Введение в инвестиционное проектирование

1.

2.

1.
2.
3.
4.
5.
6.
Сущность инвестиций, их роль в рыночной экономике.
Классификация инвестиций
Инвестиционная деятельность: понятие, формы, объекты
и субъекты
Концессия как новая форма инвестиционной
деятельности
Сущность инвестиционной политики: содержание, цели,
основные направления.
Государственное регулирование инвестиционной
деятельности в Республики Беларусь.
Инвестиции в СЭЗ

3.

Под инвестициями понимается любое имущество и иные
объекты гражданских прав*, принадлежащие инвестору на
праве собственности, ином законном основании, позволяющем
ему распоряжаться такими объектами, вкладываемые
инвестором на территории Республики Беларусь способами**,
предусмотренными настоящим Законом, в целях получения
прибыли (доходов) и (или) достижения иного значимого
результата либо в иных целях, не связанных с личным,
семейным, домашним и иным подобным использованием.
*движимое и недвижимое имущество, в том числе акции, доли в
уставном фонде, паи в имуществе коммерческой организации,
созданной на территории Республики Беларусь, денежные средства,
включая привлеченные, в том числе займы, кредиты; права требования,
имеющие оценку их стоимости; иные объекты гражданских прав,
имеющие оценку их стоимости, за исключением видов объектов
гражданских прав, нахождение которых в обороте не допускается
(объекты, изъятые из оборота).
**На территории Республики Беларусь инвестиции осуществляются
следующими способами: созданием коммерческой организации;
приобретением, созданием, в том числе путем строительства,
объектов недвижимого имущества; приобретением прав на объекты
интеллектуальной собственности; приобретением акций, долей в
уставном фонде, паев в имуществе коммерческой организации, включая
случаи увеличения уставного фонда коммерческой организации

4.

На макроуровне инвестиции - вложение капитала в развитие
отраслей экономики страны в целях приумножения ее
национального богатства.
С точки зрения экономической теории инвестиции возникают в
случае отказа от текущего потребления в пользу получения дохода
в будущем, что обеспечит повышение уровня потребления.
Совокупный доход субъектов хозяйствования при этом направляется
на:
а) потребление;
б) сбережение;
в) инвестирование.
Толкование понятия «инвестиции» на микроуровне Инвестиции –
все виды имущественных и интеллектуальных ценностей
вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов
деятельности, в результате которой создается прибыль или
достигается социальный эффект.
Такими ценностями могут выступать:
а) денежные средства, целевые банковские вклады, ценные бумаги;
б) движимое и недвижимое имущество;
в) объекты интеллектуальной собственности и интеллектуальные
активы.

5.

6.

Факторы, влияющие на объем инвестиций:
Распределение получаемого дохода на потребление и
сбережения (накопление).
Уровень прибыли на инвестиции.
Ставка ссудного процента
Предполагаемый темп инфляции
Объем произведенного национального продукта
Степень организованности финансового рынка
Процентная и налоговая политика государства.
Ожидания предпринимателей, основанные на
прогнозах будущего спроса, объема продаж,
рентабельности.

7.

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ – направления
получения средств на финансирование инвестиционных проектов.
В качестве источников финансирования инвестиций используются:
- государственные бюджетные ассигнования;
- собственные средства и внутрихозяйственные резервы инвесторов;
- заемные финансовые средства инвестора (банковские и
бюджетные кредиты, облигационные займы и др.);
- привлеченные финансовые средства инвестора (средства, полученные
от продажи акций, паевые и иные взносы юридических и
физических лиц в уставный капитал инвестора, средства,
поступившие в порядке долевого участия в строительстве объектов,
благотворительные взносы);
- денежные средства субъектов хозяйствования, централизуемые
министерствами, другими органами государственного управления и
добровольными союзами (средства инновационных фондов,
фонда развития строительной науки и техники и др.);
- денежные средства населения;
- иностранные инвестиции.

8.

9.

10.

Если говорить о наиболее популярном в бизнес-среде источником
финансирования, то очевидными лидерами считаются банковские
кредиты и собственные средства организаций. Также можно найти
инвестора, получить грант или собрать деньги на всевозможных
фандинговых площадках.
Примерная структура источников финансирования инвестиций в
основной капитал в Республике Беларусь выглядит следующим
образом:
39% — собственные средства организаций;
27 % — кредиты банков;
17% — прочие источники (в т.ч. средства населения, займы других
организаций);
8 % — местный бюджет;
5% — республиканский бюджет;
4% — иностранные инвестиции;

11.

