Виды ценных бумаг: акции, облигации, векселя

1.

МИНИСТЕРСТВО ЗДРАВООХРАНЕНИЯ СВЕРДЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ
КАМЕНСК - УРАЛЬСКИЙ ФИЛИАЛ
ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ
«СВЕРДЛОВСКИЙ ОБЛАСТНОЙ МЕДИЦИНСКИЙ КОЛЛЕДЖ»
дважды Лауреат премии Правительства
Российской Федерации в области качества
Основы финансовой грамотности
Лекция 5. Виды ценных бумаг: акции,
облигации, векселя
Руденко Власта Адольфовна,
преподаватель высшей квалификационной категории
Каменск-Уральского филиала ГБПОУ «СОМК»

2.

ЦЕЛИ ЗАНЯТИЯ
•Познакомить
обучающихся
с
видами
ценных бумаг: акции, облигации, векселя.
•Изучить
производные
финансовые
инструменты: фьючерс, опцион.
•Рассмотреть понятие доходности ценных
бумаг.

3.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ.
ЦЕННАЯ БУМАГА (security) — документ, который
закрепляет имущественные и неимущественные права
владельца.
Цена ценной бумаги называется КУРСОМ
(котировкой).
Ценная бумага – товар,
который не имея
собственной стоимости,
может быть продан по
высокой рыночной цене
(курсу).

4.

В операциях с ценными бумагами всегда
присутствуют три участника, роли которых
чётко определены:
ЭМИТЕНТ
ИНВЕСТОР
— это государство, фирмы и
другие организации,
нуждающиеся в
финансировании и
выпускающие ценные
бумаги на продажу
— это физическое лицо или
организация, покупающая
ценные бумаги. Покупая
ценные бумаги, они
превращают свои
сбережения в инвестиции
ФОНДОВЫЙ
РЫНОК
— это рынок, на котором
встречаются эмитент и
инвестор

5.

6.

ЦЕННАЯ БУМАГА - это документ, составленный по
установленной форме и с соблюдением
обязательных реквизитов, удостоверяющий
имущественные права, осуществление или
передача которых возможны только при его
предъявлении.
Ценная бумага может появиться только в
результате эмиссии.
ЭМИССИЯ - выпуск в обращение акций, облигаций и
других долговых обязательств

7.

8.

СТОИМОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ
НАРИЦАТЕЛЬНАЯ
РЫНОЧНАЯ
(номинал)
(курс, цена)
сумма денег,
которую ценная бумага
обеспечивает при обмене ее
на действительный капитал
на стадии ее выпуска или гашения.
сумма денег,
за которую она продается
на фондовой бирже.

9.

ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
ДОЛЕВЫЕ
ДОЛГОВЫЕ
(удостоверяют
собственность)
(государственные казначейские
обязательства)
ГКО
ВЕКСЕЛЯ
СЕРТИФИКАТЫ
ЧЕКИ
ОБЛИГАЦИИ
АКЦИИ
ЦЕННАЯ БУМАГА МОЖЕТ:
БЫТЬ ИСПОЛЬЗОВАНА В РАСЧЕТАХ
ПЕРЕДАВАТЬСЯ ПО НАСЛЕДСТВУ
ДАРИТЬСЯ
ВЫДАВАТЬСЯ НА НЕСКОЛЬКО ЛЕТ ИЛИ БЫТЬ БЕССРОЧНОЙ
ЗАКЛАДНЫЕ
(удостоверяют долг)
ЦЕННЫЕ БУМАГИ ОФОРМЛЯЮТСЯ:
НА ТИПОВЫХ БЛАНКАХ СТРОГОЙ ОТЧЕТНОСТИ (сегодня есть и безбумажные
формы)
СОДЕРЖАТ УСТАНОВЛЕННУЮ ЗАКОНОМ ОБЯЗАТЕЛЮНУЮ ИНФОРМАЦИЮ
(наименование, дата, эмитент, номинал, вид доходности, имя владельца
(если бумага именная)

10.

А́КЦИЯ — ценная бумага, закрепляющая права её
владельца (акционера) на получение части прибыли
акционерного общества в виде дивидендов, на участие
в управлении акционерным обществом и на часть
имущества, остающегося после его ликвидации.

11.

