Тема 6

1.

ТЕМА 6
ФИНАНСОВЫЕ
РЕСУРСЫ ПРОЕКТА

2.

ВВЕДЕНИЕ В ЭФФЕКТИВНОЕ
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ
РЕСУРСАМИ
Для эффективного управления
финансовыми ресурсами важны
планирование, контроль и
оптимизация финансовых
ресурсов для успешной
реализации проекта

3.

ПЛАНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ
РЕСУРСОВ
Ключевой элемент управления
проектом. Используют методы
составления бюджета, оценки
затрат и прогнозирования
денежных потоков для
обеспечения эффективного
использования финансовых
ресурсов

4.

МЕТОДЫ СОСТАВЛЕНИЯ БЮДЖЕТА
Существуют три основных
подхода к составлению
бюджетов, которые могут
применяться на этапах их
планирования, согласования и
утверждения. Это подходы “снизу
вверх”, “сверху вниз”, а также
итеративный подход

5.

МЕТОД СОСТАВЛЕНИЯ БЮДЖЕТА
"СНИЗУ ВВЕРХ"
Бюджет составляется исходя из
планов деятельности
подразделений и проектов,
которые передаются наверх
для определения по ним
агрегированных результирующих
показателей для всей компании.
При этом подходе бюджет
составляется исходя из целевых
показателей,
поставленных руководством.
Целевые показатели
определяются на основе
экономических прогнозов

6.

МЕТОД СОСТАВЛЕНИЯ БЮДЖЕТА
"СВЕРХУ ВНИЗ"
Требует от руководства компании
четкого понимания основных
особенностей организации и
способности сформировать
реалистичный прогноз хотя бы
на рассматриваемый период.
Такой подход обеспечивает
согласованность бюджетов
отдельных подразделений и
позволяет задавать контрольные
показатели по продажам,
расходам и т.п. для оценки
эффективности работы центров
ответственности

7.

ИТЕРАТИВНЫЙ МЕТОД
Наиболее приемлемая
процедура, при которой, сначала
сверху спускаются целевые
финансовые показатели, а
после формирования по
направлению “снизу-вверх” всей
системы бюджетов
предприятия вплоть до основных
заключительных бюджетов –
бюджет денежных расходов,
бюджет движения денежных
средств и баланса, следует их
анализ

8.

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЗАТРАТ
Оценка по аналогу
Параметрическая оценка
Оценка по 3 пунктам
Оценка снизу-вверх

9.

ОЦЕНКА ПО АНАЛОГУ
Метод оценки затрат по аналогу
используется в случаях, когда о
проекте недостаточно
информации или документации.
Чтобы провести оценку
текущего проекта, берется
похожий на него проект или
проекты, выполненные
в прошлом. Конечно же, большая
степень эффективности будет
достигнута, если текущий проект
оценивают те же люди, которые
были задействованы на
предыдущих аналогичных
проектах

10.

ПРЕИМУЩЕСТВА, НЕОСТАТКИ И
ТОЧНОСТЬ МЕТОДА ОЦЕНКИ ПО
АНАЛОГУ
Преимущества: быстрый подсчет;
не требуется много
документации.
Недостатки: не точная оценка по
сравнению с другими методами.
Точность: наиболее низкая

11.

ПАРАМЕТРИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ЗАТРАТ
Метод похож на предыдущий, но
дает больше точности за счет
того, что весь проект разбивается
на части. Далее определяются
влияющие на проект части,
которые можно измерить.Как и в
случае с методом по аналогу,
здесь также делается акцент на
информации и данных из
предыдущих проектов. Важно
определить, изменение какой
части повлияет на проект, а затем
ее изучить

12.

ПРЕИМУЩЕСТВА, НЕОСТАТКИ И
ТОЧНОСТЬ МЕТОДА
ПАРАМЕТРИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ
ЗАТРАТ
Преимущества: быстрый подсчет;
возможен быстрый поиск
информации.
Недостатки: невысокая точность
(но выше, чем в случае с первым
методом).
Точность: выше, чем у метода по
аналогу

13.

