитал делится на
производственные и
непроизводственные фонды.
Производственные фонды
непосредственно участвуют в
процессе производства или
создают условия для его
осуществления (например, цех,
производственная линия,
оборудование и пр.).
Непроизводственные фонды –
непосредственно не участвуют в
производственном процессе
(например, медицинский пункт,
столовая, спортзал и пр.)

120.

Критерии отнесения средств к основному капиталу предприятия
многократно участвуют в процессе производства,
сохраняют при этом натурально-вещественную форму
длительный срок службы - более одного года
переносят свою стоимость на производимую продукцию
частями по мере износа в виде амортизационных
отчислений
Физический износ —утрата основным
капиталом потребительной стоимости,
которая постепенно переносится на
продукт, частями возвращается в виде
амортизации.

121.

Оборотный капитал
Оборотный капитал - это
предметы труда,
участвующие в
производстве однократно и
переносящие полностью
свою стоимость на
продукцию
Состав оборотного капитала
производственные запасы:
сырье, основные материалы,
вспомогательные материалы,
топливо,
энергия,
Готовая
продукция
горючее,
тара и т. п. и запасы
готовой продукции, остатки
готовой продукции на складе.
Оборотный капитал обращается быстрее,
чем основной капитал. С увеличением доли
оборотного капитала в общей сумме
авансированного капитала время оборота
всего капитала сокращается.
Оборотный капитал характеризуется
ликвидностью текущих активов. При этом
запасы менее ликвидны, чем готовая
продукция, а денежные средства абсолютно
ликвидны.
В зависимости от сферы деятельности
оборотный капитал имеет свои особенности.
Например, на предприятиях сферы
обращения более высока доля запасов
товарно-материальных ценностей, у
финансовых корпораций преобладают
денежные средства и их эквиваленты

122.

Источники финансовых ресурсов
К источникам финансовых ресурсов относятся собственный
капитал и заемный капитал
Собственный и заемный капитал представлены в пассиве
баланса
Собственный капитал –
требования учредителей к
созданному ими
юридическому лицу
Заемный капитал –
денежная оценка средств,
предоставленных
предприятию третьими
лицами
В отличие от собственного заемный капитал подлежит возврату

123.

Собственный капитал
Заемный капитал
Уставный
капитал
Добавочн
ый
капитал
Прибыль
Резервный
капитал
Кредиты
Кредиторска
я
задолженно
сть
Займы

124.

Собственному капиталу принадлежит
ведущая роль среди источников
финансирования.
Именно по величине собственного
капитала судят о масштабах
деятельности организации.
Собственный капитал характеризует
также потенциал привлечения заемных
средств.
Рыночная оценка собственного капитала
(рыночная капитализация), которая, как
правило, выражается через курсовую
стоимость обыкновенных акций, служит
одним из важнейших показателей
финансовой эффективности.
Заемный капитал выполняет
существенные функции в
кругообороте средств предприятий.
Во-первых, он обеспечивает
получение дополнительной
прибыли за счет расширения
масштабов деятельности.
Во-вторых, привлечение заемных
средств расширяет
инвестиционные возможности
организации.
Разумное использование кредитов
позволяет за счет эффекта
финансового рычага повысить
рентабельность собственного
капитала.

125.

Краткосрочные и долгосрочные источники средств предприятий

126.

Задания к теме 5
Контрольные вопросы:
1. Финансы предприятий и группы
финансовых отношений, их
характерные особенности.
2. Функции финансов
предприятий.
3. Основные принципы финансов
предприятий.
4. Управление финансами
предприятий: понятие, функции
и задачи.
5. Управляющая подсистема
управления финансами.
6. Объекты управления
финансами предприятий.
7. Основной капитал: понятие,
назначение и состав.
8. Оборотный капитал: понятие,
назначение и состав.
9. Структура собственного
капитала.
10. Структура заемного капитала.
Глоссарий терминов:
- предприятие;
- финансы предприятий;
- управление финансами предприятий;
- финансовые инструменты;
- финансовые ресурсы предприятий;
- основной капитал;
- оборотный капитал;
- собственный капитал;
- заемный капитал
Темы докладов:
1. Роль финансов предприятий в экономике .
2. Основные постулаты теории портфеля и структуры
капитала.
3. Производные финансовые инструменты: понятие и
виды
4. Структура активов предприятий: отраслевые
особенности.
5. Собственный капитал и его формирование.
6. Долгосрочные и краткосрочные источники
финансирования предприятий.

