Рейтинг инвестирования в экономику РФ

1. Рейтинг инвестирования в экономику РФ

2. Введение

Цель работы: Оценка инвестиционной привлекательности РФ в
условиях текущих экономических и геополитических вызовов
Почему это важно?:
Инвестиции – драйвер экономического роста
Россия адаптируется к санкциям и перестраивает торговые связи
Ключевые вопросы:
Каков текущий инвестиционный климат?
Какие факторы влияют на привлекательность РФ для инвесторов?

3. Экономический контекст 2024–2025

ВВП в текущих ценах, млрд рублей
250000
200000
201152,1
176413,9
150000
156941
134727,5
100000
103861,7
83087,4
85616,1
2015
2016
109608,3
107658,1
2019
2020
91843,2
50000
0
2017
2018
2021
2022
2023
2024

4. Экономический контекст 2024–2025

Ключевая ставка, % годовых
Инфляция, % г/г
10.2024
07.2024
04.2024
01.2024
10.2023
07.2023
04.2023
01.2023
10.2022
07.2022
04.2022
01.2022
10.2021
07.2021
04.2021
01.2021
10.2020
07.2020
04.2020
01.2020
10.2019
07.2019
04.2019
01.2019
10.2018
07.2018
04.2018
01.2018
10.2017
07.2017
04.2017
01.2017
10.2016
07.2016
04.2016
01.2016
10.2015
07.2015
04.2015
01.2015
Экономический контекст 2024–2025
Инфляция и ключевая ставка Банка России
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00

5. Инвестиционная активность в 2024

Объем инвестиций:
Рост инвестиций в основной капитал: 7.8% (2024)
Лидирующие отрасли: машиностроение, химическая промышленность,
строительство, торговля
туризм,
Иностранные инвестиции:
Рост инвестиций из Центральной Азии в 4 раза (до $4 млрд в 2022)
50% иностранных инвестиций поступает через Кипр (офшорные схемы)
Региональные лидеры:
Москва: 20% ВРП России, 90 миллиардеров в 2025
ЯНАО и ХМАО: сырьевые регионы, 80%+ инвестиций – собственные средства
компаний

6. Ключевые рейтинги

Национальный рейтинг (АСИ):
Медианная оценка регионов: 0.72 (рост на 0.14 пункта в 2023)
Лидеры: Москва, Краснодарский край, ЯНАО
Международные рейтинги:
S&P Global Ratings (2019): BBB- со стабильным прогнозом
Ernst & Young (2018): топ-10 Европы по числу ПИИ-проектов (211 проектов)
Рейтинг компаний:
«Газпром» – лидер по капитальным вложениям (1.64 трлн руб. в 2018)
Forbes (2022): 50 крупнейших компаний вложили 42 трлн руб. за 2017–2021

7. Факторы инвестиционного климата

Положительные:
Низкая безработица: 2.4% (январь 2025)
Рост реальных доходов: +2.9% в 2025 (прогноз)
Государственная поддержка: льготные кредиты,
налоговые льготы
Отрицательные:
Высокая инфляция и процентные ставки (21%)
Санкции: ограничения на технологии и рынки
Геополитические риски: нестабильность и отток
капитала
Торговые связи:
Рост зависимости от Китая (39% импорта в 2024)
Снижение экспорта в ЕС до 1.7%

8. Проблемы и вызовы

Экономическое перегревание:
Военные расходы: 6.3% ВВП в 2025 (13.5 трлн руб.)
Дефицит бюджета: -3.1% ВВП (прогноз Fitch Solutions)
Дефицит рабочей силы:
Убыль населения (~700,000 человек)
Санкции:
Снижение нефтегазовых доходов: цена на нефть Urals $64.4/барр. (2024)
Ограничения на технологии для добычи и производства
Снижение экспорта:
Прогноз на 2025: $453 млрд (-14% к 2021)

9. Перспективы на 2025

Прогнозы роста:
IMF: 1.4% ВВП
World Bank: 1.6% ВВП
Минэкономразвития: 2.5% ВВП
Ключевые драйверы:
Развитие внутреннего рынка
Нерыночные экспорты (нефть, газ, металлы)
Инвестиции в локальное производство
Риски:
Усиление санкций
Падение цен на нефть
Рост инфляции до 15–20% при снижении ставки

10. Заключение

Итоги:
Экономика РФ демонстрирует устойчивость, но темпы роста замедляются
Москва и сырьевые регионы – лидеры инвестиционной активности
Санкции и военные расходы ограничивают долгосрочный потенциал
Рекомендации для инвесторов:
Фокус на внутренний рынок и отрасли с господдержкой (IT, производство)
Учет геополитических рисков и волатильности рубля
Внимание к регионам с высоким инвестиционным рейтингом

11. Список источников

• Росстат
Источник: Официальные статистические данные по инвестициям, ВВП и инфляции за 2024 год.
Ссылка: www.gks.ru.
• Банк России
Источник: Прогнозы по ключевой ставке, курсу рубля и макроэкономическим показателям на 2024–2025 годы.
Ссылка: www.cbr.ru
• Минэкономразвития РФ
Источник: Прогноз роста ВВП на 2025 год (2.5%) и данные по инвестиционной активности.
Ссылка: economy.gov.ru
• Fitch Solutions
Источник: Прогнозы по инфляции (6.2% на 2025 год) и дефициту бюджета (-3.1% ВВП).
Ссылка: www.fitchsolutions.com
• The Bell
Источник: Анализ экономической ситуации, включая военные расходы и перегрев экономики.
Ссылка: thebell.io
• Atlantic Council
Источник: Данные о снижении экспорта в ЕС (1.7%) и зависимости от Китая (39% импорта в 2024 году).
Ссылка: www.atlanticcouncil.org
• World Bank
Источник: Прогноз роста ВВП на 2025 год (1.6%).
Ссылка: www.worldbank.org

12. Список источников

• International Monetary Fund (IMF)
Источник: Прогноз роста ВВП на 2025 год (1.4%).
Ссылка: www.imf.org
• Allianz Trade
Источник: Данные о снижении экспорта ($453 млрд в 2025 году) и ценах на нефть Urals ($64.4/барр.).
Ссылка: www.allianz-trade.com
• Агентство стратегических инициатив (АСИ)
Источник: Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата (медианная оценка 0.72).
Ссылка: asi.ru
• Ernst & Young
Источник: Данные о топ-10 Европы по числу ПИИ-проектов в 2018 году (211 проектов).
Ссылка: www.ey.com
• S&P Global Ratings
Источник: Инвестиционный рейтинг России BBB- со стабильным прогнозом (2019).
Ссылка: www.spglobal.com
• Forbes Russia
Источник: Рейтинг 50 крупнейших компаний-инвесторов (42 трлн руб. за 2017–2021 годы).
Ссылка: www.forbes.ru
• Журнал «Эксперт»
Источник: Рейтинг инвестиционной активности компаний, лидер – «Газпром» (1.64 трлн руб. в 2018).
Ссылка: expert.ru

13. Спасибо за внимание!