МЕТОД ОЦЕНКИ ЗАТРАТ ПО 3
ПУНКТАМ
Используется структура
декомпозиции работ, что
подразумевает разбивку на
мелкие задачи. Менеджер их
оценивает и определяет риски.
Лучший ход событий оптимистичный (О),
вероятный (М) и худший –
пессимистичный (Р). Оценку
производят по 3 формулам.
Простая: (О+М+З)/3. Более точная:
(О+4M+P)/6. Показывающая
стандартные отклонения: (Р-О)/6

14.

ПРЕИМУЩЕСТВА, НЕОСТАТКИ И
ТОЧНОСТЬ МЕТОДА ОЦЕНКИ ЗАТРАТ
ПО 3 ПУНКТАМ
Преимущества: наиболее
точный; позволяет убрать из
оценки самые оптимистичные и
длительные по времени
сценарии.
Недостатки: требует много
времени для оценки задач по 3
параметрам.
Точность: очень близко к
наивысшей точке

15.

МЕТОДА "СНИЗУ ВВЕРХ"
При оценке применяется
иерархическая структура работ
(WBS). Здесь проект или задача
разбиваются на более мелкие
задачи до тех пор, пока не
появится возможность оценивать
каждую в отдельности. Таким
образом, зная, сколько времени,
усилий, ресурсов и денег
требуется на определенную
задачу, менеджер суммирует их
все и получает оценку всего
проекта. При этом чем больше
мелких частей, тем детальнее
будет оценка

16.

ПРЕИМУЩЕСТВА, НЕОСТАТКИ И
ТОЧНОСТЬ МЕТОДА "СНИЗУ ВВЕРХ"
Преимущества: наивысший
уровень точности; разбивка на
мелкие части позволит не
упустить детали при оценке.
Недостатки: требуется
наибольшее количество времени
в сравнении с другими техниками.
Точность: наивысшая

17.

МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
Фактографические (т.е.
количественные, основанные на
экстраполяции уже известных
тенденций и моделей)
Экспертные (т.е. качественные,
составляемые на основе оценок
экспертов и
дающие представление о
возможных принципиальных
изменениях в прогнозируемой
системе)

18.

ФАКТОГРАФИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ
ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ
ПОТОКОВ
Средняя взвешенная - расчёт
среднего арифметического с
учётом весовых коэффициентов.
Скользящая средняя - расчёт
средней стоимости за период,
который постепенно сдвигается во
времени.
Метод коэффициентов умножение полученного итога на
определённый коэффициент.
Экстраполяция - долгосрочное
прогнозирование на основе
анализа прошлых тенденций.
Экспоненциальное сглаживание
- использование коэффициента
взвешивания

19.

ЭКСПЕРТНЫЕ МЕТОДЫ
ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ
ПОТОКОВ
Установление прогнозных
параметров притоков, оттоков,
чистых денежных потоков на
интуитивном уровне на основе
многоступенчатого опроса
экспертов по специальным
схемам и обработка полученных
результатов с помощью
инструментария экономической
статистики

20.

КОНТРОЛЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
Включает регулярный
мониторинг и анализ расходов,
выявление отклонений от
бюджета и своевременное
принятие корректирующих мер

21.

МОНИТОРИНГ И АНАЛИЗ РАСХОДОВ
- анализ отклонений объемов
фактических
затрат
от
планируемых или нормативных
затрат
-анализ удельного веса каждой
статьи затрат
-отношение
себестоимости
к
выручке от реализации готовой
продукции
-соотношение
прямых
и
косвенных затрат
-анализ косвенных затрат на
постоянные и переменные

22.

ОПТИМИЗАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ
РЕСУРСОВ
Позволяет повысить эффективность
использования денежных средств.
Для этого применяют методы
сокращения расходов, управления
денежными потоками и
использования финансовых
инструментов для достижения
максимальной отдачи от
инвестиций

23.

МЕТОДЫ СОКРАЩЕНИЯ РАСХОДОВ
-определение критического объёма
продаж (точки безубыточности)
-покрытие затрат по продажам
(директ-костинг)

24.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ КРИТИЧЕСКОГО
ОБЪЁМА ПРОДАЖ (ТОЧКИ
БЕЗУБЫТОЧНОСТИ)
Анализируют соотношение объёма
продаж, себестоимости продукции и
прибыли, опираясь на
прогнозирование этих величин с
учётом заданных ограничений. Как
правило, сначала необходимо
разделить затраты на постоянные и
переменные. При этом критерии
отнесения статьи к переменной или
постоянной части формируются
спецификой организации, принятой
учётной политикой, целями анализа
и уровнем профессионализма

25.

