Тема. Анализ финансового состояния

1. Тема. Анализ финансового состояния организации

Автор: к.э.н., доцент кафедры «Финансы и учет»
Прямухина Ольга Александровна

2. 1. Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния организации

Финансовое состояние - это способность организации
финансировать свою деятельность.
Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормального функционирования,
целесообразным их размещением и эффективным использованием,
финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и
физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью,
финансовой устойчивостью.
Оценка финансового состояния нужна как собственникам
организации, так и внешним пользователям (банкам, поставщикам,
налоговым органам и т.п.)

3. Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится экономическими службами
предприятия. Его результаты используют для текущего
планирования, текущего контроля и прогнозирования финансового
состояния организации.
Внешний анализ осуществляется банками, инвесторами,
поставщиками, контролирующими органами.

4. Главная цель анализа финансового состояния — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить

резервы улучшения финансового состояния организации.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
1. Дать объективную оценку финансовой устойчивости организации.
2. Провести факторный анализ, определив влияние различных факторов
на изменение финансового состояния организации и её устойчивость.
3. Выявить резервы повышения эффективности управления оборотным
капиталом, обеспечения платежеспособности и поддержания
финансовой независимости.
4. Разработать конкретные мероприятия, направленные на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление
финансового состояния.

5. Источники информации:

а) статистическая, бухгалтерская и налоговая отчетности,
регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при их
наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;
б) учредительные документы, протоколы общих собраний
участников организации, заседаний совета директоров, реестра
акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;
в) положения об учетной политике, в том числе учетной
политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов
бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной
и производственной структур.

6. Приемы и методы проведения финансового анализа:

- Система аналитических показателей;
- Сравнение;
- Детализации и группировки;
- Факторное моделирование;
- Элиминирование;
- Обобщение результатов анализа.
Вертикальный анализ, горизонтальный анализ, трендовый анализ.

7.

1. Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой
позиции отчетности с предыдущим периодом.
2. Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры
финансовых показателей (удельные значения каждого показателя
в их сумме).
3. Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с
рядом предшествующих периодов и определение
тренда, т.е. основной тенденции динамики изменения показателя.
4. Факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов
(причин) на результативный показатель.

8. 2. Содержание и основные процедуры углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности

2. Содержание и основные процедуры углубленного анализа финансовохозяйственной деятельности
1.Предварительный обзор экономического и финансового положения коммерческой организации:
1.1.Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;
1.2.Выявление «больных» статей отчетности
2.Оценка и анализ экономического потенциала коммерческой организации:
2.1.Оценка имущественного положения:
2.1.1.Построение аналитического баланса-нетто,
2.1.2.Вертикальный анализ баланса,
2.1.3.Горизонтальный анализ баланса,
2.2.Оценка финансового положения:
2.2.1. Оценка ликвидности и платежеспособности,
2.2.2.Оценка финансовой устойчивости.
3.Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности коммерческой
организации:
3.1.Оценка деловой активности;
3.2.Анализ рентабельности;
3.3.Оценка рыночной и инвестиционной активности.

9. Общая направленность финансово-хозяйственной деятельности

1 правило. Последовательность (структура) аналитических процедур, их
взаимоувязка. Например, формирование системы показателей на основе
выделенных направлений анализа.
2 правило. Аналитическая работа всегда должна строиться по принципу «от
общего к частному».
3 правило. Особое внимание уделять различною рода «всплескам», какой бы
характер — положительный или отрицательный - они ни носили.

10.

• В ходе этого обзора необходимо ответить на вопросы:
• каково имущественное положение коммерческой организации к
началу отчетного периода?
• в каких условиях протекала работа коммерческой организации в
отчетном периоде?
• какая хозяйственная работа проделана в течение отчетного
периода?
• каких результатов достигла коммерческая организация за этот
период?
• каково имущественное состояние коммерческой организации к
концу отчетного периода?
• каковы перспективы финансово-хозяйственной деятельности
коммерческой организации?

11. Выявление «больных» статей отчетности

• свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе
коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся и
результате этого плохом финансовом положении («Непокрытый
убыток», «Кредиты и займы, не погашенные в срок»,
«Кредиторская задолженность просроченная»);
• свидетельствующие об определенных недостатках в работе
коммерческой организации. Это статьи, непосредственно
представленные в балансе, либо элементы статей, которые могут
быть выделены при помощи аналитических расшифровок в ходе
внутреннего анализа. Например, дебиторская задолженность.