127.

1. Финансовые посредники
2. Кредит и банки
3. Рынок ценных бумаг
4. Страхование

128.

Финансовые посредники - это хозяйствующие субъекты,
осуществляющие деятельность по привлечению временно
свободных денежных средств у одних субъектов и предоставлению
их от своего имени во временное пользование другим субъектам.
уменьшение риска путем его
диверсификации;
Диверсификация
обеспечивается через
приобретение большого
количества финансовых
активов различных
эмитентов
уменьшение издержек
обращения (расходов на
осуществление операций)
Уменьшение издержек
обеспечивается за счет
экономии на масштабах
приведение активов и
обязательств (пассивов) в
соответствие с потребностями
клиентов;
Фу
нкц

129.

Финансовые посредники привлекают капиталы, сбережения населения и другие денежные
средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и предоставляют их
во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в
дополнительном капитале и при этом создают новые требования и обязательства, которые
становятся товаром на финансовом рынке
Субъекты с избытком
денежных средств
ресурсы
Субъекты с недостатком
денежных средств
Финансовые посредники
обязатель
ства
банки;
небанковские финансовые институты (страховые
компании, негосударственные пенсионные фонды,
ПИФы и пр.);
технические финансовые институты (фондовые бирже,
дилеры, брокеры, регистраторы и пр.).
Финансовые инструменты
депозиты, кредиты, ценные бумаги,
страховые контракты и пр.
требова
ния

130.

Финансовые посредники обеспечивают клиентов финансовыми продуктами с
большей эффективностью, чем они могли бы получить от своих
непосредственных операций на финансовых рынках

131.

Кредит – это экономические отношения, связанные
движением стоимости на условиях возвратности
с
В качестве субъектов кредитных отношений выступают
кредитор и заемщик
кредитор
кредит
Кредитор - это сторона,
предоставляющая ссуду
(кредит).
заемщик
Заемщик
сторона,
получающая
кредит
и
принимающая на себя
обязательство возвратить
его.
Кредит может выступать в товарной и денежной
формах

132.

Функции кредита: перераспределительная и создание кредитных
орудий обращения
Функц
ия
создан
ия
кредит
ных
орудий
обращ
ения
Функция создания кредитных орудий
обращения или эмиссионная функция
связана с замещением наличных денег
кредитными инструментами. Благодаря
выпуску в обращение кредитных денег,
увеличивается скорость обращения
денежных средств и одновременно
сокращаются издержки обращения,
связанные с изготовлением, пересчетом,
перевозкой и охраной наличных денег
Кредитные средства
обращения и платежа,
кредитные орудия
обращения — денежные
инструменты, знаки
стоимости, используемые
для расчётов по торговым,
коммерческим операциям и
возникающие на
основе коммерческого и ба
нковского кредита. К ним
относятся векселя, чеки и
т.п.
Благодаря перераспределительной функции
происходит перераспределение временно
высвободившейся стоимости. Оно может
происходить по отраслям, территориям и во
времени. Особенности – перераспределение
происходит на возвратной основе и
удовлетворяет временные потребности в
средствах

133.

срочность
возвратнос
ть
платность
Основн
ые
принцип
ы
кредита
Возвратность кредита означает
необходимость своевременного
возврата средств кредитору после
завершения их использования в
хозяйстве заемщика.
Срочность кредита предполагает,
что возвращать заемщику сумму
следует не в любое приемлемое
для него время, а в точно
определенный срок, установленный
кредитным договором. Нарушение
срока возврата кредита является
для кредитора основанием
применить к заемщику
экономические санкции в форме
увеличения взимаемого процента,
а при дальнейшей отсрочке –
предоставление финансовых
требований в судебном порядке.
Платность кредита выражает
необходимость оплаты заемщиком
права на использование кредитных
ресурсов.

134.

