Роль биржи на финансовом рынке

1.

Легко и просто о «втором
эшелоне»
Руководитель Департамента Биржевого рынка РТС
Людмила Урскова
Москва, 2007

2.

Роль биржи на финансовом рынке
Инвесторы
Компанииэмитенты
Основная задача биржи – это создание условий для:
• Перетока средств с финансового рынка в реальный сектор
экономики
• Развития ликвидности существующего рынка ценных бумаг
• Вывод на организованный рынок новых финансовых
инструментов
• Поиска контрагентов – продавцов и покупателей,
• Формирования рыночной (справедливой) цены.
1

3.

Краткая справка о фондовой бирже
РТС
РТС - лидер по количеству обращающихся инструментов
Динамично растущая биржа - суммарный объем торгов на рынках РТС в
2006 году составил более $150 млрд. , превысив обороты 2005 года более чем
в 2 раза
Индекс РТС – основной индикатор российского фондового рынка,
признанный российским и мировым сообществом (индекс рассчитывается
на базе 50 наиболее ликвидных ценных бумаг, как «голубых фишек», так и
акций «второго эшелона)
Индекс РТС2 - основной индикатор российского фондового рынка по
акциям «второго эшелона (индекс рассчитывается на базе 69 наиболее
ликвидных акций «второго эшелона)
FORTS (Фьючерсы и опционы в РТС) – лидирующая площадка по торговле
производными финансовыми инструментами в России, входит в 20 ведущих
срочных бирж мира
Миссия РТС: предоставить инвесторам современные
технологии торговли и самый широкий набор инструментов
2

4. Изменение основных индексов РТС

90,0
83,3
80,0
70,7
69,1
70,0
60,0
50,0
42,2
40,0
34,8
30,0
20,0
10,0
8,3
0,0
2004 год
2005 год
РТС
2006 год
РТС-2
3

5. Рынки РТС

Классический
рынок
К торгам допущен
591 инструмент:
•397 акций
•163 облигации
•31 пай
Старейший организованный рынок ценных бумаг
России. Старт - 5 июля 1995 года.
•отсутствие полного предварительного депонирования
активов
•расчеты – ППП или свободная поставка в рублях и
долларах США.
•по другим инструментам – неанонимные торги
•анонимные торги по наиболее ликвидным акциям
Старт - ноябрь 2004
Биржевой
рынок
•анонимные торги
•100% депонирование активов
•расчеты ППП в российских рублях
•возможность подключения через
трейдинга
системы
интернет-
Приоритетное направление развития рынка – рынок
акций «второго эшелона»
RTS Board
Котируется 1281 инструмент:
•1125 акций
•156 облигаций и паев
Котировальная система с возможностью заключать OTC
сделки с использованием торгово-расчетной
инфраструктуры РТС
•Срочная
секция РТС –
FORTS
Фьючерсы и опционы на
акции российских эмитентов,
индекс РТС, облигации,
иностранную валюту, ставку
MosIBOR, нефть марки Urals,
золото, дизельное топливо и
др.
FORTS – лидирующая площадка по торговле
производными финансовыми инструментами в России,
входит в 20 ведущих срочных бирж мира, среднедневной
объем торгов на ФОРТС достигает 1 млрд долларов:
•анонимные торги
•расчеты в российских рублях
•централизованный клиринг (центральная сторона по
сделке – Клиринговый центр РТС)
•финансовые гарантии строятся на гарантийном
обеспечении, страховом фонде.
•Фондовый
рынок
•Денежный рынок
•Товарный рынок
4

6. Динамика оборотов по сегментам рынков РТС

Млрд
долларов
160
FORTS
Биржевой рынок
Классический рынок
140
120
100
80
60
40
20
0
2002
2003
2004
2005
2006
5

7.

Куда вложить свободные средства?
• Вклад в банк
• Валюта
• Облигации
• Акции
• Паи паевых инвестиционных фондов
• Общие фонды банковского управления (ОФБУ)
• Индивидуальное доверительное управление
• Производные инструменты (фьючерсы,
опционы)
• Прочее (недвижимость, страховка, искусство...)
6

8. Куда вложить деньги инвестору?