гранты на развитие бизнеса инновационных фондов;
кредитование, лизинг, гарантии, предоставляемые
Белорусским фондом финансовой поддержки
предпринимателей;
субсидии от центра занятости населения на создание
рабочих мест;
пониженный размер процентной ставки;
возмещение банковских процентов по кредитам.
предоставление гарантий перед кредитодателями.
иные инструменты
Основным принципом получения данных видов поддержки
является проведение конкурса, в ходе которого
рассматриваются бизнес-планы конкурсантов, по итогам
которого определяются победители.

12.

По признаку «объект инвестирования»:
1) Реальные (вложение средств (капитала) в создание и развитие как материальных, так и
нематериальных (интеллектуальных) объектов, связанных с операционной деятельностью
экономических субъектов). 2) финансовые (вложение капитала в различные финансовые
активы и инструменты) 3) интеллектуальные.
По критерию «форма собственности инвестиций»:
1) государственные; 2) частные; 3) совместные.
По признаку «характер участия в инвестировании»: 1) прямые; 2) непрямые.
По признаку «период инвестирования» : 1) краткосрочные; 2) долгосрочные.
По уровню инвестиционного риска: 1) безрисковые; 2) низкорисковые; 3)
среднерисковые; 4) высокорисковые; 5) спекулятивные.
По признаку «региональный характер инвестиций»: 1)
зарубежные/иностранные; 2) внутренние; 3) региональные.
По отраслевому признаку: промышленность, сельское хозяйство,
строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.
По цели инвестирования: 1) прямые; 2) портфельные

13.

14.

Прямые иностранные инвестиции включают
следующие виды:
вклад в уставный фонд (в форме
материальных и нематериальных активов,
денежных средств);
займы, кредиты, финансовый лизинг, иные
виды финансовых инструментов, полученные
от инвестора;
прочие прямые инвестиции (стоимость
оборудования, переданного прямым
инвестором организации, кроме взносов в
уставный фонд, а также суммы
задолженности за товары, работы, услуги
прямому инвестору, включая задолженность по
договорам оперативного лизинга и договорам
аренды).

15.

Инвестиционная деятельность — это вложение средств (или
инвестирование) в производство продукции (выполнение
работ, оказание услуг) или их иное использование для
получения прибыли (дохода) или достижения иного значимого
результата, т.е. совокупность практических действий по
реализации инвестиций.
Инвестиционная деятельность в Республике Беларусь
осуществляется в следующих формах:
1. создание юридического лица;
2. приобретение имущества или имущественных прав, а именно:
доли в уставном фонде юридического лица, включая случаи увеличения уставного
фонда юридического лица;
недвижимости;
ценных бумаг;
прав на объекты интеллектуальной собственности;
концессий;
оборудования;
других основных средств.

16.

движимое и недвижимое имущество, в том
числе акции, доли в уставном фонде, паи в
имуществе коммерческой организации,
созданной на территории Республики Беларусь,
денежные средства, включая привлеченные, в том
числе займы, кредиты;
права требования, имеющие оценку их стоимости;
иные объекты гражданских прав, имеющие
оценку их стоимости, за исключением видов
объектов гражданских прав, нахождение
которых в обороте не допускается (объекты,
изъятые из оборота).

17.

Субъекты инвестиционной деятельности:
- участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами (инвесторы),
- предприятия и организации, испытывающие потребность в инвестиционных
ресурсах.
- посредники, которые обеспечивают взаимодействие инвестиционных институтов
с потребителями инвестиционных ресурсов.
Под инвестором понимается лицо (юридические и физические лица,
иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, государство в
лице уполномоченных органов и его административно-территориальные
единицы в лице уполномоченных органов), осуществляющее инвестиционную
деятельность в формах, определенных законодательством.
Инвесторы в целях определения особенностей регулирования их деятельности
рассматриваются как национальные либо иностранные инвесторы.
Инвестор, осуществляющий инвестиционную деятельность за счет собственных
средств, называется: индивидуальным
Инвестор, осуществляющих инвестиционную деятельность за счет чужих
привлеченных средств, называется: институциональным
Инвесторы выступают в качестве вкладчиков, заказчиков, кредиторов,
покупателей — иными словами, выполняют функции любого участника
инвестиционной деятельности.

18.

Концессия (от лат. concessio — разрешение,
уступка) — уступка государством на
определенный срок своих имущественных прав
и прав на отдельные виды хозяйственной
деятельности негосударственным
иностранным или отечественным компаниям
на определенных условиях.
концессионный договор - письменное соглашение,
в силу которого одна сторона (концедент)
обязуется предоставить другой стороне
(концессионеру) на возмездной или безвозмездной
основе на определенный срок право владения и
пользования объектом концессии или право на
осуществление вида деятельности;

19.