АКЦИЯ – именная ценная бумага, выпускаемая акционерным
обществом (АО)
и закрепляющая
ее владельца
ДОХОДНОСТЬ
АКЦИИправа
ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ
(акционера):НЕ ТОЛЬКО РАЗМЕРОМ ДИВИДЕНДОВ,
на получение дивиденда
(части прибыли
НО И РОСТОМ
КУРСА АО)
на участие в управлении АО
на часть имущества АО, оставшегося после его ликвидации
АКЦИИ
ОБЫКНОВЕННЫЕ
ЗОЛОТАЯ ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ
обыкновенная
на общем
(preferred
stocks)
(ordinary stocks)акция со специальным правом вето
собрании акционеров
по следующим вопросам:
не дают права голоса на собрании
дают владельцу
право голоса
внесение
изменений и дополнений
в устав АО
акционеров,
но гарантируют владельцу
на собрании
акционеров
участие
в других предприятияхприоритет в получении дивидендов - части
и право
ликвидация
АО
прибыли. По российскому законодательству
на получение
дивидендов
Широко
применяется при приватизации
государственных
— доля
привилегированных акций в
в зависимости
в европейских странахуставном
и в РФ. капитале не должна превышать
отпредприятий
прибыли общества
25% от всего выпуска.

12.

13.

ОБЛИГА́ЦИЯможет
— долговая
бумага, владелец
Облигация
такжеценная
предусматривать
право
которой
имеет право
получитьфиксированного
от эмитента облигации
ее
владельца
на получение
в ней
в оговоренный срок её номинальную стоимость
процента от номинальной стоимости облигации
деньгами или в виде иного имущественного
либо иные эквивалента.
имущественные права.

14.

Виды облигаций
Классификационный
признак
Виды облигаций
Эмитент
Государство, муниципалитет, корпорации, иностранные компании
Срок займа
Краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные.
Цель облигационного займа
Обычные (привлечение дополнительных финансовых ресурсов,
рефинансирование имеющейся у эмитента задолженности),
целевые (средства от продажи которых направляются на
финансирование конкретных инвестиционных проектов).
Порядок владения
Именные, на предъявителя.
Способ размещения
Свободно-размещаемые, предполагающие принудительный
порядок размещения.
Способ выплаты купонного
дохода
Хар-р обращения
Неконвертируемые, конвертируемые
В зависимости от
размещения
Обеспеченные и необеспеченные
с фиксированной купонной ставкой
с плавающей купонной ставкой
с равномерно возрастающей купонной ставкой
бескупонные

15.

16.

17.

Различия между акциями и облигациями:
АКЦИЯ
ОБЛИГАЦИЯ
Держатель акции – один из
собственников компании
Держатель – кредитор
компании
Не имеет срока погашения
Имеет ограниченный срок
обращения по истечении
которого гасится
Дивиденды выплачиваются
после % по облигациям
% выплачиваются первыми
Даёт держателю право на
участие в управлении
компанией
Не даёт право на участие в
управлении компанией

18.

ВЕКСЕЛЬ — ценная бумага, удостоверяющая
письменное денежное обязательство должника о
возврате долга, форма и обращение которого
регулируются специальным законодательством –
вексельным правом

19.

ПРОСТОЙ ВЕКСЕЛЬ –
ПЕРЕВОДНОЙ ВЕКСЕЛЬ –
ценная бумага,
удостоверяющая безусловное
обязательство (обещание)
должника уплатить указанную
в нем сумму денег
векселедержателю через
определенный срок времени
ценная бумага,
удостоверяющая предложение
должнику уплатить указанную в
ней сумму денег
обозначенному в ней лицу
через определенный срок

20.

КАЗНАЧЕЙСКИЕ ВЕКСЕЛЯ (treasury bill — T-bill) –
это разновидность ценных бумаг, которые выпускает
государство в целях покрытия бюджетных расходов. Срок
действия таких бумаг от трех месяцев до года. Вексель не
именной и выпускается на предъявителя. Фактически данный
вексель является обязательством государства перед
держателем выкупить у него данный вексель по цене,
действующей на момент погашения

21.

