645085_dlya-primera-prezentaciya_8e

1.

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
ФГБОУ ВО «Бурятский государственный университет имени Д. Банзарова»
Институт права и экономики
Кафедра прикладной экономики
Анализ платежеспособности организации
на основе оценки показателей ликвидности
(на материалах ПАО «Мегафон»)
Выполнил: Аюшеева Руфина Рудольфона, гр. 11571
Научный руководитель: Полянская Н.М., доцент, д.э.н.
1

2.

Объект исследования - платежеспособность ПАО «Мегафон»
Предмет исследования - параметры ликвидности и направления
повышения уровня платежеспособности исследуемого предприятия
Цель исследования:
на базе оценки параметров ликвидности и анализа основных
финансовых показателей определить направления повышения уровня
платежеспособности исследуемого предприятия
Выполненные задачи исследования:
-рассмотрено содержание и практическая необходимость финансового
анализа, как функции финансового менеджмента;
- изложена сущность и необходимость проведения анализа
платежеспособности и определено его место в финансовом анализе;
- рассмотрены основные показатели финансово-хозяйственной
деятельности предприятия;
- проведен анализ структуры и динамики финансовых ресурсов и их
источников (активов и пассивов);
- выполнен анализ ликвидности и оценка вероятности банкротства;
- определены основные направления повышения платежеспособности
2

3. Табл. 1. Финансовые результаты ПАО «Мегафон», млн. руб.

на начало года:
Наименование показателя
А
Выручка
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Доходы от участия в др. организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Прочее
Чистая прибыль (убыток)
2019
2020
1
305 426
204 755
101 791
27 262
24 998
49 531
4 022
3 111
25 717
11 144
21 482
20 609
2 840
504
16 430
2
312 305
217 769
94 536
29 865
23 934
40 738
9 463
3 043
33 614
6 578
19 825
6 382
4 381
(3 203)
3 645
2021г к
2019г,
2021
%
3
4
295 004
- 3,4
212 831
3,9
82 173
- 19,3
27 760
1,8
24 265
- 2,9
30 149
- 39,1
8 509
111,6
3 592
15,5
29 262
13,8
4 252
- 61,8
13 617
- 36,6
3 624
- 82,4
264
- 90,7
204
-59,5
4 092
- 75,1
3

4. Рис.1. Показатели рентабельности ПАО «Мегафон», % (на начало года)

0,85
0,79
Рентабельность заемного капитала
4,16
2,68
2,45
Рентабельность собственного капитала
11,94
10,2
Рентабельность продаж
13
16,2
11,4
Рентабельность реализованной продукции
(товаров, работ, услуг)
15
19,3
0
2021г.
2020г.
5
10
15
20
25
2019г.
4

5. Рис.2. Коэффициенты оборачиваемости ПАО «Мегафон» (на нач. года)

12
11
10
9
9
8
6
4
4
3
3
2
0,68
0,57
0,61
0,51
0,55
0,47
0
2019г.
2020г.
2021г.
Коэффициент оборачиваемости (фондоотдача) внеоборотных активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости дебитор. задолженности
5

6. Табл. 2. Группировка активов и пассивов в целях анализа ликвидности

Группа
актива
А1
А2
А3
А4
Состав группы (по скорости
превращения в денежные средств)
Группа Состав группы (по степени
пассива
срочности оплаты)
срочные
обязательства
абсолютно
ликвидные
активы
(кредиторская
(денежные средства и краткосрочные П1
задолженность и кредиты
финансовые вложения)
банков, сроки возврата
которых наступили)
быстрореализуемые активы (готовая
краткосрочные
пассивы
продукция, товары отгруженные,
П2
(краткосрочные
кредиты
краткосрочная
дебиторская
банков и заемные средства)
задолженность)
медленно
реализуемые
активы
(долгосрочная
дебиторская
долгосрочные
пассивы
задолженность,
производственные
П3
(долгосрочные
кредиты
запасы,
незавершенное
банков и заемные средства)
производство, расходы будущих
периодов)
труднореализуемые
активы
постоянные
пассивы
(основные средства, нематериальные
(уставный
капитал,
активы, долгосрочные финансовые П4
резервный капитал, фонды
вложения,
незавершенное
накопления и т.д.)
строительство)
6

7. Табл. 3. Группы активов и пассивов ПАО «Мегафон», млн. руб.

на начало года:
А
2019
2020
на начало года:
П
2021
А1
2019
2020
2021
53187
50764
50769
-17770
523
-17812
53079
57316 102629
-3376
-3875
-57039
328911 376675 315441
-325512
-374943 -313404
146885 150530 154623
346658
386639
388255
53187
-17770
523
-17812
П1
35417
51287
32957
А2
П2
49703
53441
45590
А3
П3
3399
1732
2037
А4
П4
493543 537169 542878
Баланс
Платежный излишек «+»
(недостаток «-«)
на начало года:
2019
2020
2021
Балан
582062 643630 623462 с
50764
50769
7

8. Табл. 4. Параметры ликвидности ПАО «Мегафон», млн. руб.

Наименование показателя
на начало года:
2019
2020
2021
88 519
106 460
80 584
962
535
770
Краткосрочные пассивы
106 266
116 245
153 399
Собственные оборотные средства
-17 747
-9 785
-72 815
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,23
0,44
0,21
Коэффициент текущей ликвидности
0,83
0,92
0,53
Коэффициент быстрой ликвидности
0,82
0,91
0,52
Оборотные активы
Запасы
8

9. Рис. 3. Коэффициент утраты платежеспособности ПАО «Мегафон» (на начало года)

0,5
0,471
0,45
0,438
0,4
0,35
0,3
0,25
0,217
0,2
2019г
2020г
2021г
9

10. Рис. 4. Показатель риска банкротства ПАО «Мегафон» по модели Эдварда Альтмана (на начало года)

0
2019г
2020г
2021г
-0,2
-0,4
-0,6
-0,8
-0,781
-1
-1,2
-1,107
-1,186
-1,4
10

11. Основные направления роста платежеспособности ПАО «Мегафон»

1. Формирование «неприкосновенного запаса» необходимых
предприятию денежных средств на счетах в банке, поскольку весь
денежный поток должен стремиться к положительной величине
(превышающей оттоки денежных средств).
2. Использование факторинга как способа оптимизации объемов
дебиторской задолженности и повышения скорости оборота
активов.
3. Применение гибкой системы оплаты при расчетах с дебиторами,
что позволит ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности
и, как следствие, увеличить объем денежных средств на счетах
предприятия.
4. Оптимизация расчетных операций с поставщиками,
подрядчиками и прочими кредиторами путем применения
современных, актуальных форм безналичных расчетов, с целью
ускорения оборачиваемости активов
11

12.

Благодарю!
12