7

9.

Доходность инвестиций в 2006 году
918,1%
ОАО ИК РУСС-ИВЕСТ, ао
702,9%
ОАО Свердловэнерго, ап
ОАО Трубная металлургическая компания, ао
453,2%
ОАО Ростелеком, ао
201,9%
144,8%
136,9%
ОАО Сбербанк России, ао
ОАО РАО ЕЭС России, ао
опиф акций КИТ - Российская электроэнергетика
84,2%
Индекс РТС
70,7%
47,8%
42,2%
УК Тройка Диалог, опиф акций Добрыня Никитич
Индекс РТС-2
Средняя ставка купона по корпоративным облигациям
11,2%
Проценты по вкладам в рублях
10,0%
Проценты по вкладам в долларах
9,0%
6,7%
Проценты по вкладам в евро
6,5%
Уровень инфляции
0%
100% 200%
300% 400%
500% 600%
700% 800%
900% 1000%
8

10.

Рыночная позиция инвестора
9

11.

Самые доходные ценные бумаги на рынках
РТС в 2006 году
Наименование инструмента
Изменение цены
за год, %
№
Код
1
RUSIG
ОАО ИК РУСС-ИНВЕСТ, ао
918,07
2
SVERPG
ОАО Свердловэнерго, ап
702,92
3
SVERG
ОАО Свердловэнерго, ао
667,71
4
TRMKG
ОАО Трубная металлургическая компания, ао
453,23
5
PNZEG
ОАО Пензаэнерго, ао
409,97
6
STRGPG
303,32
7
TLENG
ОАО Ставропольэнерго, ап
ОАО Тулэнерго, ао
8
LSNGPG
ОАО Ленэнерго, ап
245,86
9
MIENG
233,5
10 PSENG
ОАО Мариэнерго, ао
ОАО Псковэнерго, ао
228,51
11 TMATG
ОАО Авиакомпания ЮТэйр, ао
217,83
12 STRGG
ОАО Ставропольэнерго, ао
211,48
264,34
10

12.

Самые доходные ценные бумаги на рынках
РТС в 2006 году
№
Код
Наименование инструмента
Изменение
цены за год, %
13
RTKMG
ОАО Ростелеком, ао
201,90
14
AMENG
ОАО Амурэнерго, ао
190,7
15
CHEPG
ОАО ЧТПЗ, ао
184,27
16
NNGEPG
ОАО Нижновэнерго, ап
175,23
17
WBDFG
ОАО Вимм-Билль-Данн Продукты Питания, ао
173,30
18
ARHEPG
ОАО Архэнерго, ап
159,34
19
UDSBPG
ОАО Удмуртская энергосбытовая компания, ап
153,33
20
SBERG
144,77
21
ОАО Сбербанк России, ао
EESRPG ОАО РАО ЕЭС России, ап
22
EESRG
ОАО РАО ЕЭС России, ао
136,89
23 VGENPG
ОАО Волгоградэнерго, ап
136,22
24 TZUMG
ОАО ЦУМ, ао
134,58
25 KIREG
ОАО Кировэнерго, ао
133,44
138,92
11

13.

Рынок акций «второго эшелона»
Общая характеристика рынка акций «второго
эшелона»
• Акции с объемом, находящимся в свободном обращении, - до $500 млн. и
среднедневным оборотом - до $1,5 млн. (наиболее широко представлены
предприятия энергетического и телекоммуникационного сектора, а также
крупные предприятия с государственным участием)
• Значительный разрыв в ликвидности, капитализации и объемах торгов по
сравнению с рынком акций «голубых фишек»
• Основные покупатели:
- крупные
портфельные фонды
- специализированные фонды, ориентированные на акции «второго эшелона»
- частные инвесторы, преимущественно портфельные инвесторы
• Наличие потенциала роста по большому сегменту данного рынка
• Почти 50% увеличения капитализации рынка обеспечил рынок акций
новых компаний ($211млрд.)
12