ДОХОДНОСТЬ ВЕКСЕЛЯ
При определении вексельной суммы учитывается срок обращения
векселя. Если срок менее одного года, то применяется формула простых
процентов:
S P0 (1 i )
K
Доход в этом случае будет измеряться размером процента, под который
совершена коммерческая операция (J=S-P )
Вексель обычно размещается с дисконтом. А погашается по номиналу,
поэтому абсолютный размер дохода по векселю определяется как
разность между номинальной и дисконтной ценами (D=S-P`) и по
формуле:
S d
D
365 100
Доходность векселя за срок займа определяется
абсолютного дохода по векселю к цене приобретения:
J
iтек
100%
Pпр
отношением
360 J
100
Среднегодовая доходность: iср .год

22.

ДРУГИЕ ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ:
ЧЕК — указание чекодателя банку выплатить предъявителю чека
указанную в чеке сумму.
СЕРТИФИКАТ – свидетельство о приеме денежных средств
вкладчика в доверительное управление.
ЗАКЛАДНАЯ - именная ценная бумага, которая удостоверяет
право её законного владельца на получение исполнения по
денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, а также
право залога на имущество, обремененное ипотекой.
СБЕРЕГАТЕЛЬНАЯ КНИЖКА НА ПРЕДЪЯВИТЕЛЯ - это ценная
бумага, удостоверяющая внесение в банковское учреждение
денежной суммы и право её владельца на получение этой суммы
в соответствии с условиями денежного вклада
ГКО (государственные казначейские обязательства)разновидность государственных ценных бумаг, которые были
выпущены в обращение в России для ликвидации имеющейся
задолженности государства перед предприятиями.

23.

ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
ПРОИЗВОДСТВЕННЫМИ ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
(деривативами) называют контракт, по которому стороны получают право или
обязуются исполнить оговоренные действия в отношении базового актива.
Действия включают в себя: возможность покупки, продажи, предоставления,
получения товара или ценных бумаг.

24.

25.

26.

27.

КЛАССИФИКАЦИЯ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ
Фьючерсные контракты
Товарные
Финансовые
Сельскохозяйственные
активы
Валютные
Лесные товары
Фондовые
Металлы
Процентные
Энергетическое сырьё
Индексные

28.

29.

Опционные контракты
Биржевые
Внебиржевые
Call
Американские
Краткосрочные
Долгосрочные
Краткосрочные
PUT
Европейские
Долгосрочные
Кэпы
Опционы на
кэпы
(кэпционы)
Валютные
Флоры
Опционы на
свопы
(свопционы)
Процентные
Коллары
Опционы на
флоры
Товарные
Индексные
Фьючерсные

30.

РОЛЬ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ФУНКЦИЯ – осуществляет
образование и распределение средств, необходимых
для инвестиций (долгосрочного вложения капитала в
промышленность, строительство, транспорт и пр.).
СОЗДАЕТ УСЛОВИЯ ДЛЯ ПЕРЕДЕЛА СОБСТВЕННОСТИ при покупке крупного пакета ценных бумаг новыми
собственниками.
ОСУЩЕСТВЛЯЕТ ПОКРЫТИЕ ДЕФИЦИТА ГОСБЮДЖЕТА –
с помощью выпуска государством ценных бумаг
(облигаций, ГКО).

31.

Российский рынок ценных
бумаг регулируют следующие
нормативные документы:
Гражданский кодекс РФ (ГК
РФ), Глава 7 «Ценные
бумаги»
Федеральный закон № 39-ФЗ
«О рынке ценных бумаг» от
22.04.1996 г.
Федеральный закон № 208ФЗ «Об акционерных
обществах» от 26.12.1995 г.

32.

МИНИСТЕРСТВО ЗДРАВООХРАНЕНИЯ СВЕРДЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ
КАМЕНСК - УРАЛЬСКИЙ ФИЛИАЛ
ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ
«СВЕРДЛОВСКИЙ ОБЛАСТНОЙ МЕДИЦИНСКИЙ КОЛЛЕДЖ»
дважды Лауреат премии Правительства
Российской Федерации в области качества
Основы финансовой грамотности
Лекция 5. Виды ценных бумаг: акции,
облигации, векселя
Руденко Власта Адольфовна,
преподаватель высшей квалификационной категории
Каменск-Уральского филиала ГБПОУ «СОМК»