Лекция 15. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ + ЭФФЕКТИВНОСТЬ

1.

Эффективное развитие возможно по направлениям:
Показатель
Формула Значение
Зачем считать NPV
Рассчитать NPV (чистая приведенная стоимость, служит для того, чтобы понимать какой доход принесет проект)
NPV (Net Present Value) — это чистая приведённая
стоимость,
она помогает
сравнить
с прибылью,
показывает,
сколько
прибыли
имеетвложения
предприятие
с
которую они могут принести. Показатель оценивает,
сколько
денег
получит
инвестор
сверх
того,
что
он
каждого рубля, затраченного на производство и
рентабельность
инвестировал,
с учётом требуемой отдачи на инвестированные
средства и исчисляется путем отношения
реализацию продукции,
продукции (Rпр)
прибыли от продажи продукции (Ппродаж) к сумме
затрат на производство и реализацию продукции (З), %
рентабельность
отдельного вида
продукции
зависит от цены, по которой продукция реализуется
потребителю (Цi), и себестоимости по данному виду (Ci),
%:
CF - сумма чистого денежного потока в период времени (месяц, квартал, год и т.д.);
t - период времени, за который берется чистый денежный поток;
N - количество периодов, за который рассчитывается инвестиционный проект;
рассчитывается в целом по предприятию и отдельным
Рентабельность
видам продукции и исчисляется путем отношения
i - ставка дисконтирования,
принятая в расчет в этом проекте.
продаж (Rпродаж)
прибыли от продажи продукции (Ппродаж) к сумме
рассчитывается
полученной выручки от реализации продукции (ВР), %
Рентабельность
производства
(Rпроизв)
исчисляется отношением прибыли от продаж (Ппродаж)
к среднегодовой стоимости капитала производственного
назначения, включающего основные и оборотные
средства (КПср), %
К внутренним факторам относятся
•увеличение объема выпуска и ассортимента продукции;
•улучшение качества продукции;
•продажа излишнего оборудования и другого имущества либо сдача его в аренду;
•снижение себестоимости продукции
К внешним факторам относятся
•влияние социально-экономических, природных, географических, транспортных и технических
условий,
•изменения цен на материальные и топливно-энергетические ресурсы,

2.

• уровень развития внешнеэкономических связей и др
Экономическая эффективность
Общая
сравнительная
Общие затраты
•затраты живого труда;
•затраты прошлого труда, овеществленные в средствах производства
Затраты, связанные с производством
•на текущие (себестоимость);
•единовременные (реальные инвестиции, капитальные вложения).
Показатель
Характеристика
Способ расчета
1.Производительность труда
1. Выработка
Отражает количество продукции,
произведенной в единицу рабочего
времени или приходящееся на одного
среднесписочного работника в месяц,
квартал, год
Величина, обратная выработке,
2.
характеризует затраты труда на
Трудоемкость
производство единицы продукции
Отношение количества
произведенной продукции к
затратам рабочего времени на
производство этой продукции
Отношение затрат труда к
объему продукции
2.Показатели использования основных фондов
1. Фондоотдача
Отражает количество
произведенной продукции в
расчете на 1 руб. основных
производственных фондов
2. Фондоемкость
Показатель, обратный
фондоотдаче. Отражает
Отношение среднегодовой стои
стоимость основных
мости основных производствен
производственных фондов в
ных фондов к годовому объему
расчете на 1 руб. реализованной реализованной продукции
продукции
3. Фондовооруженность труда
Характеризует оснащенность
работников предприятия
основными производственными
фондами
Отношение годового объема реа
лизованной продукции к среднегодовой стоимости основных
производственных фондов
Отношение среднегодовой
стоимости
основных производственных
фондов к среднесписочной чис

3.

ленности
работников
4.Коэффициент
интенсивности
использования
оборудования
Характеризует эффективность
использования оборудования
Отношение фактического
объема выпущенной продукции к
установленной
производственной мощности
оборудования (пропускной
способности)
3.Показатели использования оборотных средств
1. Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
Отношение объема
Показывает, сколько оборотов
реализованной продукции за
совершили оборотные средства за отчетный период к
анализируемый период (квартал, среднегодовому остатку
полугодие, год)
оборотных средств за этот же
период
2. Коэффициент
закрепления
оборотных средств
Показатель, обратный
коэффициенту оборачиваемости Отношение среднего остатка
оборотных средств. Характеризует оборотных средств за
сумму оборотных средств,
отчетный период к объему
приходящихся на 1 руб. выручки реализации за этот же период
от реализации
3. Длительность
одного оборота
Число дней в отчетном
Показывает, за какой срок к
периоде, деленное на
предприятию возвращаются его
коэффициент
обо- ротные средства в виде
оборачиваемости оборотных
выручки от реализации продукции
средств
4. Материалоемкость
продукции
Отношение суммы
Характеризует суммарный расход материальных затрат,
всех материальных ресурсов на
включенных в себестоимость
производство единицы продукции реализованной продукции, к
ее объему
5. Материалоотдача
Показатель, обратный
материалоемкости продукции.
Отражает количество
произведенной продукции в
расчете на 1 руб. материальных
ресурсов
Отношение объема
реализованной продукции к
сумме материальных затрат
4.Показатели рентабельности
1.Рентабельность
продукции
Эффективность затрат,
произведенных предприятием на
производство и реализацию
продукции
Отношение прибыли от
реализации продукции к сумме
затрат на производство и
реализацию продукции
2.Рентабельность
Характеризует прибыльность
Отношение балансовой

4.

производства
общая
(убыточность) производственной
деятельности предприятия за
определенный период времени
(год, квартал)
3.Рентабельность
продаж (оборота)
Показывает, какую прибыль имеет Отношение прибыли к средней
предприятие с каждого рубля
за период величине чистых
реализованной продукции
активов
4.Рентабельность
имущества
предприятия
Показывает, какую прибыль
получает предприятие с каждого
рубля, вложенного в активы
Отношение чистой прибыли к
средней за период величине
чистых активов
5.Рентабельность
собственного
капитала
Показывает эффективность
использования средств,
принадлежащих собственникам
предприятия. Служит основным
критерием при оценке уровня
котировки акций на бирже
Отношение чистой прибыли к
средней за период величине
собственного капитала
Принятие решений.
Сравнение компаний
Переоценка проекта.
Оценка рисков проекта
прибыли к среднегодовой
стоимости основных
производственных фондов и
нормируемых оборотных средств