pro_presentation

1.

Операции банков с ценными
бумагами
Профессиональный обзор по
материалам учебника (стр. 283–
310)

2.

Суть операций с ценными
бумагами
• Ценные бумаги – это форма фиктивного капитала, отражающего права
и обязательства. Банк работает с ними как инвестор, кредитор,
посредник и хранитель. Операции с бумагами позволяют банку
управлять ликвидностью, доходностью и рисками, а также
предоставлять клиентам инфраструктуру выхода на фондовый рынок.

3.

Учетные операции: работа с
векселями
• Банк покупает векселя компаний и банков, становясь их владельцем.
Дисконтные векселя дают прибыль за счёт разницы между
номиналом и ценой покупки, процентные – через начисленный
доход. Учетные операции требуют оценки качества векселя и риска
неплатежа. Полученные векселя могут продаваться, использоваться
как залог или переучёт в ЦБ.

4.

Инвестиционные операции
• Банк формирует портфель акций, облигаций и государственных бумаг.
Цель – дивиденды, купоны, рост стоимости и операции перепродажи.
Структура портфеля отражает стратегию банка: консервативную,
сбалансированную или агрессивную. Инвестиции усиливают
доходность, но повышают рыночный риск.

5.

Эмиссионные и неэмиссионные
бумаги
• Эмиссионные (акции, облигации, депозитарные расписки, опционы
эмитента) выпускаются сериями и обращаются массово.
Неэмиссионные (векселя, чеки, сертификаты) выпускаются
индивидуально. Банк может выпускать собственные долговые бумаги,
формируя альтернативный источник привлечения ресурсов.

6.

Акции и депозитарные расписки
• Обыкновенные акции дают право голосовать и получать долю
прибыли. Привилегированные гарантируют фиксированный доход, но
не дают голоса. Российские депозитарные расписки отражают права
на иностранные бумаги и выпускаются депозитарием, который
фиксирует права владельцев.

7.

Облигации
• Облигация – долговое обязательство: эмитент привлекает средства,
обещая выплатить купон и вернуть номинал. Надёжность зависит от
финансового положения эмитента и его рейтинга. Банки активно
работают с корпоративными и государственными облигациями,
используя их для инвестиций и обеспечения сделок.

8.

Сделки РЕПО: ключевой
инструмент
• РЕПО – это продажа ценной бумаги с обязательством обратного
выкупа по заранее согласованной цене. По сути – короткий кредит
под залог бумаг. Используется для управления ликвидностью,
привлечения краткосрочного фондирования, а также для открытия
коротких позиций в торговле.

9.

Виды РЕПО
• Прямое РЕПО: банк получает деньги, передаёт ценные бумаги.
Обратное РЕПО: банк предоставляет деньги, получая бумаги. Сроки:
внутридневные, овернайт, срочные и открытые РЕПО. Банк России
устанавливает дисконты, управляет обеспечением и публикует
параметры сделок.

10.

Депозитарная деятельность
• Депозитарий хранит сертификаты и ведёт учёт прав собственности.
Ведутся счета ДЕПО, отражающие владение, переход прав,
обременения. Современные депозитарии учитывают также цифровые
права. Ключевой принцип – обособление активов клиентов от активов
депозитария.

11.

Доверительное управление
• Банк управляет активами клиента в рамках трастового договора. Цель
– увеличить стоимость капитала клиента в соответствии с его
стратегией риска. Направления: формирование портфелей, участие в
торгах, операции с облигациями и акциями. Доверительное
управление усиливает роль банков как профессиональных участников
рынка.