Принципы кредита
Обеспеченность кредита – на практике
находит выражение в таких формах как ссуда
под залог товарно-материальных ценностей
или под финансовые гарантии в виде ценных
бумаг.
Целевой характер кредита выражает
необходимость целевого использования
средств кредитора. Обычно в кредитном
договоре оговаривается конкретная цель
использования полученной ссуды. Например,
для приобретения недвижимости, автомобиля
и пр.
Дифференцированность кредита
применяется к различным категориям
заемщиков. Кредитор может разделить
заемщиков, исходя из индивидуальных
интересов, в зависимости от обеспеченности,
использования ссуд и т.д., применяя к каждой
группе дифференцированные условия
кредитного договора.
целевой характер
обеспеченност
ь
Дифференцированность
Дополнительные
принципы кредита

135.

Плата, получаемая
кредитором от
заемщика за
пользование кредитом,
называется ссудным
процентом.
Для определения
размера ссудного
процента используют
показатель нормы
процента (процентной
ставки).
Процентная ставка
рассчитывается как
отношение годового
дохода на ссуженную
стоимость к ее
абсолютной величине.

136.

Формы кредита
Коммерческий кредит - это кредит,
предоставляемый предприятиями
друг другу. Для оформления
коммерческого кредита используется
вексель - долговое обязательство
банковский
покупателя перед поставщиком. В
векселе указываются сумма долга,
процент за кредит, срок и условия
погашения векселя. Коммерческий
кредит может предоставляться в виде
аванса, предварительной оплаты,
коммерчески
й
отсрочки и рассрочки оплаты
товаров, работ или услуг.
Потребительский кредит –
кредит, предоставляемый населению
для приобретения предметов
потребления. Он выступает или в
форме продажи товаров с отсрочкой
платежа, или в форме
предоставления банковской ссуды на
потребительские цели, в том числе
через кредитные карты.
потребитель
ский
государстве
нный
Формы
кредита

137.

Банковский кредит – основная форма кредита в рыночной экономике
Банковский кредит – это кредит в
денежной форме,
предоставленный банком
хозяйствующим субъектам на
условиях возвратности, платности
и срочности.
привлечение во
вклады денежных
средств
физических и
юридических лиц
размещение
средств клиентов
от своего имени и
за свой счет на
условиях
возвратности,
платности и
срочности
Банк кредитная
организация,
которая имеет
исключительно
е право
осуществлять
банковские
операции
Особая разновидность
банковского кредита — кредит,
предоставляемый одним банком
другому, или межбанковский
кредит.
открытие и
ведение
банковских счетов
физических и
юридических лиц
Банк должен обладать
оплаченным уставным
капиталом и иметь
лицензию

138.

Виды банковского кредита
Целевой
кредит
Нецелев
ой
кредит
поручитель
ство
ипотечный
автомобильный
образовательный и
др.
Способы
обеспечен
ия
банковског
о кредита
потребительский, в
том числе
кредитные карты
залог
доверитель
ный (без
обеспечени
я)

139.

6.3. Рынок ценных бумаг
Ценная бумага - это документ,
удостоверяющий
имущественные права,
передача которых
осуществляется путем покупки
или продажи этих документов.
Ценная бумага удостоверяет
имущественные права на
какой-либо актив, деньги,
капитал, имущество и
различного рода ресурсы.
Ценная бумага может иметь
документарную форму или
быть бездокументарной.
Права на бездокументарную
ценную бумагу
подтверждаются
соответствующей записью в
реестре ценных бумаг.
Признаки ценных бумаг
Обращаемость способность продаваться
и покупаться на рынке
Воплощает частные права
- ценная бумага ценна не
сама по себе, а в силу
того, что удостоверяет
имущественные права
Оборотоспособность —
ценная бумага может быть
объектом гражданскоправовых сделок
Документарность —
ценная бумага есть
документ, то есть
официально составленная
уполномоченным лицом в
соответствии с
реквизитами запись,
имеющая правовое
значение

140.

Классификация ценных бумаг
по форме
обращени
я
по форме
выпуска
на
предъявител
я
эмиссионные
именные
неэмиссионн
ые
ордерная
по
обращаемос
ти
по
доходности
рыночные
доходные
нерыночны
е
бездоходн
ые

141.

Основные ценные бумаги делятся на долевые и долговые

142.

