Рынок ценных бумаг. Виды ценных бумаг

1. Сущность рынка ценных бумаг. Виды ценных бумаг

2. Финансовый рынок

- совокупность
экономических отношений
по поводу
обращения, распределения и перераспределения
свободных денежных ресурсов
в стране

3. Финансовый рынок

Денежный рынок
Рынок капиталов
заимствование средств
заимствование средств
на короткий срок
обслуживает сферу
обращения
на длительные сроки
обслуживает процесс
расширенного
воспроизводства

4. Место РЦБ на финансовом рынке

Денежный
рынок
Рынок
капиталов
РЦБ
Финансовый рынок

5. Рынок ценных бумаг

- совокупность
экономических отношений
его участников
по поводу
выпуска и обращения
ценных бумаг и
производных финансовых инструментов

6. Классификация РЦБ

1. Обращение ценных бумаг на международных рынках:
Международный
Региональный
Национальный

7. Классификация РЦБ

2. Охват территории государства:
Региональный
Федеральный

8. Классификация РЦБ

3. Тип ценных бумаг:
Рынок акций
Рынок облигаций
Вексельный
рынок
Прочее
Рынок
производных
финансовых
инструментов

9. Классификация РЦБ

4. Тип эмитента:
Государственный
Муниципальный
Корпоративный

10. Классификация РЦБ

5. Вовлечение в сделки эмитентов:
Первичный
Вторичный

11. Сравнительная характеристика первичного и вторичного РЦБ

Характеристика
Вид РЦБ
Первичный
Новые выпуски ценных Уже
осуществленные
бумаг
выпуски ценных бумаг
Товар
Целевая
продавца
Вторичный
установка Привлечение капитала. Достижение
Заимствование капитала капитала.
на некоторый срок.
Спекуляция.
прироста
Цена товара
Эмиссионная,
маловарьируемая
Рыночная, с большой
степенью варьируемости
Технология торгов
Внебиржевая
Биржевая
внебиржевая
и

12. Классификация РЦБ

6. Способ организации торговли:
Биржевой
Внебиржевой
• торговля ценными
бумагами ведется на
фондовых биржах.
Всегда является
организованным.
• торговля ведется вне
фондовых бирж.
Может быть
организованным
(внебиржевые
площадки) и
неорганизованным
(«уличным»).

13. Классификация РЦБ

8. Использование технологий автоматизации:
Традиционный
Компьютеризированный

14. Классификация РЦБ

9. Сроки:
Кассовый
Срочный

15. Классификация РЦБ

10. Общий уровень развития рынка:
Развитый
Развивающийся

16. Классификация РЦБ

11. Отраслевой критерий:
Промышленный
Транспортный
Нефтегазовый
Коммунальный
Прочее

17. Функции РЦБ

Общерыночные
Коммерческая
Ценообразующая
Информационная
Регулирующая
Специфические
Регулирование
инвестиционных потоков
Обеспечение массового
характера
инвестиционного процесса
Реализация
государственной
финансовой политики
Страхование рисков
(хеджирование)
Спекулятивная

18. Структура РЦБ

РЦБ
первичный
вторичный
биржевой
внебиржевой
организованный
неорганизованный

19. Свойства акции

Титул собственности
Не имеет срока существования
Ограниченная ответственность
Неделимость прав
Расщепление и консолидация

20. Классификация акций

обыкновенные
категория
привилегированные

21. Классификация акций

Критерий сравнения
Категория акции
Обыкновенная
Привилегированная
Доля в УК АО
Не менее 75%
Не более 25%
Право голоса
Имеется
Не имеется, за исключением:
- решения вопросов о реорганизации и
ликвидации АО;
- внесения изменений в устав АО,
ущемляющих
права
владельцев
привилегированных акций;
- случаев невыплаты (неполной выплаты)
дивидендов
Право на получение дивидендов
По решению общего собрания акционеров; Размер и порядок выплаты определены
не фиксированы; источник – чистая уставом АО; фиксированы; источник –
прибыль
чистая прибыль и специальные фонды
Ликвидационная стоимость
Не фиксирована
Фиксирована
Типы акций
Однотипные
Могут быть разных типов
Номинальная стоимость
У всех акций одинакова
Может быть различная в рамках разных
выпусков
Возможность конвертации
Не допускается
Допускается
в
обыкновенные
и
привилегированные акции другого типа