ПОКРЫТИЕ ЗАТРАТ ПО ПРОДАЖАМ
(«ДИРЕКТ-КОСТИНГ»)
Предполагает чёткое разграничение
затрат
на разные группы: косвенных и
прямых, основных и накладных,
переменных и постоянных,
производственных и
периодических.
Затраты зависят от
объёма произведённой продукции и
делятся на переменные и
постоянные.
При этом планировать и учитывать
себестоимость можно лишь в части
переменных затрат

26.

УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ
ПОТОКАМИ
-прогнозирование времени и
объемов поступления и
расходования денежных средств;
- учет движения денежных средств в
разрезе аналитических срезов,
необходимых для управленческих
целей;
- анализ денежных потоков;
- контроль целевого характера
расходования денежных средств;
- получение дохода от временно
свободных денежных средств;
- корректировку планов и бюджетов
движения денежных средств

27.

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
Любой контракт, по которому
происходит одновременное
увеличение финансовых активов
одного субъекта и финансовых
обязательств другого субъекта, или
это различные формы кратко- и
долгосрочного инвестирования,
торговля которыми осуществляется
на финансовом рынке

28.

ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ
облигации, векселя, сертификаты,
документы собственности (акции),
гибриды (отличаются признаками
как акций, так и облигаций),
производные деривативы. К числу
ценных бумаг относят также
государственные облигации, чеки,
банковские книжки,
приватизационные бумаги и т. д.

29.

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ФИНАНСОВЫХ
РЕСУРСОВ
Неотъемлемая часть
эффективного управления
проектом. Для управления
рисками применяют методы
идентификации, оценки и
минимизации финансовых
рисков, чтобы обеспечить
стабильность и надежность
реализации проекта

30.

МЕТОДЫ ИДЕНТИФИКАЦИИ ФИНАНСОВЫХ
РИСКОВ
SWOT-анализ,
дерево причин и следствий,
анализ PESTLE,
анализ воздействия на
окружающую среду, экспертный
опрос,
анализ причин и последствий,
анализ рисков на основе
исторических данных,
анализ рисков на основе матриц

31.

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
Выделяют два метода оценки
финансового риска —
качественный и количественный.
Качественный подразумевает
экспертный анализ, а
количественный проведение
математических расчетов на
основе накопленной
статистической информации

32.

МЕТОДЫ МИНИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ
РИСКОВ
использование внутренних
финансовых нормативов,
уклонение от риска,
хеджирование,
принятие риска на себя,
диверсификация,
передача риска,
объединение риска,
страхование риска.
Финансовые риски относятся к
группе спекулятивных рисков

33.

ОТЧЕТНОСТЬ И ПРОЗРАЧНОСТЬ
ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
Эффективная отчетность и
прозрачность финансовых ресурсов
способствуют принятию обоснованных
управленческих решений. Она
достигается с помощью ведения
финансовой документации и
представления информации для
заинтересованных сторон

34.

ВЕДЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ДОКУМЕНТАЦИИ
К финансовым документам
относятся баланс, отчет о
финансовых результатах, отчет о
движении денежных средств,
отчет о банковских операциях,
счет-фактура, счет-проформа,
инвойс. Право подписи
финансовых документов
принадлежит руководителю
организации и/или главному
бухгалтеру. Такое право может
быть делегировано иному лицу
на основании доверенности

35.

РОЛЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖЕРА В
ПРОЕКТЕ
Финансовый менеджер играет
ключевую роль в управлении
финансовыми ресурсами проекта. Для
него важно умение эффективного
взаимодействия с участниками проекта

36.

