Рынок капитала

1.

Раздел IV
Введение в
экономическую науку
Тема урока:
Углублённый
уровень
Рынок капитала
10 класс
Обществознание

2.

Ключевой вопрос урока
Почему сегодня вложенные
1000 рублей могут стоить
гораздо больше, чем 1000
рублей, которые вы получите
через год? И как эта разница
влияет на решения крупных
компаний и каждого из нас?

3.

План
занятия
1. Рынок капитала.
2. Участники рынка капитала.
3. Спрос и предложение на
инвестиционные ресурсы.
4. Концепция
дисконтирования.
5. Рыночная цена актива.

4.

Рынок капитала
Рынок капитала – это совокупность
экономических отношений, связанных с
привлечением и предоставлением денежных
средств (капитала) на длительный срок.
Рынок капитала включает
в себя два основных
сегмента: рынок денег
(краткосрочные операции) и
рынок ценных бумаг
(долгосрочные операции,
акции, облигации).
Это механизм, который позволяет тем, у
кого есть свободные средства,
вкладывать их в проекты, нуждающиеся в
финансировании, и получать за это доход.
Формы капитала
Физический - материально-
вещественный капитал:
машины, здания, сооружения,
сырье и т. д.
Финансовый капитал –
акции и другие ценные
бумаги, счета в банках,
патенты и т.д.
Рынок капитала играет ключевую роль в
экономическом росте, направляя сбережения в
продуктивные инвестиции.

5.

Участники рынка капитала
Инвесторы
Физические и
юридические лица,
компании, государства,
которые предлагают
свой капитал для
вложения.
Заемщики
(эмитенты)
Компании, государства,
которым необходим капитал
для развития,
финансирования проектов
привлекают средства,
выпуская ценные бумаги или
беря кредиты.
Посредники
Банки, инвестиционные
фонды, брокерские
компании, биржи,
обеспечивающие связь
между инвесторами и
заемщиками.

6.

Спрос и предложение
на инвестиционные ресурсы
Как и на любом рынке, здесь действуют законы спроса и
предложения, но с учетом специфики капитала.
Спрос на инвестиционные
ресурсы
Предложение инвестиционных
ресурсов
Это желание и возможность заемщиков
привлечь капитал. Спрос растет, когда у
компаний есть перспективные проекты,
нуждающиеся в финансировании, или когда
государство увеличивает расходы.
Это готовность инвесторов вложить свои
средства. Предложение растет, когда люди и
компании имеют свободные сбережения и
видят привлекательные возможности для
получения дохода.
Цена капитала (процентная ставка) формируется на
пересечении кривых спроса и предложения. Высокий спрос и
низкое предложение ведут к росту цены капитала.

7.

Концепция дисконтирования
Предприниматель при инвестировании средств должен учитывать соотношение
затрат и потенциальных доходов, т. е. ему необходимо сопоставить суммы,
которые он потратит и получит в разные периоды времени.
Дисконтирование – это
процесс приведения будущих
денежных потоков к их
сегодняшней стоимости.
Идея в том, что деньги, которыми вы
располагаете сегодня, можно
немедленно вложить и получить
процент, тем самым увеличив их сумму.
Ключевой элемент дисконтирования – ставка
дисконтирования. Она отражает риск и альтернативную
стоимость капитала, т. е. чем выше ставка, тем ниже
сегодняшняя стоимость будущих денег.
Дисконтирование
используется не только
в финансах, но и,
например, при оценке
ущерба (например, в
страховом деле).

8.

Концепция дисконтирования
Имея определённую сумму, предприниматель может:
А) инвестировать средства в физический капитал (приобрести
оборудование, материалы) с целью производства товаров и услуг и
дальнейшего получения прибыли. Прибыль в идеале должна
превысить изначальные затраты;
Б) разместить средства на банковском вкладе и получать проценты.
Пример:
Предприниматель Сидоров имеет 100 тысяч рублей. На эти деньги он может
закупить партию товара, чтобы перепродать его на местном рынке. Он
рассчитывает, что это принесёт ему прибыль в 20 %, но это решение
связано со множеством рисков. Также он может положить средства на
банковский вклад и гарантированно получить 8 % годовых.

9.

Коэффициент дисконтирования
Дисконтирование помогает оценить
доходы от инвестиций в том числе с
учётом инфляции.
Коэффициент дисконтирования —
это величина, которая позволяет оценить
стоимость будущего дохода.
Пример:
Если положить 10 тысяч рублей на вклад в банк под 7 % годовых,
то через год мы получим 10 700 рублей. Таким образом,
сегодняшний рубль через год будет стоить 1,07 рубля, через два года
— 1,145 рубля, через три года — 1,225 рубля.
Этим примером можно проиллюстрировать действие сложного
процента, при котором каждый период процент начисляется не на
первоначальную сумму, а на полученную в предыдущем.

10.

Определение рыночной справедливой цены актива
Как понять, сколько на самом деле стоит акция,
облигация или недвижимость?
Рыночная справедливая цена
актива – это цена, по которой
покупатель готов купить, а продавец –
продать актив, при условии полной
информированности обеих сторон и
отсутствии принуждения.
Для разных типов
активов используются
разные методы оценки:
На практике эта цена
часто определяется как
сумма дисконтированных
будущих денежных
потоков, которые ожидает
получить владелец актива.
• Акции: дисконтирование дивидендов, модель Гордона.
• Облигации: дисконтирование купонных платежей и
номинала.
• Недвижимость: сравнение с аналогичными объектами,
дисконтирование арендных платежей.

11.

Возвращаясь к вопросу урока
Почему сегодня вложенные
1000 рублей могут стоить
гораздо больше, чем 1000
рублей, которые вы получите
через год? И как эта разница
влияет на решения крупных
компаний и каждого из нас?

12.

Ответ
Вложенные сегодня 1000 рублей могут стоить дороже,
потому что их можно инвестировать и получить процент,
то есть использовать временную стоимость денег
(дисконтирование). Эта разница критически важна для
определения привлекательности инвестиций. Компании
используют дисконтирование, чтобы понять, выгодно ли
вкладывать средства в новые проекты, рассчитывая
будущую прибыль в сегодняшних деньгах. Для нас, как
для потенциальных инвесторов или просто
экономических агентов, понимание этого механизма
помогает принимать более осознанные решения о
сбережениях и вложениях, оценивая, насколько выгодны
те или иные финансовые инструменты, и почему
процентные ставки так важны для всей экономики.