Акция представляет собой эмиссионную
ценную бумагу, закрепляющую права ее
владельца (акционера) на получение
части прибыли акционерного общества в
виде
дивидендов;
на
участие
в
управлении акционерным обществом; на
часть имущества после ликвидации
общества.
Акции делятся на обыкновенные и
привилегированные
Облигация
как
эмиссионная
бумага
закрепляет
права
держателя на получение от
эмитента в установленный срок ее
номинальной
стоимости
и
зафиксированного в ней процента
от этой стоимости.
Банковский сертификат — ценная
бумага,
представляющая
собой
свободно
обращающееся
свидетельство о денежном вкладе
(депозитном — для юридических лиц,
сберегательном — для физических
лиц) в банке с обязательством
последнего о возврате этого вклада и
процентов
по
нему
через
установленный срок в будущем.
Вексель ценная бумага в виде
долгосрочного
обязательства,
составленного в письменном виде по
определенной форме, удостоверяющая
ничем не обусловленное обязательство
уплатить
по
наступлении
предусмотренного
векселем
срока
определенную денежную сумму.
Вексель бывает простой и переводной

143.

Ценные бумаги как право на ресурсы различаются по видам

144.

Ценная бумага – это особый товар, обращающийся на рынке ценных
бумаг. И не имеющий вещественной формы
Рынок
ценных
бумаг
или
фондовый
рынок
представляет собой
совокупность
экономических
отношений
по
поводу выпуска и
обращения ценных
бумаг.
Рынок ценных бумаг
охватывает
отношения,
в
рамках
которых
накопления
и
сбережения
с
помощью
ценных
бумаг
превращаются
в
инвестиции.
Функции рынка ценных
инвестиционнаябумаг
заключается в мобилизации накоплений и сбережений и
перераспределении их в виде инвестиционных ресурсов между
отраслями и сферами экономики
страховая
обеспечивает перераспределение рисков и выравнивание цен в
ходе торговли активами разного вида на основе использования
срочных инструментов рынка ценных бумаг
информационная
отражает влияние информации о ходе регулярных торгов
ценными бумагами на организованных рынках на уровень
деловой активности и обратное влияние экономической
конъюнктуры на котировки ценных бумаг

145.

Участники рынка ценных бумаг
эмитент
ы
Эмитенты
–
организации,
осуществляющие
эмиссию
(выпуск)
ценных бумаг.
Инвесторы – физические и юридические
лица, приобретающие ценные бумаги.
Финансовые посредники - организации
и лица, обеспечивающие заключение и
исполнение операций (сделок) с ценными
бумагами
между
эмитентами
и
инвесторами.
.
инвесто
ры
финансовые
посредники
Финансовые посредники - профессиональные участники рынка ценных бумаг
организатор
ы торговли
ценными
бумагами
брокеры
дилеры
расчетноклиринговы
е
организаци
и
депозитари
и
регистратор
ы

146.

Посредничество по
совершению операций
купли-продажи ценных
бумаг осуществляют
дилеры и брокеры
Брокером является
юридическое или
физическое лицо,
совершающее операции
купли-продажи ценных бумаг
на основании договора
поручения или комиссии за
счет клиента.
Дилер — юридическое лицо,
совершающее операции
купли-продажи ценных бумаг
от своего имени и за свой
счет.
Обслуживание операций на рынке
ценных бумаг осуществляют
расчетно-клиринговые организации,
депозитарии, регистраторы
Расчетно-клиринговые
организации осуществляют
деятельность по определению
взаимных обязательств участников
биржевых торгов, а также по
подведению итогов торговых сессий.
Депозитарии оказывают услуги по
хранению сертификатов ценных
бумаг и (или) записей по переходу
прав собственности на ценные
бумаги.
Регистраторы занимаются
деятельностью по ведению реестра
владельцев ценных бумаг, которая
заключается в сборе, фиксации,
обработке, хранении и
предоставлении данных о реестре,
т.е. о списке владельцев ценных
бумаг на определенную дату.

147.