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ ФИНАНСОВОГО
МЕНЕДЖЕРА С УЧАСТНИКАМИ ПРОЕКТА
-ясное определение ролей и
ответственностей;
-установление чётких
коммуникационных каналов;
-разработка общих целей и планов;
-поддержка открытого обмена
информацией;
-совместное принятие решений;
-регулярный мониторинг и оценка
прогресса;
-поддержка командной работы;
-установление вознаграждений;
-решение конфликтов и обеспечение
конструктивного общения

37.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ
ИНСТРУМЕНТОВ
Финансовые инструменты,
такие как кредиты, лизинг,
факторинг и хеджирование, могут
быть эффективно применены для
управления финансовыми
ресурсами проекта. У каждого из
этих инструментов есть свои
преимущества и ограничения

38.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ
ИНСТРУМЕНТОВ: КРЕДИТЫ
Кредит (от лат. creditum — заём
от лат. credere —
доверять) — экономические
отношения, при которых одна
сторона получает от
другой денежные средства,
товары/вещи, не запрещённые
соответствующим
законодательством к передаче, и
обещает предоставить
возмещение (оплату) или
вернуть ресурсы в будущем

39.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ
ИНСТРУМЕНТОВ: ЛИЗИНГ
Ли́ зинг (англ. leasing от англ. to
lease— сдать в аренду) — вид
финансовых услуг, форма
кредитования для приобретения
основных средств
предприятиями. В английском
языке нет различающихся
понятий «аренда» и «лизинг»
(понятием «lease» описываются
любые арендные операции, в том
числе и те, что в российском
законодательстве получили
название лизинговых)

40.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ
ИНСТРУМЕНТОВ: ФАКТОРИНГ
Комплекс финансовых услуг для
производителей и поставщиков,
ведущих деятельность на
условиях отсрочки платежа. В
операции факторинга участвуют
3 лица: фактор (факторинговая
компания или банк) —
покупатель
требования, поставщик
товара (кредитор) и покупатель
товара (дебитор). В некоторых
случаях, здесь может быть и
четвёртая сторона-посредник,
которая, например,
предоставляет площадку или
электронную платформу

41.

ИНТЕГРАЦИЯ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ С
ДРУГИМИ ОБЛАСТЯМИ УПРАВЛЕНИЯ
ПРОЕКТОМ
Финансовое управление тесно
связано с другими областями
управления проектом, такими как
управление рисками, закупки и
человеческие ресурсы,
способствует более
эффективному использованию
финансовых ресурсов

42.

БЕНЧМАРКИНГ В УПРАВЛЕНИИ
ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ
Бенчмаркинг позволяет
сравнивать и оценивать
эффективность управления
финансовыми ресурсами проекта
в сравнении с лучшими
практиками

43.

УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ
ПОТОКАМИ ПРОЕКТА
Критически важно для
обеспечения ликвидности и
финансовой стабильности
проекта. Для управления им
существуют методы
прогнозирования, мониторинга и
оптимизации денежных потоков,
что позволяет поддерживать
финансовую устойчивость

44.

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ И АНАЛИЗ
Ключевые инструменты для
принятия обоснованных
управленческих решений. Они
имеют утвержденную структуру и
содержание. Для управления
проектом важно правильно их
анализировать и
интерпретировать

45.

НАЛОГОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ В УПРАВЛЕНИИ
ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ
Налоговое планирование
позволяет оптимизировать
налоговые обязательства проекта
и повысить эффективность
использования финансовых
ресурсов

46.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ АСПЕКТЫ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ
РЕСУРСАМИ
При реализации проектов в
международном контексте управление
финансовыми ресурсами сталкивается с
дополнительными сложностями,
связанными с валютными рисками,
таможенными пошлинами и
нормативно-правовым регулированием

47.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫХ
ТЕХНОЛОГИЙ В УПРАВЛЕНИИ
ФИНАНСАМИ
Информационные технологии играют
важную роль в повышении
эффективности управления
финансовыми ресурсами проекта. С их
помощью автоматизируют финансовые
процессы, улучшают отчетность и
принимают управленческие решения

48.

ЭТИКА И НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ
Этические принципы и
нормативно-правовое
регулирование являются
важными факторами,
влияющими на управление
финансовыми ресурсами проекта.
При финансовом управлении
учитывают ключевые стандарты,
законы и лучшие практики

49.

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ С ЗАИНТЕРЕСОВАННЫМИ
СТОРОНАМИ В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ
Эффективное взаимодействие с
заинтересованными сторонами
(спонсоры, инвесторы,
кредиторы, регулирующие
органы) является важным
аспектом управления
финансовыми ресурсами проекта.
Здесь применяют методы
коммуникации, отчетности и
управления ожиданиями
заинтересованных сторон