14. Основные недостатки рынка акций «второго эшелона»

Рынок акций «второго эшелона»
Основные недостатки рынка акций «второго
эшелона»
• Низкая ликвидность (не представляют интереса для
инвесторов с целью проведения спекулятивных операций)
• Высокий риск вложений (трудно предсказать их движение
из-за низкой корреляции с рынком и недостаточной
информационной прозрачностью эмитентов)
• Низкая волатильность (не позволяет применять в полной
мере технический анализ, поэтому при выборе акций для
инвестирования приходиться опираться на
фундаментальный анализ, проведение которого затруднено
из-за информационного «вакуума» по эмитенту)
13

15. Основные преимущества рынка акций «второго эшелона»

Рынок акций «второго эшелона»
Основные преимущества рынка акций
«второго эшелона»
• Недооцененность акций, представленных в данном сегменте
рынка (высокий потенциал роста)
• Стремление инвесторов к расширению финансовых инструментов
(значительные активы, приходящиеся на фондовый рынок России,
заставляют инвесторов искать новые инвестиционные идеи)
• Включение в портфель низколиквидных ценных бумаг приводит к
меньшей потери прибыли инвесторов при падающем рынке
(«голубые фишки» сильно коррелируются с индексом РТС, а ценные
бумаги «второго эшелона» в меньшей степени подвержены
внешнему влиянию)
• Представляют интерес для инвестора возможностью отраслевой
диверсификации (в сегменте «голубых фишек представлены
преимущественно акции топливно-энергетического сектора)
14

16. Риски фондового рынка

Основные риски инвестора:
• Рыночный риск
• Риск ликвидности
• Операционный риск
(технические проблемы у инвестора или брокера)
• Макроэкономические риски
(неблагоприятные условия мировой экономики,
форс-мажор)
15

17. Биржевой рынок РТС

Приоритетное направление деятельности:
- Построение ликвидного рынка акций «второго эшелона»
Институт Маркет-мейкеров:
- Действует в целях развития ликвидности по акциям «второго
эшелона»
- Маркет-мейкеры поддерживают двусторонние котировки по 29
акциям «второго эшелона»
Круг инвесторов:
- крупные, в том числе институциональные
- мелкие и средние, в том числе те, кто играет на рынке через системы
интернет-трейдинга
Основные характеристика рынка:
- наличие рыночных цен и признаваемых котировок по большому
спектру акций «второго эшелона»
- небольшие спрэды (разница между лучшими заявками на покупку и
продажу)
- небольшой размер лота (1 – по большинству допущенных к торгам
ценных бумаг, или 100 штук)
Единая денежная позиция для:
• Биржевого рынка (акции, облигации, инвестиционные паи),
• рынка акций ОАО «Газпром»,
• рынка фьючерсов и опционов FORTS.
16

18. Биржевой рынок РТС

Модель торгов и расчетов на Биржевом рынке РТС:
• Анонимный аукцион заявок;
• Полное депонирование активов (ценных бумаг и денежных
средств);
• Расчеты на условиях ППП на T+0.
Валюта котирования и расчетов – RUR (российские рубли).
Подача заявок через Шлюз – ВОЗМОЖНО:
• Работа на рынке посредством любых систем интернеттрейдинга.
Инструменты – 435 ценных бумаг, 299 эмитентов,
Технологии Биржевого рынка РТС позволяют также заключать:
• Адресные сделки с отложенным исполнением T+N (режим T+N);
• Переговорные сделки (режим РПС);
• Сделки РЕПО (режим РЕПО).
17

19.