Рынок ценных бумаг делится на первичный и вторичный
Первичный рынок представляет
собой рынок размещения новых
эмиссий (выпусков) ценных бумаг.
Это рынок эмитентов и
инвесторов.
Основная функция первичного
рынка реализуется в аккумуляции
денежных средств и их
перераспределении.
В странах с развитой экономикой
доля первичного рынка не
превышает 5—15%, его ресурсы
используются для регулирования
структуры капитала корпораций
и размещения бумаг в ходе
слияний и поглощений.
Обращение ценных бумаг
происходит на вторичном рынке
в виде их последующих
перепродаж.
Основными участниками
вторичного рынка выступают
финансовые посредники
Вторичный рынок делят на
организованный и
неорганизованный.
Организованный рынок
представлен прежде всего
фондовой биржей.
На неорганизованном рынке
сделки заключаются инвестором
непосредственно с торговцем за
пределами торговой системы
(например, через банк).

148.

Фондовой биржей является
организатор торговли,
предоставляющий своим членам
место для торгов ценными
бумагами. Фондовая биржа
определяет время и правила
проведения торгов.
В ходе биржевых торгов происходит
котировка - установление рыночной
цены обращающихся на бирже
бумаг.
На биржу допускаются бумаги крупных
и надежных эмитентов, прошедшие
листинг, т.е. процедуру включения
в список торгующихся на данной
бирже бумаг в соответствии с ее
требованиями к эмитенту.
Фондовый индекс фиксирует
рыночную стоимость набора ценных
бумаг, которая вычисляется одним из
методов расчета средней величины,
по итогам торгового дня.
Поскольку в качестве цены
используются биржевые котировки,
фондовые индексы иначе
называются биржевыми.
К основным индексам на наиболее
развитых фондовых рынках
относятся:
индекс Доу-Джонса, он
рассчитывается в США на основе цен
акций 30 ведущих промышленных
компаний;
индекс FT-SE-100 (ФУТСИ-100) - на
основе акций 100 эмитентов в
Великобритании;
индекс Никкей в Японии,
рассчитанный по акциям 225
компаний.

149.

6.4. Страхование
Страхование представляет
собой экономические отношения
по защите имущественных
интересов страхователей при
наступлении определенных
страховых случаев за счет
денежных фондов, формируемых
страховщиками из уплаченных
страховых премий (страховых
взносов).
Под страховым фондом
понимают специализированный
денежный фонд,
сформированный из страховых
взносов и предназначенный для
осуществления страховых выплат
при наступлении страховых
событий.
наступление страхового
события, по поводу которого
происходит страхование,
носит вероятностный
характер
средства
перераспределяются только
между участниками
страхового фонда, то есть
перераспределение средств
носит замкнутый характер
или солидарный характер
число лиц участвующих
своими средствами в
страховом фонде больше
числа лиц, получающих
выплаты из него

150.

Схема взаимодействия страхового фонда и его участников

151.

Схема организации страхования
Лицо, заключающее
договор страхования
и уплачивающее
страховую премию
Страховате
ль
Соглашение между
страхователем и
страховщиком по
поводу страховой
защиты
Страховая
организация,
предоставляющее
страховую защиту
Договор страхования
Страховщ
ик
Страховая сумма – сумма, на которую
застрахован объект страхования в
денежном выражении
Страховая премия – цена договора
страхования или плата за страхование,
которую назначает страховщик и
уплачивает страхователь
Страховой случай – случайное,
вероятное событие, на предмет которого
проводится страхование
Страховая выплата – сумма,
выплачиваемая страховщиком при
наступлении страхового случая

152.

Страховщики могут
осуществлять страховую
деятельность через
страховых посредников.
Их задачами является
продвижение (продажа)
страховых услуг от
страховщика к страхователю.
К страховым посредникам
относятся страховые агенты
и страховые брокеры.
Страховыми агентами
являются физические и
юридические лица,
осуществляющие
посредническую
деятельность в страховании
по поручению и от имени
страховщика.
Страховыми брокерами
являются юридические или
физическими лицами,
зарегистрированными в
качестве предпринимателей,
осуществляющие
посредническую
деятельность в страховании,
состраховании,
перестраховании от своего
имени о по поручению
страхователя или
страховщика.

153.