12. Анализ актива баланса

Группировка
статей актива
баланса
Наличие средств
Изменение
Абсолют Абсолю
-ное
т-ное
2016
2017
2018
А
1
2
3
4=2-1
Имущество
предприятия (валюта
баланса)
17210
18203
14617
1.Внеоборотные
активы
10737
10607
2.Оборотные активы
6473
2.1. Запасы и затраты
Структура имущества, %
Абс. изменение
2016
2017
2018
5
=3-2
6
7
8
9=7-6
10=8-7
+993
-3586
100
100
100
-
-
9652
-130
-955
62,4
58,3
66,0
-4,1
+7,7
7596
4965
+1123
-2631
37,6
41,7
34,0
+4,1
-7,7
3207
1817
1160
-1390
-657
18,6
10,0
7,9
-8,6
-2,1
2.2.Дебиторская
задолженность
1623
3793
3458
+2170
-335
9,4
20,8
23,7
+11,4
+2,9
2.3. Денежные
средства
1643
1986
347
+343
-1639
9,6
10,9
2,4
+1,3
-8,5

13. Анализ пассива баланса

Наличие средств
Группировка
статей пассива
2016 2017 2018
баланса
А
1
2
3
Изменение
Структура источников имущества, %
абсол абсол
Абс.изменени
2016 2017 2018
ютное ютное
е
4=2-1 5=3-2
6
7
8 9=7-6 10=8-7
1. Источники формирования имущества:
17210
18203
14617
+993
-3586
100
100
100
-
-
1.1.Собственный
капитал
16489
17594
11941
+1105
-5653
95,8
96,7
81,7
+0,9
-15
1.2. Заемный капитал
721
609
2676
-112
+2067
4,2
3,3
18,3
-0,9
+15
1.2.1.Долгосрочные
пассивы
-
154
295
+154
+141
-
0,8
2,0
+0,8
+1,2
1.2.2.Краткосрочные
пассивы
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2.3.Кредиторская
задолженность
721
455
2381
-266
1926
4,2
2,5
16,3
-1,7
+13,8

14. 3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным
обязательствам принято называть текущей платежеспособностью.
Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность
предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной
перспективе.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить
активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.
Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность
баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных
средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но
предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него
имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий
уровень инвестиционной привлекательности.

15. Группировка активов

Активы группируются по степени убывающей ликвидности
• А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и
краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые могут быть
использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.
• А2 – быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.
• А3 - медленно реализуемые активы – наименее ликвидные активы - это
"Запасы", «Налог на добавленную стоимости», «Долгосрочная дебиторская
задолженность», «Прочие активы», «Отложенные налоговые активы».
• А4 - трудно реализуемые активы – активы, которые предназначены для
использования в хозяйственной деятельности в течение относительно
продолжительного периода времени. Это статьи раздела «Внеоборотные
активы» и раздела «Оборотные активы» за исключением статей, включенных в
предыдущие группы.

16. Группировка пассивов

Пассивы группируются по срочности погашения обязательств
• П1 - наиболее срочные обязательства. В группу включается
кредиторская задолженность.
• П2 - краткосрочные пассивы. В группу включаются
краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы
( стр. 1510 и 1550)
• П3 - долгосрочные пассивы. В группу входит весь четвёртый
раздел Бухгалтерского баланса «Долгосрочные обязательства».
• П4 - постоянные пассивы. В группу входят 3 раздел пассива
баланса, и все что не вошло в предыдущие группы.

17. Баланс считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1≥ П1
А2≥ П2
А3≥П3
А4≤ П4

18. Анализ ликвидности баланса

АКТИВ
1
2016
2017
2018
ПАССИВ
2016 2017 2018
Платежный излишек (+)
или недостаток (-)
2-6
3-7
4-8
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
1. А1
1643
1986
347
1. П1
721
455
2381
+922
+1531
-2034
2. А2
1623
3793
3458
2. П2
-
-
-
+1623
+3793
+3458
3. А3
3207
1835
1708
3. П3
-
154
295
+3207
+1681
+1413
4. А4
10737
10589
9104
4. П4
16489
17594
11941
-5752
-7005
-2837
Баланс
17210
18203
14617
Баланс
17210
18203
14617
-
-
-
На конец 2016года
А1≥ П1
А2≥ П2
А3≥П3
А4≤ П4
На конец 2017 года
А1≥ П1
А2≥ П2
А3≥П3
А4≤ П4
На конец 2018 года
А1≤ П1
А2≥ П2
А3≥П3
А4≤ П4

19. Коэффициенты ликвидности

• КАЛ =
А1
П1 +П2
> 0,2 Коэффициент абсолютной ликвидности,
показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в
ближайшее к моменту составления баланса время
А1 +А2
• ККЛ =
П1 +П2
> 1 Коэффициент критической ликвидности,
отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при
условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
А1 +А2 +А3
• КТЛ =
П1 +П2
> 2 Коэффициент текущей ликвидности,
показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные
обязательства

20. Недостатки коэффициентов ликвидности

• статичность —рассчитываются на основании балансовых данных,
характеризующих имущественное положение предприятия по его
состоянию на конкретную дату, следовательно, они одномоментны;
• возможность завышения значений показателей вследствие включения в
состав оборотных активов так называемых «мертвых» статей,
например неликвидных запасов товарно-материальных ценностей или
дебиторской задолженности;
• малая информативность для прогнозирования будущих денежных
поступлений и платежей;
• наличие условных обязательств, не отражаемых в балансе и не
учитываемых при расчете коэффициентов ликвидности, и, как следствие, игнорирование перспективных выплат способных повлечь
значительный отток денежных средств в будущем.