Развитие ликвидности рынка акций
«второго эшелона»
Инструменты развития
вторичного рынка:
Продвижение информации о компании вовне:
• Связи с общественностью, в первую очередь с прессой
(Public Relations)
• Связи с инвесторами (Investor Relations)
Развитие ликвидности:
• Привлечение Маркет-мейкеров*
Маркет-мейкер* - профессиональный участник рынка ценных
бумаг, в результате действий которого осуществляются
котировки на покупку и продажу ценных бумаг и, таким образом,
снижается для инвесторов риск не ликвидности ценных бумаг.
18

20. Формирование ликвидности ценных бумаг эмитентов путем поддержания двусторонних котировок

Цели и задачи института Маркет-мейкеров
Формирование ликвидности
ценных бумаг эмитентов путем
поддержания двусторонних
котировок
Формирование рыночной
стоимости
Рынок акций
«второго эшелона»
Расширение спектра качественных
финансовых инструментов
Привлечение интереса инвесторов
к новым финансовым
инструментам
Создание рыночных условий для
включения и поддержания ценных
бумаг в Котировальных списках
19

21. Статус Маркет-мейкера может быть получен Участником торгов на основании:

Формирование ликвидности рынка акций
«второго эшелона»
Статус Маркет-мейкера может быть
получен Участником торгов на
основании:
• Двустороннего договора, заключенного между
Биржей и Брокером (статус брокера – Маркетмейкер)
• Трехстороннего договора, заключенного между
Биржей, Брокером и Эмитентом (статус брокера –
Маркет-мейкер)
20

22. Параметры двусторонних котировок

Что такое двусторонние котировки?
Двусторонняя котировка Заявка (заявки) на покупку и Заявка (заявки) на продажу ценных
бумаг по определенной ценной бумаге, соответствующие требованиям
по Спрэду котировки и Объему котировки, установленным для
ценной бумаги
Параметры двусторонних
котировок
• Спрэд между котировками на покупку и продажу
(минимальная разница между лучшими ценами на
покупку и продажу Маркет-мейкера)
• Объем двусторонней котировки
• Время поддержания
21

23. Параметры двусторонних котировок:

Что такое двусторонние котировки?
Параметры двусторонних
котировок:
• Объем – порядка $10-15 тыс.
• Спрэды – от 0,3% до 5% по
большинству ценных бумаг
• Время поддержания – не менее 70%
от времени торговой сессии
22

24. Что обеспечивают двусторонние котировки

• Создают условия для развития
ликвидности ценных бумаг
• Снижают риск для инвесторов
(путем обеспечения гарантий
покупки или продажи ценной бумаги
эмитента в размере Объема
Двусторонней котировки)
23

25.

Что такое двусторонняя котировка?
Пример:
Спрэд котировки – не более 2%
Объем котировки – не менее 300 000 руб.
Ценная бумага «N1»
ПОКУПКА
ПРОДАЖА
Цена
Количество
Цена
Количество
3.00
100 000
3.06
100 000
2.98
65 000
3.08
7 000
2.90
5 000
3.10
12 000
Есть двусторонняя котировка?
Ответ : ДА
Спрэд котировки:
3.06 3.00
*100% 2%
3.00
Объем котировки:
На покупку: 3.00 * 100 000 = 300 000 руб.
На продажу: 3.06 * 100 000 = 306 000 руб.
Обязательство по спрэду – выполняется
Обязательство по объему – выполняется
Исполнение обязательств по спрэду и объему должны выполняться одновременно !!!
24

26. Предпосылки успешности работы Маркет-мейкеров

Формирование ликвидности рынка акций
«второго эшелона»
Предпосылки успешности работы
Маркет-мейкеров
1.
Перспективы развития отрасли и компании
2.
Потенциал роста ценных бумаг до справедливой стоимости
3.
Информационная прозрачность компании
4.
Динамика финансовых показателей эмитента – выручка,
операционная прибыль
5.
Положительные значения рентабельности и стоимости
чистых активов
6.
Политика контролирующего акционера в отношении
развития рынка ценных бумаг эмитента
7.
Размер free-float
25

27. Ценные бумаги, по которым Маркет-мейкеры действуют на основании двусторонних договоров

Институт Маркет-мейкеров в РТС
Ценные бумаги, по которым Маркет-мейкеры действуют на
основании двусторонних договоров
№
Наименование
Код акции
1
АНК Башнефть, ао
BANEG
2
АНК Башнефть, ап
BANEPG
3
Северсталь, ао
CHMFG
4
СибирьТелеком, ао
ENCOG
5
СибирьТелеком, ап
ENCOPG
6
ИРКУТ, ао
IRKTG
7
Южная телекоммуникационная компания, ао
KUBNG
8
Южная телекоммуникационная компания, ап
KUBNPG
9
Машиностроительный завод, ао
MASZG
10
МТС, ао
MTSSG
26

28.