Объектами концессии могут являться объекты,
составляющие в соответствии с Конституцией
Республики Беларусь исключительную собственность
государства (недра, воды, леса), объекты,
находящиеся только в собственности государства
(земли, земельные участки, радиочастотный спектр,
капитальные строения (здания, сооружения) и иное
имущество, находящиеся на территориях зоны
эвакуации (отчуждения), объекты животного мира,
обитающие в состоянии естественной свободы,
объекты использования атомной энергии,
наркотические средства и психотропные вещества,
сильнодействующие ядовитые вещества, ценности
Государственного фонда драгоценных металлов,
объекты военного и специального назначения,
государственные секреты, материальные культурные
ценности…)

20.

Министерство природных ресурсов и охраны окружающей среды Республики
Беларусь

21.

Виды концессионных договоров
1) полный концессионный договор;
2) концессионный договор о разделе
продукции;
3) концессионный договор об оказании
услуг (выполнении работ).

22.

Инвестиционная политика Республики
Беларусь - часть государственной
экономической политики, направленная на
установление структуры и масштабов
инвестиций, путей их использования и
источников получения в разных отраслях
экономики.
Цель инвестиционной политики Республики Беларусь :
обеспечение экономической стабилизации, положительной
динамики устойчивого экономического развития,
максимального привлечения в сферу инвестиционной
деятельности национальных валовых инвестиций

23.

Задачи инвестиционной политики Республики Беларусь:
приоритетное развитие секторов и отраслей экономики
Республики Беларусь, конкурентоспособных как на внутреннем,
так и на мировом рынках;
обеспечение опережающего развития высокотехнологичных
секторов экономики;
осуществление перераспределения инвестиционных потоков в
пользу реального сектора экономики;
создание целевого фонда финансовой поддержки
инвестиционных проектов в сфере материального производства
с концентрацией этих средств в бюджете Республики Беларусь;
привлечение средств населения, кредитов банков,
иностранных инвестиций, эмиссии ценных бумаг;
создание механизмов стимулирования использования
полученной прибыли и амортизации на техническое
перевооружение предприятий;
развитие системы лизинговых операций и т. д.

24.

Принципы инвестиционной политики Республики
Беларусь.
обновление и развитие законодательной и нормативной базы
инвестиционной деятельности, приведение ее в соответствие с
международными стандартами;
развитие системы самофинансирования предприятий;
рациональное и эффективное размещение государственных
инвестиционных ресурсов на конкурсной и возвратной основе;
сохранение ведущей роли государства в финансировании
социальной сферы, инфраструктуры, экологических программ;
проведение институциональных преобразований посредством:
развития вторичного рынка ценных бумаг, создания сети
специализированных банков и небанковских финансовых
учреждений в целях трансформации частных сбережений в
инвестиции;
привлечение иностранного капитала, в том числе стран СНГ,
преимущественно в виде прямых инвестиций.

25.

Основным направлением проводимой
современной инвестиционной политики является
курс на дальнейшую либерализацию условий
хозяйствования, совершенствование правовых
механизмов защиты инвестиций,
способствующий активизации инвестиционной
деятельности, который закреплен в Директиве
Президента Республики Беларусь №4.

26.

Инструменты государственной инвестиционной
политики: это процедуры и механизмы, оказывающие
прямое воздействие на значения переменных,
характеризующих параметры инвестиционной
деятельности в экономической системе; это средства, с
помощью которых осуществляются инвестиции (капитал в
денежной форме, ценные бумаги, долговые или залоговые
обязательства, недвижимость, система взаимозачета и т.д.).
Виды инструментов государственной политики:
операционные – количественные переменные,
варьирующиеся в широких пределах (например,
процентная ставка по государственным облигациям)
режимные - институциональные переменные (например,
инвестиционный кодекс)
Основным разработчиком и координатором
государственной инвестиционной политики, а также
ответственным за ее реализацию является Главное
управление инвестиций Министерства экономики
Республики Беларусь.

27.

Инвестиционная политика строится на
основании прогнозов социальноэкономического развития страны на
долгосрочную и среднесрочную перспективы, в
частности, современная инвестиционная
политика — на базе Основных положений
программы социально-экономического
развития Республики Беларусь на 20212026 годы

28.

Основными источниками правового
регулирования инвестиций и инвестиционной
деятельности в Республике Беларусь являются:
1. О концессиях Закон Республики Беларусь от 12
июля 2013 г. № 63-З
2. Об инвестициях Закон Республики Беларусь от12
июля 2013 г. № 53-З
3. О создании дополнительных условий для
инвестиционной деятельности в Республике
Беларусь Декрет Президента Республики Беларусь
от 6 августа 2009 г. № 10

29.

