Порядок проведения активных операций с ценными бумагами

1.

ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ
АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ С
ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Выполнила: Зубкова Виктория 215 гр.

2.

Что такое активные операции с
ценными бумагами?
■ Активные операции с ценными бумагами представляют собой
стратегию инвестирования, направленную на получение прибыли
за счет изменения рыночной стоимости активов. В отличие от
пассивной стратегии "купи и держи", активное управление
предполагает постоянный анализ рынка, выбор перспективных
ценных бумаг и своевременную реакцию на изменения рыночной
конъюнктуры.

3.

Какие ценные бумаги выпускаются?
Акции: Доли владения в компании,
дающие право на получение
дивидендов и участие в управлении.
Облигации: Долговые ценные бумаги,
обязывающие эмитента выплачивать
проценты и вернуть номинальную
стоимость в определенный срок.

4.

Какие ценные бумаги выпускаются?
Депозитарные расписки:
Сертификаты, подтверждающие право
собственности на акции иностранных
компаний.
Фьючерсы и опционы: Производные
финансовые инструменты,
позволяющие спекулировать на
изменении цены базового актива.

5.

Какие активные операции можно
проводить?
■ Покупка/продажа ценных бумаг на бирже: Основная операция, позволяющая
получать прибыль от разницы между ценой покупки и продажи.
■ Маржинальная торговля: Торговля с использованием заемных средств брокера,
увеличивающая потенциальную прибыль, но и риски.
■ Аллокационные сделки: Изменение структуры портфеля в зависимости от
рыночной ситуации и прогнозов.
■
Арбитражные операции: Использование разницы в ценах на один и тот же актив
на разных рынках.
■
Операции РЕПО: Краткосрочные сделки купли/продажи ценных бумаг с
обязательством обратного выкупа.

6.

Как проводятся активные операции?
Активные операции проводятся банком путём размещения собственных, заёмных и привлечённых средств для
получения прибыли и поддержания ликвидности.
Некоторые виды активных операций:
■
Ссудные операции. Предоставляют (выдают) средства заёмщику на началах срочности, возвратности и платности.
■
Расчётные операции. Зачисляют и списывают средства со счетов клиентов, в том числе для оплаты их
обязательств перед контрагентами.
■
Кассовые операции. Связаны с приёмом и выдачей наличных денежных средств, а также формированием,
размещением и использованием денежных средств на различных активных счетах банка и счетах клиентов.
■
Инвестиционные операции. Банк инвестирует свои средства в ценные бумаги и паи небанковских структур в
целях совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности.
■
Гарантийные операции. Банк выдаёт гарантию (поручительство) уплаты долга клиента третьему лицу при
наступлении определённых условий.
От качественного осуществления активных операций зависит надёжность, ликвидность и доходность банка в целом.

7.

Что нужно учитывать?
■
Анализ рынка: Понимание экономических трендов, отраслевой динамики и
перспектив развития компаний.
■
Управление рисками: Разработка стратегии управления рисками,
диверсификация портфеля, использование стоп-лоссов.
■
Выбор брокера: Надежный брокер с низкими комиссиями и удобной торговой
платформой.
■
Психологический фактор: Дисциплина, контроль эмоций, умение принимать
решения на основе анализа, а не эмоций.

8.

Плюсы
■
Потенциал высокой доходности: Активное управление стремится превзойти рыночную
доходность, что в случае успеха может принести значительную прибыль.
■
Гибкость: Активные стратегии позволяют быстро адаптироваться к меняющимся рыночным
условиям, корректируя состав портфеля в соответствии с новыми данными и прогнозами.
■
Возможность использования специфических рыночных ситуаций: Управляющие могут
использовать краткосрочные рыночные аномалии или неэффективности для получения
прибыли.
■
Специализация: Активные управляющие могут сфокусироваться на определенных секторах
экономики или типах активов, в которых они обладают экспертизой.
■
Защита капитала в условиях падения рынка (потенциально): В теории, активное управление
позволяет предвидеть падение рынка и вовремя выйти из рискованных активов,
минимизировав потери. Однако на практике это сложно реализовать consistently.

9.

Минусы
■
Высокие комиссии и издержки: Активное управление связано с частыми сделками, что приводит к
увеличению комиссий брокерам, биржевых сборов и других торговых издержек. Эти издержки могут
существенно снизить общую доходность.
■
Высокий риск: Стремление к высокой доходности неизбежно связано с повышенным риском. Нет
гарантии, что активная стратегия окажется успешной, и существует вероятность значительных потерь.
■
Сложность: Активное управление требует глубокого понимания рынка, навыков анализа и
постоянного мониторинга. Это трудоемкий процесс, требующий значительных временных затрат.
■
Риск человеческой ошибки: Даже опытные управляющие могут совершать ошибки в своих прогнозах
и решениях, что может негативно сказаться на доходности портфеля.
■
Трудность предсказания рынка: Исследования показывают, что consistently предсказывать движения
рынка крайне сложно, и многие активные управляющие не могут превзойти рыночную доходность в
долгосрочной перспективе.
■
Налоговые последствия: Частые сделки могут приводить к увеличению налоговых обязательств, что
также снижает итоговую прибыль.