Институт Маркет-мейкеров в РТС
Ценные бумаги, по которым Маркет-мейкеры действуют на
основании двусторонних договоров
№
Наименование
Код акции
11
Новолипецкий металлургический комбинат, ао
NLMKG
12
ВолгаТелеком, ао
NNSIG
13
ВолгаТелеком, ап
NNSIPG
14
Саяно-Шушенская ГЭС, ао
SSHGG
15
Транснефть, ап
16
Уралсвязьинформ, ао
URSIG
17
Уралсвязьинформ, ап
URSIPG
18
Вымпелком, ао
VIMPG
19
ВСМПО-АВИСМА, ао
VSMOG
TRNFPG
27

29. Доходность ценных бумаг за 2006 год

Результаты деятельности Маркет-мейкеров
Доходность ценных бумаг за 2006 год
Код
Наименование инструмента
Цена ценной
бумаги на
10.01.2006 г.
Цена ценной
бумаги на
29.12.2006 г.
Доходность,
%
SSHGG
ОАО Саяно-Шушенская ГЭС, ао
18,49
32,49
75,7
VSMOG
ОАО Корпорация ВСМПО-АВИСМА, ао
4 520
7 900
74,8
VIMPG
ОАО Вымпелком, ао
5 399
8 428
56,1
NLMKG
ОАО НЛМК, ао
41,0
61,91
51,0
MASZG
ОАО Машиностроительный завод, ао
6 900
10 399
50,7
BANEPG
ОАО АНК Башнефть, ап
200
288
44,0
VOLGG
ОАО Волжская ГЭС, ао
6,63
10,29
55,3
ESMOG
ОАО ЦентрТелеком, ао
14,08
19,0
34,9
URKAG
ОАО Уралкалий, ао
33,68
41,0
21,7
12 000
14 444
20,4
49,57
57,5
16,0
230
222
-3,5
28
UDMNPG
ОАО Удмуртнефть, ап
UFMOG
ОАО Уфимское МПО, ао
MTLRG
ОАО Мечел, ао

30. Объемы торгов за 2006 год

Результаты деятельности Маркет-мейкеров
Объемы торгов за 2006 год
Код
Наименование инструмента
Объемы торгов,
млн. руб.
Доля от общего
объема торгов
по всем ЦБ за
период, %
Среднемесячный
объем торгов,
млн. руб.
1 055,3
4,96
88,0
NLMKG
ОАО НЛМК, ао
SSHGG
ОАО Саяно-Шушенская ГЭС, ао
349,2
1,64
29,1
BANEPG
ОАО АНК Башнефть, ап
347,3
1,63
28,9
VSMOG
ОАО Корпорация ВСМПО-АВИСМА, ао
211,5
0,99
17,6
VIMPG
ОАО Вымпелком, ао
170,8
0,8
14,3
MASZG
ОАО Машиностроительный завод, ао
113,3
0,53
9,5
VOLGG
ОАО Волжская ГЭС, ао
100,0
0,47
8,3
URKAG
ОАО Уралкалий, ао
80,5
0,38
6,7
ESMOG
ОАО ЦентрТелеком, ао
57,3
0,27
4,8
MTLRG
ОАО Мечел, ао
38,8
0,18
3,2
UFMOG
ОАО Уфимское МПО, ао
14,5
0,07
1,2
8,4
0,04
0,7 29
UDMNPG ОАО Удмуртнефть, ап

31. Ценные бумаги, по которым Маркет-мейкеры действуют на основании трехсторонних договоров