Государственное регулирование в сфере
инвестиций осуществляется Президентом,
Правительством, республиканским органом гос
управления, осуществляющим регулирование и
управление в сфере инвестиций, другими
республиканскими органами государственного
управления, иными гос орг, подчиненными
Правительству, местными исполнительными и
распорядительными органами, государственной
организацией, уполномоченной на
представление интересов РБ по вопросам
привлечения инвестиций в РБ, в пределах их
полномочий в соответствии с законодательством
РБ.

30.

Формы и методы государственного регулирования
инвестиционной деятельности
Государственное регулирование инвестиционной
деятельности предусматривает:
1. Прямое участие государства в инвестиционной
деятельности путем:
1.1. принятия государственных инвестиционных программ и
финансирования их за счет средств республиканского
бюджета;
1.2. предоставления централизованных инвестиционных
ресурсов из средств республиканского бюджета для
финансирования инвестиционных проектов на основе
платности, срочности и возвратности;
1.3. предоставления гарантий Правительства Республики
Беларусь по кредитам, привлекаемым для реализации
инвестиционных проектов;
1.4. проведения государственной комплексной экспертизы
инвестиционных проектов;
1.5. предоставления концессий национальным и иностранным
инвесторам.

31.

2. Создание благоприятных условий для развития
инвестиционной деятельности путем:
2.1. оказания инвесторам государственной поддержки;
2.2. защиты интересов инвесторов;
2.3. создания на территории Республики Беларусь СЭЗ;
2.4. определения условий владения, пользования и распоряжения
землей, недрами, водами и лесами;
2.5. принятия антимонопольных мер и пресечения недобросовестной
конкуренции;
2.6. определения условий приватизации объектов, находящихся в
государственной собственности;
2.7. содействия развитию рынка ценных бумаг;
2.8. проведения эффективной бюджетно-финансовой, налоговой,
денежно-кредитной и валютной политики;
2.9. использования других форм и методов государственного
регулирования в соответствии с законодательством Республики
Беларусь.

32.

В соответствии с Законом РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ от 7 декабря
1998 г. № 213-З «О свободных экономических зонах»,
свободная экономическая зона – часть территории Республики
Беларусь с определенными границами, в пределах которой в
отношении резидентов этой свободной экономической зоны
устанавливается и действует специальный правовой режим для
осуществления ими инвестиционной и предпринимательской
деятельности.
Специальный правовой режим свободной экономической
зоны – совокупность правовых норм, устанавливающих особый
режим налогообложения и иного регулирования и
предусматривающих более благоприятные, чем
общеустановленные, условия для осуществления инвестиционной
и предпринимательской деятельности

33.

ВИДЫ СЭЗ:
1) торговые СЭЗ;
2) промышленно-производственные СЭЗ,
(экспортно- и импортно-ориентированные. );
3) научно-технологические (техниковнедренческие) СЭЗ;
4) сервисные СЭЗ;
5) комплексные СЭЗ;
6) международные СЭЗ.

34.

В Беларуси процесс функционирования
СЭЗ начался лишь декабре 1996 года,
когда были выделены средства и начала
формироваться администрация СЭЗ
“Брест”. Сегодня в Республике Беларусь
действуют 6 свободных экономических
зон (СЭЗ «Брест» создана в 1996 г., СЭЗ
«Минск» (1998г.), СЭЗ «Гомель-Ратон»
(1998г.), СЭЗ «Витебск» (1999г.), СЭЗ
«Могилев» (2002г.) и СЭЗ
«Гродноинвест» (2002 г).

35.

резидент свободной экономической
зоны – юридическое лицо Республики Беларусь или
индивидуальный предприниматель Республики Беларусь,
зарегистрированные администрацией свободной экономической зоны
в качестве резидента свободной экономической зоны в порядке,
установленном законодательством о свободных экономических зонах;
Общей целью создания всех СЭЗ является привлечение
отечественных и иностранных инвестиций, развитие
ориентированных на экспорт производств, экономическое развитие
соответствующих регионов республики.

36.

Специфические цели СЭЗ:
для СЭЗ "Гомель-Ратон" - вовлечение в
производственную деятельность
нетрадиционных ресурсов и источников
энергии;
для СЭЗ "Брест" - расширение производства
потребительских товаров и услуг;
для СЭЗ "Минск" - повышение загрузки
аэропорта "Минск-2" и дальнейшее развитие
воздушного сообщения;
для СЭЗ "Витебск" и "Могилев" - развитие и
обеспечение эффективного использование
имеющейся инженерной и транспортной
инфраструктуры,
для СЭЗ "Гродноинвест" - внедрение в
экономике региона передовых ресурсо- и
энергосберегающих технологий.