22. Классификация акций

Размещенные
Отражение в уставе
АО
Объявленные

23. Дивиденд

- сумма денежных средств (доход), которую может
получить акционер за счет части чистой прибыли
текущего года АО, которая распределяется между
держателями акций в виде определенной доли их
номинальной стоимости

24. Виды стоимости акции

Номинальная
Эмиссионная
Рыночная
Выкупная
Балансовая
Ликвидационная

25. Показатели дохода и доходности акции

Показатель
Дивиденд (текущий доход)
Формула расчета
Ставка дивиденда
Конечный доход
Текущая доходность
Текущая доходность рыночная
Конечная доходность
Конечная доходность
акцией несколько лет
при
владении
Курсовой доход с учетом инфляции

26. Облигация

эмиссионная ценная бумага, закрепляющую
право ее держателя на получение от эмитента
облигации в предусмотренный ею срок:
1. номинальной стоимости,
2. зафиксированного процента от этой
стоимости или иного имущественного
эквивалента

27. Классификация облигаций

1. Эмитент
-
-
Государственные
Муниципальные
Корпоративные
2. Форма выпуска
- Документарные
- Бездокументарные

28. Классификация облигаций

3. Принадлежность
4. Национальная
принадлежность
- Именные
- На предъявителя
- Национальные
- Иностранные
- Еврооблигации
- Бивалютные
- Параллельные

29. Классификация облигаций

5. Цель займа
6. Срок займа
- Целевые
С некоторой оговоренной
- Нецелевые
датой погашения:
- Краткосрочные
- Среднесрочные
- Долгосрочные
Без фиксированного срока
погашения:
- Отзывные
- С правом погашения
- Продлеваемые
- Отсроченные
- Бессрочные

30. Классификация облигаций

7. Способ размещения
8. Характер обращения
- Свободно размещаемые
- Неконвертируемые
- Принудительно
- Конвертируемые
размещаемые

31. Стоимостная оценка облигаций

Номинальная стоимость
Эмиссионная стоимость
Рыночная стоимость
Выкупная стоимость

32. Общая структура отдачи облигации

Цена
отчуждения
(номинал или
цена продажи)
Сумма купонных
выплат
Процент на
процент
(1 i) 1
FV Ct
i
n

33. Вексель

- долговая неэмиссионная ордерная документарная
ценная бумага, дающая право векселедержателю
(кредитору) требовать уплаты в установленный
срок определенной суммы денег от векселедателя
или плательщика (заемщика)

34. Особенности векселя

1.
2.
3.
4.
5.
6.
Абстрактное обязательство
Безусловное обязательство
Строгая формализация
Солидарная ответственность
Предмет обязательства – только денежные
средства
Обращение при помощи индоссамента

35. Функции векселя

Средство расчета
Средство получения кредита
Средство аккумулирования временно свободных
денежных средств

36. Банковские сертификаты

депозитный
сберегательный
Погашается в безналичной форме
Погашается в наличной или
безналичной форме
Ценная бумага, удостоверяющая
сумму вклада, внесенного в банк
юридическим лицом, и его права на
получение в этом банке или в его
филиалах по истечении
установленного срока суммы вклада и
причитающихся по нему процентов.
Ценная бумага, удостоверяющая
сумму вклада, внесенного в банк
гражданином, и его права на
получение в этом банке или в его
филиалах по истечении
установленного срока суммы вклада и
причитающихся по нему процентов.

37.

Простой процент
Простой процент
Sконеч. Sначальн. 1 i n
Сложный процент
Sконеч. Sначальн. 1 i
n
i
S конеч. S начальн. 1
k
Непрерывный процент
S конеч. S начальн. e
i n
n k