Результаты деятельности Маркет-мейкеров
Ценные бумаги, по которым Маркет-мейкеры
действуют на основании трехсторонних договоров
№
Наименование
1
ОАО Косогорский металлургический завод, ао
2
ОАО БФ Коммунар, ао
3
ОАО Магнитогорский металлургический комбинат (ММК), ао
4
ОАО ОГК-2, ао
5
ОАО Фармстандарт, ао
6
ОАО Распадская, ао
7
ОАО НК Роснефть, ао
8
ОАО СиГМА ("Сибирский горно-металлургический альянс), ао
9
ОАО СИТРОНИКС, ао
10
ОАО Трубная металлургическая компания, ао
30

32. Доходность ценных бумаг, по которым Маркет-мейкеры поддерживают двусторонние котировки на основании трехсторонних договоров

Результаты деятельности Маркет-мейкеров
Доходность ценных бумаг, по которым Маркет-мейкеры поддерживают
двусторонние котировки на основании трехсторонних договоров
№
Наименование
Период торгов
Доходность за
период,
в % годовых
1
ОАО Трубная металлургическая
компания, ао
ноябрь 2006 – апрель 2007
157,0
2
ОАО ОГК-2, ао
август 2006 – апрель 2007
126,8
3
ОАО ММК, ао
октябрь 2006 – апрель 2007
78,1
4
ОАО СИТРОНИКС, ао
март 2007 – апрель 2007
60,0
5
ОАО Распадская, ао
декабрь 2006 – апрель 2007
42,5
31

33. Рынок акций «второго эшелона» РТС

Среднее количество заявок по акциям "второго эшелона"
в Торговой системе в 2006 году
50
45,08
45
Среднее количество заявок, шт.
40
35
30
25
20
15
13,28
13,8
13,96 15,35
16,15
16,85 17,63
18,38
10
5
0
NLMKG
MTSSG
BANEG
UFNCG
MTLRG
SILMG
URKAG
NKNCG
USBNG
32

34. Рынок акций «второго эшелона» РТС

Среднее количество заявок по акциям "второго эшелона"
в Торговой системе в 2006 году
14
12,08
Среднее количество заявок, шт.
12,76
13,15
11,41
12
10
12,64
9,51
9,52
9,85
10,14
8
6
4
2
0
UDMNPG
ORNBG
GAZAG
UFNCPG
ZYGSG
KZOSG
BANEPG
CHEPG
NKNCPG
33

35. Сервисы РТС для частных инвесторов

В помощь частному инвестору:
• Портфель инвестора РТС
• Учебная Торговая Система РТС
34

36. Портфель инвестора

«Второй эшелон»
35

37.

Портфель инвестора
Портфель Электроэнергетики
36

38. Портфель инвестора

Голубые фишки
37

39. «Портфель инвестора РТС»

Программа «Портфель инвестора РТС» поможет пользователю:
Оперативно оценить текущую доходность сформированного портфеля ценных бумаг,
используя рыночные цены Биржевого рынка РТС;
Оценить доходность сформированного портфеля на любую дату и/или за прошедший период
времени;
На основе аналитических сводок сформировать обоснованную точку зрения на эффективность
вложений в различные ценные бумаги;
Принимать взвешенные инвестиционные решения.
Скоро будет запущена новая версия программы!!!!!
В новой версии будут реализованы:
• Возможности торгового портфеля (виртуальные операции купли-продажи ценных
бумаг);
• Возможности формирования портфелей: по отраслевому признаку, на основании лучших
портфелей, на основании шаблонов (ЦБ из индекса, «второй эшелон», «голубые фишки»
ЦБ маркет-мейкеров и т.д.);
• Расширенные возможности по операциям с выборками ценных бумаг ( копирование ЦБ
в другие портфели, балансировка выборки или портфеля, изменение количества ЦБ в
указанной выборки и др.);
• Новые расширенные аналитические возможности: структура портфеля по инструментам и отраслям, история портфеля, динамика инструментов (по цене и доходности),
динамика портфеля (по доходности в сравнении с широким набором индикаторов –
индексы, пифы, процентные ставки, нефть и т.п.), новости по эмитентам в портфеле.
• Новые возможности оповещения о ценовой ситуации на рынке по инструментам или
портфелю в целом.
• Новые возможности настроек параметров портфеля и его интерфейса в соответствии с
предпочтениями пользователя.
38