37.

Государственное регулирование в сфере создания,
функционирования и ликвидации свободных
экономических зон осуществляется Президентом
Республики Беларусь, Советом Министров
Республики Беларусь, соответствующими
областными (Минским городским)
исполнительными комитетами, иными
государственными органами в пределах их
компетенции.
Администрация свободной экономической
зоны – орган управления свободной
экономической зоной, создаваемый в порядке и
форме, предусмотренных действующим
законодательством.

38.

В свободной экономической зоне в отношении ее
резидентов действует особый режим
налогообложения – специальный порядок исчисления и
уплаты налогов, сборов (пошлин). На территории
свободной экономической зоны для ее резидентов
создаются свободные таможенные зоны.
Земельные отношения в свободной экономической
зоне регулируются законодательством об охране и
использовании земель.
Отношения по установлению, взиманию и
использованию арендной платы за землю в
свободной экономической зоне регулируются
законодательными актами с учетом особенностей,
установленных законодательством о свободных
экономических зонах.
Трудовые и связанные с ними отношения в
свободной экономической зоне регулируются
законодательством о труде.

39.

Налоговые льготы:
прибыль резидентов СЭЗ, полученная от реализации товаров (работ,
услуг) собственного производства, освобождается от обложения
налогом на прибыль в течение 5 лет с даты объявления ими прибыли;
НДС, исчисляемый по ставкам, установленным законодательством
Республики Беларусь (за исключением ставки 10 (9,09) %),
уплачивается в размере 50 % от подлежащей уплате суммы указанного
налога с оборотов по реализации на территории Республики Беларусь
товаров собственного производства, которые произведены ими на
территории СЭЗ и являются импортозамещающими в соответствии с
перечнем, определенным Правительством РБ по согласованию с
Президентом РБ.
резиденты СЭЗ освобождаются от налога на недвижимость по основным
средствам (объектам незавершенного строительства), расположенным
на территории соответствующих СЭЗ, и транспортным средствам
независимо от направления использования указанных основных
средств (объектов незавершенного строительства) и транспортных
средств;
резиденты СЭЗ освобождаются от налога на приобретение
автомобильных транспортных средств независимо от цели их
приобретения.

40.

Особенности налогообложения в СЭЗ
распространяются на реализацию резидентами
СЭЗ:
1) за пределы Республики Беларусь иностранным
юридическим и (или) физическим лицам в
соответствии с заключенными между ними
договорами товаров (работ, услуг) собственного
производства, произведенных этими резидентами
на территории СЭЗ.
2) на территории Республики Беларусь товаров
собственного производства, которые
произведены ими на территории СЭЗ и являются
импортозамещающими в соответствии с
перечнем, определенным Правительством РБ
3) товаров (работ, услуг) собственного
производства, которые произведены ими на
территории СЭЗ, другим резидентам СЭЗ
согласно заключенным с ними договорам.

41.

Задание:
1. Основная цель инвестиций состоит в получении ______________________ путем
размещения ______в определенный вид ________________________ деятельности.
2. Под инвестициями понимается: Вложение средств, с определенной целью не связанной
________________________________________.
3. Какой вид инвестиций в большей степени значим для современной национальной
экономики:. Почему? ______________________________________
4. Перечислите источники собственного финансирования проектов. – ________________
____________________________________.
5. Инвестор, осуществляющий инвестиционную деятельность за счет собственных
средств, называется: ____________________
6. Инвестор, осуществляющих инвестиционную деятельность
привлеченных средств, называется: __________________
7. Могут ли физические лица быть субъектами инвестиционной деятельности? ______
8. Субъектом инвестиционной деятельности, вкладывающим средства в объекты
предпринимательской деятельности, является:____________
9. Субъектом инвестиционной деятельности, выполняющим по договору работы,
является: _____________
за
счет
чужих
10. КТО МОЖЕТ БЫТЬ КОНЦЕДЕНТОМ И КОНЦЕССИОНЕРОМ В КОНЦЕССИОННОМ
СОГЛАШЕНИИ?
11. ВОЗМОЖНО ЛИ ЗАКЛЮЧЕНИЕ
КОНЦЕССИОННОЙ ПЛАТЫ?
КОНЦЕССИОННОГО
12. Как называется антимонопольный орган РБ?
СОГЛАШЕНИЯ
БЕЗ

42.

Спасибо за внимание!