Виды страхования
Личное страхование - вид страхования, объектом
которого
выступает
имущественный
интерес
страхователя, связанный с жизнью, здоровьем,
событиями в жизни отдельного человека.
Личное страхование включает страхование жизни,
страхование от несчастных случаев, медицинское
страхование
Личное
страхован
ие
Имуществ
енное
страхован
ие
Страхование
ответственности
Имущественное страхование – вид страхования,
объектом которого выступает имущественный интерес
страхователя,
связанный
с
владением, пользованием и распоряжением
имуществом.
Имущественное страхование включает страхование
недвижимости, страхование автотранспортных
средств, страхование строительно-монтажных рисков
и т.д.
Страхование ответственности - виды страхования,
объектом которого
выступает имущественный
интерес, связанный с возмещением страхователем
причинённого им вреда личности или имуществу
третьих лиц.
Страхование ответственности включает страхование
гражданской ответственности владельцев
транспортных средств, страхование
профессиональной ответственности, страхование
ответственности за загрязнение окружающей среды и
т.д.

154.

Роль, которую призвано играть страхование, проявляется в его функциях
Функция возмещения убытков. Через страхование реализуется возможность компенсации
убытков, понесенных страхователем в результате различных событий, как, например,
стихийные бедствия, пожары, несчастные случаи и прочие.
Предупредительная функция. Страховая организация для снижения количества страховых
случаев финансирует расходы на превентивные мероприятия, тем самым, предупреждая
наступление убытков.
Инвестиционная функция. Через страхование аккумулируются денежные средства
населения, которые в последующем инвестируются в экономику, и тем самым
способствует экономическому росту.

155.

Задания к теме 6
Контрольные вопросы:
1. Финансовые посредники: понятие и функции. Банки,
фондовые биржи, страховые организации как
финансовые посредники.
2. Кредит: понятие, принципы и функции.
3. Формы кредита.
4. Банковский кредит и способы его обеспечения
5. Рынок ценных бумаг: понятие и функции. Первичный
и вторичный рынок ценных бумаг.
6. Участники рынка ценных бумаг.
7. Фондовые биржи и фондовые индексы.
8. Понятие и виды ценных бумаг.
9. Классификация ценных бумаг и их краткая
характеристика.
10. Сущность, функции и признаки страхования.
11. Страхове посредники: агенты и брокеры.
12.
Виды
страхования:
личное
страхование,
имущественное
страхование,
страхование
ответственности.
Глоссарий терминов:
- финансовые посредники
- кредит
- ссудный процент
- коммерческий кредит
- потребительский кредит
- банковский кредит
- ценная бумага
- рынок ценных бумаг
- акция
- облигация
Темы докладов:
1. Финансовое посредничество в современных условиях
развития финансового рынка.
2. Современные банковские продукты.
3. Современные страховые продукты.
4. Эволюция кредитных отношений: от момента
возникновения до настоящего времени.
5. Коммерческий кредит и его роль в условиях рыночной
экономики.
6.Способы обеспечения кредитных обязательств.
7. Потребительский кредит в системе банковского
кредитования.
8. Вексель как быстрый и эффективный способ
взаиморасчетов.
9. Мировые фондовые биржи.
10. Фондовые индексы: понятие, виды и роль на рынке
ценных бумаг.
11. Страховой тариф как цена страхового продукта.
12. Страхование жизни и его развитие в зарубежных
странах.

156.

157.

Тема 7. Международные финансы
1. Содержание и субъекты международных валютно-финансовых и
кредитных отношений
2. Международные организации в системе мировых финансов
3. Валютная политика государства

158.

Задания к теме 7
Контрольные вопросы:
1. Мировой финансовый рынок: понятие, функции,
субъекты.
2. Мировая валютная система и ее элементы.
3. Международные финансы. Расчётный и платежный
баланс.
4. Международные финансовые организации и их роль в
международных финансовых отношениях.
5. Международный валютный банк.
6. Всемирный банк.
7. Банк международных расчетов.
8. Валютная политика и ее виды.
9. Валютная интервенция.
Темы докладов:
1. Мировой финансовый рынок на современном этапе
2. Перспективы развития мировой валютной системы
3. Валютная интервенция и ее влияние на валютные рынки
4. Валютная интеграция в условиях функционирования
евро
5.Валютный курс и механизм его формирования
Глоссарий терминов:
- международные финансы
- мировой финансовый рынок
- мировой валютный рынок
- мировая валютная система
- валютный курс
- расчетный баланс
- платежный баланс
- международная организация
- валютная политика
- дисконтная валютная
политика
- девизная валютная
политика
- валютный курс
- девальвация
- ревальвация