40. Портфельное инвестирование

Консервативная стратегия предназначена для осторожных инвесторов,
которые хотят обеспечить сохранность основной суммы инвестиций.
Существенная доля активов размещается в долговые бумаги
государственных и первоклассных корпоративных эмитентов с
фиксированным доходом.
Сбалансированная стратегия предполагает более высокую ожидаемую
доходность по инвестициям. Это подразумевает включение в портфель
большей доли рискованных долевых инструментов – причем не только
акций голубых фишек, а также акций компаний второго эшелона,
потенциал роста по которым зачастую высок, но высокий потенциал роста
сопровождается более высокими рисками портфеля.
Агрессивная стратегия предполагает еще большую ожидаемую
доходность по инвестициям. Это подразумевает включение в портфель
существенной доли рискованных долевых инструментов – акций компаний
второго эшелона, доля которых в портфеле достигает почти 50% всех
активов портфеля.
Стратегия долгосрочного роста носит особо рисковый характер инвестирования и
предполагает наибольшую доходность из всех предлагаемых. Данная стратегия
подходит для агрессивных инвесторов, которые готовы принимать риски инвестиций
на неопределенный период времени и на весь капитал. В долгосрочной перспективе
ожидаемая доходность такого портфеля будет больше, тем не менее, существует
вероятность получения и отрицательной доходности
39

41. Учебная Торговая Система

40

42. Учебные торги РТС

Учебные торги – это новый и весьма эффективный инструмент для
подготовки к самостоятельной работе на Биржевом рынке РТС. Они
позволяют:
•Без риска реальных денежных потерь получить первые навыки
работы на фондовом рынке, приобрести начальный опыт принятия
оперативных инвестиционных решений и оценить свои способности
эффективно управлять собственными денежными средствами и
ценными бумагами;
•Узнать о Биржевом рынке РТС, его инструментах и возможностях;
•Ознакомиться с работой Интернет-трейдинговой программы,
предлагаемой Участником торгов.
Отличительными особенностями УТС являются:
•Бесплатное подключение и отсутствие абонентской платы;
•Круглосуточный режим работы (включает 3 торговые сессии),
позволяющий инвесторам комфортно работать на фондовом рынке, в
каком бы часовом поясе они ни находились;
•Возможность подключения через любую систему Интернет-трейдинга;
•Возможность совершения сделок по всем биржевым инструментам
(более 400 ценных бумаг), включая акции ОАО "Газпром", а также
заключение сделок РЕПО.
41

43.

Тарифы Биржевого рынка
Расходы, непосредственно связанные с регистрацией и
исполнением сделок с ценными бумагами
Статья расходов
Сторона, в чей доход
направляется плата
Тариф,
включая НДС
ОАО «РТС»
0,003%
НП РТС
0,002%
Биржевой сбор, от суммы сделки
Клиринговые услуги, от суммы
сделки
Комиссия по сделкам репо* (за исключением сделок репо с акциями
ОАО «Газпром»)
Вид комиссии
В чью пользу
Организатора торговли
ОАО «РТС»
Клиринговая
НП РТС
Тариф, включая НДС
0,177% от суммы сделки *T/365, но
не более 0,003 % от суммы сделки
0,177% от суммы сделки *T/365, но
не более 0,002 % от суммы сделки
* По операциям репо биржевой сбор взимается только по сделкам первой части репо
42

44.

Профессиональные участники рынка ценных
бумаг готовы прийти на помощь инвесторам
43

45. Спасибо за внимание!

Контакты:
Руководитель Департамента Биржевого рынка РТС
Людмила Урскова
Тел:
Web:
E-mail:
(095) 705-90-31, 705-90-32
www.rts.ru
[email protected]